金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究

岳振凱

【摘 要】金融投資其在具有高收益特性時(shí)也承擔(dān)著較高的風(fēng)險(xiǎn)，尤其針對(duì)目前多變的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，其投資風(fēng)險(xiǎn)日趨多元化發(fā)展。在此過(guò)程，根據(jù)不同類型的金融投資，其風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)節(jié)化差異所導(dǎo)致的結(jié)果也有所不同。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)內(nèi)部人才建設(shè)，并制定針對(duì)性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】金融投資;風(fēng)險(xiǎn)分析;對(duì)策研究

分析目前市場(chǎng)環(huán)境可知，基金、債券及衍生金融投資在金融投資中占據(jù)著重要地位。在進(jìn)行投資時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)供求關(guān)系的運(yùn)營(yíng)本質(zhì)出發(fā)，分析金融投資。與此同時(shí)，企業(yè)也可建立專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，結(jié)合相應(yīng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)模型進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判，從而可用低風(fēng)險(xiǎn)換取高效益，在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中占據(jù)有利地位。

1、金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析

1.1基金投資風(fēng)險(xiǎn)分析

基金投資的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)投資選擇息息相關(guān)。一方面，基金投資是將企業(yè)資金進(jìn)行整合，并結(jié)合專業(yè)人員意見(jiàn)進(jìn)行項(xiàng)目投資，其對(duì)于專業(yè)人員的水平依賴性較大，而人員水平的不穩(wěn)定性便是其風(fēng)險(xiǎn)所在。此外，專業(yè)人員一旦選擇了錯(cuò)誤的項(xiàng)目進(jìn)行投資，則很有可能為企業(yè)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。另一方面，企業(yè)基金投資收益與項(xiàng)目運(yùn)行狀況息息相關(guān)，一旦運(yùn)行項(xiàng)目出現(xiàn)問(wèn)題，其收益便難以保證。因此投資項(xiàng)目發(fā)展的不穩(wěn)定性也是基金投資風(fēng)險(xiǎn)因素之一。基金投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于人員分析能力的不確定性及項(xiàng)目運(yùn)行的不穩(wěn)定性。在制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施時(shí)可從這兩方面進(jìn)行。

1.2證券投資風(fēng)險(xiǎn)分析

證券投資在企業(yè)金融投資中較為常見(jiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)也是相對(duì)來(lái)說(shuō)也是比較高的。企業(yè)在進(jìn)行證券投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)做好全方位的市場(chǎng)調(diào)研，避免盲目型投資。在此過(guò)程中，企業(yè)作為投資主體，部分管理人員由于缺乏對(duì)市場(chǎng)的分析，從而難以制度可行性投資戰(zhàn)略，錯(cuò)失了最佳投資時(shí)間。分析目前企業(yè)環(huán)境可知，企業(yè)管理人員的主觀心理的價(jià)值取向?qū)τ谧C券投資也有一定的影響，也是投資風(fēng)險(xiǎn)因素之一。以此同時(shí)，證券投資本身所具備的特性也是其高風(fēng)險(xiǎn)的原因。一方面，證券投資具有異變特質(zhì)，市場(chǎng)的不確定性導(dǎo)致價(jià)格不穩(wěn)定，如發(fā)生下滑則會(huì)降低企業(yè)經(jīng)濟(jì)回報(bào)率。如加大投資力度，其風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)加大，甚至危及企業(yè)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

1.3衍生金融投資分析

衍生金融投資相對(duì)證券投資及基金投資，其在形式上更有新意，其隨著金融市場(chǎng)變化衍生而出，金融產(chǎn)品種類日趨多元化發(fā)展，豐富了金融投資市場(chǎng)。但在進(jìn)行衍生金融投資時(shí)，企業(yè)為抓住時(shí)機(jī)往往缺乏專業(yè)性分析從而倉(cāng)促買定，從而滋生了金融投資風(fēng)險(xiǎn)[1]。在進(jìn)行投資時(shí)，企業(yè)如果僅看到投資市場(chǎng)，缺乏對(duì)金融產(chǎn)品本省的分析，便很容易陷入金融投資旋渦，難以抽身，從而引起經(jīng)濟(jì)損失。與此同時(shí)，衍生金融投資對(duì)于企業(yè)內(nèi)部運(yùn)營(yíng)環(huán)境依賴性較高，如果企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)分析部門，投資失誤的可能性相對(duì)較大。與此同時(shí)，財(cái)務(wù)管理人員如在投資過(guò)程中出現(xiàn)操作失誤，也會(huì)影響衍生金融投資收益。在投資資金較大的情況下，如出現(xiàn)投資失誤則會(huì)影響企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

2、金融投資風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

2.1健全金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系

投資是集機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)于一身的金融項(xiàng)目，在此過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控體系，從而明確投資方向[2]。在此過(guò)程中，企業(yè)應(yīng)全面提升管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)，在進(jìn)行投資時(shí)不僅應(yīng)當(dāng)從自身經(jīng)驗(yàn)出發(fā)，還應(yīng)從市場(chǎng)現(xiàn)狀出發(fā)。21世紀(jì)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，市場(chǎng)環(huán)境瞬息萬(wàn)變，機(jī)遇稍縱即逝，風(fēng)險(xiǎn)也暗潮涌流，在此過(guò)程中，如果企業(yè)管理人員投資觀念無(wú)法與時(shí)俱進(jìn)，則難以制定正確的投資戰(zhàn)略。對(duì)此，企業(yè)應(yīng)該建立金融投資風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制，企業(yè)管理者在享受投資收益的同時(shí)，也應(yīng)承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.2控制企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流

金融投資的風(fēng)險(xiǎn)較大，因而為了最大限度降低投資失敗對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的影響，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格控制企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流。在此過(guò)程中，金融投資應(yīng)當(dāng)結(jié)合企業(yè)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀進(jìn)行投資。在現(xiàn)金流不足的情況下，企業(yè)高管人員可打保守戰(zhàn)，選擇較為穩(wěn)妥的投資項(xiàng)目。在現(xiàn)金流足量的情況下，可結(jié)合專業(yè)人員的建議購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等的項(xiàng)目。固定資產(chǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)根本所在，有關(guān)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理并管控好企業(yè)固定資產(chǎn)，從而優(yōu)化企業(yè)金融投資行為。企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)金流的控制可促進(jìn)企業(yè)有序運(yùn)行，也能優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)分析的運(yùn)營(yíng)環(huán)境，也能免去企業(yè)管理人員投資失敗的后顧之憂，高管也可抓住投資機(jī)遇，拓展投資領(lǐng)域。

2.3打造風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)團(tuán)隊(duì)

金融投資的風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)當(dāng)和企業(yè)內(nèi)部管理保持統(tǒng)一又獨(dú)立的辯證關(guān)系。一方面，金融投資風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)環(huán)境進(jìn)行預(yù)判。因此，金融投資分析人員應(yīng)當(dāng)和內(nèi)部人員建立良好交流關(guān)系，不放過(guò)任何細(xì)節(jié)，盡量將所有風(fēng)險(xiǎn)因素納入風(fēng)險(xiǎn)體系當(dāng)中，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判的精準(zhǔn)性。另一方面，風(fēng)險(xiǎn)分析需要專業(yè)人員具備較為清晰的邏輯。因此，其風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)當(dāng)保持其獨(dú)立性。分析以上因素可知，企業(yè)應(yīng)當(dāng)打造風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，提升人員信息素養(yǎng)。在此過(guò)程中，對(duì)于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，可引入量子經(jīng)濟(jì)學(xué)，通過(guò)建立數(shù)據(jù)模型，從而可進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)模擬[3]。與此同時(shí)，在進(jìn)行投資后，風(fēng)險(xiǎn)分析專業(yè)團(tuán)隊(duì)也應(yīng)跟進(jìn)項(xiàng)目運(yùn)轉(zhuǎn)，及時(shí)調(diào)整策略，從而提升企業(yè)應(yīng)對(duì)分析能力。在此過(guò)程中，團(tuán)隊(duì)可制定相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，盡量降低投資失敗對(duì)企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的影響。

2.4加強(qiáng)數(shù)據(jù)分析能力

經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)是一場(chǎng)數(shù)據(jù)的戰(zhàn)爭(zhēng)，金融投資更加離不開(kāi)數(shù)據(jù)分析。基于數(shù)據(jù)信息時(shí)代背景特性，企業(yè)管理人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息交流，充分發(fā)揮時(shí)代優(yōu)勢(shì)，做好市場(chǎng)調(diào)查工作。與此同時(shí)，企業(yè)之間可建立合作關(guān)系，擴(kuò)展信息渠道的同時(shí)，也能通過(guò)信息整合更好的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，實(shí)現(xiàn)金融投資的雙贏。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)高層人員應(yīng)當(dāng)了解時(shí)事，分析國(guó)家市場(chǎng)調(diào)控政策，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度分析項(xiàng)目發(fā)展前景。總而言之，數(shù)據(jù)分析能力的提升應(yīng)當(dāng)從市場(chǎng)環(huán)境及政策環(huán)境出發(fā)，提取關(guān)鍵信息，有效的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析。除此之外，企業(yè)內(nèi)部人員應(yīng)當(dāng)確保運(yùn)營(yíng)信息傳遞的時(shí)效性，為投資分析提供可靠及全面的信息支撐。專業(yè)人員則應(yīng)提升自身經(jīng)濟(jì)分析邏輯，將經(jīng)濟(jì)專業(yè)知識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)分析相結(jié)合，指明金融投資方向。

3、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，企業(yè)在進(jìn)行金融投資時(shí)，不僅應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分析能力，也應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)自身應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。基于此，企業(yè)管理人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)把控的能力，并提升自身的管理素養(yǎng)，避免主觀因素影響風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判結(jié)果。在此過(guò)程中，為促進(jìn)金融投資分析的專業(yè)化發(fā)展，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)人才建設(shè)，全面提升人才信息素養(yǎng)。

【參考文獻(xiàn)】

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