淺談融資擔保行業的現狀及發展趨勢

摘 要：融資性擔保行業的穩步發展，在一定程度上減緩了中小微企業融資難的困境，但隨著經濟持續下行，造成中小微企業貸款動力不足，金融機構“惜貸”情緒明顯，“抽貸”現象頻發，擔保機構尤其民營擔保業務收縮嚴重，部分擔保公司違規經營，風險事件頻發，嚴重影響了擔保行業的穩健發展和行業整體形象。本文通過分析行業現狀及存在的問題、國家層面扶持、行業展望等情況，淺談融資擔保行業的前景及出路。

關鍵詞：融資擔保；中小微企業；現狀；發展趨勢

一、前言

隨著改革開放的不斷深入，中小微企業在經濟發展的浪潮中發揮越來越重要的作用，使其逐漸成為國民經濟的重要組成部分。但隨著我國經濟發展態勢的減緩及經濟環境的惡化，中小微企業所面臨的融資環境也愈發嚴峻。

為了打破此種僵局，我國政府主導并制定了大量政策來推動企業信用擔保體系的建設。由此催生了融資性擔保行業的高速發展，在一定時間內減緩了中小微企業融資難的困境。但隨著國民經濟下行壓力加大、銀行信貸緊縮、實體經濟備受沖擊，擔保公司面臨的代償壓力持續增大，出現部分擔保公司違規經營，風險事件頻發，北京“中擔事件”、河北的“河北融投擔保”等事件的發生嚴重影響了擔保行業的穩健發展和行業整體形象。

對此，國務院與七部委先后公布了《融資擔保公司監督管理條例》（以下簡稱《條例》）及四項配套制度。在經營規則、準入門檻及退出機制等多個方面對融資擔保公司在法規層面予以了規定，鼓勵融資擔保公司服務中小微企業，有利于我國多層次資本市場的發展，在支持中小微企業多樣化融資，增強金融服務普惠性等方面發揮了積極的作用。

同時，為了改善各地政策性融資擔保機構發展不平衡，特別是在服務中小微企業方面的作用發揮得不夠充分等問題，進一步促進我國融資擔保行業的可持續發展。財政部牽頭包括五大國有銀行等18家銀行設立了國家融資擔保基金，旨在破解中小微企業融資難、融資貴難題，推動再擔保機構與融資擔保企業一起，層層分散風險。

二、融資擔保行業現狀及主要存在的問題

（1）監管缺位，服務不到位

目前，在一定程度上依舊存在重審批、輕管理，重處罰、輕監管、弱服務等問題。地方監管力度缺失，監管水平相對低下。由于基層人員由于缺乏監測工作經驗和能力不足，較易忽視融資擔保機構的違規行為。從長遠來看，這不僅會縱容非法經營，也會對行業的長遠發展產生不良影響。

（2）風險補償機制缺位，融資擔保行業的可持續發展水平不足

首先，融資擔保行業企業整體的實力薄弱，抵御風險的能力很差。截至2017年底，全國共有擔保法人機構8185家，戶均注冊資本1.07億元。其次，整個行業的盈利能力不強，存在較大的系統性風險。受國民經濟持續下行，金融機構“惜貸”、“抽貸”影響，中小微企業的抗風險能力愈發低下，發展滯緩，風險事件頻發。加上部分民營企業互保鏈風險的傳遞，融資擔保公司存在巨大風險。為防范風險，部分擔保機構積極縮減業務規模，導致擔保業務數量大幅下降，代償金額呈線性增長，代償率從2010年的0.7%上升至2017年的1.6%。此外，在商業銀行競爭優質客戶和直貸影響下，擔保風險也在加劇。

（3）經營環境亟待改善

首先，風險分擔機制不合理。銀行在銀擔合作中處于絕對優勢的地位，主導著絕大部分合作條件，導致銀擔合作地位失衡，風險分享機制的失衡，而風險全部轉嫁融資擔保企業。這樣不僅不利于風險的合理分散，而且會由于行業融資成本太高，行業利益收入與風險承擔不對等而遏制行業的發展。其次，對融資擔保行業的扶持力度不夠。政府對融資性擔保企業開展中小微企業融資擔保業務缺乏行之有效激勵和補償措拖，沒有充分激發融資性擔保企業開展業務的積極性。

三、《條例》及四項配套制度的頒布及影響

為促進行業健康發展，2017年8月2日國務院頒布《融資擔保公司監督管理條例》，2018年3月28日七部委頒布四項配套制度。未來，融資擔保行業將以政策為導向，行業機構將面臨整合，資本將進一步增長，服務機構將更加規范化，風險控制能力將得到進一步提升。

（1）建立政府性融資擔保體系，加強中小微企業服務

《條例》要求“建立政府性融資擔保體系，發展政府支持的融資擔保公司，建立政府、銀行業金融公司、融資擔保公司合作機制，”本次《條例》的出臺強調了政府性融資擔保公司以政策為導向，不以盈利為主要目的，主要服務于中小微企業。

（2）對主要為中小微企業服務的融資擔保公司可以放寬至15倍。

《條例》規定融資擔保公司在一般擔保責任余額不得超過其凈資產的10倍的基礎上，對主要為小微企業的融資擔保公司，可以放寬至15倍。

（3）提升技術手段，增強風險控制能力

近年來融資擔保行業得到了快速發展，同時也暴露出融資擔保企業普遍存在經營能力不強、經營行為不規范等諸多問題。《條例》要求融資擔保企業應當增強運用大數據等現代信息技術手段的能力，滿足中小微企業的融資需求。小微企業缺乏足值抵押品，但其基數大，且較為分散，單一融資規模小。融資擔保企業應該通過大數據等技術手段，分散非系統風險，降低自身代償補償損失。

四、國家融資擔保基金的成立及意義

2018年9月26日上午，國家融資擔保基金有限責任公司在北京舉行揭牌暨首批合作業務集中簽約儀式，分別與安徽省信用擔保集團等8家省級擔保再擔保機構簽訂了再擔保業務合同，與中國建設銀行等7家商業銀行簽訂銀擔合作協議。這標志著國家融資擔保基金正式啟動運營，是對解決中小微企業融資難、融資貴問題的又一次重要嘗試。

（1）聚焦癥結，解決融資難、融資貴的難題

當前，融資難、融資貴是制約中小微企業的一個突出問題，許多中小微企業雖然有訂單、有市場，但由于缺信用、缺信息、缺抵押，相較于大中型企業國有企業，貸款成本高、風險大，難以通過市場途徑獲得融資或需要付出較高的成本才能獲得融資，需要采取有效的政策措施予以解決。國家融資擔保基金通過和政策性擔保機構合作，共同為中小微企業提供較低成本的擔保融資服務。

（2）明確方向，推動行業可持續發展

國家融資擔保基金業務以再擔保為主，適當開展股權投資業務，支持各省份開展政府支持的融資擔保業務。由于基金的再擔保業務主要是對符合條件的省級擔保再擔保機構提供一定比例的風險分擔，能推動形成“國家融資擔保基金—省級擔保再擔保機構—轄內融資擔保機構”三級機構與銀行共同參與的業務聯動和風險分擔機制，可大大降低貸款利率和擔保費率。“我們要求，向小微企業和‘三農收取的擔保費率，不得高于當地政府或監管部門核定的水平。”財政部相關負責人表示。此外，基金的股權投資主要對省級擔保再擔保機構注入資本金，支持其向下逐級參股融資擔保機構或為體系內的融資擔保機構提供擔保再擔保服務。可以通過省級放大倍數，做大規模，從根本上推動解決融資難問題。

按照現代企業制度要求，需要建立正確的激勵約束機制，完善的公司治理體系，將風險控制置于企業總體戰略之中，積極引導地方合作機構有效防范和控制風險，推動政府性融資擔保體系規范健康可持續發展，實現風險控制全方位、全過程、全覆蓋。

五、行業可持續發展趨勢展望

未來我國融資擔保行業將在政策引導下，行業機構將面臨整合、資本將進一步壯大，服務機構經營行為日趨規范、風控能力日益提升，運用大數據現代信息技術手段更好服務于中小微企業，融資擔保行業市場主體合作關系趨向融洽。具體來講，行業的發展趨勢將表現在如下方面：

（1）機構整合，資本壯大

隨著《條例》正式施行，部分經營許可證到期需換領的小規模融資擔保公司都將面臨是否符合新規要求的考驗，這將導致市場“新一輪”的小規模融資擔保公司股東增資或合并整合等；同時，行業類大型融資擔保公司為滿足債券擔保單筆規模需求，也存在合并整合的可能性；上述行為終將導致行業市場機構數量將有所下降，但行業資本規模將上升。

（2）經營規范，風控加強

法律責任的固化，有利于融資擔保公司規范化管理，更有利于監管機構執法；同時，為提升管理職責要求，《條例》不僅對設立時董監高任職資歷進行了規范，還對其管理的融資擔保機構處罰責任進行了連帶，管理責任的行業責任終生制更有利于規范行業運營行為。一方面，隨著供給側改革進一步推進，抗風險能力較弱、產能過高的產業面臨經濟下行壓力會繼續增大，而融資擔保行業的代償率將不斷上升，盈利能力將不斷下降；但另一方面，隨著融資擔保行業內控制度不斷完善，我們有理由相信融資擔保行業的風險把控力將邁上一個新臺階。

（3）運用現代信息技術，服務行業

對資金供給方及融資擔保公司來說，中小微企業金融信貸具備客戶分散、額度小、風險因素多、成本高且收益低等特點，因此出于資金安全性考慮，這一些業主獲取貸款的難度較大。單個發展此類業務，于資金供給方及融資擔保公司而言，均無動力。因此需借助大數據等現代信息技術手段，找準著力點，就行業資金缺口時點、資金歸口路徑等進行分析判斷批量承做。而大數據端口的采集則可依托于現有各級主管部門。于此同時，財政也可對主要為中小微企業服務的融資擔保企業進行專項補助，以此彌補融資擔保的高成本損失。

（4）指引示范，合作融洽

四項制度中《業務合作指引》的出臺為融資擔保行業與其他合作伙伴之間的合作模式起到良好的示范作用，合作雙方均會呈現優勢互補和互利雙贏的局面，也將更好地微中小微企業，解決融資難、融資貴的難題。

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作者簡介：付亞飛，男，漢，本科，單位：深圳市財政金融服務中心，研究方向：會計、融資擔保、再擔保。