地市級(jí)煙草公司貨幣資金收益提升路徑研究

劉佰卿 李琳琳 遲蕾

摘 要：近年來(lái)，煙草行業(yè)逐漸進(jìn)入平穩(wěn)發(fā)展的新階段。面對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)速度回落、工商庫(kù)存增加、結(jié)構(gòu)空間變窄、需求拐點(diǎn)逼近的四大難題，如何充分運(yùn)用資金，監(jiān)控資金，提高收益，挖掘管理增效潛力，是當(dāng)前擺在地市級(jí)煙草公司面前迫切需要解決的問(wèn)題。該文將結(jié)合地市級(jí)公司的資金管理工作實(shí)際，通過(guò)分析當(dāng)前形勢(shì)下貨款資金回籠、存量資金安排等方面的問(wèn)題，在加速資金周轉(zhuǎn)、提高資金管理收益、加強(qiáng)監(jiān)督等方面提出了建立集團(tuán)賬戶管理模式、推進(jìn)資金實(shí)時(shí)歸集、提高電子結(jié)算率、強(qiáng)化資金預(yù)算、合理籌劃日常運(yùn)營(yíng)資金、縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期、落實(shí)保障措施等七個(gè)方面的解決措施。

關(guān)鍵詞：煙草公司；資金收益；提升；路徑

地市級(jí)煙草公司是煙草行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體，承擔(dān)著國(guó)有資產(chǎn)保值增值的重任，同時(shí)，地市級(jí)煙草公司貨幣資金交易量大，周轉(zhuǎn)頻繁，提升貨幣資金收益成為國(guó)有資產(chǎn)保值增值的一個(gè)重要方面，但是長(zhǎng)期以來(lái)在地市級(jí)層面重視程度不夠，“錢(qián)生錢(qián)”的理財(cái)觀念尚未深植于企業(yè)日常管理之中，貨幣資金收益提升路徑值得深入研究。

一、當(dāng)前貨幣資金管理中存在的問(wèn)題

（一）貨款資金不能實(shí)時(shí)歸集

以S省Z市煙草為例，目前有建設(shè)銀行、工商銀行、郵儲(chǔ)銀行3個(gè)卷煙電子結(jié)算賬戶。但僅有工商銀行卷煙電子結(jié)算賬戶實(shí)現(xiàn)了實(shí)時(shí)上劃省公司資金管理中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)資金中心），建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行的電子結(jié)算貨款只能在第2個(gè)工作日到達(dá)公司基本賬戶并上劃，若是節(jié)假日（含雙休日）存入的電子結(jié)算貨款順延則要到下一個(gè)工作日才可到賬，比如國(guó)慶節(jié)第1天存入的貨款要到第8天才能到公司賬戶。現(xiàn)金結(jié)算貨款在途時(shí)間較電子結(jié)算更長(zhǎng)。

另外，由于郵儲(chǔ)銀行未與省公司簽訂卷煙電子結(jié)算協(xié)議，不能直接上劃到資金中心，還需經(jīng)過(guò)轉(zhuǎn)賬到建設(shè)銀行才可上劃（一般次日才可到達(dá)），延長(zhǎng)了資金在途時(shí)間，嚴(yán)重影響資金收益。

（二）銀行賬戶多，資金分散程度高

實(shí)施集團(tuán)賬戶管理模式前，Z市煙草共有收入專(zhuān)戶、支出專(zhuān)戶、卷煙電子結(jié)算賬戶等各類(lèi)賬戶18個(gè)，每個(gè)區(qū)縣分公司均有獨(dú)立的收入和支出賬戶，各單位每個(gè)支出賬戶日均余額都在10萬(wàn)元以上，造成大量資金沉淀，且不能對(duì)沉淀資金進(jìn)行有效、統(tǒng)一配置，資金使用效率低下。

（三）資金使用缺少籌劃，日常現(xiàn)金持有量偏高

2015年，Z市煙草銀行存款中活期銀行存款占比近20%，且大額資金流出的時(shí)間主要集中在每月中旬以后，月初前10天大額支出情況較少卻存在大量的活期存款占用，而資金上劃以后內(nèi)部存款結(jié)算利率1.495%是活期銀行存款利率的0.3%的4.98倍。同時(shí)，稅款、工程款等有明確繳納期限的支出存在未到繳費(fèi)期限而提前繳納的情況，因資金使用缺乏籌劃影響了資金收益的提升。

（四）存貨資金占用量大，周轉(zhuǎn)較慢

“兩煙”地市煙草公司的存貨主要有卷煙和煙葉兩個(gè)部分。煙葉經(jīng)營(yíng)是一項(xiàng)季節(jié)性較強(qiáng)的業(yè)務(wù)，就山東而言，煙葉收購(gòu)一般集中在每年9-11月，收購(gòu)期內(nèi)地市級(jí)公司需要向煙農(nóng)支付大量收購(gòu)資金，而煙葉銷(xiāo)售受計(jì)劃和供需的因素，上年收購(gòu)的煙葉需在次年才能銷(xiāo)售完畢，由于銷(xiāo)售結(jié)算期長(zhǎng)，資金占用所帶來(lái)的資金成本，按平均占用資金計(jì)算，利息達(dá)到100余萬(wàn)元。卷煙庫(kù)存方面，因歷史習(xí)慣及保險(xiǎn)儲(chǔ)備較高的原因，Z市卷煙庫(kù)存按平均占用資金計(jì)算，資金占用成本達(dá)到200萬(wàn)元，卷煙庫(kù)存的周轉(zhuǎn)天數(shù)達(dá)到29天，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)最長(zhǎng)15天的訂貨周期。

二、資金收益提升路徑研究

目前S省只允許由省公司統(tǒng)一進(jìn)行投資理財(cái)，因此，第一時(shí)間將閑置資金余額上劃省公司是各地市公司獲取高于銀行活期存款收益的主要途徑。

（一）建立集團(tuán)賬戶管理模式

針對(duì)資金集中管理的總體要求，與省公司、建設(shè)銀行、資金監(jiān)管平臺(tái)軟件專(zhuān)家進(jìn)行協(xié)調(diào)，探索建立符合Z市煙草實(shí)際的集團(tuán)化賬戶管理體系，將原市公司支出、收入賬戶設(shè)置為一級(jí)賬戶，開(kāi)通各單位二級(jí)虛擬賬戶，統(tǒng)一預(yù)留各單位銀行印鑒，達(dá)到市公司隨時(shí)掌控、調(diào)動(dòng)各虛擬賬戶資金目的。集團(tuán)賬戶啟用后，可以注銷(xiāo)基層單位的原基本賬戶，資金支付均通過(guò)市公司資金監(jiān)管平臺(tái)完成，將原分散在基層單位的資金全部集中在市公司，有效解決資金沉淀問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)資金的集中管控。

（二）推進(jìn)資金實(shí)時(shí)歸集

即實(shí)現(xiàn)各一般賬戶資金實(shí)時(shí)歸集到基本賬戶，將一般賬戶定義為零余額賬戶。

組織財(cái)務(wù)、銷(xiāo)售及卷煙零售客戶代表召開(kāi)座談會(huì)，運(yùn)用“頭腦風(fēng)暴”法，將資金歸集需求進(jìn)行整理，概括為三個(gè)方面：即一是各子賬戶資金在基本賬戶的實(shí)時(shí)歸集、二是各銀行電子結(jié)算賬戶資金在基本賬戶的實(shí)時(shí)歸集、三是實(shí)現(xiàn)卷煙貨款跨行結(jié)算三個(gè)方面。

根據(jù)需求情況制作形成需求方案，與各銀行及運(yùn)用相對(duì)成熟的單位進(jìn)行溝通，論證實(shí)施可能性，確定最終實(shí)施方案。通過(guò)與合作銀行在集團(tuán)賬戶模式下簽約銀行實(shí)時(shí)歸集產(chǎn)品，簽訂基本賬戶實(shí)時(shí)歸集一般賬戶資金的資金歸集協(xié)議以及與銀聯(lián)或其他單位簽訂跨行結(jié)算合作協(xié)議的方式，提高零售客戶的支付體驗(yàn)，縮短資金在途時(shí)間，提高資金使用效率。

（三）多舉措提高卷煙電子結(jié)算率

使用現(xiàn)金結(jié)算需在送貨當(dāng)日收款并由送貨員存入銀行，如遇送貨量大的旺季，按照使用電子結(jié)算可以減少2天的資金在途時(shí)間。因此，應(yīng)著力提升貨款電子結(jié)算率。

1、積極倡導(dǎo)卷煙電子結(jié)算。一方面，向零售客戶宣傳電子結(jié)算安全性、便利性及可以使用信用卡結(jié)算減少資金占用等各種優(yōu)越性，引導(dǎo)其主動(dòng)辦理，減少現(xiàn)金結(jié)算使用。另一方面，加大考核力度，認(rèn)真按照行業(yè)資金結(jié)算的文件規(guī)定，推動(dòng)直屬單位加大工作力度，及時(shí)為符合條件的卷煙零售戶辦理卷煙電子結(jié)算，促進(jìn)卷煙貨款及時(shí)到賬，提升資金收益。

2、協(xié)調(diào)銀行為零售戶辦理信用卡。針對(duì)卷煙銷(xiāo)售高峰時(shí)段零售客戶資金占用較大的實(shí)際，加大與合作銀行的談判溝通力度，積極為符合條件的零售客戶辦理信用卡，幫助解決零售客戶資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題，發(fā)揮電子結(jié)算優(yōu)越性，提升零售客戶選擇電子結(jié)算的主動(dòng)性。

（四）強(qiáng)化貨幣資金預(yù)算管理

貨幣資金預(yù)算管理既是企業(yè)全面預(yù)算管理的重要組成部分，也是貨幣資金管理的有效手段。應(yīng)建立財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)部門(mén)溝通協(xié)作機(jī)制，使財(cái)務(wù)部門(mén)了解各項(xiàng)收入及開(kāi)支到賬或支付的準(zhǔn)確時(shí)間，提升現(xiàn)金預(yù)算預(yù)測(cè)精度。并嚴(yán)格遵循“先預(yù)算后撥款”及“以收定支”的現(xiàn)金預(yù)算管理原則， 突出資金收益理念，強(qiáng)化貨幣資金預(yù)算的編制與審批，并根據(jù)當(dāng)期收入及賬戶資金情況實(shí)時(shí)進(jìn)行貨幣資金預(yù)算的總額控制，對(duì)未上報(bào)資金預(yù)算的項(xiàng)目不予支付，強(qiáng)化現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行嚴(yán)肅性，為資金籌劃夯實(shí)基礎(chǔ)。

（五）合理籌劃日常運(yùn)營(yíng)資金

地市級(jí)煙草商業(yè)企業(yè)大額資金支付主要為卷煙采購(gòu)、煙葉采購(gòu)、稅款繳納、資本性支出、職工薪酬支付等項(xiàng)目。且除卷煙采購(gòu)、煙葉采購(gòu)、稅款繳納外每月上旬資金支付金額較小。

1、細(xì)化資金籌劃項(xiàng)目。本著先急后緩、優(yōu)先保證稅款、工資等必須項(xiàng)目支付的前提下，盡可能延緩其他項(xiàng)目現(xiàn)金支出時(shí)間，提升資金的使用效率。資金需求部門(mén)提報(bào)次月資金使用計(jì)劃和收款計(jì)劃時(shí)，要求使用和收款時(shí)間具體到上、中、下旬，有合同的要同時(shí)告知合同約定的最晚支付日期。財(cái)務(wù)部門(mén)將對(duì)大額資金使用信息進(jìn)行核實(shí)登記，每個(gè)工作日按照資金實(shí)際需求量申請(qǐng)資金，對(duì)大額資金提前1天申請(qǐng)，努力爭(zhēng)取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步，保持賬戶合理的現(xiàn)金持有量。

2、合理設(shè)定資金余額。通過(guò)對(duì)歷史數(shù)據(jù)的分析，尋找資金管理規(guī)律，并設(shè)定合理的賬戶資金余額范圍，對(duì)超過(guò)合理上限的部分進(jìn)行資金上劃，低于下限時(shí)立即進(jìn)行資金申請(qǐng)，使賬戶資金保持合理水平，減少資金持有成本。

3、充分運(yùn)用貨款支付政策。省內(nèi)卷煙結(jié)算由工業(yè)企業(yè)通過(guò)用友系統(tǒng)發(fā)起結(jié)算，雙方確認(rèn)金額且商業(yè)企業(yè)確認(rèn)付款后通過(guò)資金管理中心結(jié)算，付款時(shí)間按照行業(yè)資金結(jié)算有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。而省外卷煙通過(guò)托收承付方式付款，需在銀行提醒付款后次日起3個(gè)工作日后的次日扣款支付，Z市煙草在研究實(shí)施前，一般提示付款的次日即申請(qǐng)資金，貨款資金在活期賬戶沉淀2天。而目前在銀行提示付款次日后第2個(gè)工作日申請(qǐng)資金。按照2016年預(yù)計(jì)省外卷煙采購(gòu)14億元測(cè)算，可增加內(nèi)部存款日均余額760萬(wàn)元左右，增加收益約9萬(wàn)元。

4、嚴(yán)控直屬單位賬戶余額。與銀行簽訂《煙葉收購(gòu)資金代發(fā)協(xié)議》，規(guī)定收購(gòu)資金轉(zhuǎn)到銀行后24小時(shí)內(nèi)兌付完畢，并在收購(gòu)結(jié)束后將結(jié)余的收購(gòu)資金全額上劃至各直屬單位建行收入戶，減少資金沉淀。對(duì)全市統(tǒng)一時(shí)間的稅款繳納等項(xiàng)目明確繳納前1個(gè)工作日為資金統(tǒng)一申請(qǐng)時(shí)間。區(qū)縣分公司日常只能申請(qǐng)日常費(fèi)用開(kāi)支，大額資金申請(qǐng)?jiān)谔釄?bào)當(dāng)月現(xiàn)金預(yù)算前提下在發(fā)生前1天單獨(dú)申請(qǐng)，減少資金不合理占用，確保在每月各直屬單位銀行支出戶平均余額全部控制在30000元以內(nèi)。

（六）多舉措縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期

所謂現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，是指從購(gòu)買(mǎi)存貨支付現(xiàn)金到銷(xiāo)售商品收回現(xiàn)金這一期間的長(zhǎng)度，即現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期越短，資金占用量越少。

1、縮短存貨周轉(zhuǎn)期。根據(jù)定義，存貨周轉(zhuǎn)期=360*平均存貨余額/銷(xiāo)售成本。存貨成本主要包括卷煙成本和煙葉成本。煙葉成本由于收購(gòu)計(jì)劃和調(diào)撥銷(xiāo)售計(jì)劃的限制難以進(jìn)行控制，在此主要討論卷煙資金占用。2015年Z市公司卷煙庫(kù)存周轉(zhuǎn)期29.08天，較全省平均20.54天多出8.54天，較全省先進(jìn)14.65天多出14.43天，控制空間較大。應(yīng)著力優(yōu)化卷煙采購(gòu)流程，在卷煙采購(gòu)前明確各規(guī)格現(xiàn)有庫(kù)存、上月實(shí)際銷(xiāo)售情況、本月預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量、預(yù)計(jì)到貨時(shí)間（天數(shù)）、工業(yè)最低送貨量、本次采購(gòu)數(shù)量及金額等事項(xiàng)，原則上除緊俏卷煙貨源外在滿足工業(yè)最低送貨量基礎(chǔ)上每次卷煙采購(gòu)數(shù)量不超過(guò)預(yù)計(jì)到貨時(shí)間的1.5倍。

2、縮短應(yīng)收賬款周期。卷煙貨款一般不存在賒銷(xiāo)現(xiàn)象，產(chǎn)生應(yīng)收賬款的主要是煙葉銷(xiāo)售。因“兩煙”生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的地市級(jí)煙草公司即是煙葉銷(xiāo)售主體也是卷煙采購(gòu)主體，應(yīng)將煙葉銷(xiāo)售及卷煙采購(gòu)結(jié)算方式捆綁進(jìn)行談判，爭(zhēng)取采用與采購(gòu)卷煙對(duì)等的托收承付方式結(jié)算煙葉貨款，并充分發(fā)揮煙葉經(jīng)營(yíng)人員主觀能動(dòng)性，與中煙公司加強(qiáng)溝通，爭(zhēng)取貨款的早日回籠。對(duì)經(jīng)常且長(zhǎng)期拖欠貨款的中煙公司研究采取煙葉銷(xiāo)售款與卷煙進(jìn)貨款相抵方式加快貨款的催收回籠，切實(shí)加強(qiáng)應(yīng)收款項(xiàng)清理，減少資金占用。

3、積極爭(zhēng)取采購(gòu)的信用額度。通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)及與供貨方談判協(xié)商等方式，在保證低價(jià)的同時(shí)努力爭(zhēng)取商品或服務(wù)提供方的最優(yōu)賒銷(xiāo)政策。對(duì)工程建設(shè)等大額支出，適當(dāng)增加質(zhì)量保證金，既可保證施工質(zhì)量也可提升資金收益。

（七）強(qiáng)化保障措施

1、健全制度措施。總結(jié)資金管理控制中的好經(jīng)驗(yàn)、好做法，對(duì)有推廣價(jià)值的用制度形式固定下來(lái)，突出資金時(shí)間價(jià)值觀念，形成新的《資金管理辦法》，并通過(guò)培訓(xùn)的形式抓好落實(shí)，確保各項(xiàng)措施的落實(shí)。

2、強(qiáng)化考核引導(dǎo)。將直屬單位賬戶日均資金余額及大額資金占用情況納入績(jī)效考核，對(duì)資金不能及時(shí)上劃及沉淀資金大的單位嚴(yán)格進(jìn)行獎(jiǎng)懲，引導(dǎo)各單位增強(qiáng)資金價(jià)值觀念，主動(dòng)提升資金使用效益。

三、總結(jié)與討論

在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大及控?zé)熉募s日趨嚴(yán)厲的背景下，做好資金籌劃、提升資金收益成為行業(yè)向管理要效益的重要方面。地市級(jí)煙草公司應(yīng)推進(jìn)資金實(shí)時(shí)歸集、提高卷煙貨款電子結(jié)算率，強(qiáng)化資金預(yù)算并合理籌劃日常運(yùn)營(yíng)資金，多舉措縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，并輔之以有效的內(nèi)控制度，從一點(diǎn)一滴入手，挖掘管理增效潛力，為稅利保增長(zhǎng)做出應(yīng)有貢獻(xiàn)。