基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究

李思昊

摘要：與傳統(tǒng)銀行融資相比，應(yīng)收賬款融資能夠滿足中小型企業(yè)資金不足的同時(shí)，能有效利用應(yīng)收賬款占有流動(dòng)資金的部分進(jìn)行銀行融資。供應(yīng)鏈融資憑借對(duì)物流、資金流的控制以及面向授信自償性的結(jié)構(gòu)化操作模式的設(shè)計(jì)，構(gòu)筑了用于隔離中小型企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的“防火墻”，并由此帶來(lái)大量的貸中貸后操作環(huán)節(jié)，操作的復(fù)雜程度明顯高于傳統(tǒng)的流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)，再加上中小型企業(yè)自身規(guī)模與資金限制，在流程控制與業(yè)務(wù)模式上與銀行規(guī)定要求有所偏差，導(dǎo)致商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的增加?；诖耍疚闹饕芯苛嘶诠?yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資的操作風(fēng)險(xiǎn)，幫助以后更好地研究供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其防范。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融 應(yīng)收賬款融資 操作風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）07-0084-02

供應(yīng)鏈金融的出現(xiàn)給中小型企業(yè)的生存與發(fā)展提供了機(jī)會(huì)，打破了原本的單一企業(yè)向商業(yè)銀行融資難的局面，合理有效地借用與中小型企業(yè)相關(guān)的核心企業(yè)搭建的橋梁進(jìn)行融資。這一舉措不僅給中小型企業(yè)的融資帶來(lái)了便利，對(duì)于商業(yè)銀行，在降低銀行與單一企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，還能找到新的利潤(rùn)空間，進(jìn)一步促進(jìn)金融產(chǎn)品的改革與創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，達(dá)到銀企共贏的局面。通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)分析，運(yùn)用相關(guān)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量，可以給商業(yè)銀行提供有效的風(fēng)險(xiǎn)防范建議。

一、應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)存在形式

供應(yīng)鏈金融融資相比于傳統(tǒng)的信貸融資，加入多個(gè)主體，不單單是一對(duì)一服務(wù)，其操作流程變得繁復(fù)，這對(duì)于銀行而言無(wú)疑增加了其債權(quán)損失的風(fēng)險(xiǎn)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)、任何一個(gè)層次都需要做出預(yù)先判斷和分析，減少金融機(jī)構(gòu)不必要的損失。本文結(jié)合巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)按照發(fā)生的頻率和損失大小的分類，從其來(lái)源著手分析，進(jìn)行如下分類。

（一）內(nèi)部欺詐

內(nèi)部欺詐是指內(nèi)部人員參與的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律法規(guī)的行為。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)事件主觀人為因素引起的操作風(fēng)險(xiǎn)占比達(dá)到83.06%，而內(nèi)部欺詐的比例高達(dá)50.49%，這說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制的不健全，以致工作人員執(zhí)行時(shí)不規(guī)范，甚至是違法違紀(jì)。在供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)操作過(guò)程中，往往會(huì)涉及多方主體和多個(gè)部門(mén)，因而對(duì)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和人員的執(zhí)行力以及素質(zhì)提出了更高的要求。

（二）外部欺詐

外部欺詐是指第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違犯法律的行為，主要分為擔(dān)保欺詐和財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐。

1.擔(dān)保欺詐。擔(dān)保是為了保證債權(quán)人利益，為了債務(wù)人按時(shí)歸還債務(wù)而采取的措施。應(yīng)收賬款融資中的擔(dān)保欺詐則是指貸款企業(yè)為獲得融資，更改或虛設(shè)應(yīng)收賬款數(shù)額。常見(jiàn)的欺詐方式有：（1）提前開(kāi)票。若企業(yè)在短期內(nèi)運(yùn)貨，那么應(yīng)收賬款在下個(gè)賬齡階段都能被視為正常情況。貸款企業(yè)為了增加信貸額度，將未到期交貨的發(fā)票混入，提交銀行作為融資擔(dān)保。（2）虛假賬期。銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)應(yīng)收賬款賬期較長(zhǎng)的單難以授信或不授信，因此不少貸款企業(yè)將超額賬齡予以修改，就可以獲得貸款或改善其可用信貸額度。（3）挪用現(xiàn)金。貸款企業(yè)收到債務(wù)企業(yè)償還的應(yīng)收賬款后，不通知銀行，蓄意增加貸款的信貸額度或延長(zhǎng)銀行貸款周期。（4）欺詐性應(yīng)收賬款。貸款企業(yè)虛構(gòu)的應(yīng)收賬款來(lái)獲得銀行的貸款。

2.財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐。財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐為了自身利益，謊報(bào)錯(cuò)報(bào)數(shù)據(jù)，虛增盈利。在應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表起著重要的作用，關(guān)系著信用額度以及貸款期限，貸款企業(yè)為了通過(guò)應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，故意虛假陳述或者隱瞞相關(guān)報(bào)表內(nèi)容來(lái)欺騙或誤導(dǎo)銀行，企業(yè)進(jìn)行詐騙的方式通常有提前確認(rèn)或制造收入事項(xiàng)——虛增利潤(rùn)、少報(bào)費(fèi)用遞延到下期再確認(rèn)。

（三）涉及執(zhí)行以及交易過(guò)程管理的風(fēng)險(xiǎn)事件

應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)流程繁復(fù)是導(dǎo)致銀行損失的一個(gè)主要因素，內(nèi)部流程風(fēng)險(xiǎn)主要包括業(yè)務(wù)流程制度不健全、制度不完善、內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)、信息傳遞不及時(shí)等。

二、基于損失分布法的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)度量

（一）損失分步法框架

損失分步法是將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元發(fā)生損失的次數(shù)視為隨機(jī)過(guò)程，將每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元損失發(fā)生后的損失程度視為一個(gè)隨機(jī)事件，用來(lái)估計(jì)每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單元進(jìn)而整個(gè)金融機(jī)構(gòu)因操作風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致的損失分布。損失分布方法假設(shè)發(fā)生次數(shù)和嚴(yán)重程度是獨(dú)立的，損失事件相互獨(dú)立且隨機(jī)分布，各損失事件的總損失值相互獨(dú)立，然后將頻度分布和程度分布通過(guò)一定的方法集成起來(lái)得到一年的操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布，從而計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的大小。

損失分布法是通過(guò)損失程度分布的卷積得到整體損失分布，然后得到操作風(fēng)險(xiǎn)的大小?？梢圆捎妹商乜_模擬方法。蒙特卡羅模擬的方法可以簡(jiǎn)述如下：（1）用樣本估計(jì)一年內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)損失頻率的分布；（2）用樣本估計(jì)每次操作風(fēng)險(xiǎn)損失程度的分布；（3）從頻率分布函數(shù)中抽取一年內(nèi)損失次數(shù)的隨機(jī)數(shù)“N”；（4）從損失程度分布函數(shù)中隨機(jī)抽取出“N”個(gè)損失數(shù)據(jù)；（5）將“N”個(gè)損失數(shù)據(jù)加總得到年度損失值；（6）將（3）—（5）步驟重復(fù)M次，將計(jì)算得到的損失量連接成一條能夠較好地描述潛在的損失事件的曲線，從而得到了總損失的經(jīng)驗(yàn)分布；（7）將M個(gè)操作風(fēng)險(xiǎn)損失模擬值按由小到大的順序排列，就可以計(jì)算置信水平為？漬的VaR（？漬分位數(shù)）。

（二）損失數(shù)據(jù)的選取

1.數(shù)據(jù)時(shí)間的選取。我們需要考慮的是選取事件發(fā)生時(shí)間，還是事件發(fā)現(xiàn)時(shí)間。由于金融損失事件發(fā)生時(shí)間有時(shí)是橫跨比較長(zhǎng)的時(shí)間，難以統(tǒng)計(jì)分析問(wèn)題節(jié)點(diǎn)，所以本文選取事件發(fā)現(xiàn)時(shí)間作為數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間。

2.事件類別的選取。根據(jù)分析的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)存在形式，在這里我們簡(jiǎn)要把事件類別分為：內(nèi)部欺詐、外部欺詐、其他情況三種。

3.損失金額的選取。由于我國(guó)現(xiàn)在沒(méi)有數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失金額，往往我們只能通過(guò)媒體的報(bào)道來(lái)獲取，在本文中，我們以媒體公開(kāi)的涉案金額來(lái)統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

（三）損失頻率的分布

考慮到某個(gè)時(shí)間區(qū)間內(nèi)損失頻率是離散的而非連續(xù)的，應(yīng)該選擇離散統(tǒng)計(jì)分布擬合損失頻率，因?yàn)椴此煞植寄軌蚝芎玫孛枋鰡挝粫r(shí)間或者空間上操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的次數(shù)，所以在本研究中采用泊松分布對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的次數(shù)進(jìn)行擬合，其表達(dá)了固定時(shí)間段內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生次數(shù)的概率。對(duì)于某類損失事件，當(dāng)損失頻率為n時(shí)，概率密度函數(shù)：fn=λne-λ/n！

則預(yù)期損失頻率E（n）=λ，方差D（n）=λ，由于泊松分布只有一個(gè)參數(shù)，既是分布的均值又是方差，要得到損失發(fā)生頻率的分布，可以使用極大似然估計(jì)法對(duì)λ進(jìn)行參數(shù)估計(jì)。

（四）損失強(qiáng)度的分布

由于研究數(shù)據(jù)呈厚尾現(xiàn)象，在對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失強(qiáng)度分布的求解中，我們先模擬符合某項(xiàng)分布，求得結(jié)果后再進(jìn)行驗(yàn)證，最后得出結(jié)論。可以選擇正態(tài)分布、對(duì)數(shù)正態(tài)分布、伽馬分布、韋伯分布四種分布，因?yàn)槠渚幸粋€(gè)峰值的出現(xiàn)，而且峰值出現(xiàn)時(shí)因變量情況符合我國(guó)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的特點(diǎn)。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)據(jù)分析

（一）數(shù)據(jù)的處理與分析

結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)以及管理現(xiàn)狀，損失的內(nèi)部數(shù)據(jù)難以獲得，我們通過(guò)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的公開(kāi)報(bào)道，以我國(guó)銀行2011—2014年四年應(yīng)收賬款融資損失數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，進(jìn)行相關(guān)研究，統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表1、表2、表3所示。

從偏度和峰度值可以看出，三類情況的偏度值、峰度值均大于0。偏度是描述總體分布形態(tài)對(duì)稱的統(tǒng)計(jì)量，等于0時(shí)表明總體分布呈正態(tài)分布形態(tài)，當(dāng)其絕對(duì)值越大時(shí)表明整體偏離正態(tài)分布形態(tài)越大；峰值是描述總體分布形態(tài)與正態(tài)分布形態(tài)相比較的陡平程度的統(tǒng)計(jì)量，等于0時(shí)表明總體分布與正態(tài)分布形態(tài)陡平程度相同，當(dāng)其絕對(duì)值越大時(shí)表明總體分布偏離正態(tài)分布形態(tài)陡平程度越大。

（二）損失事件的分布特征

根據(jù)統(tǒng)計(jì)的56件損失事件的分類結(jié)果，內(nèi)部欺詐29件，占51.79%，其比例達(dá)到了總損失事件的一半以上；外部欺詐16件，占28.57%。但國(guó)外銀行損失事件中，外部欺詐占很大比例，相反內(nèi)部欺詐的比例不到5%，這說(shuō)明我國(guó)商業(yè)銀行內(nèi)部控制不健全，讓銀行職員利用職務(wù)便利有縫可鉆、有機(jī)可乘，損害他人甚至是國(guó)家的利益。

56件損失事件的涉案金額達(dá)213.56億元，內(nèi)部欺詐的29件事件涉案金額為78.39億元，占四年來(lái)總損失金額的36.70%，而外部欺詐占的比例達(dá)到了61.25%，說(shuō)明不同風(fēng)險(xiǎn)類型事件造成的威脅是不同的，商業(yè)銀行在設(shè)計(jì)防范措施時(shí)要合理應(yīng)對(duì)。外部欺詐是指第三方的詐騙、盜用資產(chǎn)、違反法律的行為，包括擔(dān)保欺詐和財(cái)務(wù)報(bào)表欺詐，發(fā)生主要因?yàn)殂y行的違規(guī)執(zhí)行、內(nèi)外勾結(jié)有關(guān)，警惕我們注意內(nèi)部控制制度的建設(shè)，增強(qiáng)銀行職工的個(gè)人素質(zhì)。

中國(guó)人民銀行做了一次關(guān)于不良資產(chǎn)來(lái)源的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)損失風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生主要由金融部門(mén)、金融外部環(huán)境產(chǎn)生，其中金融外部環(huán)境可能占了主導(dǎo)因素，這就需要加強(qiáng)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)，需要銀行把未來(lái)發(fā)展計(jì)劃落實(shí)到現(xiàn)實(shí)的每個(gè)部分，把宏觀政策與微觀個(gè)體發(fā)展掛鉤，建設(shè)社會(huì)、政府、企業(yè)誠(chéng)信文化，進(jìn)一步促進(jìn)金融產(chǎn)業(yè)與供應(yīng)鏈實(shí)體經(jīng)濟(jì)的合作共贏。

四、供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資操作風(fēng)險(xiǎn)控制

（一）營(yíng)造風(fēng)險(xiǎn)管理的文化

正如企業(yè)文化一樣，公司風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)未來(lái)持續(xù)發(fā)展的本源，是企業(yè)中不可缺少的一部分，提高業(yè)務(wù)人員對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)，并讓這種意識(shí)在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面為企業(yè)發(fā)展提供動(dòng)力和積極作用，保證企業(yè)的利益，也符合絕大多數(shù)員工個(gè)人的利益，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)和員工共贏，提高企業(yè)的凝聚力，最終使企業(yè)資源得到合理的配置，提高企業(yè)在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)力。我們要像發(fā)展企業(yè)文化一樣，提高員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的認(rèn)識(shí)，保證企業(yè)和大眾的利益。

（二）提高應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)

相比于傳統(tǒng)信貸模式，創(chuàng)新的應(yīng)收賬款融資加大了原有操作的復(fù)雜程度，這對(duì)業(yè)務(wù)人員的專業(yè)化水平提出了考驗(yàn)。據(jù)有關(guān)調(diào)查顯示，內(nèi)部欺詐是導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的主要因素，那么對(duì)癥下藥時(shí)需要業(yè)務(wù)人員了解欺詐弊端，了解國(guó)家的法律法規(guī)，提高其專業(yè)化水平和道德素質(zhì)，同時(shí)加強(qiáng)銀行的監(jiān)管機(jī)制，減少違規(guī)事件的發(fā)生。

（三）完善銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)

針對(duì)應(yīng)收賬款融資面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行可以營(yíng)造一個(gè)良好的工作環(huán)境氛圍，單獨(dú)對(duì)各個(gè)部門(mén)設(shè)立預(yù)期目標(biāo)，并實(shí)行進(jìn)行專業(yè)化管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效識(shí)別、強(qiáng)化控制、合理評(píng)估、高效反應(yīng)，盡可能減少可預(yù)測(cè)操作風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)庫(kù)

操作風(fēng)險(xiǎn)管理影響著我國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程，要著手研究分析操作風(fēng)險(xiǎn)的種種方面，我們首先需要的是建立我國(guó)銀行損失數(shù)據(jù)庫(kù)，一來(lái)可以減少后續(xù)相似風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，二來(lái)等于是給融資企業(yè)、供應(yīng)鏈各個(gè)實(shí)體建立一個(gè)類似誠(chéng)信檔案的電子身份證。不過(guò)這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)的實(shí)現(xiàn)需要有關(guān)部門(mén)的推進(jìn)，因?yàn)閿?shù)據(jù)庫(kù)需要各大銀行的數(shù)據(jù)匯合成體系，而銀行要保證自身利益，不希望公布損害利益的事件，或者是虛假上報(bào)，損失數(shù)據(jù)庫(kù)的建立還需要協(xié)調(diào)。

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