P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀、風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)策研究

龔曼薇 白玉娟

摘 要：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展興起的一種新的借貸模式，這種模式極大地緩解了中小企業(yè)融資難和居民資產(chǎn)保值難的問(wèn)題。然而，在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)取得快速發(fā)展的同時(shí)也暴露出了很多的問(wèn)題。文章主要對(duì)P2P網(wǎng)貸模式的發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行闡述，分析研究P2P發(fā)展所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并提出相應(yīng)措施。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)絡(luò)借貸 發(fā)展現(xiàn)狀 風(fēng)險(xiǎn) 措施

中圖分類(lèi)號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2015）04-062-02

一、P2P網(wǎng)貸模式現(xiàn)狀概述

P2P（peer to peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展興起的一種新的金融模式，是指?jìng)€(gè)人通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向其他個(gè)人提供小額貸款并向第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上交一定費(fèi)用的金融模式。P2P小額借貸模式由2006年的“諾貝爾和平獎(jiǎng)”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉國(guó)）首創(chuàng)。國(guó)外成功的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)有2005年3月成立于倫敦的Zopa和成立于2006年的Prosper，其中Prosper是目前最大的P2P借貸平臺(tái)，擁有超過(guò)98萬(wàn)的注冊(cè)會(huì)員。國(guó)內(nèi)首家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)于2007年8月在上海成立，2012年是國(guó)內(nèi)P2P的瘋狂發(fā)展期。據(jù)網(wǎng)貸之家的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2015年1月，全國(guó)營(yíng)運(yùn)平臺(tái)數(shù)1627家，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)436家，當(dāng)月問(wèn)題平臺(tái)數(shù)69家，且自2014年10月起營(yíng)運(yùn)平臺(tái)數(shù)的月環(huán)比增長(zhǎng)率出現(xiàn)明顯下降。從成交量來(lái)看，2015年1月成交量為357.82億元，相較于2014年12月下降了3%，而從2014年全年的成交量數(shù)據(jù)來(lái)看，除了2月份出現(xiàn)10%的下降外，其他各月的成交量都是增長(zhǎng)的。總的來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)仍處于增長(zhǎng)狀態(tài)，但相較于之前的狂熱，最近幾個(gè)月的增長(zhǎng)速度已經(jīng)有所放緩。

P2P貸款模式的產(chǎn)生首先很好地緩解了長(zhǎng)期以來(lái)存在的中小企業(yè)融資難問(wèn)題，也為一些農(nóng)戶、兼職創(chuàng)業(yè)的工薪階層提供了獲得資金的渠道，同時(shí)使一些資金富余的投資者獲得了高于傳統(tǒng)投資的收益。其次P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)省去了傳統(tǒng)借貸的嚴(yán)格審批制度，因此它比傳統(tǒng)的借貸更加簡(jiǎn)便快捷。此外，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的產(chǎn)品非常多樣化，借款人和貸款人都可以根據(jù)自己的需求尋找與之相匹配的產(chǎn)品，因此比傳統(tǒng)借貸更具靈活性。由此可見(jiàn)，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式提高了社會(huì)閑散資金的利用率、發(fā)展了個(gè)人的信用體系且滿足了個(gè)人的資金需求，在一定程度上填補(bǔ)了傳統(tǒng)金融無(wú)法觸及的空缺，補(bǔ)充和完善了整個(gè)金融體系。

但是經(jīng)過(guò)2012年的爆發(fā)式增長(zhǎng)之后，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始出現(xiàn)各種問(wèn)題，2013年下半年開(kāi)始，大量P2P網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)虧損甚至倒閉，引發(fā)了接二連三的“跑路”事件。

二、P2P網(wǎng)貸模式風(fēng)險(xiǎn)分析

盡管P2P網(wǎng)貸模式為人們提供了許多便利，但確也存在著許多不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，由于平臺(tái)本身的不完善、監(jiān)管制度的不到位以及參與者各方的信用問(wèn)題等原因，使得P2P網(wǎng)貸模式存在著很大的風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸模式的風(fēng)險(xiǎn)可以分為以下幾種：

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)絡(luò)信貸模式中各方的信息存在高度的不對(duì)稱。首先，由于借貸手續(xù)都在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，借款人只需在網(wǎng)上填寫(xiě)信息再由平臺(tái)工作人員進(jìn)行審核便可獲得資金，借款人為了獲取資金可以填寫(xiě)一些虛假信息，因此，借款人的信用狀況難以被準(zhǔn)確評(píng)定。其次，借款用途難以確認(rèn)。雖然網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)借款的人的借款用途進(jìn)行審核，但是現(xiàn)實(shí)中，借款的實(shí)際用途很難被準(zhǔn)確跟蹤，有些借款人會(huì)對(duì)借款的真實(shí)使用情況進(jìn)行造假隱瞞。當(dāng)借款被用于不恰當(dāng)?shù)耐顿Y或違法活動(dòng)時(shí)，借款的違約可能性會(huì)大大增加，從而增加網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。其三，由于借貸資金存在的時(shí)間差，產(chǎn)生了巨額的沉淀資金，而中間資金賬戶又缺乏嚴(yán)格的嚴(yán)控，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者便可以掌控和調(diào)配平臺(tái)內(nèi)的資金，因此這些資金極易被平臺(tái)內(nèi)一些道德素質(zhì)不佳或缺乏自控意識(shí)的工作人員挪用，從而產(chǎn)生網(wǎng)貸平臺(tái)內(nèi)部的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

從整個(gè)行業(yè)的監(jiān)管來(lái)看，目前我國(guó)對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的相關(guān)法律不夠完善，監(jiān)督制度不夠健全。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸實(shí)際上起源于民間借貸，只是將傳統(tǒng)的民間借貸放到互聯(lián)網(wǎng)上，網(wǎng)貸平臺(tái)相當(dāng)于中介，而我國(guó)對(duì)于民間借貸的相關(guān)法律體系本就不夠成熟和完備，也就造成了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管不到位。因此P2P網(wǎng)貸門(mén)檻極低，進(jìn)而導(dǎo)致我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)瘋狂增長(zhǎng)，形成了整個(gè)P2P行業(yè)一片混亂的局面，再加上各網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)自控的管理模式，引發(fā)了許多問(wèn)題。由于監(jiān)管的不到位，投資人的利益無(wú)法得到有效保障，而許多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也很可能偏離其原本的中介職能，淪為非法集資機(jī)構(gòu)，對(duì)整個(gè)行業(yè)甚至金融體系造成一定的沖擊。

（三）操作風(fēng)險(xiǎn)

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義是：“由不完善或有問(wèn)題的內(nèi)部程序、員工和信息科技系統(tǒng)，以及外部事件所造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。”P(pán)2P網(wǎng)貸平臺(tái)的操作風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在內(nèi)部控制上，由于P2P網(wǎng)貸模式發(fā)展處于尚未成熟階段，整個(gè)行業(yè)內(nèi)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制還不夠系統(tǒng)、健全，再加上很多網(wǎng)貸公司是不正規(guī)的小公司，不僅缺乏這方面的專業(yè)人才，同時(shí)也難以負(fù)擔(dān)重重審核程序的高額成本，更沒(méi)有能力對(duì)工作人員進(jìn)行大規(guī)模的正規(guī)培訓(xùn)，提高從業(yè)人員的專業(yè)素養(yǎng)，因此這些網(wǎng)貸公司只能根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)或者是主觀判斷對(duì)借款人的信用進(jìn)行評(píng)價(jià)。這樣的評(píng)審制度在很大程度上降低了評(píng)定的準(zhǔn)確性，使得一些不合格借款人蒙混過(guò)關(guān)，騙取資金。又或者一些平臺(tái)工作人員未完成業(yè)務(wù)量降低評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，或者為了一己私利與不合格借款者合謀騙取資金。這些行為都嚴(yán)重影響貸款質(zhì)量，增加了借款人違約概率，使得平臺(tái)和投資者遭受損失。

（四）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

P2P網(wǎng)貸模式是在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的，其所有的業(yè)務(wù)操作程序都在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，而身處于錯(cuò)綜復(fù)雜的互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境中，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)系統(tǒng)極易受到黑客和病毒的攻擊。當(dāng)整個(gè)公司的資金和數(shù)據(jù)暴露于開(kāi)放性的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中時(shí)，其遭受的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)比傳統(tǒng)金融的借貸要大出許多倍。然而，在魚(yú)龍混雜的P2P行業(yè)，很多小型的P2P公司并沒(méi)有能力配備一個(gè)專業(yè)信息技術(shù)團(tuán)隊(duì)，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)的防范能力較差，因此平臺(tái)內(nèi)的大量資金被非法盜取的可能性加大，而大量的客戶身份信息也容易被泄漏。同時(shí)，由于缺乏專業(yè)可靠的工作系統(tǒng)，P2P平臺(tái)極易出現(xiàn)因無(wú)法承擔(dān)大量頻繁的交易程序而系統(tǒng)崩潰以至于平臺(tái)內(nèi)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)丟失的情況，有不少平臺(tái)的倒閉正是因?yàn)榫W(wǎng)站被黑客攻擊而平臺(tái)缺乏專業(yè)人才無(wú)法及時(shí)進(jìn)行修復(fù)造成無(wú)法彌補(bǔ)的損失引起的。

（五）法律風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)目前對(duì)于P2P網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)行為還沒(méi)有全面系統(tǒng)的法律法規(guī)，P2P適用的法律只有《中華人民共和國(guó)合同法》和中國(guó)人民銀行的《貸款通則》，沒(méi)有專門(mén)針對(duì)P2P借貸的法律法規(guī)，因此P2P監(jiān)管處于真空狀態(tài)，其許多行為合法性難以評(píng)判，導(dǎo)致了許多P2P網(wǎng)貸公司常常在“高利貸”、“影子銀行”、“非法集資”之間游走，淪為不法分子非法籌集資金或者是洗錢(qián)的工具，而這些不恰當(dāng)行為卻無(wú)法被監(jiān)管和規(guī)范。

三、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策建議

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)

健全完善的法律體系是P2P平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)的重要保障，也是維護(hù)P2P行業(yè)有序運(yùn)行的基礎(chǔ)。針對(duì)目前我國(guó)P2P行業(yè)相關(guān)法律法規(guī)欠缺行業(yè)混亂的情況，相關(guān)部門(mén)首先應(yīng)該盡快完善相關(guān)法律，規(guī)范P2P網(wǎng)貸公司的行為，明確P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的金融中介性質(zhì)，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)模式、組織性質(zhì)、職能范圍、責(zé)任等做出明確規(guī)定，以防止P2P網(wǎng)貸平臺(tái)淪為不法分子非法集資或洗錢(qián)的工具。其次建立嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)評(píng)判P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的相關(guān)行為合法性以及針對(duì)違法行為制定嚴(yán)厲的處罰條例，加大懲罰力度，形成威懾以減少違法行為。其三，設(shè)立明確的行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，杜絕濫竽充數(shù)的行業(yè)亂象，對(duì)P2P公司的注冊(cè)資本和從業(yè)人員素質(zhì)設(shè)定一些要求，以保證P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以及平臺(tái)工作人員的質(zhì)量，提高整個(gè)市場(chǎng)的工作效率，在行業(yè)內(nèi)形成健康良好的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。其四，還需建立一套全面的信用評(píng)級(jí)機(jī)制，使得各平臺(tái)的信用評(píng)定更加標(biāo)準(zhǔn)化和統(tǒng)一化，從而降低信用評(píng)定的成本，提高平臺(tái)工作效率，減少不良貸款和壞賬率。因此建立完善的法律體系有利于維護(hù)P2P行業(yè)的秩序，保障P2P平臺(tái)的合理競(jìng)爭(zhēng)。

（二）建立健全的內(nèi)部監(jiān)督體系

健全的內(nèi)部管理系統(tǒng)是維持平臺(tái)良好運(yùn)轉(zhuǎn)、增強(qiáng)平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)力的根本保障，因此要完善平臺(tái)內(nèi)部規(guī)章制度，以對(duì)平臺(tái)內(nèi)資本充足率、資金流動(dòng)性、杠桿率、壞賬率等進(jìn)行監(jiān)督。平臺(tái)內(nèi)部的監(jiān)督系統(tǒng)包括以下幾個(gè)方面：首先，設(shè)定嚴(yán)格的平臺(tái)工作程序，以確保平臺(tái)有序進(jìn)行日常活動(dòng)。第二，加強(qiáng)平臺(tái)內(nèi)的資金管理，由于平臺(tái)內(nèi)大量的沉淀資金存在，建立嚴(yán)格完善的資金管理體制對(duì)保障平臺(tái)內(nèi)資金的流動(dòng)性與安全性非常重要，對(duì)借出資金的使用情況要進(jìn)行及時(shí)監(jiān)控，防止借款者用于不正當(dāng)投資。第三，設(shè)定嚴(yán)格審核機(jī)制，對(duì)借款者的審核要非常嚴(yán)格，防止意圖不良的借款者騙取借款。第四，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)內(nèi)部工作人員行為的監(jiān)控，同時(shí)提高工作人員道德素質(zhì)，以防平臺(tái)內(nèi)部人員擅自挪用資金或者與借款者勾結(jié)騙取資金的行為。第五，提高信息透明度，加強(qiáng)信息披露以做到對(duì)平臺(tái)行為的監(jiān)督，制定信息披露的相關(guān)規(guī)定，減少平臺(tái)的欺詐行為。第六，設(shè)置規(guī)范的操作程序，以減少平臺(tái)內(nèi)部人員的個(gè)人不當(dāng)行為導(dǎo)致的平臺(tái)損失。第七，完善組織架構(gòu)，明確各部分的職能。

（三）提高安全管理技術(shù)

平臺(tái)應(yīng)根據(jù)自身的能力聘請(qǐng)專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)或者個(gè)人來(lái)加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的安全管理，防止資金轉(zhuǎn)賬過(guò)程中不法分子利用技術(shù)手段竊取資金和用戶信息，同時(shí)建立強(qiáng)大的網(wǎng)絡(luò)安全系統(tǒng)以保障信息安全。此外，提高操作系統(tǒng)性能，以承擔(dān)日常工作中頻繁的操作手續(xù)，以防系統(tǒng)崩潰和數(shù)據(jù)丟失。

（四）成立網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)管理協(xié)會(huì)

成立自發(fā)的網(wǎng)貸管理協(xié)會(huì)有利于各平臺(tái)進(jìn)行信息的交流并制定內(nèi)部標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)平臺(tái)透明度，從而提高自身的管理水平、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和服務(wù)質(zhì)量，也有利于平臺(tái)的產(chǎn)品創(chuàng)新和平臺(tái)間的有序競(jìng)爭(zhēng)。統(tǒng)一的行業(yè)規(guī)則也是對(duì)相關(guān)法律漏洞的合理補(bǔ)充，有利于及時(shí)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行防范。同時(shí)，管理協(xié)會(huì)可以組織培訓(xùn)對(duì)會(huì)員機(jī)構(gòu)的工作人員進(jìn)行統(tǒng)一訓(xùn)練，提供協(xié)會(huì)內(nèi)部工作人員交流經(jīng)驗(yàn)的機(jī)會(huì)，提高平臺(tái)工作人員的技術(shù)水平和專業(yè)素養(yǎng)，協(xié)會(huì)內(nèi)部的資源共享可以降低單個(gè)平臺(tái)獲取信息的成本。此外，協(xié)會(huì)可以對(duì)會(huì)員提供技術(shù)支持和幫助，提高平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)能力。

四、結(jié)語(yǔ)

在這個(gè)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也將越來(lái)越快地滲透到傳統(tǒng)的各個(gè)行業(yè)中，互聯(lián)網(wǎng)金融必將是未來(lái)金融發(fā)展的重要走向。在這樣的背景下，順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的P2P網(wǎng)貸模式幾乎可以說(shuō)是前景無(wú)限廣闊，這種突破傳統(tǒng)觀念的與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的借貸模式的發(fā)展壯大似乎已是大勢(shì)所趨、勢(shì)不可擋的。而且，P2P網(wǎng)貸的對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)進(jìn)行了有益的補(bǔ)充，金融創(chuàng)新的一大進(jìn)步，它滿足了社會(huì)的需求。然而，在經(jīng)過(guò)幾年的瘋狂增長(zhǎng)后，這個(gè)行業(yè)也漸漸開(kāi)始冷卻和平靜。近幾年來(lái)，接連不斷出現(xiàn)網(wǎng)貸公司破產(chǎn)倒閉的現(xiàn)象值得我們深思。面對(duì)日新月異的變化、越來(lái)越嚴(yán)格的法律監(jiān)管體系和日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，越來(lái)越多的網(wǎng)貸公司經(jīng)受不住各方面的沖擊和考驗(yàn)而破產(chǎn)倒閉，目前P2P行業(yè)的前景如何仍舊有待觀望，但行業(yè)內(nèi)存在的法律體系不夠完善，內(nèi)部監(jiān)管不到位，行業(yè)混亂，平臺(tái)質(zhì)量魚(yú)龍混雜，技術(shù)水平不佳，平臺(tái)工作人員專業(yè)素質(zhì)不高，借款人資信水平參差不齊等問(wèn)題是不可忽視的，不管是外部監(jiān)控還是內(nèi)部監(jiān)督都非常重要，應(yīng)從各方面去防范P2P行業(yè)的各種風(fēng)險(xiǎn)，建立良好的內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制，引導(dǎo)P2P行業(yè)有序發(fā)展，提高P2P行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和突破。

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（作者單位：西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 陜西西安 710000）

（責(zé)編：賈偉）