企業盈利能力的分析與研究

摘要：盈利能力屬于企業生產以及發展的必要基礎。盈利能力的分析同樣屬于企業財務分析的關鍵內容，地位至關重要。而關于企業能力的分析即是利用特定的指標以及標準，通過合理的評估方式，針對企業盈利現狀以及潛力予以判斷。其能夠更為詳細、全面地評估企業當前的經營績效、管理能力，為企業后續發展戰略的制定提供相應的參考。為此，本文簡述了企業盈利能力特征及需要注意問題，詳細分析了企業盈利能力的主要影響因素，同時提出選用合理提高企業盈利能力的方法以及運用財務方式構建企業盈利提升理想模式等具體方式，以期為企業評估自身盈利能力提供相應的參考以及幫助。

關鍵詞：企業發展;盈利能力;評估指標

中圖分類號：F275 ???文獻識別碼：A??文章編號：

2096-3157（2020）16-0062-02

盈利能力是指企業借助生產、銷售以及其余各項目業務以獲取利潤的能力。企業的所有者針對企業投資所獲取的報酬以及企業盈利能力之間緊密相連，而企業也需要有足夠的盈利作為自身償還債務的保證。尤其是針對上市公司而言，盈利能力也與自身股票市場價值之間有密切的關系。故而，企業評估盈利能力，對了解當前自身經營現狀，并合理制定后續發展規劃而言具有積極意義。如何合理評估企業盈利能力也成為許多學者關注的重點。

一、企業盈利能力的特點及其需要注意的問題

1企業盈利能力特點

企業盈利能力特點主要集中在如下三個方面：第一，增長性。企業在某一階段（普遍是數年之內）其經濟收益趨勢的發展方向，該信息普遍通過斜率加以證明。若企業當前的斜率呈正，則證明當前企業盈利能力良好，其走向呈現增長的趨勢。反之，如果斜率等于零，則證明該階段，企業經濟收益發展趨勢并沒有產生明顯的變化。如果斜率求解結果為負值，則證明當前企業經營收益趨勢呈現下降的趨勢，企業當前盈利能力并不樂觀。第二，常規性。企業在分析自身盈利能力水平期間，應是基于保證市場同行業企業之間公平競爭的背景下開展相應的分析以及評價，同時剔除部分不可抗力事件以及部分難以回避的事件對企業經營所產生的負面影響。第三，平穩性。當企業開展盈利能力分析過程中，企業還需要分析企業近些年發展過程中，經濟效益是否維持在一個相對穩定且具有規律性的水平之上。

2企業盈利能力需要注意的問題

企業在對本身盈利能力予以分析過程中，需要關注如下內容：第一，從生產型企業角度來說，證券交易等非常規營業項目同樣能夠為企業提供一定的經濟收益或是損害，但這與企業自身盈利能力之間沒有直接關系。所以，企業在開展關于本身盈利能力的評估過程中，必須將上述非常規經營項目剔除。第二，會計利潤主要反映的是當前企業收入與所投入成本之間的差值，財務分析工作人員最多可以評估計算目前或是之前的會計利潤。但是，大量商業機會都是需要企業將犧牲自身目前利潤以換取未來經濟利益，例如企業在研發新型產品時，早期便需要投入大量的成本以及資金，所以在早期的初始經濟利潤相對較低，在該狀況下，當前的利潤便難以客觀反映企業之后的盈利水平。第三，會計利潤評估企業盈利能力未能考量風險。如果兩家企業在所承擔的經營風險時，僅僅依靠兩者當前的經濟利潤同等水平而判定兩者之間在盈利能力方面也相同，顯然是不合理的，甚至有時是錯誤的，所以企業盈利能力的分析應該是動態性的對比分析。

二、企業盈利能力的主要影響因素

1產品銷售能力指標

企業盈利能力容易受到其他不同因素方面的影響以及約束，故而反映企業盈利能力的指標屬于綜合性指標，其包含內容極為豐富，而產品銷售能力指標也是其中之一。營業利潤是所有企業長期追逐的內容，其屬于從營業收入之中脫離而來的指標。企業銷售能力屬于維持企業持續性發展、并謀求規模擴大以及在生產的根本因素。故而，討論企業盈利能力，必須關注企業當前產品的銷售能力，并及時了解與掌控當前市場動態，予以詳細分析。

2應收賬款周轉能力指標

應收賬款在現代經濟市場背景之下出現較為頻繁，若能合理地運用應收應付賬款，可以視為企業融資能力的一種客觀反映，而企業針對商業信用這一無形資產的運用已然是目前購銷行為的關鍵方法。應收賬款的周轉速度也可以客觀反映企業當前銷售能力，企業應收賬款數額越大，證明企業賒銷額度越大，也意味著企業資金流受到嚴重約束。而企業應收賬款周轉速度加快，證明企業銷售額度流動性得到強化，盈利能力也隨著強化。反之，如果企業應收賬款周轉速度相對較慢，乃至出現壞賬的問題，也證明企業盈利能力有所降低。

3資產管理能力指標

資產屬于企業能夠精確核算，且可以幫助企業獲取經濟利益的資源。企業資產結構是否合理、產業整體規模以及資產利用效率的高低均同企業盈利能力之間有密切聯系。因此，企業應更為關注關于資產的管理力度，規避企業出現處于閑置狀態且不需要的資產，實現對資產結構的合理調節，以達到提高企業整體盈利能力的效果。

4風險控制指標

企業生產經營期間將會遇到不同類型風險，若企業不能建立科學的風險控制制度，借此預測風險以及規避風險，一旦風險產生，必然會導致企業承受嚴重的經濟損失，為企業的經營造成嚴重的沖擊。企業設計科學的風險控制制度，并構建專門負責風險管控的分析小組，設定科學的風險應急預案，于企業承受風險的同時，把可能因風險產生的損失控制在企業可承受的范圍之中，甚至通過合理的風險控制方式幫助企業規避風險。

5成本費用控制指標

成本費用同企業所能獲取利潤的多少之間關系密切。企業加強自身關于成本費用的管控力度，以最大程度減少企業在生產方面投入的成本，成為擴大企業經營利潤一種行之有效的方式。企業應借助組建預算管理負責小組，并構建成本責任制等合理方式，加強關于成本費用支出的管控，以確保企業經營利潤目標得以實現。

三、提高企業盈利能力的具體方案

1選用合理方式改善企業盈利能力

企業的本能便是獲取經濟利益。隨著市場競爭愈發激烈，企業具有優秀盈利能力方可于市場之中得到生存空間，并謀求進一步發展。故而，提高企業盈利能力便成為管理層經營企業重點之一。通常情況下，企業可以嘗試采用如下三種方式發展企業當前盈利能力：其一，借助對銷售商品的創新或是降低企業在生產以及經營所投入的成本，以提高企業經營活動所獲取的凈利潤。其二，借助進一步擴張當前企業生產以及經營規模的方式以改善目前企業資產周轉效率。其三，借助提高負債數額以進一步提升企業當前的資產負債率。其四，加快總資產周轉率，使得企業本身整體經營能力得到明顯提高。企業在開展經營期間應及時分析其資產結構，借由分析以探尋同企業經營階段時期以及經營性質并不匹配的資產結構，第一時間調節該部分資產所占有的比例，借此充分確保資產具備良好的流動性，同時也保證資產結構就目前企業發展階段而言有其合理性。而針對存在問題的資產，必須予以及時地處理，最大程度避免資產被浪費，使得資產本身的利用效率以及利用程度，均得到最大程度的提高。

2運用財務方式構建提升企業盈利能力的合理模式

若企業凈資產收益率較其融資所投入的成本更高，則可以嘗試運用提高本身負債水平以提升企業自身盈利水平，但同時也需要企業付出一定的代價，即其經營風險也相應提高。而企業嘗試借助財務方式以改善企業盈利能力便是自長期發展的角度以了解企業當前資產的負債率。因為經濟的運行具有顯著的周期性，即不僅有高峰，同時也有低谷，如此便可通過反周期的操作以獲得更多的經濟收益，借此提升股東的回報水平?？傮w而言，當企業經濟處于高峰的階段，減少企業資產負債率，借此度過后續可能出現的經濟下滑問題。而當企業經濟陷入低谷的狀態，企業應盡量提高自身負債率，以盡快進入經濟加速階段。

借助上述反周期操作的財務方式，能夠明顯改善企業長期盈利水平。此外，最為明顯的優勢在于從長期角度來說，企業平均資產負債率本身為能得到明顯提高，若可以對經濟周期予以精確判定，則需要利用反周期操作企業所承擔的風險水平，相較于同樣資產負債率且維持恒定企業的風險水平而言更低。

3強化市場管理力度與提升企業經營水平

提升企業自身整體經營績效水平可借助如下方式開展：其一，加強關于盈利能力優秀的區域以及行業企業上市的審核強度，特別是促進高新技術產業積極上市，將上述行業之中的佼佼者或是富有代表性的高質量企業扶持上市。其二，企業在上市之后，也需要積極拓展自身經營的整體規模，以強化個人競爭能力以及盈利水平。其三，不斷健全上市企業治理結構，同時持續提升企業當前經營管理能力。其四，堅持落實我國頒布的上市企業退市制度，堅持將部分經營管理能力不佳的企業剔除。其五，企業需要進一步改善資本跟結構，盡可能減少當前資產的負債率，統一發展，并充分考量不同影響因素，且予以掌控。如果企業需要作出資本決策，不僅需要考量當前企業資產負債率，同時需要針對預期經濟利潤或是潛藏的風險因素予以充分考量，然后綜合上述內容衡量利弊，進而作出更為合理且科學的判斷。另外，企業需要進一步加強關于資金的管控，不斷豐富融資方式，通過開源節流與節省成本減少本期的費用，以獲得更為充足的現金流，為企業提升盈利能力奠定良好的基礎。

4大規模促進企業債券市場發展

借助貸款利率杠桿對目前負債融資所需要支付的利息予以適當的調整，合理處理資本結構不科學的問題。不僅如此，為了確保債權投資人的經濟利益，政府也需要構建行之有效的償債保障體系。同時，針對目前采用的企業債券發行管理方式予以適當改革，并逐漸將額度管理制度廢除，借此健全企業債券市場結構。

四、結語

企業盈利能力是反映企業目前經營水平與償債能力的關鍵指標，對企業管理者而言，其可以通過企業盈利能力各項指標判斷企業當前經營現狀，并設定未來的發展規劃。企業管理者應明確影響企業盈利能力的關鍵因素，并通過選用合理方式改善企業盈利能力以及強化市場管理力度等具體方式以提高自身盈利能力。

參考文獻：

[1]潘虹企業盈利能力分析研究——以中青旅控股股份有限公司為例[J].赤峰學院學報（自然科學版），2017，（16）：94～96

[2]張曉磊，徐林萍，呂立剛縣城炒房是否損害了中小微企業的盈利能力——基于江蘇省縣域中小微企業數據的實證分析[J].中國農村經濟，2019，（6）：127～144

[3]陳育儉，陳燕婷基于因子分析法的企業財務競爭力評價研究——以農業上市公司為例[J].雞西大學學報：綜合版，2018，（8）：72～78

[4]楊潔鋼鐵企業盈利能力分析——以安陽鋼鐵股份有限公司為例[J].中國集體經濟，2019，602（18）：83～84

[5]梁艷霞杜邦分析法在上市公司財務分析中的應用--以深桑達為例[J].時代經貿，2019，（23）：22～23

[6]王梓杰X集團企業盈利能力分析研究[J].現代營銷（經營版），2020，（1）：47～48

作者簡介：

焦善科，供職于昆山市烽禾升精密機械有限公司，中級會計師。