規范我國P2P網貸平臺發展的對策建議

余璐

[摘 要]近年來，隨著信息技術的不斷進步，互聯網金融飛速發展，P2P借貸平臺作為互聯網金融的新興模式，極大地促進了中國的經濟發展，產生了巨大的社會效益，彌補了傳統金融模式的不足。目前，我國P2P網貸平臺發展呈現“三有三無四集聚”的特征，然而P2P網貸平臺管理還不夠規范化，相關法律法規尚不完善。提出借鑒國外成功經驗，建立健全相關法律法規，逐步完善社會征信體系，平臺的自我優化，用戶樹立自我風險防范和監管意識等規范我國P2P網貸行業的對策建議。

[關鍵詞]互聯網金融；P2P；網貸；監管

[中圖分類號]F224.33 [文獻標識碼]A [文章編號]2095-3283（2015）11-0054-03

一、P2P網貸平臺概況

網絡借貸P2P（peer to peer lending）是一種以互聯網技術為媒介的民間借貸形式，資金借方和資金貸方資料、手續全部通過網絡實現，出借人可以自行將錢借給在網絡平臺上的其他人，而平臺通過制定交易規則來保障交易雙方的利益。

目前， 隨著國內互聯網的崛起和民間金融借貸的繁榮，P2P網貸企業如雨后春筍般興起，同時在模式上有了更多的創新，發展速度也逐漸趕超歐美。

二、我國P2P網貸平臺發展現狀及存在的問題

1.發展現狀

近年來，在國際金融危機及國內通脹嚴重的大背景下，大型金融機構的貸款規模不斷收緊，國內中小微企業的融資需求和難度大大增加，催生出P2P網貸平臺的快速興起和發展，規模不斷壯大，基本發展特征可以用“三有三無四集聚”來形容，“三有”：有需求、有供給、也有中間服務商，網貸平臺發展的基礎厚實和潛力強勁；但是P2P網貸平臺卻長期處于“三無”狀態，即無準入門檻、無網貸平臺標準、無機構監管；形成“四積聚”：資金聚集、人才聚集、技術聚集、風險聚集。在2014年4月舉行的博鰲亞洲論壇上中國銀監會副主席閻慶民透露，為了加強對互聯網金融的發展、規范和監管，國務院日前對互聯網金融的監管做了分工，決定由銀監會牽頭來承擔對P2P監管的研究。

2.存在的問題和風險

P2P網貸平臺存在七大主要問題和風險：

（1）影響政府的宏觀調控。民間資金可能通過網貸公司流入房地產及“兩高一剩”（指高污染、高能耗的資源性行業和產能過剩行業）等限制性行業。

（2）容易演變成為非法集資。P2P網貸公司有可能突破底線，演變成吸收存款、發放貸款的非法金融機構，甚至變成非法集資。

（3）業務風險不可控。P2P平臺的網絡交易特征，使其面臨巨大的信息技術風險。同時，這類公司很難像銀行一樣進入征信系統了解借款人的資信情況，并進行有效的貸后監管。

（4）銀行的聲譽和運作受到影響。

（5）相關法律法規不夠健全。

（6）國外的經驗表明，P2P公司模式信用風險較高，貸款質量遠遠劣于普通銀行業金融機構。除了沒有銀行的權威優勢，P2P行業自身的風險定價也十分困難，需要很長時間去打造一個專業的團隊。

（7）P2P公司開展房地產二次抵押業務存在風險隱患。

三、國外發展P2P網貸平臺的經驗

1.Zopa和Lending Club平臺發展現狀

P2P網絡借貸平臺起源于歐美。最具代表性的分別是英國的Zopa和美國的Lending Club。Zopa于2005 年在倫敦成立，是第一家 P2P 網貸平臺，至今已經有10個年頭，在英國規模第一，業務量已經覆蓋到日本、意大利等國家。Lending Club于2006 年在美國成立，是目前最成功的P2P 網貸平臺，截至2014年3月31日，共實現貸款 40.34億美元，回報給投資者超過3.7億美元（見圖1）。至今，已獲資本市場 2.5 億美元投資，已于2014 年底上市，主承銷商是摩根大通。

據官方統計，截至2014年3月31日，Lending Club平臺上有83.70%的借款者借款目的是為了償還原有貸款和還清信用卡貸款（見圖2）。

2.規范手段和政策

（1）平臺自身制定的風險政策

Zopa為了充分分散貸款風險，設定以10 英鎊為一投資單位。并引入第三方管理運營保障基金，基金的建立資金來源于借款者按照約定繳納的準備金，保障本息安全。

Lending Club對借款者資質審核較為嚴格。借款者要求： FICO 評分（美國信用局均使用 FICO 評分，FICO 分數區間是 300～850）超過 660 分；收入負債率（不含按揭貸款）低于35%；最短 36個月信用記錄等。貸款分級細致，提供多樣化 Notes 供投資者選擇，同時建議投資者分散投資Notes。

（2）法律法規監管

在2014 年前，Zopa僅受行業協會和公平貿易局約束，不像銀行一樣受到英國金融服務補償計劃的保障。2014年4月，金融行為監管局（FCA，其上級為英國財政部）介入對 P2P 網絡借貸平臺實施單一監管。

而Lending Club之前曾因發行Notes被美國證券交易委員會（SEC）叫停，2008年在 SEC注冊后重新發行Notes，同時受SEC和各州證券監管部門多方監管。由于涉及商業銀行（WebBank），借貸活動受聯邦存款保險公司（FDIC，Federal Deposit Insurance Corporation）監督。

四、規范我國P2P網貸平臺發展的對策建議

1.政府部門加強監管，建立健全相關法律法規

P2P網貸行業的亂象叢生和“真空”的狀態都迫使我國盡快對P2P行業加強監管，制定相應政策條款、準入原則，重新整頓現有的P2P企業，規范化經營，確定P2P網貸行業的主體資格，設定相關的投訴機關。可以借鑒英國Zopa的經驗，由政府機構對其實行單一監管，更加專一有效。銀行類金融機構應建立與網貸公司之間的“防火墻”，落實貸款全流程管理，加強與工商管理部門的溝通，針對各種網貸公司的不實宣傳予以嚴肅查處，切實維護銀行合法權益，避免聲譽風險。endprint

2.逐步完善社會征信體系

歐美國家P2P 網絡借貸平臺可以迅速發展起來的重要原因在于其成熟完善的個人征信體系，例如，在英國借款人在網絡 P2P 借貸平臺注冊需輸入社保賬號（與學歷、銀行賬號相關聯），且借款人違約成本極高。美國 Prosper 公司會審慎考察客戶的信用記錄、個人稅號、社會保障號、銀行賬號等，通過不同信用等級“客戶組”成員間相互監督的辦法來使壞賬率保持較低水平。美國的Lending Club公司更是直接通過被社會廣泛使用的FICO評分來確定貸款門檻。

我國P2P行業內部、行業與行業之間應事先共享信用數據，建立信用大檔案，同時社會上的每個人都參與到信用的監管中來，提高個人的信用意識，把個人信用當作重中之重，將信用數據信息化、網絡化、透明化、共享化，一旦借款者的違約成本提高，其違約的可能性就會更小，風險就會更低。

3.不斷優化網絡平臺

P2P網貸行業在中國的發展還不成熟，因此網貸平臺需要不斷地優化和改進。

（1）技術創新。純線上模式最難把控的就是技術的漏洞，黑客的進攻、網絡信息傳遞的失誤都會給網貸帶來非常大的風險。因此，技術的提升和不斷創新是純線上網貸模式的必要條件。

（2）業務創新。可以參考Lending Club，更加細化貸款分級，并提供多樣化支付選擇，如包括第三方支付在內的，與銀行類金融機構的合作，以減少法律風險。

（3）樹立正確價值觀，規范化經營。由于網貸企業很容易觸碰到法律的邊緣，任何P2P網貸平臺都應該樹立正確的價值觀，設定嚴格的規章制度。制定一套嚴格詳盡的員工管理制度，絕不允許泄露用戶信息，為提高業績而徇私，利用平臺為個人牟取不正當利益。將陽光金融、綠色金融作為公司的主要理念。同時，參考Lending Club公司嚴格、明確的硬性審核標準和門檻，也可以防止員工出現道德風險，并進行有效的貸后跟蹤。

4.用戶提高風險防范和監管意識

用戶的自我意識分為兩個方面，一是風險意識。這體現在借貸的所有流程當中。從借出者的角度來看，選擇優質的借入者十分關鍵，關系到借款能否收回，而相關信息都公布在平臺上，需要借出者去整合分析，為了分散風險，需要耐心地選擇多個借入者。其次，借款多少，風險多少，成本多少，獲益多少，這也需要借出者自己去計算和估量，借款的利率、期限都在平臺公布。作為借入者，借多少，什么時候還款要有清晰的認知，因為一旦借款不在自己的償還范圍之內，沒有按期償還，很可能導致利息不斷提高，影響自己的信用評價和聲譽。應仔細閱讀平臺的條款和協議，在了解平臺利息規則的同時防止被“霸王條款”坑騙。這些都體現了用戶的風險防范意識。

二是用戶的監管意識。一個行業要不斷地健康成長，首先需要有完善的監管體制，而監管體制不僅僅包括法律法規、政府政策、行業自律，更需要人民群眾的監督。因為，法律法規、政府政策都是硬性的、不全面的規定，是需要不斷修改和修正的，監管機構也有監管盲區，而行業中存在的問題卻是靈活多變的，只有用戶全都參與到監管當中，通過自己的親身體驗發現P2P網貸行業的漏洞和缺陷，并投訴到管理部門或者另設的投訴機構，才能從整體層面實施監管，行業才可以真正健康穩健地成長。

P2P網絡借貸平臺作為新興的熱門行業迎合了當今經濟的發展需要，很大程度上解決了普通百姓的借貸問題，但由于進入我國的時間尚短，無論是自身模式還是政策條件都不夠成熟，使得P2P網貸行業在我國的發展路程磕磕絆絆，在為我們生活帶來便利的同時，也存在著各種問題。因此，不僅要吸取國外P2P行業的成功經驗，將這些優秀的技術方法本土化，更要完善國家的法律法規、監管政策、行業規范，完善社會征信體系，樹立每個人參與到監管中來的監管意識。

[參考文獻]

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（責任編輯：陳鴻鵬）endprint