淺析中小微企業(yè)如何走出融資困境

黃春燕

摘要：在傳統(tǒng)的融資模式下，由于中小微企業(yè)自身財務條件的薄弱，融資非常困難，文章試著分析中小微企業(yè)在傳統(tǒng)模式下面臨的融資困境，提出在互聯(lián)網(wǎng)金融的模式下，中小微企業(yè)可以通過眾籌、P2P、電商網(wǎng)絡信貸等融資模式走出融資困境，獲得與自身發(fā)展需求相一致的融資。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)；融資困境；互聯(lián)網(wǎng)金融

中圖分類號：F832.5 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）003-0-02

我們國家正處在創(chuàng)業(yè)潮大波興起的階段，中小微企業(yè)像雨后春筍般的出現(xiàn)并發(fā)展起來，但由于自身條件，特別是資產(chǎn)薄弱，使得中小微企業(yè)的融資非常困難，所以很多中小微企業(yè)發(fā)展一段時間后戛然而止的消失了。但是在今天互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)達，使得我國的金融領(lǐng)域也搭上了互聯(lián)網(wǎng)這趟快車，互聯(lián)網(wǎng)金融就順勢產(chǎn)生了，而這正是我們中小微企業(yè)融資困境的救星。

一、中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小微企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的生力軍，在我國經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著極其重要的地位，為穩(wěn)定GDP的增長、增加就業(yè)、促進創(chuàng)新、滿足消費者的各種需求等方面發(fā)揮著重要作用。但目前融資難的問題一直是制約中小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸，甚至是中小微企業(yè)倒閉的直接劊子手。

（一）銀行融資申請困難

中小微企業(yè)由于自身的信息披露不夠完整及透明，獲得信息的渠道也有限，因此中小微企業(yè)再跟銀行提交融資申請時出現(xiàn)很大的困難，銀行機構(gòu)沒法在短時間內(nèi)判斷所提供的信息是否真實完整，因此會附加很多條件才能審批融資申請，比如需要有第三方擔保或者同等物質(zhì)作為抵押，這樣無形中就增加了中小微企業(yè)的融資成本，而這個成本一般的中小微企業(yè)是無法承受的，迫使他們放棄了這種融資方式，而迫不得已時采用高利貸的方式融資。而高利貸的方式必須要有高利潤的項目才能支撐，而中小微企業(yè)很難獲得這樣的項目，因此最后只能選擇倒閉還債。

（二）融資成本高

融資成本高主要體現(xiàn)在一下幾個方面：一是銀行采用比較嚴格的貸款風險控制制度，調(diào)研考察的次數(shù)比較多，因此產(chǎn)生了擔保費、手續(xù)費、評估費比較高；二是銀行為了加強貸款風險的控制，給中小微企業(yè)貸款時一般都采用比基準利率要高的貸款利率；三是跟銀行申請融資的整個過程耗費的人力、物力、時間等無形的成本比較高。

（三）進入資本市場融資難

在我國的資本市場中，雖然創(chuàng)業(yè)板、中小板已經(jīng)推出，但能跨入資本市場門檻的中小微企業(yè)還是很少的，因此中小微企業(yè)很難打通資本市場的這個融資渠道。我國企業(yè)債市場的發(fā)展相對落后，專門針對中小企業(yè)的債權(quán)融資渠道則更為有限。在中小企業(yè)債權(quán)融資方面，目前主要有中小企業(yè)集合債券和中小企業(yè)私募債兩種方式，前者要求政府貼息，目前僅有少數(shù)中小企業(yè)的融資需求能得到滿足，發(fā)行數(shù)量十分有限；中小企業(yè)私募債對發(fā)債企業(yè)有門檻要求，且要求有比較高的信用等級，或者需要信用擔保公司擔保，而中小企業(yè)尤其是創(chuàng)業(yè)企業(yè)最主要的問題就是信用不足，也難以獲得擔保。

二、中小微企業(yè)融資困境的解決措施

隨著支付寶、QQ紅包、微信紅包等新概念進入我們的視野時，互聯(lián)網(wǎng)金融成為了大家熱議的話題。互聯(lián)網(wǎng)具有低成本、效率高、標準化、規(guī)模化等特點，可以很好的滿足中小微企業(yè)融資需求的特點：短、小、急、頻。可以更好的解決傳統(tǒng)的融資方式下中小微企業(yè)所面臨的問題。目前互聯(lián)網(wǎng)融資方式主要有三種：眾籌模式、P2P模式、電商網(wǎng)貸模式

（一）眾籌模式

眾籌融資是籌資者通過網(wǎng)絡平臺發(fā)布籌資項目以期獲得社會上廣泛個體的較小金額的投資，并向投資人提供一定回報的融資模式。采用眾籌的模式進行融資基本都是基于一個創(chuàng)意或者新項目，融資者在眾籌平臺上詳細的介紹創(chuàng)意或者新項目的具體方案，以及投資方在項目結(jié)束后可獲得的報酬。

對于中小微企業(yè)，特別是小微企業(yè)來說，一個好的創(chuàng)意就是這個企業(yè)的核心，但如果沒有投資方進行投資，這個好的創(chuàng)意無法實現(xiàn)其經(jīng)濟價值，一般的風投看不上這樣的小規(guī)模企業(yè)的項目，無法從風投那獲得資金，那么這種情況下眾籌就是中小微企業(yè)最好的選擇。中小微企業(yè)選擇眾籌方式融資的優(yōu)勢：

1.無需擔心高融資成本：中小微企業(yè)只需要在眾籌平臺發(fā)布項目的方案和創(chuàng)意，互聯(lián)網(wǎng)上任何一個認可項目或者創(chuàng)意的投資者都可以投資，投資收益通常不是以資金的方式進行支付，而是以該項目或者創(chuàng)意所生產(chǎn)出來的產(chǎn)成品等作為投資報酬，降低了中小微企業(yè)定期支付高融資成本的壓力。

2.無需經(jīng)過資本市場也能獲得閑散資金的投資：眾籌方式就是能將互聯(lián)網(wǎng)用戶的閑散資金集中起來，投資到一個有經(jīng)濟價值的項目或者創(chuàng)意中，中小微企業(yè)目前狀況是很難從資本市場獲得投資，而來自互聯(lián)網(wǎng)用戶的閑散資金可以積少成多的變成巨大的項目資金，從而為中小微企業(yè)在創(chuàng)建、擴大生產(chǎn)、提供現(xiàn)金流等多個環(huán)節(jié)提供資金支持。

因此我們知道對于中小微起來說，眾籌方式，不僅使得他們獲得融資來加速培育和孵化未來具有發(fā)展?jié)摿ζ髽I(yè)和項目，而且還能獲得投資方的其他幫助，例如技術(shù)、管理、人才、經(jīng)驗、甚至是人脈等綜合資源。

（二）P2P模式

P2P，是英文peer to peer的縮寫，是個人對個人的意思。今年來這種模式在我國發(fā)展勢頭迅猛，其基本的運營模式如下：網(wǎng)絡信貸企業(yè)為借貸雙方提供平臺，借貸雙方可以自由談價，最后以合同的方式確定雙方的借貸關(guān)系。資金借方可以定期獲得利息作為報酬，但要承擔一定的風險，資金的獲得方定期支付利息并到期償還本金，網(wǎng)絡信貸企業(yè)通過收取服務費的方式獲得收益。

P2P模式具有門檻低，融資成本低，信息透明，融資效率高的特點，這就能很好的解決中小微企業(yè)融資難的問題，主要體現(xiàn)在以下方面：

1.在網(wǎng)絡信貸平臺可以比較容易找到一個或者多個滿足融資需求的借款方：網(wǎng)絡平臺提供很多具備貸款能力的投資方信息，中小微企業(yè)可以選擇對自身有利的融資條件的投資方進行借款，也可以選擇多個投資方做一個投資組合，最后達到降低融資成本的目的。這就解決了之前所提到的找融資難、成本高的問題。

2.操作比較簡單，提高融資效率，降低了融資成本：中小微企業(yè)資金需求的特點通常是快、短，P2P融資模式使得中小微企業(yè)隨時需要資金時都可以通過網(wǎng)絡信貸平臺獲得，只需要提供自身的信息驗證真實后可獲得融資額，實現(xiàn)了快的需求，而且無需附加一個加急費用，因此實現(xiàn)了降低融資成本的需求。

（三）電商網(wǎng)貸模式

電商業(yè)務平臺通過線上業(yè)務交易產(chǎn)生相關(guān)業(yè)務運營數(shù)據(jù)，包括線上交易、物流數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)和非機構(gòu)數(shù)據(jù)，將資金流、信息流、物流等信息整合成了完整的消費者和平臺商家的信息數(shù)據(jù)庫。我國電商小貸的運作流程是憑借多年各品牌積累的海量數(shù)據(jù)，通過大數(shù)據(jù)、云計算等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對客戶數(shù)據(jù)進行分析，一般采用與小貸公司以及銀行合作的方式來保障資金供給，為其旗下會員提供了供貨、銷售、融資以及結(jié)算一條龍服務。

當前電商網(wǎng)貸模式分為兩種，一種是電商企業(yè)自建小額貸款公司，如“阿里小貸”，這是電商小貸的主流；另一種是電商與銀行合作，如“京東商城”。很顯然電商小貸是一種供應鏈金融模式，電商平臺的企業(yè)信息本質(zhì)上起到了征信體系的作用。小貸公司基于電商平臺積累的交易數(shù)據(jù)，利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)，通過建立定量化的風險評級和貸款發(fā)放模型，對小微企業(yè)進行信用評級及確定貸款額度，整個信貸過程采用自動放貸、自動還貸的機制。

電子商務平臺利用建立起來的云數(shù)據(jù)，對中小微企業(yè)的財務信息等資質(zhì)進行評估，可以更好的降低了借貸雙方的信息不對稱問題，一是解決了傳統(tǒng)借貸方式上借款方對中小微企業(yè)的還貸能力的懷疑，減少了借款方對貸款方各種信息的調(diào)研分析的過程，增強了風險控制的力度，因此電商網(wǎng)貸平臺可以突破傳統(tǒng)的借貸方式，利用自身的創(chuàng)新優(yōu)勢滿足中小微企業(yè)融資的快、短、頻的特點；二是能降低中小微企業(yè)的融資成本，對于電商網(wǎng)貸平臺來說，掌握了中小微企業(yè)的主要財務信息，不再需要同等物質(zhì)抵押或者擔保才能放貸，因此對于中小微企業(yè)來說大大減少了融資成本，這正是解決前面提到的了中小微企業(yè)融資所面臨的融資申請難、融資成本高的問題。

三、結(jié)語

在傳統(tǒng)的融資模式下，中小微企業(yè)面臨著向銀行融資困難、融資成本高、進入資本市場融資難等困境，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)以后，與傳統(tǒng)融資模式相比互聯(lián)網(wǎng)金融具有信息對稱、成本低、效率高等多種優(yōu)勢，更加符合中小微企業(yè)的融資需求。隨著我國聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，未來將有更多的適合小微企業(yè)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融模式和產(chǎn)品涌現(xiàn)，為中小微企業(yè)融資提供了更多的選擇空間，互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企融資的協(xié)同推進也將更加深入，對于小微企業(yè)言，應當緊跟時代發(fā)展的浪潮，廣泛地借助適應自身發(fā)展特點的互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，走出融資困境！

參考文獻：

[1]蘇之源.互聯(lián)網(wǎng)模式下中小企業(yè)融資問題探討[J].2016，6：178-179.

[2]肖萍.互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資困境的化解途徑[J].河南師范大學學報，2015，4：77-78.

[3]張堆民.互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資問題研究[J].金融創(chuàng)新，2016，9：93.

[4]李金棟.互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資模式探討[J].運營指南，2017，1：75.