民族地區(qū)資本流動(dòng)現(xiàn)狀分析

（廣西師范學(xué)院 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，廣西 南寧 530299）

【摘 要】資本是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要要素之一，而資本流動(dòng)是解釋地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡的重要方面。文章依據(jù)“物隨錢流”原則，測度了民族地區(qū)資本流動(dòng)狀況。從測度結(jié)果來看，民族地區(qū)在1998—2014年基本處于資本凈流出狀態(tài)；受到金融危機(jī)沖擊后，民族地區(qū)資本流出顯著增加。從資本流動(dòng)渠道來看，民族地區(qū)獲得國家財(cái)政資金多于其他地區(qū)，但在市場經(jīng)濟(jì)條件下，資本獲得能力顯著低于東部地區(qū)。

【關(guān)鍵詞】民族地區(qū)；資本流動(dòng)；現(xiàn)狀

【中圖分類號(hào)】F224 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1674-0688（2016）07-0171-03

1 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于資本流動(dòng)的研究最早始于Feldstein和Horioka（1980），他們從投資與儲(chǔ)蓄的相互關(guān)系角度研究一國資本流動(dòng)的狀況，即在資本完全流動(dòng)的狀況下，一國的投資與儲(chǔ)蓄存在弱相關(guān)性。Bayoumi（1990）運(yùn)用F-H的方法實(shí)證檢驗(yàn)了英國各區(qū)域資本流動(dòng)性的大小。國內(nèi)諸多學(xué)者根據(jù)Feldstein和Horioka提出的方法，對我國資本流動(dòng)規(guī)模、方向及對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的影響進(jìn)行研究。郭金龍、王宏偉（2003）通過數(shù)量和理論分析了我國區(qū)域間資本流動(dòng)的差距和經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距之間的關(guān)系。門洪亮等人（2004）和彭文斌、鄺嫦娥（2010）通過實(shí)證研究表明影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異的主要因素是資本流動(dòng)，但肖燦夫（2010）認(rèn)為資本流動(dòng)能有效促進(jìn)區(qū)域間經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。此外，余壯雄等人（2010）從FDI流入的角度探究FDI對我國區(qū)域資本流動(dòng)產(chǎn)生的影響，研究認(rèn)為FDI流入對地區(qū)資本流動(dòng)存在擠出效應(yīng)，從而導(dǎo)致區(qū)域資本從西部流向東部，加劇了區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距。胡凱、吳清（2012）從制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度分析，認(rèn)為制度環(huán)境是決定資本由中西部流向東部的關(guān)鍵因素。余壯雄、楊揚(yáng)（2014）基于貝葉斯模型平均的方法測算了我國國內(nèi)資本流向，結(jié)果表明：反映市場力量的外商投資的進(jìn)入會(huì)引起資本從東部流向中西部，而反應(yīng)政治力量的中央投資的進(jìn)入會(huì)導(dǎo)致資本從西部流向中東部。

當(dāng)前，國內(nèi)學(xué)者對于民族地區(qū)（民族地區(qū)包括內(nèi)蒙古、廣西、西藏、寧夏、新疆）資本流動(dòng)的研究比較缺乏，揭示和理解民族地區(qū)資本流動(dòng)的運(yùn)動(dòng)規(guī)律及各類資本在民族地區(qū)資本流動(dòng)中所產(chǎn)生的影響，使資本流動(dòng)更好地服務(wù)于民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

2 民族地區(qū)資本流動(dòng)現(xiàn)狀分析

2.1 資本流動(dòng)測算方法

王小魯、樊綱（2004）基于儲(chǔ)蓄與投資的關(guān)系，近似地估算地區(qū)資本流動(dòng)額。同時(shí)，他們還用支出法GDP核算法對該方法的測算結(jié)果進(jìn)行驗(yàn)證，把各省的GDP分解為最終消費(fèi)C、資本形成I、貨物與服務(wù)凈出口X 3項(xiàng)。當(dāng)發(fā)生資本凈流入而其他條件不變時(shí)，C+I>GDP，X<0。此時(shí)，資本形成中包含省外資本的流入，其值與X相等，符號(hào)相反[1]。經(jīng)驗(yàn)證，2組結(jié)果關(guān)聯(lián)顯著，相關(guān)系數(shù)為0.841。基于此，本文借鑒王小魯和樊綱“錢隨物流”的資本流動(dòng)測度方法，測算民族地區(qū)1998—2014年資本流動(dòng)規(guī)模，探究民族地區(qū)資本流動(dòng)特征及趨勢。

2.2 測算結(jié)果分析

測算結(jié)果如圖1所示。從圖1中結(jié)果可知，1998—2014年民族地區(qū)資本總體呈凈流出狀態(tài)，1998年資本流動(dòng)額為-354.5億元，到2014年上升為-13 028.7億元，16年間上升了36.75倍，年均增長25.26%。從階段特征來看，民族地區(qū)資本流動(dòng)可分為2個(gè)階段：第一階段為1998—2008年，這一階段資本流出規(guī)模相對較小，流出增幅較慢，屬于緩慢流出階段；第二階段為2009—2014年，這一階段民族地區(qū)資本流出大幅增加，出現(xiàn)斷崖式下跌，屬于加速流出階段。盡管在2014年出現(xiàn)流出總額減少的情況，但凈流出額度較大的趨勢并未改變。

從民族地區(qū)內(nèi)部資本流動(dòng)狀況來看，各省資本流動(dòng)存在顯著差異。其中，西藏地區(qū)在2003年以前為資本凈流入，但流入總額較少；其余各民族省份從1998年起就處于凈流出狀態(tài)。截至2014年，新疆地區(qū)資本凈流出總額最大，是凈流出額最低的西藏的5.55倍。

綜合上述分析，我國民族地區(qū)在資本流動(dòng)過程中扮演的是輸出者的角色，資本流出呈遞增趨勢，主要原因如下：隨著市場化的深入，區(qū)域間資本流動(dòng)的方向和規(guī)模是由各地區(qū)的資本利潤率決定[2]，由于東部地區(qū)資源配置效率高于中西部地區(qū)，資本從收益率低的中西部地區(qū)流向收益率高的東部[3]。盡管進(jìn)入21世紀(jì)后，大量的中央投資被投入民族地區(qū)的建設(shè)中，但是并未實(shí)現(xiàn)縮小地區(qū)差距的目的，在利益的驅(qū)使下，資本又出現(xiàn)由民族地區(qū)向東部地區(qū)回流的狀況，形成民族地區(qū)資本“二次流失”的惡性循環(huán)。

2.3 資本流動(dòng)渠道分析

從區(qū)域資本流動(dòng)的渠道來看，政府預(yù)算和預(yù)算外投資資金在不同區(qū)域間的分配、各地方政府的跨地區(qū)合作、銀行資金在不同地區(qū)間的分配、投資資金通過資本市場在不同區(qū)域間的分配及企業(yè)和個(gè)人的民間資金跨地區(qū)投資是資本流動(dòng)的主要渠道[4]。本文將從國家預(yù)算內(nèi)資金、國內(nèi)貸款、利用外資、自籌和其他資金幾個(gè)方面進(jìn)一步綜合分析1998—2014年民族地區(qū)資本流動(dòng)趨勢和特點(diǎn)。

2.3.1 國家預(yù)算資金情況

隨著我國市場化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，整個(gè)投資體制已發(fā)生巨大的變化，資金配置更多地體現(xiàn)市場需求。國家預(yù)算內(nèi)資金可看作為中央投資，體現(xiàn)的是中央政府的意志，被賦予平衡區(qū)域發(fā)展的重任[5]。2014年民族地區(qū)獲得國家預(yù)算內(nèi)資金總額為3 022.04億元，比1998年的107.92億元增長了28倍，但與東部地區(qū)相比，1998年東部地區(qū)獲得國家預(yù)算資金為345.17億元，是同期民族地區(qū)的3.2倍；2014年東部地區(qū)總額為8 931.5億元，是同期民族地區(qū)的2.95倍。可見，民族地區(qū)與東部地區(qū)在獲得國家預(yù)算內(nèi)資金額度上的差距呈縮小趨勢。這主要是進(jìn)入新世紀(jì)以來，國家大力實(shí)行“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略，加大對西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施投資，增加國家財(cái)政向西部地區(qū)轉(zhuǎn)移支付的力度。

2.3.2 國內(nèi)貸款情況

國內(nèi)貸款的發(fā)放主體是國內(nèi)商業(yè)銀行，商業(yè)銀行作為獨(dú)立的企業(yè)法人在放貸上更多體現(xiàn)的是市場運(yùn)行規(guī)律。2014年，民族地區(qū)獲得銀行貸款總額為2 926.655億元，是1998年259.95億元的11.25倍，年均增長16.33%。與東部地區(qū)相比，1998年東部地區(qū)獲得銀行貸款總額為1 127.68億元，是同期民族地區(qū)的4.33倍；2014年為33 010.2億元，是民族地區(qū)的11.28倍。可見，民族地區(qū)在獲得銀行貸款方面與東部地區(qū)差距顯著，并呈擴(kuò)大趨勢。

2.3.3 外資情況

國外直接投資（FDI）不僅是對東道國資金的補(bǔ)充，外資利用水平直接影響著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局[4]。民族地區(qū)獲得外商投資總額呈倒“U”形趨勢，1998年民族地區(qū)外商投資總額為49.82億美元，到2007年上升為103.07億美元，之后逐漸下降至2014年的13.78億美元。這主要是受2008年金融危機(jī)的影響，國際投資熱度持續(xù)下降，民族地區(qū)表現(xiàn)尤為突出。東部地區(qū)國外投資總額也呈倒“U”形趨勢，但總額顯著高于民族地區(qū)，1998年東部地區(qū)是民族地區(qū)的19.52倍，2014年是民族地區(qū)的212.53倍，民族地區(qū)與東部地區(qū)差距十分顯著。

2.3.4 自籌和其他資金情況

自籌資金主要是由各企業(yè)、事業(yè)單位自有資金和從其他單位籌集的資金，體現(xiàn)的是企事業(yè)單位自身資本積累的能力，從側(cè)面反映出一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。其他資金主要包括企業(yè)直接投資引起的資金流動(dòng)和地區(qū)間合作導(dǎo)致資金的流動(dòng)。1998年民族地區(qū)自籌和其他資金總額為753.19億元，到2014年上升為29 336.23億元，是1998年的38.95倍。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，民族地區(qū)資本籌集能力顯著增強(qiáng)，有效地緩解了民族地區(qū)資本短缺的狀況，但與東部地區(qū)相比，2014年東部地區(qū)自籌和其他資金總額為208 692.5億元，是民族地區(qū)的7倍。

從資本流動(dòng)渠道來看，民族地區(qū)獲得資本總額顯著增加，地區(qū)經(jīng)濟(jì)能力顯著增強(qiáng)。在國家政策向西部傾斜的條件下，民族地區(qū)獲得財(cái)政資金支持多于其他地區(qū)，但在市場經(jīng)濟(jì)條件下，獲得銀行貸款、外商投資方面與東部地區(qū)差距十分明顯。隨著地區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的增強(qiáng)，民族地區(qū)自籌資金的能力有所增強(qiáng)，但與東部地區(qū)相比仍存較大差距。

3 政策建議

3.1 堅(jiān)持實(shí)施“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略，增強(qiáng)民族地區(qū)扶持力度

“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略的實(shí)施，有效地促進(jìn)了民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，緩解了民族地區(qū)資本缺乏的局面。進(jìn)一步深入實(shí)施“西部大開發(fā)”戰(zhàn)略，不斷調(diào)整和完善財(cái)政稅收制度，實(shí)行區(qū)域有差別的稅收制度，加大民族投入并適當(dāng)減小民族地區(qū)稅收負(fù)擔(dān)。

3.2 加大民族地區(qū)開放力度，推進(jìn)民族地區(qū)市場化進(jìn)程

民族地區(qū)擁有大量資源，但發(fā)展仍落后的重要原因在于民族地區(qū)市場化進(jìn)程與其他地區(qū)存在差距，資源優(yōu)化配置能力較弱。民族地區(qū)應(yīng)進(jìn)一步放開對外資的限制，實(shí)行多層次有差別的優(yōu)惠投資政策，引導(dǎo)外資參與民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)建設(shè)。

3.3 加強(qiáng)民族地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，改善資本投資環(huán)境

我國民族地區(qū)多處于山區(qū)和高原地區(qū)，自然條件對地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的限制較強(qiáng)，基礎(chǔ)設(shè)施條件差。盡管自然資源豐富，但限于交通通達(dá)度較低，資源優(yōu)勢難以轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)優(yōu)勢，降低了資本參與熱情。為進(jìn)一步改善民族地區(qū)資本凈流出的狀況，基礎(chǔ)設(shè)施的改善是重要的保障。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]王小魯，樊綱.中國地區(qū)差距的變動(dòng)趨勢和影響因素[J].經(jīng)濟(jì)研究，2004（1）.

[2]門洪亮，李舒.資本流動(dòng)對區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展差距的影響[J].南開經(jīng)濟(jì)研究，2004（2）.

[3]徐冬林，陳永偉.區(qū)域資本流動(dòng)：基于投資與儲(chǔ)蓄關(guān)系的檢驗(yàn)[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2009（3）.

[4]郭金龍，王宏偉.中國區(qū)域間資本流動(dòng)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)差距研究[J].管理世界，2003（7）.

[5]王曦，楊揚(yáng)，余壯雄，等.中央投資對區(qū)域資本流動(dòng)的影響[J].中國工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2014（4）.

[責(zé)任編輯：高海明]

【基金項(xiàng)目】2014年國家哲學(xué)社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“中國南部陸地邊境地區(qū)新型城鎮(zhèn)化助推縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的機(jī)制及路徑研究”（項(xiàng)目編號(hào)：14BJL075）；2014年民族地區(qū)新型城鎮(zhèn)化研究中心開放基金重點(diǎn)項(xiàng)目“城鄉(xiāng)一體化目標(biāo)下廣西縣域城鎮(zhèn)化的質(zhì)量評價(jià)及提升路徑研究”（項(xiàng)目編號(hào)：2014ZD004）；2015年民族地區(qū)新型城鎮(zhèn)化研究中心開放基金重點(diǎn)項(xiàng)目“民族地區(qū)新型城鎮(zhèn)化金融支持體系構(gòu)建研究”（項(xiàng)目編號(hào)：201504）。

【作者簡介】曾偉平，男，江西吉安人，廣西師范學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院碩士研究生，研究方向：城鎮(zhèn)化與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展。