案例教學(xué)在金融工程教學(xué)中的運用探究

胡芳

摘 要：20世紀80年代，首次將工程思維引入金融領(lǐng)域，金融工程課程作為一門新興的學(xué)科在西方誕生。而我國金融衍生產(chǎn)品起步則較晚，直到2002年以后我國才有5所高校設(shè)立金融工程本科專業(yè)。截至現(xiàn)在，已有多所高校設(shè)立了金融工程專業(yè)，開設(shè)金融工程課程教學(xué)的高校也有很多。基于應(yīng)用型人才培養(yǎng)的角度和結(jié)合金融工程課程自身抽象性和實踐型較強的特點，探討案例教學(xué)在金融工程課程教學(xué)中的運用。

關(guān)鍵詞：案例教學(xué)；應(yīng)用型人才培養(yǎng)；抽象

中圖分類號：G4 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2018.03.088

1 引言

金融工程，是將工程思維引入金融領(lǐng)域，是以金融產(chǎn)品和解決方案的設(shè)計、金融產(chǎn)品的定價與風(fēng)險管理為主要內(nèi)容，運用現(xiàn)代金融學(xué)、數(shù)理和工程方法與信息技術(shù)的理論與技術(shù)，對基礎(chǔ)產(chǎn)品與金融衍生產(chǎn)品進行組合與分解，以達到創(chuàng)造性解決金融問題的目的。另外，金融衍生產(chǎn)品在我國起步時間較晚，所以金融課程可以稱為是金融高科技。從2002年開設(shè)金融工程本科專業(yè)以來，金融工程課程作為金融工程專業(yè)的專業(yè)必修課，緊緊依靠傳統(tǒng)的教學(xué)模式無法與金融工程課程的特點相適應(yīng)，也無法滿足應(yīng)用型金融工程人才的培養(yǎng)目標。在金融工程教學(xué)中，使用案例教學(xué)可以成為培養(yǎng)學(xué)生創(chuàng)造性能力的重要途徑。

2 在金融工程課程教學(xué)中引入案例教學(xué)的必要性

金融工程課程的主要內(nèi)容包含了遠期（期貨）、期權(quán)以及互換這幾類衍生產(chǎn)品定價、套期保值、套利等基本原理和方法，其所涉及的知識相對來說比較廣泛、抽象和枯燥，具有較強的應(yīng)用性和實踐性，涉及金融市場學(xué)、金融學(xué)、證券投資學(xué)等。如果在教學(xué)中仍只采用傳統(tǒng)的講解模式，采用滿堂灌的方式，不僅不利于學(xué)生對知識的理解和掌握，也不利于調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性和創(chuàng)造型思維能力的培養(yǎng)。一方面金融工程課程作為一門新興的、交叉型的前沿學(xué)科，其相關(guān)理論以及研究對象金融衍生產(chǎn)品自身都具有抽象性的特點；另一方面金融工程課程教學(xué)中處處需要特別重視創(chuàng)造性思維能力的培養(yǎng)。比如在運用無套利分析法給金融衍生產(chǎn)品期權(quán)定價時，需要運用創(chuàng)造性的思維將期權(quán)和股票這類風(fēng)險資產(chǎn)，根據(jù)風(fēng)險和收益的特征進行重新分解、組合，使之與無風(fēng)險資產(chǎn)具有相同的損益，最后完成相應(yīng)的定價。當(dāng)然，這在金融工程課程教學(xué)中隨處可見。因此在教學(xué)中，為了適應(yīng)金融市場不斷變化發(fā)展的趨勢，也為了提高學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣和自主性，以及從培養(yǎng)應(yīng)用型技術(shù)人才目標出發(fā)，在金融工程課程的教學(xué)中引入案例教學(xué)時非常有必要的。這不僅可以做到教學(xué)相長，化抽象為簡單，還可以提升學(xué)生的分析問題、解決問題的能力以及培養(yǎng)創(chuàng)造性思維的能力。

3 案例教學(xué)在金融工程學(xué)教學(xué)中的運用過程

3.1 案例的選擇

首先，案例的選擇是案例教學(xué)成功與否的重要前提。因為在案例教學(xué)中容易出現(xiàn)為案例而案例、案例缺乏真實性、案例內(nèi)容過于寬泛等一些問題。案例選擇的好壞直接關(guān)系到整個案例教學(xué)的教學(xué)效果以及學(xué)生對案例教學(xué)的滿意度。

對于金融工程課程來說，金融工程教學(xué)案例的選擇要體現(xiàn)啟發(fā)性和應(yīng)用性。在選擇過程中要結(jié)合金融工程課程的特點和學(xué)生的實際需求以及差異化的數(shù)理背景，一定要與所講的知識有直接的聯(lián)系。同時在案例選擇時，還要盡量做到選擇一些本土化和符合當(dāng)前市場形勢以及一些反映社會熱點問題的一些案例，避免過分注重理論性，而忽略了金融工程內(nèi)容實踐性的特性。此外，由于金融工程課程以金融衍生工具的定價為主要內(nèi)容，里面包含一定的數(shù)理知識以及相關(guān)的金融理論，這容易是學(xué)生產(chǎn)生畏難的情緒，所以在案例選擇時一定要把握好案例的難易程度，既不能選擇太難，也不能選擇一些太容易的，一定要結(jié)合教學(xué)內(nèi)容和學(xué)生的生活實際。

以金融工程中的遠期利率協(xié)議的定價為例，為了讓學(xué)生掌握遠期利率的定價以及對套利策略的構(gòu)造，我們在選擇案例時，考慮遠期利率的特點，比如可以選擇和投資結(jié)合在一起的且貼近學(xué)生實際的案例。教師可以把遠期利率協(xié)議設(shè)置在以下的情境中：假設(shè)某位投資者持有一筆資金，現(xiàn)在面臨兩種投資選擇：方法一是做某項2年期的投資，利率為10.5%；方法二是先做一年投資，年利率為10%，然后再做一年投資，為了保證第二年有穩(wěn)獲保證的收入，可以現(xiàn)在就簽訂一份1×2的遠期利率協(xié)議。通過選擇這一簡單的、現(xiàn)實的且結(jié)合學(xué)生實際的案例，有利于提升學(xué)生參與的積極性，教師在引導(dǎo)過程中采用啟發(fā)式的方式逐漸提出所設(shè)置的問題，以此提升學(xué)生創(chuàng)造思維的能力，因為對金融工程課程的教學(xué)來說，創(chuàng)造性思維的培養(yǎng)尤其重要，而案例教學(xué)是學(xué)習(xí)、培養(yǎng)和提高這種能力的重要途徑。

3.2 案例教學(xué)課堂的組織

教師在選擇了合適的案例以后，還要注意課堂的建設(shè)。案例課堂組織的好壞直接影響案例教學(xué)的效果和質(zhì)量。在案例教學(xué)的課堂中，教師與學(xué)生的角色定位應(yīng)該要進行反轉(zhuǎn)，一定要讓學(xué)生感覺自己是課堂的主人，是案例的思考者、討論者和結(jié)論闡述者，而教師在課堂中主要應(yīng)該作為引導(dǎo)者，一方面要讓學(xué)生融入情境，并通過結(jié)合其他的教學(xué)形式，積極引導(dǎo)學(xué)生實現(xiàn)從案例到理論、理論到現(xiàn)實的不斷轉(zhuǎn)變，提高學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的能力；另一方面在案例課堂上，也要特別注重學(xué)生的主角地位以及提升學(xué)生參與討論的積極性，擺脫以往教學(xué)中教師獨角戲的傳統(tǒng)模式。

在金融工程課程的教學(xué)課堂上，首先要考慮到金融課程是一門交叉型學(xué)科，涉及多種學(xué)科的理論知識，一般在實施案例教學(xué)前，可以先把相關(guān)的案例材料先發(fā)給學(xué)生，讓學(xué)生對所討論的內(nèi)容有所了解以及查詢相關(guān)的理論知識，而教師則要一方面創(chuàng)造充分的案例教學(xué)的條件，另一方面還要營造良好有效的案例教學(xué)氛圍，并列出相應(yīng)的關(guān)鍵性問題，引導(dǎo)學(xué)生得出所需要的結(jié)論；其次，在具體的案例教學(xué)的課堂中，教師需要根據(jù)班級人數(shù)將學(xué)生進行相應(yīng)的分組，一般6到8人一組較為合適，并且要做到各組獨立進行討論，教師應(yīng)該充分注重對課堂的組織并采用啟發(fā)式的方式，提出所設(shè)置的問題；最后，組織學(xué)生把每組所討論的結(jié)果進行闡述。

3.3 案例教學(xué)的評價及考核

評價總結(jié)環(huán)節(jié)是案例教學(xué)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一方面大部分教師可能把案例教學(xué)只作為理論教學(xué)的輔助手段，一旦得出引出所要結(jié)論以后，就忽略了對案例教學(xué)中學(xué)生表現(xiàn)的評價考核。這種對學(xué)生評價考核機制的缺乏，會大大削弱學(xué)生的積極性以及對案例教學(xué)的重視性，會使教學(xué)效果大大減弱；即使有的采用了評價方式，也是以組為單位進行打分。這不利于學(xué)生學(xué)習(xí)積極性的提高，同時在分組討論中由于存在普遍的搭便車現(xiàn)象，像這種簡單的以組為單位打分，會影響學(xué)生對案例教學(xué)的滿意度。

以金融工程課程教學(xué)來說，金融工程中的許多案例都沒有唯一或完全正確的答案，即表現(xiàn)出多元性和開放性的特點。比如在金融工程課程套期保值的案例教學(xué)中，假設(shè)投資者在現(xiàn)貨市場已有一定的風(fēng)險暴露，這時的解決辦法就會有很多種，不像做客觀題，只有標準答案。所以在制定相應(yīng)的金融工程課程案例教學(xué)考核評價機制時，應(yīng)該注重學(xué)生在整個案例分析中的綜合表現(xiàn)，比如分析能力、判斷能力、投資決策能力、團結(jié)合作，尤其是創(chuàng)新思維等能力的全面考量。另外教師在金融工程的案例教學(xué)中，要做到將評價考核細化到每位同學(xué)，防止搭便車問題，除此之外，還可以增加各組之間的互評以及組內(nèi)成員之間的互評，這樣一方面可以提高案例教學(xué)考核評價的公平性，另一方面也可以提升學(xué)生對案例教學(xué)的積極性和重視性。

4 結(jié)論

金融工程學(xué)作為金融工程專業(yè)的主干課程，其抽象性、實踐性和應(yīng)用較強，特別是隨著經(jīng)濟和金融全球化的趨勢以及應(yīng)用型人才培養(yǎng)的目標，案例教學(xué)在金融工程課程教學(xué)中的運用是非常必要的，這不僅有利于使金融工程相關(guān)抽象的理論直觀化、簡單化，而且可以提升學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣，加深對所學(xué)知識的理解。尤其是在案例教學(xué)過程中，可以培養(yǎng)和提升學(xué)生創(chuàng)造性思維能力，這對金融工程教學(xué)至關(guān)重要。當(dāng)然，這些教學(xué)效果的呈現(xiàn)，需要看案例教學(xué)在金融工程教學(xué)當(dāng)中是否運用得當(dāng)，是否從案例選擇、案例課堂建設(shè)以及案例教學(xué)考核評價這些方面進行不斷切入，同時也要做到與其他教學(xué)方式相結(jié)合。

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