分析金融投資對實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的影響

【摘要】金融投資由于具有投資方式靈活、投資時(shí)間短、回報(bào)收益高等特點(diǎn)，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有顯著的吸引力。特別是在勞動(dòng)力成本逐漸上升、競爭壓力越來越大以及產(chǎn)能過剩的大背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展壓力不斷上升，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)希望通過金融投資來獲得收益，進(jìn)而推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。基于此，本文對金融投資發(fā)展現(xiàn)狀、金融投資對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用金融資產(chǎn)策略進(jìn)行了重點(diǎn)論述。

【關(guān)鍵詞】金融投資 實(shí)體經(jīng)濟(jì) 投資風(fēng)險(xiǎn)

隨著我國金融市場的不斷發(fā)展完善，很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融投資參與程度越來越高。特別是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金流動(dòng)緩慢，資金回報(bào)周期較長的情況下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)選擇通過金融投資來緩解企業(yè)發(fā)展壓力，并且在金融投資中取得了較好的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，對于提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的活力，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。但是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)開展金融投資的同時(shí)導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金被擠占和壓縮，在一定程度上增加了金融危機(jī)產(chǎn)生的可能。因此，對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說，在開展金融投資的過程中首先應(yīng)該做好金融風(fēng)險(xiǎn)防控，有效防止金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;同時(shí)還應(yīng)該將更多的精力用于主營業(yè)務(wù)的發(fā)展，在激烈的市場競爭中保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的核心競爭力，只有這樣實(shí)體經(jīng)濟(jì)才能真正實(shí)現(xiàn)自身的健康穩(wěn)定可持續(xù)性發(fā)展。

1金融資產(chǎn)特點(diǎn)以及金融投資發(fā)展現(xiàn)狀分析

所謂金融資產(chǎn)主要是指包括現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物以及其他具有金融財(cái)產(chǎn)屬性在內(nèi)的所用資產(chǎn)。相比其他資產(chǎn)，金融資產(chǎn)具有明顯的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性以及流動(dòng)性。金融資產(chǎn)可以在短時(shí)間內(nèi)獲得較好的收益，投資方式靈活，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有較強(qiáng)的吸引力。同時(shí)金融資產(chǎn)可以被實(shí)體經(jīng)濟(jì)在交易過程中當(dāng)做貨幣進(jìn)行使用。

隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)濟(jì)重心逐漸從傳統(tǒng)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到金融投資方面。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上世紀(jì)五十年代美國金融資產(chǎn)在其總資產(chǎn)中所占的比重約為20%，到上世紀(jì)八十年代該比重一度上升到了50%。由于美國制造業(yè)的嚴(yán)重下降，曾經(jīng)以汽車制造為主要行業(yè)的城市底特律呈現(xiàn)一派蕭條景象。相關(guān)專家學(xué)者認(rèn)為非金融行業(yè)在發(fā)展過程中會采用削減工人的工資和福利等方式緩解生存發(fā)展壓力，同時(shí)他們認(rèn)為正是由于美國非金融行業(yè)的高度金融化在很大程度上降低了美國社會的就業(yè)機(jī)會，甚至?xí)饾u導(dǎo)致美國中產(chǎn)階層的消失，進(jìn)而會導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)的逐漸蕭條和不穩(wěn)定。

上世紀(jì)九十年代之后，中國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)快速發(fā)展趨勢，并且對外開放程度不斷提高。中國的金融行業(yè)在世界經(jīng)濟(jì)金融化的影響下也取得了顯著的發(fā)展。受到西方經(jīng)濟(jì)影響，中國的一些實(shí)體經(jīng)濟(jì)也不斷學(xué)習(xí)借鑒西方企業(yè)的發(fā)展模式來對自身的理論和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)框架進(jìn)行豐富和完善。在該過程中，部分實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)通過開展金融投資獲得了巨大的收益，進(jìn)而導(dǎo)致更多的實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)參與金融投資。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國A股上市實(shí)體經(jīng)濟(jì)中參與金融投資的企業(yè)在所有企業(yè)中占比超過80%，其中國資委下屬的117家中央實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)中參與金融投資的就有89家。實(shí)體經(jīng)濟(jì)通過開展金融投資，將獲得的巨額利潤反饋與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，對于推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了促進(jìn)作用，有效彌補(bǔ)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資周期長但投資收益低的不足。

2金融投資對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響分析

所有專家學(xué)者均不可否認(rèn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)才是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，才是一個(gè)國家綜合國力和社會財(cái)富的象征。因此，只有發(fā)展好實(shí)體經(jīng)濟(jì)才能真正實(shí)現(xiàn)我國國民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定健康可持續(xù)性發(fā)展。但是由于目前很多實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)收到金融投資高額利潤的影響，紛紛將企業(yè)資金用于金融投資，進(jìn)而導(dǎo)致沒有足夠的資金用于企業(yè)生產(chǎn)力和生產(chǎn)水平的提高，在很大程度上背離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初衷。

雖然金融投資在短時(shí)間內(nèi)可以獲得較高的收益，對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。但是由于金融資產(chǎn)的自我擴(kuò)張?zhí)匦裕瑥拈L遠(yuǎn)角度進(jìn)行分析企業(yè)持續(xù)的開展金融投資必將阻礙實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融投資規(guī)模的不斷擴(kuò)張同時(shí)意味著對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資逐漸減少，因此金融市場的過度繁榮在很大程度上意味著實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資正在逐漸失去吸引力。特別是在金融投資過程中所獲得的收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資所獲得的收益時(shí)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)為了獲得高額利潤會將更多的資金用于金融投資，疊加金融投資成本的不準(zhǔn)確性，綜合導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)越來越希望能夠在較短時(shí)間內(nèi)獲得較高的收益。隨著該過程的不斷加劇，金融投資逐漸成為單純的投機(jī)行為，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)則深深陷入金融投資的泥潭中，難以自拔。隨著金融市場的不斷發(fā)展，其地位逐漸超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)，但是隨著發(fā)展程度的不斷升高其自身所面臨的風(fēng)險(xiǎn)壓力也越來越大。對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說，其能夠使用的資本基本上都用于金融投資，并且為了將更多的資本用于金融投資，其不得不舍棄一些長時(shí)間才能獲得收益的實(shí)體投資，而將其轉(zhuǎn)向金融投資，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到嚴(yán)重限制。除此之外，實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中面臨勞動(dòng)力成本增加、行業(yè)競爭壓力增大以及產(chǎn)能過剩等諸多問題，導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資的利潤逐漸降低，進(jìn)而對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到了嚴(yán)重的不利影響。在這種情況下，一旦實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融投資失敗，將可能直接導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)的蕭條。

中航油新加坡公司2004年由于開展石油衍生品交易發(fā)生巨額虧損，直接經(jīng)濟(jì)損失高達(dá)5.5億美元，導(dǎo)致該公司不得不進(jìn)行重組。東航公司從2003年開始通過燃油期權(quán)開展套期保值業(yè)務(wù)，一直處于盈利狀態(tài)，但是收到2008年航價(jià)格下降的影響，虧算金額為62億元，瀕臨破產(chǎn)。在金融投資過程中即便是金融企業(yè)也可能由于金融投資失敗而產(chǎn)生滅頂之災(zāi)。因此，在金融投資過程中，必須清醒的認(rèn)識到高回報(bào)背后同時(shí)隱藏著高風(fēng)險(xiǎn)。

3實(shí)體經(jīng)濟(jì)利用金融資產(chǎn)策略分析

3.1嚴(yán)格控制金融投資的資本規(guī)模

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，應(yīng)該始終堅(jiān)持將資本增值作為企業(yè)發(fā)展的第一目標(biāo)。這就要求實(shí)體經(jīng)濟(jì)只有在保障企業(yè)主業(yè)發(fā)展不受影響的情況下，才可以通過開展金融投資來提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。對于企業(yè)管理者來說，應(yīng)該明確企業(yè)發(fā)展的核心競爭力，具有長遠(yuǎn)的企業(yè)發(fā)展眼光，避免盲目從眾，將金融投資的資本規(guī)模維持在可控范圍內(nèi)，即便投資失敗，也不會對公司主業(yè)的正常運(yùn)營產(chǎn)生影響。

3.2建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系

實(shí)體經(jīng)濟(jì)在進(jìn)行金融投資之前，首先應(yīng)該建立或者引進(jìn)相應(yīng)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效防控金融投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。在金融投資開展的過程中，應(yīng)該采用金融投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系對現(xiàn)有金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行系統(tǒng)、全面、科學(xué)、合理的評價(jià)和監(jiān)控，當(dāng)金融投資超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)容量時(shí)應(yīng)該做出準(zhǔn)確的預(yù)警反應(yīng)，確保金融投資能夠保值增值。除此之外，在開展金融投資時(shí)，在投資項(xiàng)目的選取上應(yīng)該采取長期項(xiàng)目和短期項(xiàng)目相結(jié)合的原則，在投資收益率方面要采取投資穩(wěn)定和投資收益相結(jié)合的原則，盡量選擇債券或者優(yōu)先股等具有可靠穩(wěn)定收益的投資方案。

3.3注重實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本管理能力的提升

實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)該充分認(rèn)識到自身的本質(zhì)，不能因?yàn)殚_展金融投資而影響了自身主營業(yè)務(wù)的發(fā)展。因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)首先應(yīng)該加強(qiáng)對自身資本管理能力的提升，不斷提高存貨周轉(zhuǎn)以及資金使用效率，提高資本使用質(zhì)量，確保在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)資本均能夠高效快速運(yùn)轉(zhuǎn)。對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)企業(yè)決策層來說，要充分了解實(shí)體經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展趨勢，了解企業(yè)自身發(fā)展實(shí)際，并正確認(rèn)識到金融投資的雙刃性，進(jìn)而保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心競爭力。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)資本管理水平提升的基礎(chǔ)上，科學(xué)合理開展金融投資，有助于實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得長期可持續(xù)性發(fā)展。

4實(shí)體經(jīng)濟(jì)金融投資的意義

實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中如何來看待金融投資一直是人們所關(guān)注的問題。金融投資由于可以在短期內(nèi)獲得較高的利益回報(bào)，對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)具有一定的促進(jìn)作用。因此實(shí)體經(jīng)濟(jì)在發(fā)展過程中可以將部分閑置資金用來購買證券等金融資產(chǎn)，有助于保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金的靈活性，但是在投資過程中一定要警惕投資風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)在開展金融投資時(shí)，盡量避免選擇那些高利潤高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，而是盡量將投資資本用于那些能夠帶來正常回報(bào)的投資項(xiàng)目，有效防止所謂的無計(jì)劃投資給實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展所帶來的擠出效應(yīng)。

隨著市場經(jīng)濟(jì)以及金融行業(yè)的不斷發(fā)展完善，金融資產(chǎn)已經(jīng)普遍存在與人們經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方方面面，推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，促進(jìn)了社會的進(jìn)步和人們生活水平的改善。對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說，應(yīng)該順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，在保持自身主業(yè)發(fā)展的情況下適當(dāng)開展金融投資從而獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益，更好的反饋實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)應(yīng)該清醒的認(rèn)識到金融投資過程中具有不可預(yù)測性，機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存，金融投資在帶來高回報(bào)的同時(shí)也隱藏這高風(fēng)險(xiǎn)。因此，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對于金融投資應(yīng)該持有審慎的態(tài)度，學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外實(shí)體經(jīng)濟(jì)成功金融投資的投資經(jīng)驗(yàn)，并基于企業(yè)自身實(shí)際進(jìn)行不斷的探索創(chuàng)新，將金融投資風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的區(qū)間范圍內(nèi)。在具體的投資過程中應(yīng)該基于不同的金融投資方式，采取相應(yīng)的金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)在金融投資領(lǐng)域的發(fā)展。

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作者簡介：付強(qiáng)，男，付強(qiáng)，出生年月： 1972年2月，性別：男，籍貫：山東兗州，學(xué)歷：大學(xué)本科，職稱：高級會計(jì)師，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員，研究方向：金融學(xué)。