對構建互聯網環境下融資擔保業的思考

林翔 喬玉洋

摘要：近年來，中小企業發展飛速，對我國經濟做出巨大貢獻，但是融資難阻礙了其發展，為解決該困境，我國在1992年出臺了相應的信用擔保制度，但隨著互聯網時代的滲透，融資擔保也應當與之共進步。所以，本文旨在分析當下融資擔保體系的特征和缺陷，并結合互聯網時代所產生的互聯網金融以及互聯網征信，對融資擔保體系提出思考和建議。

關鍵詞：融資擔保；互聯網金融；互聯網征信

引言

改革開放后，市場經濟迅猛發展，中小企業的產值在全國生產總值中占了近六成，其數量達企業總數99%以上，對我國經濟發展做出了巨大貢獻。但是其融資存在許多的困難，雖然近年國家出臺了相關政策給予了支持，但是數據顯示，86%的中小企業獲得的貸款期限多為一年內的短期借款，能拿到1-2年的借款的不超過14%，中小企業融資問題依舊嚴峻，這對政府在融資擔保過程中的行為提出了更高的要求。2015年3月，政府工作中李克強總理提出，如何結合互聯網金融改進并解決這些問題，推動融資擔保體系持續發展下去。

1、融資擔保業特征

我國自1992年開始對融資擔保體系進行研究，1993年我國第一家融資擔保機構設立，1999年降低了擔保行業門檻，2005年末開始加大監管力度。2015年8月，我國頒布《關于促進融資擔保行業加快發展的意見》，主要為推進為小微企業和“三農”服務的融資擔保機構。2018年3月，李克強總理提出，將互聯網金融與融資擔保相融合，推進可持續發展道路。近年來，我國擔保機構數量、擔保行業資產總額以及融資性擔保在保余額等增長速度較快，從2010年到2017年在保余額增長了1.7倍（如表1所示）。

表1 2010-2017我國融資擔保規模統計表（單位：個、億元）

由圖1可知，于2012之前，融資擔保機構數量逐年增加，后由于監管新規定其增速有所減緩，于2013年數量開始出現負增長。2015出現較大回落，其變化與我國逐步進入“新常態”發展階段有關，且表明擔保行業進行了結構化調整且發展進程減緩。且由圖1還可以看出，我國擔保行業的融資性擔保余額一直遠超其資產總額，該現象表明其經營風險加大，影響其發展穩定性。

2、我國融資擔保業實現可持續發展的困境分析

2.1“一體兩翼”模式存在缺陷

我國是以政策型為主，互助型和商業型為輔的“一體兩翼”的擔保體系。旨在依靠政策型的權威性，促進其他兩種方式共發展。但如今一些城市的狀況顯現出一些問題，如表2所示：

由上表可見，政策型或者互助型擔保與商業型擔保之間是難相容的。由于政策型擔保的非盈利性，擔保費較低，所以一旦一個城市或者區域政策型擔保占多數時，較高擔保費的商業型擔保便無人愿意做。但非盈利的擔保無法制定相應的考核機制，且非盈利的擔保機構人員專業性不足，很難長遠發展。所以該缺陷不能夠激勵鼓舞商業擔保的發展，更無法吸引優秀人才，有背“一體兩翼”模式發展的初衷。

2.2 盈利能力不足

擔保行業的盈利來自貸款的擔保費和自有資本的投資收益，來源單一。我國法律規定，包括自有資本投資不得高于凈資產的20%，擔保費率存在不得高于銀行同期貸款基準利率的50%的限制，擔保費率止于3%，但從風險收益匹配來說，其應當在4%-8%才合適，擔保放大倍數不可高于凈資產的十倍。其中政策型由于其非盈利性，其擔保費僅為1%，放大倍數也在5倍以內。而實際上至2015年12月，我國擔保放大倍數僅為2.3倍。而行業內說法為“3保5嬴”，這樣看來擔保機構的利潤將更加慘淡。

且由于多數擔保機構選擇擔保的對象和項目時渠道有限，且缺乏對客戶以及行業的了解，沒能結合實際狀況制定差別化的擔保期限和定價策略。使其始終處于合作的弱勢方，且加大了其開展其他業務的難度。

2.3 相關機制不完善

由于我國法律未完善、監管不到位等問題，很多擔保機構的經營管理并不規范，有的還參與了民間借貸，甚至將擔保資金用于高風險投資，使得機構面臨巨大風險。整頓后雖有緩解，但由于本身收入少、風險大，還是會有機構鋌而走險。

我國的信用評級制度是不規范的，各個平臺機構評價標準不一致容易導致信息差異嚴重，所以也無法對所服務的企業進行有效的了解。

我國風險承擔機制現狀為融資擔保機構基本承擔全部風險，雖推進了銀擔合作，但雙方地位仍是不平等的。銀行是屬于強勢的一方，為了規避風險普遍選擇與資本雄厚的擔保機構合作，或者對信用低的企業寧愿放棄收益也不愿承擔風險，并通過限制放大倍數收取高額保證金等來轉嫁風險，保證金高達10%-20%。

當前，我國擔保機構仍多為流動資金貸款擔保，訴訟保全、投標及其預付款類的工程合同類擔保產品很少涉及，而國外普遍使用的設備擔保、科技開發貸款等在國內所占份額也很低。單一的擔保產品會使得擔保機構無法滿足市場多樣化的需求，限制了其業務擴張和盈利水平。

擔保機構應由金融、法律、計算機等專業類人員來從事，但由于其風險高，收入低的現狀，并不能留住相關優秀人才，且大型擔保公司管理人員多為政府派發或股東代表，小型的管理里層基本為民營企業或個人，總體機構人員專業水平不夠，因此嚴重影響了擔保行業的發展。

3、融資擔保業持續發展的內在要求

融資擔保行業需要與時代發展相連接，與政府銀行合作，與互聯網時代創共贏，不斷完善進步，提高生存能力。

3.1 保障“一體兩翼”模式促行業共發展

我國是以政策型為主，互助型和商業型為輔的“一體兩翼”的擔保體系。但由于政策型的非營利性，且政府對其支持并不足以激勵政策型融資擔保機構發揮其主導作用，隨著互聯網時代發展，越來越多互聯網擔保踴躍出現。政府應當加大對政策型擔保的扶持，并且多方面發展其他類型的擔保機構，對線上線下擔保機構給予鼓勵支持，并制定相關規定以改善擔保機構的發展環境。

3.2 實現并持續盈利

機構的盈利決定因素主要為擔保費率和擔保放大倍數。其應當根據不同類型的服務對象進行分析，對他們設定分級的擔保費率。根據其履約能力和以往信用水平進行劃分，降低信用水平等因素帶來的高風險，提高企業盈利能力。并且通過風險控制和履約能力的加強，從而提高自身擔保放大倍數。并且政府部門應當對擔保費率和擔保放大倍數進行新的制定，并對擔保機構給予一定的補貼支持。

提升服務質量，保證客戶的滿意度，穩固原有客戶群體的情況下不斷拓寬新的業務和客戶群體，保證廣泛穩定的客戶群體。

保證擔保資產的質量，代償率以及壞賬率要控制好。這對企業的經營狀況非常重要，要保持較低的壞賬率，才能保證企業持續經營發展。

3.3 建立完善的機制

建立內部控制制度，對于業務流程進行專業化管理，并且設立獨立的部門評審、擔保等工作。規定好管理者的職責、各人員職務流程對應相符，規范財務管理、業務操作，對于各階層實施激勵和監督的關系。擴大對高知人才的需求，持續培養提升企業人員專業水平。

建設完善的企業征信評估的體系，對擔保企業的經營、信用等級進行評審并分級，以便對風險有所估計。擔保過程中做好風險防范，時刻監督被擔保單位的運營情況，準備好風險化解措施。若出現狀況及時制定新的還款規則，將損失化到最小。并應建立風險防范補償機制，對中小企業的經營情況、信用水平進行實地調查，進行事前、事中、事后調查，降低風險。另外，風險準備金和財政代償制度也應建立，利用財政補貼、稅收優惠及再擔保，從政府的風險補償到自我的風險防范都做到位。

還應完善風險分散機制，國際上一般銀行與擔保機構是按照“二八”劃分承擔風險的比率，即擔保機構承擔50%至80%的風險，商業銀行擔20%至50%的風險，這樣能夠較好的分散擔保機構風險。我國應當在政策規定上給予支持，并且進一步構建和完善再擔保機制。

4、互聯網金融與融資擔保業實現“共贏”的途徑

李克強總理提出要加快金融體制改革，著力解決小微企業融資難題，同時提出運用互聯網著力推進和發展新就業形勢的思路。

互聯網金融是指互聯網公司或金融機構依托于社交媒體、云計算等工具，并提供支付、融資以及信息中介的服務。我國的互聯網金融有四種模式：網上支付（支付寶、微信支付等）、網上理財（余額寶、招財寶、娛樂寶等）、網上融資（阿里小額貸款等）及網上借貸（螞蟻花唄、P2P、眾籌等）。

2013年以來，隨著互聯網的飛速發展，互聯網金融有了巨大的突破。當年我國第三方互聯網交易額達到5.37298萬億元，同比增速達46.8%。支付寶于當年年底用戶已達303萬人，金額達1853億元，是國內首個規模突破千億的基金。P2P網貸市場當年第一季度交易金額突破三百億元，同比增長高達59%。這表明互聯網金融對我國的經濟發展有著重大作用，且不斷創新了融資、借貸等方式。互聯網金融以其大數據的優勢改變了傳統融資所存在的一些問題，扭轉了單一的銀行與融資擔保的模式，促進其往互聯網金融與融資擔保的新模式的轉變。因此，融資擔保業借助互聯網金融的渠道和平臺，克服其發展困境是一條可行的通道。

4.1 通過互聯網平臺擴寬業務渠道

傳統征信系統的覆蓋有局限性，央行征信系統8億人中有5億是不存在信貸數據的，而互聯網平臺由于其無門檻性，實名制即可的形式，覆蓋的人群更加廣泛。截至2014年，我國網絡購物用戶就已達到3.6億人。所以，互聯網覆蓋的潛在客戶和業務量相較于傳統系統是非常可觀的。

融資擔保機構可通過自建網絡平臺，通過互聯網進行在線宣傳，提供咨詢服務，提升公司的聲譽、知名度以及機構的品牌價值，來吸引更多的投資者和投資者。保持線上線下相結合，促進行業的聯動，推進資金的流轉。

且借助互聯網大數據的優勢，歸納整理企業相關的資信數據、發展方向，結合其未來發展方向以及合作對象的情況，與專業性的分析數段相結合，尋找與自身更加合適的客戶，從而實現拓展業務和更高效準確尋找客戶源的目的。

4.2 通過互聯網創新信息調查手段

在傳統的行業數據基礎上，與互聯網大數據的信貸分析、履約數據、行為數據相結合。可以通過指紋、人臉識別、網絡審批等對信息的真實性進一步確認，進而提高信息的準確性，增強信用體系構建的可行性，降低風險，提高機構的盈利能力。同時可與銀行進行合作，實時共享，實現信息的雙重覆蓋，實現共贏。并與保險公司在線合作，使得第三方分散風險，有效減少可能損失。

4.3 利用互聯網建設更高效的征信體系

政策型擔保機構可利用其公信力與互聯網對接，通過政府制定相應的法律來促進傳統征信與互聯網征信之間數據的共享，構建全新且統一的信用體系。

互聯網平臺大都進行實名制，獲取數據快速且成本低廉。可合理運用其所獲取的大數據和云計算，結合傳統銀行信用、商業信用有關的信息，也包括稅務、法院等公共部門等已有的可靠數據對其進行篩選分析。由網絡大數據所包含的電商、社交平臺、互聯網金融等去完善傳統機構所無法涉及的行為數據、人脈數據等軟數據。補充銀行未有信用記錄的客戶數據，拓寬信用用戶范圍。

以此為依據建立客戶的信息系統以及信用評估體系，以過往客戶的履約能力、還款能力等對他們的信用水平進行分級，對被加入“黑名單”的用戶進行披露。

并由于互聯網消息的共享性、實時性，更容易構建出一個信息共通的數據平臺，可促使整個社會的信用體系進一步完善，提高多方效率。

與此同時，還應當學習美國FICO信用分的關注維度，更加注重金融屬性方面的數據。且建立的信用系統應參照FICO信用系統的存續年限，對用戶7-10年乃至更久的時間的數據進行保存，使得數據更加全面的反映用戶的使用狀況，使得系統能更準確的做出決策。

4.4 與互聯網共建新的融資模式

通過與互聯網構建互聯網金融與融資擔保合作模式，推動中小企業融資走出困境。使得資金的從銀行的單一來源轉向網絡渠道中的P2P、眾籌等。降低企業融資的門檻，緩和其資金困境。并且通過互聯網與網絡大數據的結合所構建的信用體系，使得擔保機構風險減少，更有積極性，從而實現政府工作的要求。

結論

由此看來，在當前時代下，經濟發展與互聯網緊密相連。在此，傳統行業與大數據時代應當相輔相成，依托原有基礎的條件下，利用互聯網金融進行創新發展，解決融資擔保體系存在問題的同時，也進一步促進融資擔保業的持續發展。

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作者簡介：

林翔，南京林業大學碩士研究生，研究方向：公司理財與會計；

喬玉洋，南京林業大學經濟管理學院副教授，研究方向：公司理財與會計。