中小企業借助互聯網金融破局融資難的途徑探析

王若晨　郭德兵

摘要：近年來我國經濟增速放緩，中小企業融資困境愈加突出。互聯網金融的異軍突起對改善中小企業融資環境起了一定幫助。本文通過分析互聯金融的特點和新常態背景下我國中小企業融資難的現狀，指出互聯網金融是改善我國中小企業融資困境的一個突破口，并對中小企業利用互聯網金融改善融資環境的三種途徑進行了分析。

關鍵詞：互聯網金融；P2P融資平臺；眾籌模式

中圖分類號：F832 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）003-000-01

引言

在經濟新常態背景下，我國企業融資環境越來越惡化，特別是中小企業更是如此。中小企業融資難，融資成本高。近年來互聯網金融的快速發展為中小企業融資開辟了新的渠道。研究分析互聯金融的特點和中小企業利用互聯網金融融資的途徑，對中小企業融資困境的緩解有一定的重要意義。

一、互聯網金融的特點

互聯網金融是伴隨著互聯網的普及和企業融資困境而產生的?；ヂ摼W金融的快速發展主要得益于互聯網金融所具有的兩大特點。一是普惠性?；ヂ摼W金融模式的出現顛覆了傳統的融資模式，以前由于中小企業規模小、盈利能力差難以獲得銀行渠道融資，但是在互聯網金融模式下中小企業也可以獲得企業發展所需資金。二是便捷性?；ヂ摼W金融不像傳統融資渠道那樣需要繁瑣審批程序和漫長等待的時間，同時也突破了傳統融資渠道的地域性限制?；ヂ摼W金融在資金使用方面也沒有銀行渠道資金那樣嚴格要求。

二、中小企業融資難的現狀

1.中小企業融資渠道缺乏

我國中小企業長期以來主要以民間借貸為主，銀行借貸渠道為輔。雖然2013年底以來，我國新三板市場建設迅猛發展，掛牌企業截止到2015年底達到5129家，中小企業利用新三板進行融資取得一定成效，但是我國中小企業數以萬計，中小企業融資難的困境依然存在，特別是在我國經濟增速放慢的背景下。中小企業特別是欠發達地區的中小企業，民間借貸式的融資方式長期占主導地位，這主要是因為中小企業企業規模小、產品結構單一、財務制度及公司管理制度不規范，難以從銀行渠道獲取企業所需的資金。融資渠道的欠缺限制了中小企業的發展，也使我國的經濟活力在一定程度上的得到抑制。

2.中小企業融資成本較高

在經濟新常態背景下，經濟增速下滑，企業融資成本上升。進入2014年以來，我國企業的總體融資成本處于上升趨勢，我國采取了很多措施，如降息降準加大補貼、減稅等措施，特別是對中小企業實行一些減免政策，使企業的經營狀態有所緩解，但是中小企業的資金成本依然較高。經濟下滑后，各方面對資金的控制趨嚴，近三年“溫州跑路潮”不時發生，企業債違約現象頻出，這也顯示中小企業融資成本高，已達到違約的地步。上文指出中小企業以民間借貸為主，民間借貸的成本一般為銀行渠道的3-5倍，甚至更高。高企的融資成本使企業經營更加困難，經常見諸報端的東莞企業倒閉現象，也體現中小企業在融資方面面臨的困難。

三、中小企業通過互聯網金融融資的途徑

1.利用P2P互聯網金融平臺進行融資

自從2007年我國第一家P2P金融平臺-拍拍貸在上海成立以來，我國互聯網金融得到了快速發展。2015年12月18日宜信旗下宜人貸登陸紐交所，成為我國第一家真正獨立登陸資本市場的互聯網金融公司。

P2P互聯網金融平臺作為中小企業可以參與融資的一類融資平臺具有很多傳統融資渠道所不具備的特點，如P2P互聯網金融平臺不受地域限制；借款資金用途沒有限制，并且可以實時到賬；最主要是貸款準入門檻低，有些只要提供有效證件和一段時間的銀行對賬單即可。由于P2P互聯網金融平臺所具有這些的特點，符合中小企業進行融資。近年來，伴隨互聯網金融的發展，中小企業借助互聯網融資的規模越來越大，成為中小企業融資的一類重要補充渠道，也在某種程度上緩解了中小企業融資的困境。

2.加入網絡電商平臺尋求融資幫助

2015年“兩會”上，李克強總理在政府工作報告中提出“互聯網+”行動計劃。2015年我國電子商務市場規模超過6000億美元，遠遠超過美國。2015年“雙十一”僅阿里巴巴天貓平臺就成交912億。隨著“互聯網+”進入快速發展階段，中小企業借助互聯網平臺的發展也進入新的階段。中小企業加入類似淘寶、京東等電商平臺，不但可以增加自己的銷售渠道和宣傳渠道，而且可以利用電商提供的融資平臺擴大自己的融資渠道。電商小貸平臺作為一種新興的金融模式，具有門檻低、貸款靈活、資金周轉快等特點，適合中小企業融資進行融資。

3.利用互聯網金融眾籌模式

眾籌模式起源于次貸危機時期的美國。當時為了緩解中小企業融資困境，美國出現了眾籌這種新的融資模式。眾籌模式是一種互聯網金融形式，主要是利用互聯網平臺，由項目籌資人在互聯網平臺上進行項目宣傳和發起籌資，并吸引投資者在平臺上進行投資的融資模式。眾籌模式作為美國次貸危機時期一種創新融資模式，在某種程度上了幫助了中小企業緩解融資困境。2011年眾籌模式進入我國。2013年上線的綜合性眾籌平臺—眾籌網，截止2015年底，已發布項目1.3萬余項，融資1.6億多元，眾籌累計參與人數達71萬多人。眾籌模式降低了融資門檻和融資成本，對中小企業和創業企業具有先天的吸引力。互聯網眾籌模式使中小企業掌握的優秀項目得到開發資金，同時也促進中小企業進行企業創新的積極性。

四、結論

本文通過分析我國中小企業新常態背景下融資難的現狀和互聯網金融具有普惠性及便捷性特點，指出中小企業可以借助P2P融資平臺、電商融資平臺、互聯網眾籌平臺三種途徑改善融資難的困境。互聯網金融的快速發展為中小企業解決融資難提供一種模式，這種模式雖然具有很多優點，但也應該加強監管，防止金融安全事件發生。

參考文獻：

[1]張建江.P2P網貸背景下的中小企業融資新途徑分析[J].商業經濟，2015（10）.

[2]寧曙然.基于中小企業融資視角下的P2P網絡借貸問題研究[J].湖北經濟學院學報（人文社會科學版），2015（9）.

作者簡介：王若晨，桂林理工大學，副教授。

郭德兵，桂林理工大學博文管理學院，講師。

項目名稱：廣西哲學社會科學規劃課題[15BJY018]；

項目名稱：風投資本參與廣西企業上市問題研究。課題負責人，王若晨。