P2P理財中桔子理財模式的研究

李安莎

摘 要 2013年余額寶問世后，網上理財成了大熱，余額寶的出現告訴人們，錢如果不放銀行，還可以放在網上理財，獲得比銀行更多的收益。但是，在2015年年底，e租寶的跑路讓很多人不相信P2P理財（P2P是英文Peer-to-Peer或Person-to-Person的縮寫，即點對點信貸）。而桔子理財是一家專注小型微貸、消費金融服務的中國優秀的互聯網理財平臺，系分期樂集團旗下的獨立品牌，其理財產品的收益也相當客觀，活期理財年化利率達5.6%，定期理財年化利率最高有10%。桔子理財如此高收益是否可靠？對此，我將對桔子理財的理財模式進行分析探討。

關鍵詞 P2P理財；桔子理財模式；互聯網金融

一、引言

隨著互聯網金融的發展，P2P理財逐漸出現在大眾眼前，所謂的P2P網貸，是指個人通過網絡平臺相互借貸。P2P網貸最大的優點就是借款人通過網絡就能享受貸款的高效和便捷，突破了傳統借貸時間、空間上的限制，借貸的門檻也更低了。互聯網金融、P2P理財的興起，對傳統銀行金融業造成了銀行存款的減少、銀行存款利率下調等等不良影響，那人們的錢去哪了？互聯網金融，讓“草根們”有了投資的機會，讓小型企業也能貸到款，讓小資金大方光彩，高收益不再是夢。

二、桔子理財——分期樂的資金庫

桔子理財于2014年6月正式上線，是分期樂集團旗下的獨立品牌，與分期樂一起先后獲得了險峰華興的天使輪投資、經緯中國領投的A輪千萬美元級融資，DST領投、貝塔斯曼經緯中國等跟投的B輪1億美元融資以及京東的戰略投資，并被評定為“AAA級信用企業”（最高級）。桔子理財分為活期和定期理財兩種理財產品，活期理財隨時可以提取，利率較低；定期理財利率高，并且每發生一筆定存，桔子理財會把存入的資金分散為多個債權，來降低資金回收的風險。談到這，不得不介紹一下分期樂，分期樂是一家專注大學生信用消費平臺，我國在校大學生在分期樂上傳身份證件和父母信息，并審核通過后，就可以在分期樂上分期付款購買商品。分期樂上的貨源大部分是京東提供，每月低月供和優質商品吸引了大量的大學生消費。而大部分的大學生在分期樂上購買手機等數碼通信設備先墊付的錢就是來源桔子理財定投的資金，用戶購買定投理財產品后可以查詢到自己的錢借給誰買了什么，都有相應的借款合同。

三、桔子理財的理財模式

桔子理財倡導“不把雞蛋放在同一籃子”的投資理念，發生的借款主要是在校大學生用來在分期樂上分期購買商品。分期樂是第一家專注于大學生信貸，在校大學生一次性能使用的資金少，但是分期付款大部分還是能支付起的，大學生這一塊的信用貸款擁有較大的市場。桔子理財的用戶把資金投入桔子理財后，桔子理財會把資金分散給多個債務人，大部分債務都是1000以下，一旦債務人違約還款，平臺有三級資金安全保障（首先分期樂墊付，其次分期樂的風險保證金，最后是桔子理財平臺風險備用金），若債權人還不還款，其父母則成為債務人代替其還款。根據平臺給出的數據來看，桔子理財有可靠的債務人，發生了真實的交易，京東貨源保障商品質量，有真實的借款條例等等，桔子理財的理財模式可行性還是比較高。大部分P2P模式的理財平臺的收益也都不錯，但是借款對象大部分是一些中小企業的某個發展項目，平臺發布總借款的項目，由多個投資者購買項目，這些項目往往金額較大，投資風險相比桔子理財的小額微貸模式要大得多。

四、桔子理財的風險控制

一個理財平臺的風險控制直接影響到理財收益和平臺的可持續發展，桔子理財從借款對象、借款用途來從源頭上控制風險，信用度高的在校大學生和真實可靠的分期樂消費為桔子理財降低了不少風險。除了從源頭上控制消費金額外，分期樂通過線上、線下交互式風險管理，自主研發風控反欺詐系統，并基于大數據及數據挖掘，建立用戶信用體系模型，目前逾期率遠低于行業水平。分期樂與桔子理財結合，形成了一個“自產自銷”的閉環生態。分期樂也因此獲得了債權定價權，能夠為用戶提供更低的服務費價格。因此，桔子理財就擁有了分期樂真實、小額、分散的債權資產，這種點對點、一對多的運作方式，使得桔子理財的每一筆債權都相對明晰，風險自然就降低了，讓越來越多的人信任桔子理財。

五、結束語

桔子理財2014年6月上市至2016年年初，一年半的時間累計交易額達170億，注冊人數突破120萬人，已成為國內互聯網金融領域交易額前十的理財平臺。桔子理財成長的速度之快，不僅僅是其高收益、高利好吸引了用戶，更多的原因是其風險控制做的比較好，簡單來說，桔子理財里面的借款項目，可以讓用戶有借款的真實感，分散債權，每筆借款控制在1000元以下，大大降低了壞賬率。2015年e租寶的非法集資，債權方面不明晰，更是說明P2P理財平臺資金的來去明細透明化的重要性。最后，希望投資者在這互聯網金融發達的時代，選擇理財產品時，不被利益蒙蔽雙眼，要從理財平臺的背景、風控等方面了解后再進行投資。

參考文獻：

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