現金流量管理對高新技術企業的影響研究

【摘 要】 近年來，高新技術產業日益發展迅速，對經濟的迅速增長起著不可磨滅的作用。而企業現金流也逐漸受到企業管理層的重視和深入研究，現金流管理對企業發展具有重大影響。本文就以高新技術企業為代表，研究現金流量管理對高新技術企業的影響。

【關鍵詞】 現金流 現金流管理 高新技術企業

一、現金流量管理的概述

現金流量是現代理財學中一個重要的組成部分，主要是指企業在一定的會計期間按照現金收付實現制的方法，通過一系列的經濟活動（包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目）由此所產生的現金流入、流出還有總量情況的總稱，總的來說就是企業在經營的一段期限之內流入和流出的現金以及現金等價物的數量。

根據現金流量目的性的不同，可以將其劃分為以下兩種類型：

1.現金流量為編制現金流量表而服務。從一定意義上來說，現金流量表的基礎就是現金流量這個事物的存在，現金流量對于現金流量表的意義非同尋常。通常意義上我們編制現金流量表一般將現金流量分為三個部分，第一部分是經營活動中所涉及到的現金流量，通常是指企業在日常經營的過程中發生的銷售業務、提供勞務、購置所需用品等活動而產生的現金流;第二部分是現金流量在企業投資活動中的應用。這一部分主要是企業投資行為或其他具有籌資性質的交易事項所產生的現金流。而第三部分則是指企業籌資活動所產生的現金流量。它通常會涉及到債權人、投資人等因素，是企業具有籌資性質交易所產生的現金流入、流出以及凈額。

2.以投資決策為目的的現金流量。研究投資決策為目的的現金流量對于企業和公司來說也具有指導意義。主要是涵蓋了企業所擁有的投資項目在規定期限內產生的現金流入、流出還有凈額。在這之中，企業的固定的營業收入，固定資產中能回收的凈值以及其他層面上的現金流入都屬于企業的現金流入。而另一方面，現金流出則主要包括企業投資、日常的運營支出以及其他的現金流出項目等事項。

二、高新技術企業發展現狀及現金流管理中亟待解決的問題

（一）高新技術企業的界定及發展現狀

1.高新技術企業的界定。在《國家重點支持的高新技術領域》的條例規定中，持續進行研究開發與技術成果轉化，能夠在一定程度上形成企業核心自主知識產權，以此為經營基礎開展經營活動，并且在中國境內（不包括港、澳、臺地區）注冊一年以上的居民企業，滿足以上條件的我們稱之為高新技術企業。高新技術企業與我國大部分傳統企業相比，具有知識密集技術密集的特征，在當今信息經濟高速發展，人才輩出的時代，企業間對于人才的爭奪尤為激烈。而高新技術企業正是具有人才優勢和技術優勢的企業為其提供技術支持和經濟發展的企業。

2. 我國高新技術企業現狀分析。近些年來我國高新技術產業發展迅猛，就目前來看，高新技術產業為我國國民經濟的快速發展做出了重大貢獻。其發展呈現以下特點：

（1）我國產業整體規模發展較為迅速，但在全球產值份額中，我國產值所占比例仍然較低。就目前看來，世界低技術制造業的出口量排第一的依然是中國。然而中國的高新技術產業產值與很多發達國家之間相比較還是存在著一定程度上的差距。

（2）產業整體增加值在提高，附加值仍舊較低。我國的國民經濟增長速度自改革開放之后呈現高速增長的趨勢，但是這種粗放型的增長集中體現在擴大生產能力這一方面，經濟建設呈現出重復率高，建設水平低的現象，而沒有從根本上改善我國的經濟增長質量。而在一些高新技術領域中，我國企業對于核心關鍵技術的掌握還不夠充足。

（3）拉動我國高新技術產品出口增長強有力的一部分就來源于三資企業，由于三資企業在高新技術產品進出口中所占的比例不斷呈現上升趨勢，繼而使得在商品進出口總額中，高新技術產品進出口總額的比重不斷的攀升。從2003年開始，高技術產品進出口總額中超過60%為外商獨資企業，加上合資企業、合作企業，三者比重已超過90%。在三資企業處于進出口支配地位的環境下，高新技術企業已成為我國搶占科技制高點、打破發達國家建立起的經濟壁壘，更好更快的促進我國經濟發展的中堅力量。

（4）高新區由小區域到規模不斷的擴大，現在已經成為我國高新技術產業發展的重要基地。高新技術產業開發區的發展取決于產業的聚集繼而形成的產業集群效應。雖然我國的高新技術產業開發區已經壯大其規模，但這種形式也存在著一定程度的缺陷。開發區缺乏真正完善的集群機制和文化氛圍，這一因素也導致了我國大多數高新產業區內企業資源配置效率低下，沒有足夠強勁的競爭力等現象。

（二） 高新技術企業現金流管理中亟待解決的問題

1.現金流的不平衡性。首先，企業應對現金流做出有效預測，而高新技術企業所研發和生產的產品需要經過反復的試驗并且投入大量的資源因此很難預測。而隨著試驗過程的變化及試驗時間的增長，各方面都會隨之發生不同的變化，這對于企業預測現金流來說，無疑是增大了預測的難度。另外一方面，新的產品、技術層出不窮，企業必須不斷對現金流預算進行調整，以此來滿足企業發展需求。

另外，高新技術企業中的現金流入具有高風險的特點。當企業向其中投入大量資金，而收益與預期不符時，很有可能導致企業面臨危機。某種角度說，也就是高新技術企業回收資金的數量和時間都具有極大的風險和不確定性，很容易出現現金流無法銜接保證不了企業正常運轉的現象。同時，產品生命周期不斷縮減，很多產品剛推出還未收回成本，便被其他新產品所取代，進一步加重了企業負擔，加大現金流之間的缺口。

2.高新技術企業內部現金流極度匱乏。高新技術企業的資金存量由內外兩部分現金流共同構成，外部現金流主要以貸款融資為主，借此方式來完成高額度項目的實施，而相比之下內部現金流運用較少，企業的經營發展在很大程度上將會受到外部金融市場的因素的影響，不利于穩定發展。

3.現金流管理工作偏向于片面化、單一化。由于企業現金流具有流動性強和風險高的特征，所以企業在日常實際管理的過程中并不好把握現金流的動態，由此很難優化調整企業的財務結構。沒有考慮到實際的發展狀況，也沒有做出更加具體和有效的分析。使得片面化和單一化逐漸發展為企業現金流的代名詞，一定程度上阻礙了企業的長期發展。

三、現金流量管理對高新技術企業的重要性

從高新技術企業的角度來說，高技術、高風險、長時間的特點使得其現金流比其他企業更難管理。高新技術企業的發展常常能伴隨著偶然性。因此，為應對生產過程中的許多突發情況，企業必須保有充足的現金流使之應對，但另一方面，又不能使過多的資金閑置而阻礙日常運營和日后發展。所以，高新企業現金流管理必須平衡庫存與流動的問題，倘若企業處理不好這一方面的問題，會致使企業資金陷入困境，償債能力削弱，經營出現較大危機，企業的生存將難以維持。

（一）有利于確保高新技術企業擁有大量現金余額

當高新技術企業在現金方面遭遇困難時，可以考慮通過轉變自身的運營方式來改變現狀，也可以考慮借助外部投資來度過危機。而這些都建立在對企業一個階段的現金流狀況有詳細了解和分析的基礎之上。

1.調整籌資現金流。企業籌資主要可以分為兩個部分。在籌資的前期，由于企業自身實力不強，沒有辦法很好的吸引優秀的外部投資，所以在這一階段主要依靠政府對其撥款來擴大自己的資金流量;而在發展的中后期，企業自身實力加強，這時大多依靠吸收可靠的外部融資，不斷提高生產經營與現金流的匹配程度。

2.促進企業現金流的循環和流通。在企業日常運營的過程中，對應收賬款和應付賬款可以進行靈活的應對處理。在不損壞客戶利益和企業利益的情況之下，適當的縮減應收賬款的回收期或適當的增加應付賬款的付款期都是合理的做法。

（二）提高營運資金管理水平。高新技術企業的特征要求了它在產品研發或項目設計的過程中，必須保有充沛的資金以應對其日常支出和科研開銷。高新技術產品一經面世，在產品推廣和夯實市場基礎的方面也需要著大量資金。因此，良好的現金流量管理對高新技術企業來說顯得更為重要。

而在近些年，企業間在市場上的競爭壓力不斷加大，在這種高速度的發展模式之下，要求各個企業能更快的調整產品定位和更新管理模式，以此來應對市場和消費者日新月異的需求情況。在這種競爭激烈的狀況中要想提高企業的競爭力，就一定要把握住企業現金流動性的強弱程度。現金使用的效率當然與他的流動速度有很大的關系，所以提高現金在使用中的流動速度，才能夠讓它更強的發揮自身的職能，創造更多的生產力和更高的效率。

四.針對高新技術企業現金流量管理提出的措施

從某種層面上講，現金流管理不僅是企業發展的內在動力和關鍵行為，而更是一種能夠傳承的優秀管理思想。現金流管理的內容則應該包括對現金去向和來源的控制，提高現金運營的效率，填補意外出現的現金缺口，閑置資金的合理利用等都是其管理的重點。

（一）強化現金流量管理的意識

作為高新技術企業，其管理者大多更擅長技術，看重的是研發水平和成果展示等方面。基于此，高新技術企業一定要從企業內部開始加強關于現金流管理方面的思想。作為企業管理層，則更多的要考慮整體利益，考慮現金如何在企業運營中充分發揮它的價值。同時，定期要開展相關的科普會議，不僅是讓管理層，而是要讓整個企業上下的各個部門各個員工都有強烈的現金流管理意識，建立完善的管理系統，培養成熟的財務現金流管理的環境。除此之外，企業還應加強對各部門現金流量管理成果的績效考核，提高現金流管理的重要程度。

（二）改進企業現金預算編制

企業的財務部門要著重整理現金預算的編制這個工作，以現金流量表作為編制的基礎，通過對企業自身一定期間內的產品研發情況、各部門費用支出情況以及日常運營狀況等條件，來制定相關切實可行的現金預算計劃。

有效緩解現金流量不穩定波動給企業帶來的不良影響的解決措施，就是要提高對現金預算的準確性，綜合預測各種可能會遇到的突發情況同時，作為高新技術產業，要著重把握產品研發的可靠性，對投資產品要多做研究和分析，考慮其成功占比和未來發展前景，在能有保障的收回大部分資金的情況下分析其利弊，然后做出正確的判斷和選擇。

（三）完善企業現金流量內部控制系統

企業完善自身現金流量內部控制系統的重大意義在于完善企業整個流程所需要的資金鏈以及對企業擁有的現金流量提供保護的機制和手段。企業的管理層要詳細編制現金預算，對現金的數量用途和授權使用等方式作出大體上的正確規劃。企業中相關的內部控制的各部門要提高管理現金支出的能力，認真核查各筆相關業務的資金來往情況，做到心中有數。企業中的財務部門要合理設置各工作崗位，提高對各種現金支付方式以及賬單的管理力度，盡量避免出現資金方面的失誤和事故。最后，企業應重視信息網絡的發展，運用現在流行的大數據、云計算等工具，提高資金運用的效率，更準確嚴謹的對企業的現金管理實施有效的舉措，逐步提高企業的效益。

五.結語

企業間的競爭有時不僅體現在其外部的發展規模上，更依靠于企業內部的現金流量管理是否科學合理，而一個企業發展依靠的則是其自身所擁有的現金流量是否充足，與主要依靠融資來發展的企業相比，依靠自身良好的經濟實力的企業在進行投資決策等行為時更具有主動權和優勢。如今，高新技術企業不斷崛起并且經濟趨于全球化的特征越來越明顯，這就形成了我國高新技術企業進入蓬勃發展的新格局，與傳統企業相比，高新技術企業高收益高回報的特點逐漸成為支撐和增長國民經濟的重要環節。而這些特點也使得高新技術企業充滿了未知與不確定性，更加需要大量的、充足的現金流做支持。

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作者簡介：王雪瑩（1997—），女，漢族，甘肅蘭州人，學歷：2018級在讀研究生，單位：蘭州財經大學，研究方向：企業理財與稅務籌劃。