企業集團資金集中管理問題分析

杜小燕

摘要：企業集團資金集中管理可以更大程度上發揮企業資金的規模優勢，為企業帶來更多收益。本文通過對企業集團資金分散或集中管理的利弊分析，提出了企業集團資金集中管理的相關措施。

關鍵詞：企業集團；資金管理；集中管理

隨著企業多元化業務的增長和企業規模的擴大，企業集團化成為企業發展的重要趨勢。對于企業集團的資金，繼續采用分散管理還是實行集中管理對于企業發展更為有利，成為了企業發展中面臨的重大抉擇。而如果采用集中管理，應該如何才能發揮資金的更大效用也是亟待解決的問題，因此要解決集團化企業在資金管理上的問題，必須對相關情況進行深入的分析和研究。

一、企業集團資金分散管理的弊端分析

（一）造成管理效率低下，加大了企業集團的管理成本

集團化發展的企業，其經營業務結構呈多元化分布，因此很多企業采用分子公司的形式按業務類型進行劃分，其資金管理通常也按照分子公司各自獨立核算，獨立收支，各自為政的方式處理。為了適應這種分散管理資金的模式，通常需要在各個分子公司單獨設立財務部門，各自聘用一批財務人員，同時還要各自設立一批銀行賬號，以便對外結算。這樣一來，表面上看企業集團管理脈絡清晰，各個業務板塊歸口管理一目了然，但實際造成了管理團隊的重復建設，每個公司擁有一個管理團隊，除了必要的業務專業人員以外，還存在大量的管理隊伍，并且導致管理效率低下。例如，由于分子公司繁多，財務機構復雜，財務人員數量龐大，管理水平參差不齊，企業集團要想及時準確的獲得集團層面的財務管理信息，首先要等各個分子公司財務反饋信息，然后再整理匯總，耗費時間長，并且由于口徑難以統一，信息準確度也難以精準，給企業決策造成了障礙。除了人力上成本的大量增加和管理效率低下以外，難以避免的問題是由于企業集團各分子公司之間獨立核算，分別考核，同時資金又分散到各公司進行管理，可能會出現一部分分子公司為了自己的利益考慮，寧愿其資金閑置過剩，也不愿上報集團用于整體運營的情況。

（二）不利于企業集團戰略目標的實現

對于企業集團整體戰略目標而言，企業集團資金分散管理，還存在以下弊端：

第一，難以獲得銀行的更多融資。資金是企業運轉不可或缺的要素，企業的發展壯大，不僅要依靠自身的資金資源，更為重要的是要善于借助社會資金的力量。銀行作為企業的主要融資來源，可以為企業的發展源源不斷的提供資金支持，是企業較為理想的資金獲取渠道。但是，銀行對于企業的幫助和支持也必須按照市場規律來辦，在對企業提供融資貸款或借款之前，銀行需要對企業的實力和還款能力進行全面考核和調查，其中就包括企業賬面上的資金。由于企業集團資金的分散管理，會顯現出企業集團的資金偏少，無法體現整體資金狀況，同時，所屬的分子公司資金有的多，有的少，難以歸集和認定，很難得到銀行的認定和支持。這種結果會對企業的發展造成不良的影響。

第二，企業集團統籌管理難以實現，資金使用效率下降。由于企業集團下屬的各個分子公司之間實行獨立核算，加上資金分散管理，各個分子公司獨攬了其業務管理和財務權，可能會出現集團公司在整體管理上的能力弱化，其統籌管理作用難以發揮的問題。同時，各個分子公司之間如果有業務往來，可能會出現資金相互拖欠現象，這樣一來，從企業集團層面上看，會造成一部分資金因為統籌管理無法實現而閑置，而需要資金支持的公司卻會因為缺乏資金投入而出現周轉不靈、經營困難的情況。

二、企業集團資金集中管理的優勢分析

從以上分析可以看出，企業集團要實現資金的有效利用，減少管理成本，必須對集團內部資金進行集中管理，整合企業內部資源，提高管理效率，適時掌握資金信息，發揮集團公司規模優勢，實現企業集團整體價值的最大化。從這一角度來看，實行資金集中管理對于企業集團具有十分重大的意義。

（一）利于發揮資金資源的聚合優勢，獲取更為廣泛的投融資渠道

企業集團對資金進行集中管理，將各分子公司的資金資源進行整合，能夠充分發揮資金的聚合優勢，為企業集團創造良好的資金條件，有利于保障企業集團戰略目標的實現。企業集團對資金資源進行整合，對于企業內部融資及外部投資具有重要作用：一是通過對所有分子公司的資金進行集中管理、統一調度、統一分配，可以針對下屬企業的資金需求，進行靈活調度，降低下屬企業的資金成本，及時提供資金幫助。二是對所屬分子公司的資金集中以后，在發現投資機會時，能夠發揮出資金的優勢，在投資談判中占據主動，有更多的選擇權，利于獲取更多的收益。

（二）利于提高資金使用效率及降低整體資金成本

企業集團將內部資金進行集中管理，能夠隨時掌握內部資金余額，并根據內部資金需求或投資機會進行適時調配，可以最大限度的降低企業集團的資金存量，避免資金閑置和浪費，同時能夠最大化的用于內部資金需求或投資，也可以有效減少企業的銀行貸款，從而使得企業集團的資金使用效率得以提高，資金成本得到同步降低。

（三）利于企業集團內部財務目標的一致性

企業集團的分子公司與母公司在法律上都是以實現利益最大化為目標的經濟組織，同是獨立的利益主體，所以，分子公司在經營過程或者投資過程中不可避免的會追求自身利益最大化，其結果就可能與母公司在整體上的利益最大化相矛盾。按照局部利益必須服從整體利益的原則，企業集團對所有分公司的資金進行集中管理，將財權上收，利于整個企業集團從整體利益最大化出發，在分子公司與母公司的目標和利益相沖突的時候，利用資金手段進行調控和管理，最終保證分子公司與母公司的財務目標之間形成一種相互依存的良性機制。

三、企業集團資金集中管理的相關措施

（一）建立健全企業集團資金的集中管理體系

企業集團資金集中管理有以下三種模式，具體選擇何種模式，視企業集團的實際情況而定。

第一種模式，由企業集團成立結算中心，其性質為企業內部資金管理機構，職能定位是對企業集團內部的所有資金進行統管。結算中心作為企業集團內部機構，對外不具備法人地位，具體的管理功能有資金結算、資金監督和跟蹤、資金信息反饋等等。企業集團借助結算中心這個內設機構，能夠對所有資金進行集中管理、統籌安排，規范資金流向，實現內部資金的合理調節，利于企業集團集中內部財力，減少閑置資金，提高內部往來的結算效率，加快資金周轉，降低銀行貸款，避免資金體外循環。因為結算中心不具備法律主體地位，所以只能在內部單位之間實現快速核算，對于與外部企業之間的核算，其作用發揮會受到限制。endprint

第二種模式，由企業集團成立財務公司，財務公司作為法人企業，與企業集團所屬的分子公司等企業一樣，具有法人主體地位。財務公司直接接受企業集團的領導，并服務于企業集團整體戰略目標。同時，財務公司作為承擔一部分銀行業務的非銀行金融機構，能夠行使商業銀行的一部分職能，并接受人民銀行及銀監會的監管。財務公司可以為企業集團提供融資、投資服務，也能夠為企業集團所屬的分公司提供資金服務和投資渠道，同時負有監督職責。財務公司的職能與結算中心相比，其范圍更廣，它可以為企業集團內部法人單位提供轉賬結算服務，實現資金的快速周轉；對于內部購銷，可以通過融資租賃等方式來解決雙方資金問題；還可以為企業集團內部提供各種擔保、投資咨詢等服務。

第三種模式，企業集團同時成立結算中心和財務公司。由于結算中心與財務公司對于企業集團而言各有優勢，如果這兩種資金管理模式能夠并存，可以實現功能互補。結算中心可以不受政策制約和金融監管，而財務公司具有法律意義上的金融企業地位，可以辦理內部企業之間的貸款和對外投資、融資業務。結算中心可以通過其快捷的資金整合功能而使財務公司的資金聚集能力得到加強，同時還能依據相關稅法規定將一些應稅收入轉化內部收入進行合理避稅。

（二）以能力素質為中心，加強結算中心和財務公司人員的人員配備

企業集團的資金管理必須建立在現代企業管理、銀行適時結算、信息技術服務等基礎之上，這些業務的順利開展，要求企業集團必須建立一支工作能力強、業務素質高、職業道德操守良好的管理隊伍。對于結算中心和財務公司的管理人員，還必須是同時具備財務、金融、投資、信息化管理等多專業知識和技能的復合型人才。企業集團應廣開用人渠道，引進金融、法律、投資管理等專業人才，理清工作程序，合理搭建工作架構，保證相關決策的專業性和合理性，減少工作失誤。

（三）不斷提升資金結算中心及財務公司的工作質量

企業集團的結算中心及財務公司的工作包括：建立健全企業集團資金集中管理辦法、制定詳細的結算操作規程，制定集中授信管理辦法、資金收支預算管理辦法、資金運行監督管理辦法等等，這些辦法的執行是否高效、準確，能否快速及時的實現資金結算、撥付，提供科學合理的投資、融資方案，是衡量資金結算中心及財務公司工作質量的重要標準。只有結算中心及財務公司不斷提升工作質量，才能有效保障企業集團的最大收益。

（四）建立嚴格的預算體系

企業集團要實現對所屬公司的資金集中管理，其前提是必須做好資金使用控制，而實行嚴格預算管理能夠有效控制企業資金的使用。企業集團財務部門應建立一套科學合理的預算管理體系，以年、季、月為時間段，編制資金收支預算報表，制定審批流程，交企業經營班子研究確定后執行。企業集團要嚴格按照預算來支付相關資金，對于未列入資金預算的大額支付，要單獨進行調查研究和審批。每年年底，要對企業預算執行情況進行專項考核，分析資金使用情況，確保所有資金得到有效利用，避免出現資金浪費和流失。

四、結束語

通過對企業集團資金分散或集中管理的利弊分析可以看出，企業集團資金實行集中管理，可以在有效發揮資金的規模優勢，為企業創造更多價值的同時，解決分散管理所造成的管理效率低下，加大企業集團管理成本的問題。而要實現企業集團資金的集中管理，必須建立健全企業集團資金的集中管理體系，以能力素質為中心，加強結算中心和財務公司的人員配備，不斷提升資金結算中心及財務公司的工作質量并建立嚴格的預算體系，保持企業集團內部財務目標的一致性，使資金安排服從于企業的戰略目標，從而為企業帶來更多的收益。

參考文獻：

[1]潘永智.企業集團資金集中管理問題分析[J].財經界（學術版），2016（19）：53+153.

[2]涂南平.我國企業集團資金集中管理問題探討[J].財經界（學術版），2014（11）：98.

[3]王少軍.企業集團資金集中管理難點、問題分析及建議[J].商業會計，2014（05）：87-88.

[4]尹旭.企業集團資金集中管理的路徑優化策略與建議[J].商業會計，2013（13）：15-17.

[5]張雪琴，麻勝新.企業集團資金集中管理體系關鍵要素研究[J].財會研究，2013（07）：57-60.

[6]畢文君.企業集團資金集中管理問題的探究[D].江西財經大學，2013.

[7]白瑋，唐忠良.我國企業集團資金集中管理研究[J].財會通訊，2013（15）：103-105+129.

[8]王永偉.企業集團資金集中管理問題探討[D].山東財經大學，2013.

[9]曹艷卓.企業集團資金集中管理的問題與對策[J].財務與會計（理財版），2012（07）：63.

（作者單位：瀘州市興瀘水務（集團）股份有限公司）endprint