中小企業融資問題的研究

王逸靚　喻佩

摘要：我國經濟的組成中，中小企業是不可或缺的重要組成部分。尤其是在拉動我國內需和促進就業方面起到了十分重要的作用。但中小企業融資問題越來越突出，嚴重影響了中小企業的長遠發展，如何提高中小企業融資能力增加流動資金，緩解中小企業因缺乏資金而不能很好發展的壓力，改善中小企業現狀是擺在社會各界面前的一個重要問題。本文主要針對南寧浮法玻璃責任有限公司融資問題進行研究，同時也深入的研究了關于中小企業融資難的問題。通過對中小企業融資問題內外因素以及橫向縱向的研究，分析了中小企業為什么融資難、融資少等問題，找出相應的對策，解決中小企業融資問題，增強中小企業的流動資金。同時為其他中小企業的發展提供借鑒。

關鍵詞：中小企業 企業融資 流動資金

一、中小企業與其融資問題的理論基礎

（一）中小企業的介紹

中小企業稱之中小型企業或者中小企，它是與同等行業的大企業相比在人員規模、資產規模與經營規模上都比較小的經濟單位。在不同的地區、不同的經濟發展階段以及不同行業對其的標準制定不盡相同，且隨著現代經濟的不斷發展，國與國之間對中小企業的定義的也都不一樣，但是一般可以從質和量兩個方面來進行定義。我國中小企業可以劃分為中型、小型、微型三種類型，具體標準根據企業的從業人員、營業收入、資產總額、規模大小等指標，同時結合行業特點制定。

（二）中小企業融資難問題的成因

1.內部原因

企業的資金結構不盡合理。許多中小企業在創業初期時，只注重初期效益，不考慮企業的長遠發展，缺乏公開、透明的財務管理制度，流動資金嚴重不足，流動資金得不到穩定長期的保障，往往使中小企業處于被動的階段，沒有錢投資，只能不斷地借錢，不斷地還債，舊債未清新債又來，再加上中小企業不注重差異化品類策略和大品牌策略，不重視產品的質量問題、忽視客戶的心理狀態、忽視現代化的品牌意識和企業的主流文化意識的傳承，在生產產品前不進行市場調研工作，不及時了解市場客戶的需求，造成產品銷售難以鋪開，生產的產品大量積壓，也會造成流動資金緊張的局面。

2.外部原因

政府現在雖然認識到了中小企業的作用開始大力支持中小企業的發展，但是相關政策少之又少，加上管理不夠規范，導致中小企業融資環境差。一個國家企業的發展，與該國家的政策，市場調控，監管能力是分不開的。另一方面，銀行的行為受政府約束，出于他們自身的安全和利益考慮，他們往往選擇信譽能力良好的國有大中型企業，對中小企業的融資借款需求保持十分謹慎的態度。

二、南寧浮法玻璃有限責任公司概述

南寧浮法玻璃有限責任公司原名南寧平板玻璃廠，始建于1978年，于1984年正式投產，歷時六年。由國家投資近500萬元建設完成，當時的生產規模可達到全國第三位。它是廣西地區唯一具有浮法玻璃生產資質的企業。現在南寧浮法玻璃有限責任公司位于江南區壯錦大道8號。現有生產廠區占地面積就達到了26公頃，員工1000多人，總資產3億多，年營業額3億元。

三、南寧浮法玻璃有限責任公司融資問題的分析

（一）南寧浮法玻璃有限責任公司的流動資金缺口

2011年底，由于金融危機帶來的影響還未完全消失，玻璃市場競爭激烈導致產量過剩、價格低廉等一系列因素的影響，雖然當時公司生產二線完成冷修技改，但還是欠了原料供應商約5000萬元原料費用。而且，一線生產線服役已經滿5年，自2009年冷修結束到現在2014年，所以要在2014年底進行新一輪的技術冷修改造，而冷修資金因一線熔窯的原因高達5000萬元。同時，南寧浮法玻璃有限責任公司為了實現清潔生產的目標，完成新清潔能源替代原燃料的技術改造，該公司需投放資金3000萬元。此外，公司為保證正常生產，每月至少要支出2500萬元的原料采購資金，還有工人工資等支出。所以在面對接二連三的大額費用支出時南寧浮法玻璃有限責任公司出現嚴重的資金缺口。

（二）南寧浮法玻璃有限責任公司融資手段

1.銀行貸款

浮法公司融資方式為銀行貸款，主要借貸銀行是交通銀行、招商銀行以及信用社等，詳細情況見下表1。

2.公司內部集體集資

在進行生產一線和二線的技術冷修時公司進行過兩次集資，當時公司人員雖多但基本上都是工人，手里真正的現錢閑錢不多，而且沒有投資意識卻風險意識極強，所以這種手段融資額度小，且付出利息成本雖然比民間借貸低，但相對于銀行貸款來說偏高。

（三）南寧浮法玻璃有限責任公司存在的問題

1.融資結構不合理

根據企業融資的順序理論，企業進行融資首先考慮的應當是利息小、手續簡單、風險小又可以留住人才的內部融資，其次是債券融資，然而，南寧浮法玻璃有限責任公司在進行融資時一開始考慮的是銀行貸款，在銀行貸款不能滿足他們的發展需要時，才采用公司內部集資以及民間貸款等融資方式，一開始就選擇了難度較大、成本費用較高的銀行貸款，銀行貸款屬于外部資金，公司在進行融資的時候過于依賴外部資金，而且浮法公司得到的銀行貸款都是短期的，短期貸款時間短、到期必須償還，但是浮法公司因為生產周期長、流動資金、生產成本回籠速度較慢，到期如果償還不上，該公司只能借錢還債，這便會使外債越來越多，流動資金越來越緊張。

2.融資渠道小、額度偏小

浮法公司由于自身的原因以及政策限制，不能公開發行股票募集資金，該公司外部融資主要依靠銀行貸款，但銀行貸款手續復雜對中小企業的要求也高，銀行從自身角度自身利益出發，貸給中小企業的額度少，且害怕收不回，一般都以短期借款為主。從表2可見銀行貸款在浮法公司總資產以及總負債的比例并不高，貸款所占兩者比重也不大，尤其在2013年，公司的融資額度不到公司總負債的三分之一，額度小，利率水平普遍上浮，這促使公司資金較為緊張，甚至可能會出現資金鏈斷裂的風險。

（四）對南寧浮法玻璃有限責任公司存在問題的分析

1.內部原因

浮法公司規模較小，資金渠道少、財務管理制度不健全，財務信只有經理和相關人員知曉，沒有財務透明，沒有把財務管理與生產、銷售很好的結合起來，形成有序的、健康的財務鏈條，在公司正常發展時，也不具備風險意識，也不能預測未來的發展情況也不建立有效的風險防范體系。企業的經營權與所有權不分離，控制權也不明確，管理不科學規范，而銀行等金融機構在貸款時最看重企業的產權關系，產權關系不明確，直接影響企業的自身信用級別。存在的這些問題很難使銀行等金融機構加大投資貸款額度，而且浮法公司的管理者缺乏相關的管理知識、金融知識，對整個經濟發展情況不夠了。融資渠道多種多樣，并不是一定要局限于銀行這一方面，過分依賴于銀行貸款，會導致融資渠道狹窄，一旦出現問題，資金鏈容易斷裂。

2.外部原因

銀行和其他的金融機構有更大的選擇性和靈活性，我可以借也可以不借，我想借給誰就借給誰，除了四大銀行，其他的銀行金融機構都是以市場為導向的，大部分的金融機構為了保護自己的利益，通常選擇信用好的國有大中型企業，沒有相關的政策支持，中小企業的融資活動就沒有有效的保障。

四、解決由于融資問題導致的企業發展的對策

（一）公司層面

1.建立規范的企業財務管理制度

為了中小企業更好、更快的發展，必須建立現代的符合企業發展規律的新型財務管理制度，以市場經濟為中心，以市場需求為主題的新型企業制度。此外，有些中小企業是家族式企業，容易把經營權和所有權混為一談，從管理和利益的角度出發，不利于企業的長遠發展，中小企業要改變家族式管理模式，權責分離、透明、公開的進行企業管理，并且逐漸規范財務制度。

2.提高企業綜合素質

我國中小企業要注重自身的素質形象建設，建立自己的企業文化精神，樹立品牌效應，打造獨一無二的企業文化，注重企業每一階段、每一方面的發展。比如，就南寧浮法玻璃有限責任公司來說，從購入原材料開始，生產、加工、銷售、售后等各個環節都需要層層把關，嚴格控制，使企業經營更加穩定，銷售額增加，盈利能力更強。同時，也要注意企業誠信建設，很多中小企業為了美化報表，虛增收入取得銀行等金融機構的信任，可以貸款大筆的金額，一旦金融危機、市場不穩定時或其他因素影響時，只能拆東墻補西墻，導致流動資金越來越緊張，無法還上銀行貸款時，只能申請破產，導致相關金融機構銀行受損。而且因為這些企業的存在，銀行等金融機構害怕中小企業無法償還貸款，提高了貸款門檻和條件，并嚴格控制貸款金額，使得一部分有真正需求且信用等級好的中小企業很難真正貸到自己想要的額度。

（二）政府層面

1.完善市場結構，改善中小企業融資體系

政府作為宏觀調控中的有形的手，有義務促進各個經濟主體的發展，正確的領導和引領中小企業的健康發展，改善中小企業融資環境和融資體系，是促進國民經濟有序、穩定發展的必經之路。政府應盡快出臺有利于中小企業發展的相關法律，為中小企業營造更加公平合理的市場競爭環境，制定出符合我國中小企業發展規律和滿足真正其需求的政策。

2.建立完善中小企業的信用擔保制度

中小企業規模小，可抵押物、信用、固定資產等都直接影響銀行貸款，除了要建立完善的融資體系，還要建立完善的信用擔保制度，負責整個有需要的企業基金問題，在探索中發展，在發展中探索。同時，政府應盡快根據我國實際情況建立國家層面的針對于中小企業的信用再擔保機構，負責整個擔保過程中的運營和管理，為需要擔保的中小企業服務，更大的發揮中小企業的作用。