P2P網貸平臺風險管理與控制分析

薛愛麗

[摘要]首先可以肯定P2P在解決中小企業及個人融資困難過程中產生的積極作用，但同時也要正視P2P在發展過程中的問題，頻繁出現的P2P網貸公司跑路和倒閉現象，總結出關鍵需要治理的問題分三個方面即信用風險、操作風險、流動風險，進一步提出有效管控風險的措施。

[關鍵詞]P2P網貸；信用風險；操作風險；流動風險

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.29.091

1 P2P網貸及其作用

P2P網貸的含義，就是有別于傳統的借貸方式，不是通過銀行、信托結構等傳統金融機構借貸，而是通過互聯網金融平臺建立借貸關系，雙方一般需要通過第三方網絡平臺決定金額、利率和貸款期限等條件，進而在其協助下完成交易手續。“P2P”融資模式最早發生在英國，從2006年開始在我國快速發展，為金融行業增添了一種新的模式及探索，成為一種新興的金融業態。

近年來政府也在鼓勵金融創新，強調普惠金融，政府意在促進其積極健康發展。縱觀近幾年P2P的發展歷程，我們不難發現其在我國這幾年的發展過程中所起到的積極作用。通過下圖可以發現，網貸平臺資金整體上是上升的趨勢。2014年1月網貸平臺成交量117.68億元，2015年1月成交量為357.82億元，2016年1月成交量1303.94億元，可見，網貸平臺融資能力不容小覷。所以分析該新興行業中的問題刻不容緩。

2014年1月至2016年3月網貸平臺成交量示意圖 注：據網貸之家數據整理。

第一，從融資方來說，融資變的便捷。融資方如果到一般的商業銀行貸款，手續煩瑣，條件嚴苛，準備復雜的貸款申請資料，整個過程需要較長的等待時間。特別是許多民營企業和中小企業在申請貸款方面面臨更大的困難。反觀P2P網貸，貸款則便捷很多，P2P網貸平臺通過網絡信心技術對貸款信息進行快速處理，如自動匹配資金供求雙方的期限和數量，支持客戶使用移動支付系統，這樣大量節省了資金供求雙方的時間成本。

第二，從投資人來說，P2P網貸平臺是一個新的投資理財渠道。一方面收益率高，多數投資人投資于P2P所取得的收益率都高于一般銀行理財產品的收益率。另一方面有法可依。《合同法》確定了民間借貸的合法性和網絡平臺提供中介服務的合法性。《電子簽名法》確定了電子合同的合法性和其法律效力。小額信貸聯盟下設的P2P行業委員會，根據《民法通則》等法律、法規，制定了《P2P小額信貸信息咨詢服務機構行業自律公約》，健全行業的風險控制水平和規范運作水平，有利于合理保護投資者。

第三，P2P成功為中小企業和中小投資資金需求搭建了橋梁。一直以來，我國中小企業的發展一直伴隨著融資困難的問題，這在一定程度上影響了我國中小企業的發展。另外，銀行存款利率低、股市風險大、樓市價格居高不下、黃金等貴金屬價格也在下跌，廣大中小投資者為數不多的資金缺乏良好的保值增值的渠道。此時P2P網貸的出現，以一種非常便捷的方式將中小企業和投資人散戶進行對接，同時滿足了兩者的需求，進而一定程度上促進了經濟發展。

雖然，P2P發揮了它的積極作用，但伴隨而來的也有風險。截至2016年4月，網貸平臺出現跑路、提現困難、停業及經偵介入的數量合計達1598家，平臺跑路占比49%，平臺提現困難占比30%，停業平臺占比19%，經偵介入平臺占比1%，其他問題平臺占比1%。P2P網貸平臺的風險問題暴露無遺。

2 P2P風險管理和控制分析

金融交易的關鍵在于做好風險管理及控制。對于P2P網貸出現的問題，P2P行業面臨三大風險。首先，借款人的信用問題，投資人大多數是中小投資散戶，對風險承擔能力小。其次，P2P平臺的操作性風險，投資人的資金投在P2P網絡平臺上，如果平臺沒有第三方管理這些資金，那么P2P平臺就對資金有百分之百的控制權，那么平臺就會有機會卷款跑路。最后，投資人方面的流動性風險，在目前的P2P模式下，投資人對于平臺的信任度不強，投資人在外在因素的影響下短時間內撤走資金，使得平臺面臨集中提現的問題，如果這種流動性風險大規模爆發，就會使P2P互聯網平臺無法經營下去。

第一，P2P網貸監管層面應明確P2P平臺運營標準。具體而言，其一，P2P平臺不能挪用投資人的資金作為別的用途；其二，投資人資金必須存放在第三方托管，第三方托管方應是具有專業資質的銀行，平臺公司自有資金與投資人資金分離原則；其三，資金流動過程中，網貸平臺不應做出保本承諾；其四，借款人信息、資金使用用途公開透明的信息披露及風險提示原則。

第二，從目前來看銀監會監管P2P，但P2P行業健康發展還需多方監管雙管齊下。P2P行業魚龍混雜的局面，非銀監會一方監管可以整肅的，如工信部，在互聯網金融公司進行ICP等級報備過程時的審核，網貸平臺發生問題時經偵的介入，以及現在的行業協會，行業自律組織，這些部門共同協作才能一定程度上使互聯網金融行業亂象得到有效治理。

第三，網貸平臺應與銀行征信系統進行銜接。如果再網貸平臺上借款人違約及逾期還款等情形，記錄到其個人征信信息里，一方面方便網貸平臺核實借款人的真實信用情況；另一方面也促使借款人維護自身信用，并且一定程度上可以降低投資人所面臨的信用風險。

第四，網貸P2P平臺本身就存在一定的風險。銀行及大的金融機構，也存在壞賬，但其自身有很強的資本實力，儲戶對其有信心。但是，對于網貸平臺，其自身是一個中介服務機構，出現風險，投資人需自行承擔，對于投資人來說風險較大。雖然有些網貸平臺引入了擔保，但如果網貸平臺遇到集中提現或經濟下滑，借款人很可能出現大規模的違約，這時擔保公司將面臨巨額資金支出的風險和P2P平臺網站破產倒閉的風險。

投資人面對這樣的風險，就會減少對網貸平臺的投資。P2P平臺可以有以下兩種措施來解決該問題：一是與保險公司合作，保險公司設計出相關的保險產品，P2P平臺則購買相應的保險產品；二是引入戰略投資者，吸引具有一定資金實力的公司作為公司股東，從而增強平臺的信用及降低平臺的運營風險。

另外，P2P應具有專業的信息技術團隊及專業法律人才。當平臺面臨網上不法攻擊時，技術團隊可以迅速解決并保證平臺的正常運行。當發生法律糾紛時，專業的法律人才可以維護平臺自身及投資人的合法權益。

第五，P2P平臺進行技術創新，分散投資人的風險。比如，投資方可以將資金分散到不同的標里，從而有效地降低了投資者遭受資金全部損失的風險。

3 結 論

完善監管層的監管內容、促進整個信用系統建設與共享以及P2P網貸平臺自身風險管理和技術創新，從不同方面多管齊下，能夠有效化解投資方面臨的風險。同時，廣大中小投資者不斷參與P2P網貸，一定程度上促進了經濟的增長。

參考文獻：

[1]谷江波，譚強.我國P2P網貸平臺的法律問題研究及風險防控對策[J].企業導報，2014（23）：130-132.

[2]董妍.互聯網金融風險控制以P2P網貸平臺為視角[J].商業經濟研究，2015（3）：79-81.

[3]潘錫泉.我國P2P網貸發展中蘊含的風險及監管思路[J].當代經濟管理，2015（4）：49-53.

[4]董妍.P2P網貸平臺風險控制研究[J].蘭州學刊，2015（4）：133-138.

[5]許波.高信用風險下中國P2P網貸新模式的探討[J].北方金融，2015（3）：9-11.

[6]胡夢婷.P2P網貸的風險及法律規制[J].鄭州航空工業管理學院學報：社會科學版，2015（5）：112-115.

[7]王冰冰.我國P2P網貸風險及其法律規制[J].稅務與經濟，2015（6）：51-54.

[8]張巧良，張黎.P2P網貸平臺風險評價指標研究——基于層次分析法[J].南京審計學院學報，2015（6）：85-94.

[9]謝人強.P2P網貸行業信用風險控制研究[J].科技和產業，2016（2）：146-148.

[10]曹楠楠，牛曉耕.P2P網貸行業的發展現狀及風險控制分析——以人人貸商務顧問有限公司為例[J].中小企業管理與科技（下旬刊），2013（8）：152-153.