關于金融經濟中金融套利行為的思考

宦杰

摘要：現如今，我們處于中國特色社會主義新時代，經濟發展在向高質量、高水平的方向發展變化，金融經濟同樣在不斷向前發展，在發展過程中便引起了金融套利經濟模式的產生，其本質內涵仍屬于金融行業中的一種經濟交易，對金融經濟的發展能夠起到積極的推動作用，然而隨著互聯網技術的發展和進步，金融套利行為逐漸成為大眾化的一種行為，這會對金融行業的整體發展產生一些不利的影響，對正常的金融市場造成沖擊，由此可見，對金融經濟中的金融套利行為進行思考研究，能夠為金融市場的整體發展獻計獻策，推進金融行業向前發展，促使金融經濟健康穩定。本文筆者主要對金融套利行為的基本概念進行簡單闡釋，辯證分析金融套利行為的積極、消極影響，這會有助于全面的理解金融套利行為，筆者還根據其不利影響提出了相關建議，說出自己的看法，由此促進金融經濟的穩定發展。

關鍵詞：金融經濟;金融套利;行為;思考

隨著改革開放的逐漸深入，互聯網技術的快速普及以及人們觀念的變化，如今，金融經濟快速發展，且逐漸進入人們日常生活中，對人們的經濟行為產生影響，而金融套利行為作為金融經濟不斷發展的產物，也逐漸被人們所知、所用，使得金融套利行為成為一種普遍的經濟行為，不可否認其在優化提高金融市場各種資源的利用率方面起著積極的推動作用，但我們要學會辯證的看待問題，金融套利行為也會產生不利的影響，它同時也會增加金融市場的不穩定因素，導致金融市場出現上下波動的狀況，阻礙金融行業的穩定。為了構建更加健康穩定的金融市場，對金融套利行為進行思考研究是重要關鍵因素，辯證、全面的看待金融套利行為，了解其對金融市場造成的積極與消極影響，提出自己的建議以促進金融市場穩定，推動金融經濟持續健康發展。

一、金融套利行為

金融套利行為其實是金融經濟發展過程中的一種經濟交易，關于金融套利的內涵闡述是存在許多說法的，從廣義上來看，金融套利主要是指市場主體利用金融市場在運行過程中存在的非均衡性來獲得相應的利潤的一種行為，從狹義上來看，便是日常生活中常見的金融價格套利，如果從理論層面來看金融套利行為的話可以看成它是一種投資行為，隨著金融經濟的不斷發展，越來越多不同形式的金融套利模式產生并運用于生活中，成為人們從中賺取利潤的重要方式之一。

金融套利行為存在兩種，金融價格套利、金融制度套利，金融價格套利利用利率和匯率變化從中受利，金融制度套利主要是根據不同制度間的差異來進行利益謀取，當然，金融套利行為又可以分為不同的類別形式，主要分為三種類別，跨期套利、跨市套利以及跨商品套利，跨期套利就是生活中常見的利用交易價格的差異來獲得利潤，購買價格低的商品，銷售價格上漲的商品，賺取價格差異中的利潤，跨期套利還可以利用低息融資以及高息放貸的方式來呈現，這種形式常出現于金融企業中，其最終目的就是賺取足夠多的利潤。跨市套利，通俗來說就是不同地區的同一商品的價格存在差異，不同地區的金融市場不僅會受到中央政府宏觀調控的影響也會受地方政府所制定的規章制度的影響，市場監管方式不同，同一商品在不同地區的價格就會存在差異，想要謀取利潤的人會用低價收購商品賣到需求量大、價格高的地區，賺取差價。跨商品套利，套利者要學會辨認商品之間的聯系，商品之間是存在替代關系、互補關系的，套利者會根據商品之間的關系進行選購，確保自己能從中受益。

二、金融套利行為的積極作用

金融套利行為在被越來越多的人所熟知并運用，作為金融經濟快速發展的產物，逐步發展為一種金融經濟的常見模式，其對金融市場資源優化、金融行業的進步、金融經濟的發展都產生積極的促進作用。

2.1優化分配金融市場資源

金融套利行為的廣泛出現致使其已經作為一種金融經濟模式發展，提高了金融市場的效率，優化了金融市場中各類資源的合理分配，完善了金融市場中的金融制度，其中最為突出的作用便是提高了金融市場各類資源價格的制定效率，金融套利行為中常見的便是金融價格套利，關于價格的變化、價格的制定等都可以通過金融套利行為反映出來。金融市場可以運用金融套利行為把非均衡的商品價格變為均衡的商品價格，同時也能提高相關資源的合理分配效率，當然也會對金融市場中的金融制度的制定產生影響，間接加快了金融制度的制定速度和效率。

2.2金融市場一體化和國際化

金融套利行為中最為普遍大眾化的，被人們所熟知并經常使用的便是金融價格套利，金融價格套利主要是運用不同商品、不同地區同一商品的價格差異作為突破口來進入金融市場中，我們熟知的價格，其不但是國內金融市場發展的重要影響因素，同樣是國際金融市場一體化發展的重要因素，金融價格套利會運用利率、匯率等影響價格差異的重要條件來達到盈利的目標，由此可見，金融套利會和許多國際企業、機構之間進行合作，致使我國的經濟與國際市場合作與交流增多，加快了我國金融市場一體化、國際化的進程。

三、金融套利行為的消極作用

我們在思考和研究金融套利行為的問題時要用到辯證思維，要看到其積極作用，同樣要認識到金融套利行為所帶來的不好的影響，金融套利行為的大眾化使得金融市場的穩定性遭到了沖擊，對正常的金融市場運行造成影響，這無疑也增加了金融市場中的投資風險，金融市場中的資本也會處于不穩定的階段。

3.1沖擊金融市場的穩定

金融套利行為是因金融經濟不斷向前發展而產生的，當然，其本身也是金融市場中的一部分，隨著金融套利行為的逐漸普及，金融市場中出現了大量的套利行為，過于頻繁的套利行為的發生對金融市場的穩定產生了不利的影響，人們追求個人的利益常常會無視金融市場的相關規則，影響了金融市場的正常秩序，造成金融市場經濟波動大，如果放任自流，不加管理，可能會造成更加嚴重的后果，甚至可能造成一定范圍內的經濟危機，危害我國整體經濟的發展。

3.2提高金融資本的風險

金融套利行為的最終目標就是獲得更多的利潤，人們為了追求利益，會變得更加自主，自由的進行套利以獲得更多的利益，這就會對金融市場本身的監督職能產生沖突，會大大弱化其本身的監督作用，市場監督的作用不能發揮，就會造成某一時期或者某一階段的金融市場中的金融資本過多或過少，整體的金融資本會處于不穩定的階段，金融市場會變得穩定性低，波動大，這就會增加金融資本投資的風險，金融經濟的穩定發展變得不到保障。

四、應對金融套利行為對策

如果我們放任金融套利行為的無序發展，會沖擊金融市場的穩定，增加金融資本投資的相關風險，因此，面對如今金融套利行為的廣泛發生，一方面，要加強政府的宏觀調控，政府要制定相關的法律法規進行規范，運用法律法規約束自由度過高的金融套利行為，減少因個人為追求利益而破壞金融市場的秩序的不良行為，保證金融市場所需的足夠的正常的資本能夠運行。另一方面，要完善金融市場監管制度，強化市場監督在金融市場中的職能，充分發揮金融市場的監督作用，金融市場監管人員要認識到自己的職責，積極營造良好的金融市場發展環境。應對金融套利行為，政府宏觀調控和金融市場的調節要相結合，發揮兩方面的作用，共同營造良好的金融市場環境，推動金融經濟的穩定發展。

五、結語

金融套利行為作為金融經濟發展過程中出現并廣泛運用的一種經濟交易模式，其對金融經濟的發展以及金融市場的穩定所產生的影響是多方面的，我們既要看到積極影響也要看到消極影響，其中的關鍵是金融套利行為需要進行有效的約束和管理，制定相關的法律法規進行約束，才能有效保證金融市場的整體穩定，確保金融資本的正常運行，推動金融經濟的持續穩定發展。

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（作者單位：江蘇銀行蘇州分行）

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