電子商務對互聯網金融發展的影響分析

李玉清

[摘 要]隨著“互聯網+”戰略的實施和大力推進數字經濟的發展等國家重大戰略為電子商務的發展帶來新的空間，而人工智能時代新技術的應用和移動商務的應用，改變了互聯網產業的商業模式，推動了傳統產業的轉型升級。電子商務應用已廣泛滲透生產、流通、消費及民生等領域，又增強了對金融行業的影響與滲透，涌現出眾多的互聯網金融模式，阿里余額寶、京東白條等互聯網金融平臺，以阿里小貸為代表的電商金融模式，以Prosper、Lending Club為代表的P2P 互聯網借貸模式，以Kickstarter為代表的眾籌模式等，也使電子商務的支付功能兼具了越來越多的銀行功能。文章從電子商務發展階段、特征與模式分析出發，進一步探討電子商務對互聯網金融發展的影響。

[關鍵詞]電子商務；互聯網金融；影響分析

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.02.164

互聯網行業與電子商務的迅猛發展，對傳統行業產生巨大的沖擊，特別是對金融業務的滲透也愈加深入。網上銀行與支付寶的廣泛使用，使得人們進入“互聯網金融”應用時代，“互聯網金融”也上升為國家戰略。技術發展又進入移動互聯網時代，截至2017 年 6 月，我國網民規模達到 7.51 億，手機網民規模達 7.24 億，大數據、云計算、移動互聯網等為“互聯網金融”提供技術支持。電子商務的快速發展影響著互聯網金融的發展。

1 電子商務發展的階段與特征

電子商務最早產生于20世紀60年代，發展于90年代，回顧其發展歷程，發現電子商務大致可以劃分為四個發展階段。

1.1 電商1.0階段

電商1.0階段主要呈現以下五個特征。

第一，以B2C與C2C為主流模式，平臺瓜分市場。在電商1.0階段，以淘寶為典型平臺商，構建了簡單的電商體系。

第二，電商運作模式類似于傳統店鋪，流量是店鋪運作的關鍵因素。電商僅是一種新的銷售渠道，未對原有生產體系產生影響。

第三，生產決定銷售，企業利用電商清理庫存。在這一時期，市場處于野蠻成長階段，只要有貨就不愁銷量。對企業來說，電商是清理庫存的工具，生產甚至庫存決定了銷售。

第四，低價格是競爭核心，信息不對稱導致劣質產品充斥于網絡店鋪。物流體系和價格體系在電商初始發展階段成為了最重要的競爭力來源，但物流服務水平隨著社會物流配套的完善逐漸趨同，而價格作為競爭核心要素貫穿在整個發展階段中。各大電商以低價格為主要競爭力來搶占市場，導致電商產品價格處于一個較低水平。

第五，電商1.0階段的貢獻。這一階段的貢獻主要體現為：一是帶來了一種新的消費模式與消費體驗，電商打破了購物的地域限制，人們足不出戶就能方便地購買自己需要的產品，電商交易深入人心；二是以淘寶、京東為代表的第一代電商平臺，享盡了先發優勢，形成了龐大的商業帝國，其地位根深蒂固得令人無法撼動；三是受到資金限制，苦苦掙扎的企業帶來了現金流，作為清理庫存的工具，電商消化了企業多年難以處理的庫存，給企業帶來了一定的現金流。

1.2 電商2.0階段

電商2.0階段主要呈現以下四個特征。

第一，消費者分化，平臺通過市場細分得到發展，企業獲得品牌培育機會。在這一階段，消費者心智越發成熟，想再造就一個如淘寶那樣的電商平臺已經基本沒有可能，于是興起通過市場細分制造差異化的電商平臺，以唯品會為典型代表。

第二，移動電商、社交電商逐漸成熟，出現先聚合人再賣產品的運作模式。這種電商與移動社交相結合的電商模式的出現，大大提高了電商目標用戶的質量，并使得賣家可以與用戶建立穩定的關系網絡，其帶來的個性化用戶數據更使得企業能夠實現精準營銷。

第三，企業從清理庫存中擺脫出來，為線上渠道單獨開發產品。電商2.0階段的主要特征之一是企業開始從清理庫存中擺脫出來，但價格仍然是競爭的主要因素。在該階段，企業為電商單獨開發產品，與其實體店相區隔。

第四，電商2.0階段的貢獻。在電商2.0階段，雖然線上線下仍然處于分離狀態，但是相比企業清庫存的階段，出現了巨大的進步，主要表現為：一是企業從以產定銷中擺脫出來，開始接觸并關注產品銷售數據；二是大數據的使用，使得企業生產的產品更加符合消費者需求，C2B模式初步體現；三是電商開始影響到了生產環節，包括設計靈感的來源以及柔性化生產等。

1.3 電商3.0階段

電商3.0階段是對電商1.0和電商2.0在模式上的本質性顛覆，最核心的是線上線下渠道融合。電商3.0階段主要呈現以下四個特征。

第一，O2O模式深入人心，消費者角色提升，平臺致力于改善客戶體驗。產業鏈整合是電商3.0階段的基本要求，電商3.0階段，消費者在電商產業鏈中的地位，不只是簡單地購買商品，相反，消費者將主動參與到電商運營中，更直接地反饋自己的需求和建議，幫助企業進行更精細的運作，做到“人人電商”。

第二，運作模式體現C2B特征，反向需求定制變得流行。發展到3.0階段，電商被看作整體市場的一部分，它形成了獨特的運作模式，包括大數據分析帶來的C2B、社區電商理念下實現的O2O，以及自組織眾創催生的反向需求定制等。

第三，線上線下價格統一，產品差異消失，企業銷售一盤貨。電商3.0是一個規范化的階段，這種規范化就是線上線下的融合，其最顯著的特征就是線上線下同款同價。這樣的電商生態體系，并不僅僅是一家企業努力就能實現的，政府的推動與引導將在這一過程扮演重要角色。

第四，電商3.0階段的貢獻。電商給企業帶來的多渠道選擇，將對整個生態鏈產生影響，在電商3.0階段，主要表現為：一是消費者在產業鏈中的地位提升，他們不再只是被動地購買產品，而是更直接地反饋自己的需求和建議，對生產銷售各個環節產生影響。二是C2B與C2C模式得以實現，在電商3.0階段，企業對數據的利用將會非常充分，尤其對于制造企業來說，銷售端對消費者需求的分析對生產的影響加大，體現在產品以消費者需求為導向、小批量生產成為生產的主流方式等。三是O2O模式深入人心，企業致力于打造完善的O2O服務體系，改善顧客體驗。四是不管企業前端的銷售渠道怎么紛繁復雜，最終對企業來說都是一盤貨，這種形態下，多品種小批量顯露優勢，企業可以通過預售來檢驗產品受歡迎度，使得企業產品更加符合消費者需求。endprint

1.4 電商4.0階段

在經歷了電商1.0的站長時代，電商2.0時代的惡性競爭、假貨橫行，品牌加盟、層級代理機制的電商3.0時代后，以誠信為核心、回歸商業本質的電商4.0時代的到來，以眾籌眾包眾利三眾模式，全分布式去中心化形成顛覆式的第四代電商平臺。電商4.0有三個核心理念：一是三眾模型，眾籌、眾包、眾利（取代傳統供產銷價值鏈模型）；二是去中心化思維，社群經濟學、無店營銷學，以人為核心（取代傳統電商中心化思維，以平臺為核心的思維）；三是成本轉嫁思維，羊毛出在豬身上，狗埋單。

電商4.0時代將采用F2C（原廠直達消費者，Factory to Customers）模式，這種模式可以真正杜絕假貨，讓消費者買到真正的誠信商品。

在電商4.0時代，“互聯網+”與人工智能的變化更加推動電商大發展，跨境電商、農村電商越來越得到普遍應用。

2 互聯網金融概念與模式

隨著淘寶、天貓、微商的興起，支付寶、余額寶、微信支付等第三方支付平臺方興未艾，互聯網金融的應用發展越來越被人們接受。

2.1 互聯網金融概念

“互聯網金融”（ITFIN）是指傳統金融機構與互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術實現資金融通、支付、投資和信息中介服務的新型金融業務模式。

相比于傳統的以銀行為媒介的融資與資本市場為媒介的融資方式，互聯網金融利用了互聯網技術進行資金融通，這不僅能為客戶提供個性化的服務，并且還增強了企業的風險控制能力，提高了資源的配置效率。

2.2 互聯網金融的應用模式

互聯網金融包括目前比較常見的P2P、眾籌等網絡投融資平臺，也包含互聯網銀行、金融網銷、供應鏈金融及其他金融中介服務等。目前我國互聯網金融的發展也不盡相同，互聯網銀行和供應鏈金融仍在摸索階段，眾籌、P2P和金融網銷處于快速成長期。

第一，眾籌模式。眾籌融資（Crowdfunding）是指通過互聯網平臺連接起發起人與投資人，在一定時間內完成項目發起者預先設定的募資金額目標的互聯網金融模式。

第二，P2P（Peer to Peer）網貸。是互聯網上的小額借貸，是一種將非常小額度的資金聚集起來借貸給有資金需求人群的一種商業模型。

第三，第三方支付。第三方支付（Third-Party Payment）是通過與銀行簽約，利用網絡在銀行和用戶間建立連接的電子支付模式，它又分為依托平臺的第三方支付和獨立的第三方支付。

第四，金融網銷：金融產品網絡銷售，主要是指目前國內比較熱門的金融產品，包括公募基金、債券、私募基金、信托、資產管理計劃、保險等，通過網絡方式進行的銷售。

2.3 海皮城互聯網金融平臺——皮城金融應用

2015年，皮城金融共為142家企業或個人提供了312筆融資服務，其中完成皮城商圈項目244筆、嘉凱城商業項目27筆、榮年租賃項目13筆、（仙居）工藝品產業鏈項目3筆、（上海）家居產業鏈項目3筆、（海寧）經編產業鏈項目2筆，項目規模總額達12.6197億元。共有18866人次參與平臺投資，實現收益近2726萬元。

借著互聯網金融行業蓬勃發展的勢頭，在皮城金融各位同事的共同努力以及投資者的支持下，平臺發展迅速，被第三方機構——網貸之家評為2015年8月發展速度最快的互聯網金融平臺。

2017年平臺積極調整業務模式，在原有“大城小愛”“國泰民安”和“珠聯璧合”三種業務模式外，新增“商通保盈”項目。3月29日，平臺成交總額突破40億元。截至5月10日，2017年皮城金融共為商戶/企業提供了209筆融資服務，項目規模額達6.26億元。

3 互聯網金融和電子商務的影響分析研究

3.1 電子商務發展對互聯網金融發展的影響分析

第一，電子商務快速發展為互聯網金融發展提供了沃土。電子商務的迅速發展對金融業產生了深遠的影響。電子商務的快速發展也帶動了互聯網金融行業的發展，今天網絡購物已涵蓋現實生活中的方方面面，包括藥品、房產、汽車、家政服務以及虛擬產品，都可以通過互聯網購買，消費者只需要一個第三方平臺的賬戶，即可實現在線支付。

第二，小微企業融資需求推動了互聯網金融發展。在我國大力推進“互聯網+” 產業的同時，也在積極推進小微企業發展。小微企業發展前沿的浙江臺州一地就會聚了小微企業近80萬戶，其中絕大多數是依托互聯網平臺發展的。而小微企業在發展中遇到的最大瓶頸就是融資問題。由于流動資金有限，生產經營規模較小，償還能力不高。對于傳統銀行業貸款的高門檻望而卻步，而支付寶螞蟻、花唄、微信等互聯網金融平臺先后推出的大眾籌資、P2P 網貸、第三方平臺和電子金融機構以“成本低、效率高、覆蓋廣、服務快捷” 等特點迅速贏得了中小微企業的青睞。反過來中小微企業的發展也推動了互聯網金融的發展?？傊捎谖覈鴤鹘y銀行業在放貸、質押方面門檻較高、手續煩瑣，使得一些中小微企業不得不選擇門檻低、申辦效率高的互聯網金融。

第三，電子商務發展對金融業影響分析。電子商務發展為金融業展現了一個巨大的市場，帶動金融業實現國際化，各國通過科技創新提供優質金融產品等來確立自己在市場中的競爭地位。同時，電子商務的發展也促使金融業提供全新的服務模式，以快捷、簡便的方式提供市場信息、金融產品信息，并以良好的交互性向客戶提供自動式服務、個人化家庭理財、跨國際金融服務、無實體金融服務等。例如網上銀行的業務發展給傳統商業銀行業務模式和服務方式帶來了巨大的變革，人們隨時隨地可以完成網上支付，支付寶的應用更是如此，就連農產品批發市場與菜場都已廣泛應用，也滲透亞洲、歐洲等國家。

電子商務的發展，要求商家和消費者的開戶銀行提供資金支付支持，有效地實現支付手段的電子化和網絡化，這就要求金融業保證電子貨幣流動的安全性，電子貨幣必須在可管理性、安全性、及時性、保密性、靈活性及國際化等方面要達到一定的水平，這樣才能在商務中可靠地應用。endprint

3.2 互聯網金融對電子商務發展的影響分析

銀行可以根據客戶的需要提供定制的客戶化服務。從前以銀行為中心的服務供給制正轉變成以客戶為中心的服務需求制，這是銀行經營理念的根本性變革。網上支付創新改變了支付處理的方式，使得消費者可以在任何地方、任何時間經互聯網獲得銀行的支付服務，而無須再到銀行傳統的營業柜臺。銀行網上支付能力的提高也必將推動電子商務的進一步發展。

第一，互聯網金融促進電子商務的發展?；ヂ摼W金融促進電子交易與金融形成有機統一體，使互聯網金融和電子商務之間的契合度加深。以電子商務為載體的互聯網金融的滲透力逐年增強，表現在網購零售與B2B交易規模顯著提高，2016年年底我國電子商務交易規模達到22.97萬億元，同比增長25.5%，B2B市場交易規模16.7萬億元，B2B、C2C市場交易規模5.3萬億元，生活服務O2O市場交易規模9700億元，手機市場交易規模16070億元。

第二，互聯網金融拓寬了電子商務第三方支付平臺的發展?；ヂ摼W金融第三方支付近幾年發展迅猛，以支付寶、財付通為代表，并通過移動支付的拓展，改變了普通大眾的消費支付習慣。第三方支付平臺是金融交易模式的一種新的體現方式，在互聯網金融中的應用逐漸成熟。交易的雙方可查詢歷史交易數據，商家信譽的真實評價，降低了信用風險。在目前以第三方支付平臺為金融交易模式的信任機制下，電子商務有了與現實支付融合的交接點，節省了企業中間的成本，直接降低了交易成本。通過支付應用接口程序，實現了不同銀行的支付系統的整合應用。也為企業交易過程中可能產生的糾紛提供處理的依據。同時，以阿里小貸為主的電商供應鏈金融模式應用，為中小企業與個人提供信用擔保與貸款服務，改變了傳統銀行借貸模式必須抵押貸款或高貸利率的融資難度，使得銀行與企業、客戶間的業務更快捷方便。

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