CFA注冊金融分析師風險規避探究

摘要：隨著科技的不斷發展，社會經濟也隨之不斷向上發展，因而人們的生活質量也得到了極大的改善，收入明顯較以往有了極大的提高，因此許多人愿意拿出一部分錢來進行投資，進而獲取更多的收益。但多數人缺乏足夠的專業知識去實施投資行為，因此個人投資往往會伴隨著一定的風險，所以大部分人都會向專業的投資機構尋求幫助，而在這之中CFA注冊金融分析師可以發揮其自身的專業能力，幫助普通人進行投資。但注冊金融分析師并非是可以完全規避掉投資當中的風險，而是利用自身的知識和技術以及審慎的態度盡最大可能減少風險的產生，因此本文主要對CFA注冊金融分析師的風險規避進行探究。

關鍵詞：CFA;注冊金融分析師;投資風險;風險規避

中圖分類號：F832文獻識別碼：A文章編號：

2096-3157（2020）13-0155-02

一、注冊金融分析師的主要職能

1工作職能

注冊金融分析師又被稱為CFA，是一種高端的金融人才資格稱號，主要從事的領域在金融投資與管理方面，譬證券公司、保險公司以及投資機構中都需要注冊金融分析師的加入。注冊金融分析師的主要工作大致分為以下幾個方面：首先是收集工作。在當前的信息時代當中，信息的收集工作至關重要，因此注冊金融分析師需要對研究對象的相關信息進行全面收集，并將收集到的信息資料進行有效的歸納整理，在該環節當中，最為重要的一項工作就是對于研究對象的分析工作，基于收集到的信息進行分析研究并提供一份投資價值報告是本工作環節的關鍵所在。其次，實時跟蹤研究。當今市場瞬息萬變，除了在前期做好充分的準備以外，還需要對研究對象的變化情況進行實時跟蹤研究，對特定的變化作出分析，并根據自身的專業知識和技能根據當前的變化情況對投資價值變化情況進行動態判斷;另外，除了當前的投資工作以外，注冊金融分析師還需要將眼光放長，合理考慮到投資對象的未來前景，有效分析出投資的預期回報和相關的風險，進而對當前的正在實施的投資操作做出合理的調整建議。最后，除上述工作以外還需要注冊金融分析師根據客戶的要求和現實情況，對各種理財產品進行設計、談判、簽約發行及后期的維護。

2行為道德職能

注冊金融分析師并非是類似于機器人一般，好比一套運作流程中的一環，注冊金融分析師有其自身的行業標準和道德規范。其一，是從道德規范上來說，注冊金融分析師需要以誠待人，只有當自身是值的信任的人時，才會受到投資者的信任。除此以外，注冊金融分析師還應當遵守自身的職業道德，也就是當向投資者提供投資建議時應當保證客觀和準確，不能利用自身的優勢地位來對投資者進行誤導，進而導致投資者蒙受不必要的損失。并且當投資者的投資同注冊金融分析師的投資有沖突時，應當優先保護投資者的利益，保證做到客戶至上，認真履行自身的職業道德。其二，從行為規范上來說。注冊金融分析師首先應當對法律以及相應的行為規范充分了解，并且不可以做出任何有違法律或其他規范的行為。注冊金融分析師在工作當中將會接觸到大量資金和相關的內幕信息，但是正是因為如此，注冊金融分析師更是應該保證自身行為的合法合規，在法律允許的范圍內進行運作，切莫因金錢而蒙蔽了雙眼，走向違法的深淵。除此以外，注冊金融分析師還應當確保自身遵守職業行為標準，譬如遵守自身的競業限制義務，不從事與自身所任職公司享用的業務。并及時公開自己擁有的證券或其他投資以及除本單位工資外的額外收入，進而避免由于這些因素影響到注冊金融分析師投資建議的公正性與客觀性。

二、注冊金融分析師規避風險分析

1分析態度保持冷靜和客觀

剛接觸投資的人由于缺乏一定的專業知識和技術，在投資上會去跟風進行投資，不會考慮該投資產品本身的屬性以及未來的前景，僅僅是因為該產品在當前市場十分火熱，進而就“隨大流”進行投資。在這種情況下，能夠因此而獲得較好收益的微乎其微，所以大部分人“隨大流”所產生的結局并不美好。而注冊金融分析師掌握著專門的知識和技術，不會因為一些宣傳而頭腦發熱，在沒有分析的情況下就盲目進行投資。注冊金融分析師應當時刻保持自身的冷靜，根據專業知識對投資產品進行全面的分析，進而做出合理的判斷，贏得更好的收益。譬如當前投資市場當中，有一些投資品種為了吸引更多投資者的注意，在宣傳的時候會采取避重就輕的方式，只對該產品的盈利前景進行重點渲染和介紹，打出“一次投資終生受益”等類似的口號，而對該產品可能蘊含的風險卻只字不提。針對這種情況，注冊金融分析師應當利用自身的知識，幫助投資者冷靜并認清當前產品的本質，并以專業的角度對投資者進行指導，幫助其明白在投資當中不僅有收益，還存在著一定的風險，只有認清這個問題，才能在投資當中放平心態，從而獲得更高的收益。

2綜合衡量投資產品

在當前市場當中投資產品種類繁多復雜，對投資行業沒有一定了解的普通人貿然進入市場進行投資是十分不明智的。就投資產品種類的復雜程度來講，傳統的投資產品有儲蓄、國債等，除此以外，我國在經濟飛速發展的過程當中，借助社會主義市場經濟的深入產生了更多的新型的投資產品，譬如是在最熱門的股票、黃金、原油等項目都是投資界的熱門。面對如此復雜而又繁多的投資產品，一般的投資者很難對這些產品進行深度了解，并根據自身期望做出一個較為滿意的合理選擇。所以在沒有專業人士的指導下，投資者往往會盲目地隨機進行選擇，或者是以不夠專業的視角來對這些產品進行分析，那結果當然是可想而知。所以作為注冊金融分析師，可以利用自身的知識對當前的投資產品進行細致的了解，然后結合投資者的具體情況，從而對這兩者進行全面的綜合對比分析，主要是考量投資者的經濟實力、風險承擔能力等因素，進而形成一個較為良性的投資組合，只有這樣才能夠幫助投資者最大程度地減少風險并增加收益，免去投資人因為缺乏專業知識而選擇不良的投資產品的風險，彰顯出注冊金融分析師的專業水平和職業素養。

3有效防范在途風險

當前部分投資產品會存在這樣一個特征，就是初期表現相當穩定，但是存在著一定在途風險，這就導致后期將會產生不必要的損失。而一般投資者很難根據產品的變化情況做出合理的判斷，很難有效防范在途風險，最后導致損失的產生。因此投資者需要得到注冊金融分析師的幫助，來避免在途風險的發生。注冊金融分析師應當在工作過程當中對研究對象的變化情況緊密關注，對研究對象進行實時追蹤，并利用專業知識與技能對所研究對象的投資價值變化情況進行動態判斷，爭取在第一時間內發現在途風險，將在途風險遏制在萌芽狀態當中，從而避免更大的損失產生。譬如大部分投資者在投資開放式基金之后并不會對注意股市的整體形勢，只是單純地以為自己已經選購到了一支優秀的基金，只要坐等收益就可以了。由于投資者缺乏相關的專業知識，往往忽視股市整體走勢和基金盈利變化，一旦在某一方面產生了問題，就會帶來難以承受的風險和損失。因此需要注冊金融分析師對研究對象進行緊密關注，時時把關，盡量避免投資產品運作當中的風險問題，為投資者減少不必要的損失。

4科學地選擇籌資方式

投資者的最終目的就是為了獲得更多的收益，而影響收益的因素不僅有投資產品的好壞以及投資產品的變化，籌資方式也會影響到投資者的收益狀況。因此對于籌資方式的選擇，需要注冊金融分析師做好相應的工作，去正確地、科學地、合理地選擇籌資方式幫助投資者獲取到更多的收益。當前注冊金融分析師可以通過不同的籌資形式對投資風險進行有效地的分散，避免投資者承擔過多的風險和壓力。在當前的實際操作當中主要存在著兩種籌資形式，分別為主權性籌資與債務性籌資。主權性籌資主要是利用外界的資金用于投資，而且通過主權性籌資方式取得的資金無需支付使用費用，投資者可以長期占有和使用這部分資金并且風險也比較小，但是外界投資方會分得一部分的利潤，最為典型的主權性籌資方式如發行股票、吸收直接投資等;而債務性籌資則與之相反，主要是通過使用外部資金并到期還本付息的方式籌集到資金，如此籌集到的資金所有權仍屬于債權人，并只能在一定時間內使用，并且一旦最后的毛利潤小于負債利率的話就會產生虧本，因此債務性籌資的風險較高，但是收益效果好的話，負債利息的存在可以幫助減少所得稅的繳納。因此可以說這兩種籌資方式各有其自身的特色，所能夠適應的投資方式也存在著一定的差異性。因此當投資項目的風險較大時，注冊金融分析師應當幫助投資者選擇主權性籌資的形式，主動放棄項目降低風險，同時還能夠對還本付息的壓力進行有效地減少;而當投資項目的風險較小時，注冊金融分析師則需要幫助投資者選擇債務性籌資，以增加稍許風險的代價減少籌資的成本，進而發揮出財務杠桿的作用。

5投資決策科學化

投資想要獲得一個較好的收益，就必須保證投資決策合理，也就是制定的投資決策不會存在一些可以避免的問題。而保證投資決策科學合理的前提條件就是將決策程序科學化，只有程序更加科學合理，才可以減少那些可以避免的問題，投資決策也會更為科學合理，投資者也可以得到更好的收益。在通常情況下，需要注冊金融分析師搜集相應的數據信息，對于投資項目的數據信息必須做到完全把握，不能留下任何死角以免對未來的運作產生不良影響，然后對這些重要的數據信息進行匯總分析，最后根據分析的結論來制定相應的投資方案。除此之外注冊金融分析師還應當結合投資者的實際情況來制定投資建議，只有合適的投資建議對于投資者來說才是最好的。并且注冊金融分析師也可以根據當前的實際情況制定多種投資方案，各個投資方案都會有其自身的傾向性，具體來講就是風險和收益的差異，為投資者提供更多的選擇，然后從多個角度對當前的方案進行對比，最后幫助投資者選擇出一套最為適合的方案進行投資。

三、結語

注冊金融分析師是當前金融界當中的高端人才，是當前投資交易當中不可或缺的一部分。注冊金融分析師自身擁有較高的業務水平，精通各種領域，并且需要擁有較高的職業道德規范和行為準則，如此高端的人才出現，就是為了幫助更多的投資者看破金融市場的迷霧，避免不必要的風險，進而獲得更多的收益。在本文當中，重點是對注冊金融分析師的風險規避做出了一定的探究。首先是對注冊金融分析師的相關的職能做出了一定的介紹，并進一步彰顯出注冊金融分析師在投資當中的所起到的關鍵作用，然后在此基礎上從時刻保持客觀冷靜的分析態度、衡量投資產品、有效防范在途風險、科學選擇籌資方式以及投資決策科學化五個方面分析注冊金融分析師如何進行規避風險。

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作者簡介：

吳威廷，重慶工商大學融智學院CFA學生。