資本運用、風(fēng)險管理與投資銀行績效

沈燦爛

摘 要：隨著當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入，世界各國越來越相互依存，相互聯(lián)系。在投資銀行方面的管理措施以及運營模式上，我國與國際相比，還是具有很明顯的差距，這就需要投資銀行相關(guān)管理部門對其進(jìn)行進(jìn)一步地改進(jìn)和深化。而在現(xiàn)如今資本為王的時代下，投資銀行的正常運轉(zhuǎn)需要越來越多的資金供給，這就在一定程度上增加了投資銀行的風(fēng)險。因此，當(dāng)下的投資銀行不僅需要大量的資金投入，其相關(guān)部門對銀行的風(fēng)險管理以及模式改進(jìn)也迫在眉睫。本文主要闡述了我國國內(nèi)投資銀行相關(guān)部門增加資本運用模式，加強(qiáng)風(fēng)險管理體系對投資銀行的績效影響。

關(guān)鍵詞：資本應(yīng)用；風(fēng)險管理；投資銀行；績效

一、對投資銀行管理模式進(jìn)行改進(jìn)的重要性

起初在資本主義時代下的投資銀行是一味的通過資本的內(nèi)部積累來完成投資銀行的發(fā)展，但如今整個世界處于大跨步發(fā)展的時代，如果持續(xù)傳統(tǒng)的經(jīng)營投資銀行的模式，僅僅依靠銀行內(nèi)部資本積累來獲取利益，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跟不上時代滾滾向前的發(fā)展浪潮。因此，必須通過利用內(nèi)外協(xié)調(diào)發(fā)展的策略進(jìn)行投資銀行的管理，目前這也是我國大多數(shù)投資銀行采取的經(jīng)營方式。除此之外，投資銀行在得到大量的資金投資之后，還需要加大對其風(fēng)險的評估和管理，避免因為一些突發(fā)事件造成企業(yè)資金損失嚴(yán)重，最終導(dǎo)致破產(chǎn)。在強(qiáng)化對投資銀行風(fēng)險的管理中，完善投資銀行獲取資金的渠道，提升投資銀行企業(yè)的杠桿率，加大投資銀行經(jīng)營管理的自由度等方法都能夠極大的降低其資金風(fēng)險。與此同時，在國際上的投資銀行已經(jīng)通過借助資本市場的優(yōu)勢，使其高效率完成了基本的銀行資金業(yè)務(wù)以及部分區(qū)域的發(fā)展。雖然我國還不能達(dá)到國際投資銀行的效率，但是國內(nèi)投資銀行的快速發(fā)展同樣歸根于對資本的運用，通過大企業(yè)合并多個小公司，從而壯大企業(yè)實力，在一定程度上提高了企業(yè)最初的國際地位，運營模式也進(jìn)一步擴(kuò)大。由此可見，加強(qiáng)資本運用模式并且改善風(fēng)險管理策略對國內(nèi)投資銀行的發(fā)展具有重大意義。

二、提升投資銀行績效的措施

由上文所述，在資本市場仍占據(jù)重要地位的時代下，我國國內(nèi)的投資銀行還需要繼續(xù)追求低消耗、高技術(shù)、高收益的發(fā)展趨勢，強(qiáng)化資本指導(dǎo)在投資銀行中的應(yīng)用。由此可見，國內(nèi)的投資銀行還有很大的提升空間，無論是內(nèi)部經(jīng)營模式還是外部風(fēng)險管理，都需要做出一定的改進(jìn)。

（1）增加對投資銀行的資本管理體系

在資本時代下，需要投資銀行相關(guān)管理部門充分了解企業(yè)過去幾年的發(fā)展歷程，認(rèn)真總結(jié)出該投資銀行之前每年的發(fā)展計劃、盈利額以及發(fā)展模式等，明確運營中遇到的困難以及不能解決的問題，充分的吸取其中的教訓(xùn)，并對目前的市場進(jìn)行認(rèn)真的調(diào)研，最后分析出該企業(yè)未來應(yīng)采取怎樣的發(fā)展模式才能滿足市場的需求，適應(yīng)時代的變化，并對未來運營的細(xì)節(jié)做出整體規(guī)劃。其次，需要加強(qiáng)對投資銀行的風(fēng)險管理體系，通過在公司設(shè)立企業(yè)資金管理部門，來進(jìn)行對整個企業(yè)的資金管理，對公司的每一筆資金動向都必須仔細(xì)審核，并對投資銀行做出一定的風(fēng)險預(yù)測評估，增強(qiáng)企業(yè)迎接困難的承受能力，提升面對風(fēng)險的應(yīng)對能力。

（2）盡可能的擴(kuò)大投資銀行的資本

目前投資銀行仍存在投資不當(dāng)或大量的投資得不到有效利用的問題，要想在今后的發(fā)展中能夠合理的進(jìn)行投資，就需要在企業(yè)目前經(jīng)營的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上進(jìn)行適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)型，將投資從低收入?yún)^(qū)轉(zhuǎn)移到高收入?yún)^(qū)，這就在一定程度上對銀行的資本進(jìn)行了盡可能的擴(kuò)大，隨之便能夠以最大速率提升企業(yè)業(yè)務(wù)效率。對于國內(nèi)還未上市的企業(yè)來說，最要緊的是盡快加速對該企業(yè)的股權(quán)融資，通過股份上市和企業(yè)融資等方式擴(kuò)大銀行資本，能夠讓未上市的公司迅速發(fā)展起來。而其中對于部分非權(quán)益融資企業(yè)來說，可以利用海外企業(yè)的成本相對國內(nèi)普遍低廉的優(yōu)勢，進(jìn)而優(yōu)先選擇對海外企業(yè)進(jìn)行融資，盡可能的降低成本，提升企業(yè)效益。除此之外，非權(quán)益融資企業(yè)可選擇的融資渠道相對較多，因此，投資銀行應(yīng)當(dāng)充分利用這個優(yōu)勢，盡可能的擴(kuò)大企業(yè)資本，從而提升投資銀行的效績。

（3）加大對各種大型資產(chǎn)業(yè)務(wù)的重視程度

所謂重資產(chǎn)業(yè)務(wù)就是貸款業(yè)務(wù)、股權(quán)投資業(yè)務(wù)以及商品交易業(yè)務(wù)等，一定程度上加大在這部分業(yè)務(wù)上的投資力度，對投資銀行效績的提升具有主導(dǎo)作用。其中貸款相關(guān)業(yè)務(wù)已經(jīng)成為投資銀行大型收入來源之一。因此，繼續(xù)擴(kuò)大貸款業(yè)務(wù)的辦理交易是很有必要的。在投資銀行收入來源中占有很大比重的還有股權(quán)的投資交易，雖然在股權(quán)交易中存在較大的風(fēng)險，但是在合理控制預(yù)測這部分風(fēng)險的前提下，加大股權(quán)交易的經(jīng)營比重是提升投資銀行效益的有效途徑。與此同時，商品之間的交易也是境外投資銀行的主要盈利途徑，其占據(jù)的交易份額一直以來都占據(jù)著主導(dǎo)地位。由此可見，國內(nèi)如今仍需要大力加強(qiáng)在主要業(yè)務(wù)上的投資，同時對業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、盈利結(jié)構(gòu)以企業(yè)的資源配置進(jìn)行全面調(diào)整。

（4）全面完善投資銀行的業(yè)務(wù)布局

國內(nèi)投資銀行的業(yè)務(wù)布局與國際相比，在其覆蓋范圍上還相差很大。而對于我國來說，境外企業(yè)相對其他企業(yè)而言成本會更加的低，隨之投資銀行對境外企業(yè)也能夠以一個較低的價格收購，這就是我國目前在投資上具有的巨大優(yōu)勢。因此，投資銀行相關(guān)管理部門需要充分認(rèn)識到境外企業(yè)對銀行發(fā)展的重要性，接下來便充分利用境外企業(yè)的優(yōu)勢將投資銀行的發(fā)展效益最大化，同時在一定程度上將國內(nèi)投資銀行的業(yè)務(wù)布局?jǐn)U大到了海外企業(yè)。除了能夠在境外進(jìn)行區(qū)域業(yè)務(wù)的延伸以外，企業(yè)管理人員也應(yīng)當(dāng)在充分了解市場的前提下，盡可能的在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上也進(jìn)行延伸拓展，例如并購金融企業(yè)和發(fā)展新型領(lǐng)域業(yè)務(wù)等。在此基礎(chǔ)上，也可以利用大數(shù)據(jù)時代的發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)等虛擬平臺推廣投資銀行的相關(guān)交易業(yè)務(wù)。這都能夠在一定程度上盡可能的完善國內(nèi)投資銀行

的業(yè)務(wù)布局，進(jìn)而推動投資銀行的快速發(fā)展。

三、加強(qiáng)管理和資本運用能力對投資銀行績效的影響

第一，加強(qiáng)資本運用能力的根本目的也就是達(dá)到擴(kuò)大企業(yè)的業(yè)務(wù)覆蓋面積，增加企業(yè)日常效績。在加大資本的運用能力之后，首先對投資銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式進(jìn)行了普遍改進(jìn)，這也是改進(jìn)的核心的步驟。通過調(diào)整投資銀行的經(jīng)營戰(zhàn)略，提升了客戶對該銀行的投資率，從而盡可能的擴(kuò)大投資銀行的業(yè)務(wù)布局，全面促進(jìn)了企業(yè)的運營模式發(fā)展。與此同時，正因為擴(kuò)大了企業(yè)的區(qū)域布局，逐漸從內(nèi)陸延伸到海外，讓越來越多的人們使用投資銀行，在一定程度上加大該投資銀行的客流量，從而增加企業(yè)的資金流動。在面臨資本管理理念不足以深入人心的問題時，需要管理人員對企業(yè)員工的全面資產(chǎn)管理理念進(jìn)行深入強(qiáng)化，使得企業(yè)員工能夠在真實理解資本管理理念的基礎(chǔ)上，全面配合企業(yè)的資本運營。這就是通過激發(fā)員工潛在的積極性，進(jìn)而最大程度的為投資銀行的年度績效作出貢獻(xiàn)。

第二，除了通過提高資本運用能力來提升投資銀行績效以外，改善銀行的投資風(fēng)險也能夠在一定程度上調(diào)整企業(yè)的發(fā)展體系。通過前期對投資市場進(jìn)行大量的調(diào)查，在根據(jù)投資銀行的發(fā)展前景做出合理判斷，基于此基礎(chǔ)上，充分考慮在業(yè)務(wù)發(fā)展過程中可能出現(xiàn)的各種各樣的風(fēng)險，并要求相關(guān)部門對這些風(fēng)險做出有效的評估預(yù)測，同時提供給企業(yè)管理人員當(dāng)面臨突發(fā)情況時，需要做出的應(yīng)對措施。對風(fēng)險的合理調(diào)控，有效的抑制了很大比例潛在風(fēng)險的爆發(fā)。與此同時，再將風(fēng)險控制管理策略全面滲透進(jìn)企業(yè)員工之中，使得全體員工嚴(yán)格規(guī)范自己的日常工作行為，提升員工的責(zé)任心，時刻提醒員工樹立風(fēng)險安全意識，從而能夠保證企業(yè)具有極強(qiáng)的風(fēng)險承受能力，進(jìn)一步增加投資銀行的績效。

四、結(jié)束語

綜上所述，對投資銀行來說，其管理部門對其資本運用能力的高低，直接影響了銀行各個季度的收益成效。為了在將來能夠讓國內(nèi)投資銀行有一個更好的發(fā)展，需要盡快改善對投資銀行的管理模式，加大銀行在各個方面的資本投入，有效的利用一切有利條件來對投資銀行進(jìn)行發(fā)展。擴(kuò)大投資區(qū)域，加大對金融股權(quán)以及證券貸款的投資力度。杜絕一成不變，敢于走向國際。在此基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)有效防范可能發(fā)生的風(fēng)險，通過相關(guān)管理部門詳細(xì)觀察企業(yè)發(fā)展動向，制定出完善的風(fēng)險評估預(yù)測，為投資銀行的正常運營奠定堅實基礎(chǔ)，并且在一定程度上有效提升投資銀行業(yè)務(wù)的績效。由此可見，投資銀行的風(fēng)險管理以及在其管理上的資本應(yīng)用二者缺一不可，都為銀行企業(yè)的績效改善做出了重要貢獻(xiàn)，也有效地提升了我國的經(jīng)濟(jì)效益。

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