大數據時代背景下國外互聯網金融監管經驗對于我國互聯網金融的創新與監管問題的啟示研究

（廣州工商學院經濟與貿易系）

【摘要】本文通過對國外主要發達國家（美國、英國等）的互聯網金融監管模式的分析研究以及Internet finance的文獻綜述，實際結合我國目前的互聯網金融存在的監管風險問題，立足于大數據時代背景下，研究如何以開放的思維鼓勵傳統業務轉變監管思維，開啟大數據監管時代，提出促進和規范我國互聯網金融發展的創新與監管問題思路、對策與相關建議。

【關鍵詞】大數據監管 互聯網金融 金融監管 國外經驗 啟示研究

一、引言

當前，互聯網金融是一個熱門話題，對互聯網金融熱情的主要是受到“余額寶”的刺激。余額寶在短短半年里所吸納的資金量，已然超越了中國一家中型股份銀行的零售存款規模，所以這個規模其實是非常大的。這構成了互聯網金融熱潮開始。2014年國務院的《政府工作報告》首次在官方文件中明確提出：“促進互聯網金融健康發展。在這一精神指引下，政策部門開始陸續出臺對不同業態互聯網金融的監管政策，由此引發了對于互聯網金融創新與監管問題的討論。

二、互聯網金融概述

金融定義，基于互聯網領域流行的“連接”說法，就是實現有錢人與用錢人之間“連接”的體系，實際上，傳統的“連接”主要是靠銀行（間接融資）和交易所（直接融資）來實現。互聯網金融的定義，是利用Internet技術和Mobile communication技術等一系列現代信息科學技術，從而實現的資金融通的一種新興金融創新服務模式。基于互聯網領域流行的“連接”說法，互聯網金融就是借助于Internet技術而實現的有錢人和用錢人之間的“連接”，由此造成了對銀行和交易所功能的部分或全部取代；互聯網金融不是互聯網和金融業的簡單結合，因取代功能的不同，就形成了多種多樣不同的互聯網金融業態，有的更接近間接融資模式，有的則更接近直接融資模式。

三、關于Internet finance的文獻綜述

雖然互聯網金融在中國很熱，但用Internet finance檢索外文文獻，幾乎檢索不到；但是，因為根據業態不同，國外對于Internet finance的真正稱呼其實是Mobile Payments、Retail Payments System、Electronic Fund Transfers（EFTs）、Proprietary Online Balance-transfer Systems、Electronic Money Institution （ELMI） 、Digital Currency等名詞，只是 “互聯網金融Internet finance”的術語。

國外很早就展開對互聯網金融監管的討論。Hirshleifer（1983）就發表了一篇文章，明確把第三方支付界定為“俱樂部商品”。 Varian（2004）則進一步把這個模型向前推進了一步，需要有人充當監管者，確保這個光棍的堤壩必須達到最低的安全標準。他們的研究，奠定了國際對互聯網金融有必要進行監管的理論基礎。

四、國外主要發達國家互聯網金融的發展經驗

美國傳統金融業通過自發的與互聯網結合鞏固了地位，從監管體系來說，美國對互聯網金融企業行使監管權限的機構眾多。主要由聯邦通訊委員會和聯邦貿易委員會負責監管；金融機構，特別是銀行，因美國聯邦和州的雙層金融監管體系的存在，屬于聯邦管轄的，則消費者金融保護局、 美聯儲、聯邦存款保險公司、貨幣監理署、美國證監管等對其從不同角度施加管轄權；屬于州政府管轄的，則在美國絕大多數州，其運作都需提前取得許可，并按牌照規定范圍經營。

英國是P2P借貸的發源地，全球第一家提供P2P金融信息服務的公司Zopa網貸平臺，其成立為不同風險水平的資金需求者匹配適合的資金借出方，而資金借出方以自身貸款利率參與競標，利率低者勝出。而這一信貸模式憑借其高效便捷的操作方式和個性化的利率定價機制常常使借貸雙方共同獲益。英國P2P借貸，以及眾籌等互聯網金融發展迅猛，為解決小微企業及個人創業者融資難題發揮了較大作用。

五、大數據監管時代我國互聯網金融創新監管的思路

隨著大數據（big data）、移動互聯網的來臨，大數據技術的應用正在重構傳統的金融體系和商業模式。借鑒國際經驗，應大力推動互聯網金融監管機構守住不發生系統性風險的底線。在大數據時代背景下，以開放的思維轉變監管思維，開啟大數據監管時代， 對于定位模糊、監管重疊的新型業務，應從業務的性質、功能和影響上辨別其所具備的本質特征，加強對信息風險的研究和監管。監管部門必須轉變監管思路，轉變為互聯網思維、互聯網金融、大數據模式的高效主動監管方式，將“大數據”分析挖掘應用到金融監管中。強化企業內部控制和信息披露，促進企業之間、企業與參與者之間的信息對稱，營造市場運行氛圍。大數據監管基于金融業的海量交易數據，根據監管對象主要特征，篩選出若干風險數據指標，并在海量數據平臺上無時無刻進行抓取。對交易者的經營行為進行實時分析、追蹤和預判，從而達到對金融風險的前置風控。加快建立健全社會征信體系，形成全國聯網的個人征信數據庫，實現信用信息有據可循。最終， “大數據”在監管中的應用將提高監管部門分析和預測系統性風險的能力。

參考文獻：[1]巴曙松，朱明海.網絡支付業的風險評估及監管[J].中國金融，2013

[2]尤彧聰.互聯網金融P2P金融創新發展模式研究[J].經濟管理，2016

作者簡介：尤彧聰，出生年月：1981-03，性別：男，籍貫：潮汕，最高學歷：研究生，目前職稱：講師，經濟師，職位：金融教研室主任，主要研究方向：金融創新，工作單位：廣州工商學院。