巴林銀行破產事件中操作風險的反思與啟示

伍秋曉

摘 要 1995年2月26日，英國巴林銀行因進行巨額金融期貨投機交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產。反思其破產原因，是內部不合規因素導致其面臨巨大的操作風險，加之對金融衍生工具的錯誤判斷，造成不可挽回的局面。由于操作風險具有人為性與突發性，我們應著重分析該事件中操作風險的產生原因，并尋求規避的方式，以求為我國現代企業提出一些可行的建議與意見，避免類似悲劇再度發生。

關鍵詞 巴林銀行 操作風險 反思

1995年2月26日，巴林銀行宣布其因進行不當期貨交易導致巨額虧損，被迫宣布破產。后經英格蘭銀行的斡旋，荷蘭國際集團以1英鎊的象征性價格，宣布完全收購巴林銀行。

一時間，世人唏噓。一代商業巨頭就此隕落。

惋惜之余，我們應認真分析巴林銀行破產的深層次原因，并從中吸取經驗教訓，避免發生類似事件。此事件中，銀行內部不合規因素較多，使銀行面臨較大的風險，最終因交易員里森看漲的股票走勢發生意料之外的變化，導致巴林銀行巨額虧損而倒閉破產。

由此可見，操作風險與金融風險是導致巴林銀行破產的直接原因。本文嘗試從操作風險入手，分析其破產原因，主要有以下幾點：

第一，內部控制松散。相關資料顯示，在2月26日悲劇發生以前，巴林銀行的證券投資就已暴露出極大的風險性，但并未引起該行高級管理人員的重視。隨后，巴林銀行本身的內部風險控制制度失靈導致悲劇的發生?？梢哉f，巴林銀行的倒閉不是一人所為，而是一個結構漏洞百出、內部管理失控的機構所致。

第二，部門間職責不明。在巴林新加坡分公司，Nick Leeson同時負責交易與結算，這給了他很多自己作決定的機會。作為總經理，除了交易之外，他還設置了監管行政財務經理、簽發支票等四項權利。盡管公司總部非常清楚他的行為，但擔心因為冒犯他而失去這位“明星交易員”而未采取任何行動，甚至他代號為88888的誤差賬號被使用長達1年，直到他辭職時才被發現。

第三，缺乏全球性的信息溝通與協調。盡管金融市場，特別是衍生金融產品市場正逐步邁向全球化進程，但大多數相關法規仍由各國自行制定，且實施范圍不得超出國界。在本案中，巴林銀行總部、新加坡期貨部、東京股票交易所等均由各國獨立管理，且這些管理者并沒有就業務溝通交流過相關信息。顯然，信息不對稱及缺乏全球性的協調也是未能阻止巴林破產的又一原因。

我們應從巴林銀行破產的事件中吸取教訓，避免出現類似的悲劇。因此，筆者認為該事件對我國商業銀行在管理方面的啟示主要有以下幾點：

第一，應嘗試尋找合適的科學管理方法。不同銀行應該結合自身的實際情況，制定一套適合本行的風險管理措施，如美國花旗銀行制定的“風險窗口”管理措施等。

花旗銀行內部控制和風險評估管理模式主要包含風險分析、內控檢查、內控評級與持續檢查三個步驟。

風險分析是代表處的一項日常工作，它包括為銀行高層管理人員提交宏觀風險分析報告與對被檢查單位內部環境的風險評估兩方面。其次，實施內控檢查包括部署任務、組建審計小組、收集資料、制定詳細的檢查計劃、實施全面的現場審計檢查五個關鍵步驟。最后，工作人員需通過檢查、報告等一系列過程知悉單位的風險管理水平，進而對其進行評級。

第二，應實行懲罰和激勵并重的風險管理制度。股票期權激勵機制是指企業以一定的股票期權支付職工工資的權利，并授予受益人在一定時間內以一定的價格或條件認購企業股票的權利。該項權利的受益人可以在約定的期限內以約定價格的行使價格購買公司股份。股票期權持有者在行使權利前沒有現金收入。但在行權后，股票期權持有者的利益表現為行使價格和行使日的市場價格之間的差額。期權持有者可以隨時決定出售股票的行使權，股票期權激勵機制在美國和英國的銀行中應用較多。

第三，應實行事前管理和事后督導相結合的風險管理方法。事前管理是指風險監管者通過相關的風險預警系統或其他方法獲取風險信息，并對風險狀況進行全面分析，將風險狀況反饋給風險管理者的同時提出有針對性的預防措施。

在實際業務運作中，事后督導是指在事后督查業務的運作過程及結果，檢查其是否合規，對業務過程的合規性進行評估和管理的方法。

第四，應正確運用衍生金融品交易，避免過度投機。衍生金融交易是指通過預測匯率、利率等金融市場行情的未來走勢，以支付少量保證金簽訂遠期合同或互換不同金融商品的金融交易。

適當地使用衍生金融交易可對沖市場風險、分散或轉移投資貸款和外匯交易的風險。然而，如果在衍生金融交易的高風險中認識不足或心存僥幸，則可能造成巨大損失，甚至陷入過度投機乃至破產崩潰的困境。

因此，從該事件中我們應認識到：

現代金融企業必須重視加強與改進內部管理。特別是在市場風險日益增大、金融創新不斷深入的情況下，各金融企業從事相關業務必須嚴格區分監督和操作兩大功能，堅持管理與經營權分離的原則。建立科學合理的分工體系，特別是對于一些風險較大、手續繁雜的企業，應分為多個環節，分屬不同的崗位和人員進行管理。在科學分工的基礎上，進一步建立健全企業的監管體系。只有這樣公司才能及時發現潛在風險，并采取相關措施，以避免產生不必要的損失。

（作者單位為西南財經大學保險學院）

參考文獻

[1] 李習華.巴林銀行破產的原因及啟示[J].經濟與管理，1995（04）：55-57.

[2] 高建立，岳瑞科，馬繼偉.從內部控制缺失看巴林銀行倒閉的成因[J].商業研究，2003（23）：110-112.