基于銀行風險管控與支持實體經濟發展的相關性研究

袁軼

摘 要：本文結合2006年至2016年實體經濟與銀行業發展的相關數據，通過描述性統計的方法對銀行業發展與實體經濟發展、銀行業發展與風險防控相關性、匹配性進行對比分析，進而提出銀行風險防控對銀行促進實體經濟發展具有正向激勵的假設，并通過Pearson相關系數考察兩者間的相關程度。針對加強銀行風險管理水平、引導資金流向實體經濟提出對策與建議。

關鍵詞：風險防范；實體經濟；Pearson；相關性

中圖分類號：F832.39 文獻標識碼：A 文章編號：1674-0017-2018（6）-0020-05

一、引言

實體經濟是指物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動，是社會生產力的直接體現，也是國家綜合國力和支撐社會穩定發展的基礎。銀行業與實體經濟發展相輔相成，產業興則經濟興、經濟興則金融興。銀行業發展偏離實體經濟的不合理增長和滯后于實體經濟需求，將會嚴重影響實體經濟的穩步增長。2008年金融危機的爆發表明，金融與實體經濟發展的長期失衡，不僅使金融體系自身受到重創，也對實體經濟造成了毀滅性的打擊。因此，把握實體經濟真實需求、優化資源配置、有效支持實體經濟發展，始終是銀行服務的本質所在。

近年來，實體經濟下行、產業結構調整、“三去一降一補”任務的推進，都使金融體系及自身業務結構隨之發生改變，日益復雜和多元化的風險交織滲透，對商業銀行風險管控能力提出了更高的要求。習近平總書記在2017年全國金融工作會議上強調，服務實體經濟，是金融的宗旨，也是防范金融風險的根本舉措，防止發生系統性金融風險是金融工作永恒的主題。本文從論述銀行服務實體經濟面臨的機遇與挑戰入手，首先對銀行與實體經濟發展的相關性、銀行風險防控與業務發展的匹配性進行對比分析；其次，重點對銀行風險防控與促進實體經濟發展的相關性進行論證；最后，針對如何加強銀行風險管理水平，引導資金流向實體經濟提出對策與建議。

二、銀行業服務實體經濟的機遇和挑戰

新常態下，中國經濟正處在大發展、大變革、大調整的關鍵時期，經濟增長速度調整、產業結構優化、經濟增長動力多元化等，加速推進金融體制改革，對銀行服務實體經濟既是機遇也是挑戰。

（一）服務實體經濟必須以防范化解金融風險為前提

金融是經濟的血脈和潤滑劑。商業銀行是通過承擔風險獲取相應回報的特殊主體。從銀行業的角度看，提升服務實體經濟水平，有效防范化解金融風險是前提，否則，便會陷入困境，難以持續發展。當前，經濟增長放緩，企業效益下滑，對銀行信貸資產質量不斷侵蝕，導致多家上市銀行不良貸款和不良余額“雙升”。受外需不振、內部多重矛盾因素疊加影響，以高杠桿和高債務率為主要特征的各類風險傳導蔓延，呈現出從民營、中小企業到銀行業，從過剩產能行業到上下游行業，從民企到國企蔓延的趨勢，進一步加大銀行管控風險的難度。因此，如何平衡好風險管控與服務實體經濟關系，將是銀行業發展的一個挑戰。

（二）服務實體經濟必須以加速自身轉型發展為基礎

隨著經濟結構調整，創新驅動、綠色發展、企業“走出去”戰略的實施，居民消費水平提升、構建現代農業產業體系等，對銀行業形成了多層次的金融需求。深化金融體制改革，改進內控管理流程，研發更有針對性、符合市場需求的產品，加速業務轉型升級是商業銀行服務實體經濟發展的基礎。一方面，為支持重點領域發展，促進產業機構優化，銀行業需要加大對自身經營管理模式進行升級，強化專業服務能力，對傳統產業升級、戰略新興產業發展、對外貿易及投資便利化以及“兩高一剩”行業化整重組的支持力度。另一方面，面對互聯網金融的快速成長、金融市場的不斷深化和“金融脫媒”現象的不斷增多，顛覆了銀行信用中介模式，改變了消費者獲取服務的方式，對銀行業傳統支付結算業務和存款沉淀等均構成挑戰。

（三）服務實體經濟必須以增強金融供給能力為保障

讓金融產品回歸服務實體經濟的本源，是改革的方向。改革的目標并不僅僅是應對目前的經濟下行，而是通過資源配置的最優化，不斷創新以適應市場主體的需要，降低風險，實現經濟可持續、高效的增長，使服務實體經落到實處，才能真正對企業和國民經濟起到支持和保障作用。2016年，中國金融業增加值占年度GDP比重已達到8.3%，超過美國等發達國家，全年金融業利潤與全國國企的利潤大致相當，但過度金融化和脫實向虛，弱化了銀行業對實體經濟的支持作用，加劇經濟增長的泡沫化。一方面，經過三十年的高速發展，銀行業出現偏離實體經濟的傾向，金融服務相對滯后，對創新多樣化需求響應較慢，甚至出現偏差，如同業套利、虛假融資、表外借道、過度授信等使資金在銀行“體內循環”。另一方面，雖然我國銀行業服務實體經濟能力有所提升，但金融供給能力與實體經濟需求不匹配等矛盾依然突出，特別是中小企業融資成本居高不下等問題沒有得到根本解決。隨著“一帶一路”建設、“自貿區”建設等發展機遇的到來，如何協調金融供給與實體經濟的發展，提供綜合、全面、個性化的供給驅動型金融服務，推進我國實體經濟領域工商企業“走出去”戰略實施，進而提高國際競爭力，是中國銀行業面臨的一個考驗。

三、銀行風險防控與促進實體經濟發展的相關性研究

（一）研究思路與方法

本文結合2006年至2016年實體經濟與銀行業發展相關數據，通過描述性統計的方法對銀行業發展與實體經濟發展、銀行業發展與風險防控相關性、匹配性進行對比分析，進而提出銀行風險防控對銀行促進實體經濟發展具有正向激勵的假設，通過Pearson相關系數考察兩者間的相關程度。所有數據來源于銀監會年報、國家統計局網站、統計年鑒以及主要商業銀行年報。

（二）指標選取說明

1.實體經濟發展指標

根據文獻，一般以國內生產總值（GDP）指代經濟增長規模，多數學者如楊均（2013）和孫艷軍、李金茂（2013）等也用GDP來作為實體經濟的代理指標，而根據美國聯邦儲備委員會與中國國家統計局的統計方式，將金融業和房地產業排除在實體經濟外，人民銀行也將實體經濟表述為“指非金融企業和個人”，因此，本文借鑒蔣智陶等人方法，用GDP減去金融業和房地產業增加值的差額（SGDP）及其同比增速作為實體經濟發展的代理指標。

2.銀行業發展指標

（1）銀行業發展規模（CD），即全部銀行業本外幣存貸款余額之和CD，計算公式：CD=D+L，其中D、L分別為銀行業存款、貸款余額。

（2）存、貸款占SGDP比值，即銀行業存、貸款余額與實體經濟增加值（SGDP）的比值。

（3）銀行資產收益率（ROA），反映銀行盈利能力。

3.銀行業風險指標

本文借鑒李少華（2007）和孫晏清、張本照（2014）等人的方法，以不良貸款率來衡量銀行信用風險，不良貸款率低，信用風險越小；以流動性比率來衡量銀行流動性風險，比率越高，銀行資產所面臨的流動性風險越低；以資本充足率（一般用來衡量操作風險）、撥備覆蓋率作為銀行風險遷徙和補償指標。劉佳（2014）和吳棟、周建平（2006）等人認為上述均為基于事后衡量的風險指標，應采用加權風險資產占總資產的比率來作為事前的風險衡量標準，因此，本文將采用加權風險占比來更準確的評價銀行風險管控與促進實體經濟發展間的相關性。

4.其他指標

銀行業增加值是金融業增加值的重要組成部分，金融業對經濟增長的貢獻體現在直接貢獻和間接貢獻兩個方面。考慮到數據可得性，本文采用金融業貢獻率來衡量銀行促進實體經濟發展的貢獻程度，計算公式為：金融貢獻率=金融業增加值/國內生產總值增加值。

（三）銀行業發展與實體經濟發展的相關性分析

1.銀行業有效支持實體經濟發展

如圖1所示，金融業對經濟增長的貢獻率與經濟增長規模總體呈現逐年上升的發展趨勢，說明經濟在高速發展的同時帶動了銀行業的發展，同時銀行業自身不斷地發展反過來也促進實體經濟的增長。同時圖2表明，銀行業與實體經濟增長趨勢保持一種高度相關性。

2.銀行業發展總體規模對實體經濟發展規模具有正向作用。

如圖3所示，實體經濟增加值與CD之間存在高度正相關。由圖4可以看出，2006年-2016年，全國銀行業存、貸款與實體經濟增加值的比值呈現逐漸增加趨勢，趨勢上與實體經濟增加值保持一致，但其中存款余額增速大于貸款增速，說明仍有較多資金未及時形成資本轉化為有效投資，經濟支持作用仍有提升空間。

3.銀行業發展與風險管控能力的匹配性分析

銀行資產收益率（ROA）作為盈利性指標，一般用來衡量銀行管理效率。因此本文用ROA分別與各類風險指標進行相關性對比分析。如圖5所示，不良貸款率與商業銀行效率顯著負相關，產生了預期中對銀行業發展的負面影響，說明銀行資產質量越好，風險管理水平越高；流動性比率與銀行效率總體呈正向相關性，在一定范圍內，流動性比率越高，說明商業銀行短期償債能力較好。但流動性并不是越高越好，如圖5所示，2013年以后隨著流動性比率的逐漸上升，ROA反而呈下降趨勢，說明超過一定范圍，流動性比率越高，銀行效率反而越低。因此，兼顧流動性與盈利性是商業銀行持續發展的必要條件；圖6表明，撥備覆蓋率與銀行效率呈顯著正向相關，而資本充足率與銀行效率相關性不明顯，因為該指標存在外部監管驅動因素，一旦不符合監管要求，說明銀行自有資本不充足，如果主要通過外部融資提高資本充足率，又會增加銀行成本，反而會影響商業銀行效率的提升。

（四）銀行風險管控與促進實體經濟發展的相關性分析

1.各類風險指標間Pearson相關性分析

商業銀行風險種類繁多，且這些風險不是相互獨立的、毫無干系的，如表1所示。衡量信用風險的不良貸款率與衡量操作風險的資本充足率以及衡量流動性風險的流動性比率之間呈正向相關關系；操作風險與流動性風險間呈正向相關關系；撥備覆蓋率與其他三項指標均呈現負相關。因此，上述各類基于事后衡量風險的指標間是相互影響的，在現有文獻中如何更好的度量風險，形成一個綜合性指標也是存在爭議的。本文主要關注銀行風險防控水平的變化與銀行促進實體經濟的發展之間的相關性，鑒于數據可得性，采用各類風險資產加權總和與總資產比值，即加權風險資產占比這一事前衡量指標來度量銀行風險管理水平。

2.銀行風險管控正向提升實體經濟發展支持力度

銀行加權風險資產比率與金融業貢獻率的Pearson相關系數為0.6992，這說明二者之間為顯著性相關。如圖7所示，加權風險資產比率與金融業貢獻率總體呈同向漸增態勢，表明銀行風險管控水平的提升對銀行支持實體經濟發展有正向促進作用。

四、強化風險防范，引導資金流向實體經濟

（一）提升風險管控的前瞻性和有效性，引導資金流向實體經濟

一是加強對銀行各項指標的前瞻性研判與趨勢性分析，及時對各類風險進行分類識別，強化對重點環節、重點領域風險防范，規范發展同業、資管、票據業務，堅決杜絕監管套利，避免商業銀行“向虛”沖動，杜絕資金空轉行為，積極發揮銀行在市場資源配置中“調節閥”作用。二是嚴格落實差別化的信貸政策，對產能行業堅決按照“區別對待，有扶有控”的原則，積極做好“僵尸企業”風險處置工作，主動跟蹤和對接地方政府和企業化解產能過剩的實施方案，加快“兩高一剩”行業的風險防范化解。三是注重在供給側的存量重組、增量優化、動能轉換中防范金融風險，依托投貸聯動，構建新型銀企合作關系，引導資金流向戰略新興產業、有效增加銀行對實體經濟的信貸投放。探索與綠色發展相適應的全流程風險管理新模式，支持綠色金融和低碳經濟發展。

（二）完善風險管理框架建設，深化金融體制改革

一是健全公司治理架構和決策機制，提升“三會一層”履職的專業性和有效性，全面提升風險管理能力，順應金融體制改革。及時梳理完善制度流程，設置合理的激勵約束機制與內控風險考核指標。二是豐富內部控制手段和措施，積極運用大數據等技術，增強監督檢查的實時防控能力。以風險的速度介入到監督檢查工作中，突破檢查時滯性的缺陷，及時揭示風險，改善內部控制缺陷，優化業務操作流程。三是持續深化全員風險管控的理念，構建相對獨立且相互協作的“三道防線”，加強不同業務歸口部門的聯動性配合，加大非現場監測力度，同時需優化配置風險管控資源，有側重點的強化風險監測、審計檢查力度，針對不同業務類型特點來制定有側重點的風險監管策略，同時根據機構發展規模來優化配置風險管控資源，做到重大風險事項優先、及時、全面地覆蓋。

（三）推動風險防控與“互聯網+”的深度融合，提升金融創新品質與服務水平

一是堅持風險控制的金融創新，制定完整的戰略規劃，并完善相關配套機制，堅持創新風險可控，發展可持續的原則。積極探索表內業務的創新，防范因同質化、低技術含量的表外業務創新過于集中而造成的系統性風險。在創新過程中注重風險與收益的平衡，堅持業務結構優化、服務效率提升的設計理念，同時持續完善“防火墻”機制建設，防范跨市場風險。二是借助金融科技這個核心發力點，深化與業務發展的融合度，使銀行能夠更加全面和準確的掌握市場動態及需求，以降低融資成本、節約客戶交易成本為抓手，有針對性地推動銀行精準扶貧、小微、普惠金融等服務，引領多元化經營模式的優化與金融服務水平的升級。

參考文獻

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Abstract：Based on the data of the real economy and banking development from 2006 to 2016， the paper compares and analyzes the correlation and matching of banking development and the real economy development， banking development and the risk prevention and control through descriptive statistics. The risk prevention and control of banks has a positive incentive for the bank to promote the development of the real economy. The Pearson correlation coefficient is used to examine the correlation degree between the two aspects. Finally， it proposes countermeasures and suggestions on how to strengthen the level of banks risk management and guide the flow of funds to the real economy.

Keywords： risk prevention； real economy； Pearson； relevance

責任編輯、校對：謝華軍