基于模糊層次分析法的互聯網供應鏈金融操作風險評估研究

魯柏楊+梅盼盼

【摘要】互聯網供應鏈金融是在近年互聯網金融發展背景下，在金融業與基于供應鏈管理的實體產業之間，通過信息化協同合作而發展的供應鏈金融的新趨勢。線上化操作一方面給商業銀行開展供應鏈金融服務提供了極大便利，另一方面也給商業銀行帶來了新的操作風險。本文分析互聯網供應鏈金融的交易聯動特點，并根據商流、信息流、資金流和物流這四個方面構建了基于電子商務交易、在線信息交易、在線支付交易和在線物流交易的四大交易階段分別進行操作風險識別，構建了操作風險分類識別目錄。同時建立了基于四大交易階段的操作風險關鍵評價指標體系最后利用模糊層次分析的方法建立了操作風險評估模型，實現了對每個交易階段操作風險的評估。實證研究的結果表明，當前我國的互聯網供應鏈金融操作風險總體處于一個偏高風險的狀態，而且在這些影響風險因素中，現金流對應的在線支付交易階段影響尤為突出。

【關鍵詞】互聯網供應鏈金融 操作風險 風險評估 層次分析法

一、互聯網供應鏈金融的操作風險的相關概念

（一）互聯網供應鏈金融的涵義及操作風險的內涵、分類

互聯網供應鏈金融（Online Supply Chain Finance，OSCF），也叫作線上供應鏈金融，是基于金融業與傳統供應鏈管理的實體產業，通過互聯網信息化協同合作的供應鏈金融的新趨勢，是復雜性金融創新產品。

根據權威的巴塞爾新資本協議對操作風險的定義，結合其規定可對線上供應鏈金融操作風險做出如下定義：在線上供應鏈金融整個運作過程中，由于不完善或者失效的內部控制、人為錯誤、系統失靈以及外部事件等因素給商業銀行造成損失的風險。根據定義，操作風險驅動因素主要由于人為、業務流程、信息系統及外部環境等方面，上述四方面的操作風險驅動因素常常交織在一起相互作用，導致操作風險事件。

（二）線上供應鏈金融操作風險的特點

1.操作風險的傳導性。線上供應鏈金融是多主體參與的由電子商務交易、在線支付交易、在線信息交易、物流交易四大交易組成的集商流、信息流、資金流和物流為一體的交易性融資業務，對融資企業所在供應鏈的運營影響重大。一旦在線上供應鏈金融操作過程中發生嚴重的操作風險，其產生的危害就有可能沿著四大交易網擴散開來，風險發生傳導，也是導致線上供應鏈金融可能發生“災變風險”的重要原因之一。

2.操作風險的易發性。線上供應鏈金融操作風險誘因復雜，由于其四大交易中涵蓋的環節眾多，任何一個小小的系統操作漏洞或者人員管理漏洞，都有可能使物流或現金流脫離銀行監管，造成線上供應鏈金融操作風險的發生，由于每筆業務的操作周期比較短，因此對風險管理要求就更高，以達到實時監控及時控制的目的。

3.操作風險的可控性。線上供應鏈金融操作風險是可控制的，除了通過一般的操作風險控制手段如內部控制、資本配置、風險緩釋等綜合的控制外，由于其全程信息線上化可視化的特點，我們可以有效的利用技術手段對其日常的一些高頻低損的操作風險點進行防控。而對于一些由非抗力外部事件引起的外生操作風險，由于其具有低頻高損的特點，我們也可采取預提損失準備金等財務控制技術進行防控，確保線上供應鏈金融連續高效的運行。

4.操作風險對收益的決定性。線上供應鏈金融是將傳統信貸融資中的主體風險轉化為了交易風險，把企業風險轉化為了操作風險。線上供應鏈金融的運行模式決定了操作風險已超越信用風險上升為其主要的風險。對于傳統銀行融資業務來說，銀行因承擔操作風險而獲得的額外收益不明顯或不能短期顯現，但對于線上供應鏈金融卻是正好相反，操作風險是否能有效控制和管理，是影響線上供應鏈金融是否能夠盈利的關鍵因素。

二、線上供應鏈金融操作風險關鍵評價指標體系

影響線上供應鏈金融操作風險的因素錯綜復雜，引發的操作風險事件繁多，某些風險事件的發生有可能引起巨大的操作風險損失，要防范這些低頻、高損的操作風險，就必須定期對線上供應鏈金融風險進行評估，監測其風險變化。構建精準的關鍵風險評價指標體系，通過該指標體系進行定期監測，就可以準確反映線上供應鏈金融操作風險狀況。關鍵風險指標的選擇應遵循風險敏感度高、可獲取性強、實用性高、指標范圍合理等原則，本文針對線上供應鏈金融的全程交易聯動特點，分別從商流、信息流、資金流和物流這四個方面選取電子商務交易、在線信息交易、在線支付交易、物流交易四個階段來構建操作風險關鍵評價指標，進而為各階段的操作風險控制奠定基礎。

線上供應鏈金融操作風險分別由商流、信息流、資金流和物流四個方面中的電子商務交易、在線信息交易、在線支付交易、物流交易四個階段的操作風險構成。分別對每個階段由人員、系統、流程和外部事件引發的操作風險進行單獨風險指標分析。

（一）電子商務交易階段操作風險評價指標

綜合考慮可能引發風險的具體操作發生時點和成因，電子商務交易階段操作風險主要分為兩類操作風險：訂單協議風險和B2B電子商務系統風險。訂單協議風險主要表現有虛假或不正當交易，訂單不合規定，數據錄入出錯，交易雙方存在未解決的交易糾紛等等；B2B電子商務系統風險主要表現有系統失靈，系統漏洞、系統更新出錯等。對電子商務交易階段的操作風險一級指標進行細分，分為二級指標。二級指標由定性指標和定量指標共同決定，定量指標主要是為了操作風險管理系統定期搜集評價指標后，能夠自動判別指標數據，對每個指標可進行自動評分。

（二）在線信息交易階段操作風險評價指標

綜合考慮可能引發操作風險的成因，在線信息交易階段操作風險主要分為信息傳遞風險、委托代理帶來的風險、信息系統風險。信息傳遞風險主要表現內部信息不暢和信息轉化風險。內部信息不暢會使信息的效用及價值無法體現，從而影響整個供應鏈所有節點企業之間的外部信息流，對供應鏈的穩定運行產生危害，導致供應鏈整體效率的下降以及競爭力的下降；信息轉化風險是指信息在處理過程中因信息失真而產生的風險，包括信息完整性、信息可用性及信息真實性等風險。信息轉化對信息技術有很高的要求，信息處理過程中信息技術如果使用不適當，就會影響信息的準確性和完整性，帶來相應的信息風險。