企業營運資金管理問題研究

作者簡介：劉春保（1981-），男，漢族，陜西西安人。主要研究方向：分管財務預算、成本費用、財務報表。

摘要：營運資金是維持企業生存，助力企業長遠發展的重要源泉，從企業穩健發展的角度理解，現金流管理的重要性甚至超出了利潤目標管理，是企業管理者、投資者及潛在客戶關注的重要指標。本文從企業營運資金管理現存的問題及成因入手，特別是以制造業為例，將研究重點放在解決企業營運資金管理問題的對策上，以期對這一問題做出有益思考。

關鍵詞：制造業企業;營運資金管理;問題;對策研究

談及企業營運資金管理，我們首先需要理清營運資金概念，一般來講，營運資金也叫營運資本，廣義上企業的營運資本包含了現金、應收賬款、有價證券、各類存貨所占用的資金等投放在流動資產上的資金，狹義的企業營運資本則相對固定，指某個時間點內，企業的流動資產與流動負債之間的差額。

而對營運資金進行管理，在企業實際經營活動中，更多地是指對現金流量進行控制的一系列管理活動，具體包含了對營運資金進行預測、計劃、決策、控制和考核等環節。

一、企業營運資金管理的意義

（一）固本之木，營運資金管理是企業生存的基礎

相較于利潤目標管理，營運資金管理對企業發展更具基礎性作用，可以說涉及企業生產的各個方面，這些日常性流動資金若能處于一個良性的循環過程，不斷的投入和回收，周而復始，企業就不易在供、產、銷的各個環節出現斷層，才能打穩地基。可以說，營運資金管理的目標與企業財務管理的目標高度一致，一手把牢企業財務安全性，另一手滿足生產經營活動的周轉需求，并通過各項管理的完善，加快營運資金的周轉速度，盡可能保證穩定的、持續的利潤和現金流量【1】。

（二）營運之源，營運資金管理保障企業發展活力

只有通過營運資金這個有力工具，才能以固定資產形式存在的價值和流動資產的價值進行捆綁，在經歷一系列生產、銷售、回款環節后，轉換為貨幣資產。轉換后的貨幣資產代表了多重價值：一是原有流動資產的價值，二是原有固定資產的價值，三是經過轉換得來的新增價值，它們就像新鮮的血液，通過循環體系，滋養整個資金周轉過程。

二、企業營運資金管理的問題及成因分析

（一）營運資金管理混亂，缺少全程監控機制

目前我國企業，特別是生產制造業，將工作重心多放在生產和銷售兩個環節，對營運資金的管理更看重“安全”二字，安全地投入資金，保證生產經營活動，安全地控制企業資金占用，這是管理理念薄弱，管理手段落后的表現。舉例來講，財務部門常以積極回收貨款為“死任務”，盡最大可能減少應收賬款、存貨、盈利性差的貨幣資金持有量的占用，但缺乏全面的預算機制，特別是缺少處理現金預算及籌資預算之間關系的有效手段【2】。

（二）全員營運意識薄弱，市場需求對接錯位

對制造類企業而言，問題的產生主要有兩方面原因，一是采購、生產、銷售部門有著大量且急迫的資金需求，二是財務部門以降低財務風險為“天然使命”，很多時候兩者無法達到很好的平衡，換句話說，兩者各自為政，缺少全員參與降低財務風險的制度。當前的市場經營愈發多樣化，缺少財務風險管控的制造業企業，常常容易生產不符合市場需求的產品，產品的擠壓自然會帶來資金的沉淀，容易形成高應收、高存貨、高負債、低效能的“三高一低”企業，大大拖累了資金的正常周轉速度，進入資金周轉困難的惡性循環。

（三）資金分配結構不合理，破壞企業發展可持續性

對制造業企業而言，日常生產經營應占據流動資金的最大部分，以保證生產的順利進行，但有些企業在短期內將流動資金用于對外投資，或者在缺少完善的生產經營狀況分析的前提下，大量購置固定資產等長期資產，這就必然導致流動資金的減少，要求企業縮短相應的現金循環周期，破壞生產的可持續性和企業的經營效率，最終打亂了企業的生產節奏，真可謂牽一發動全身。

三、解決企業營運資金管理問題的相應對策

通過上文的分析我們不難得出，企業營運資金的管理在管理體系、管理制度和資金結構等方面存在問題，分別代表著管理過程、管理人員和營運資金三個維度，需在企業營運資金管理對策中重點考量。

（一）全面預算，全程監控

要求企業編制全面預算報表并不陌生，但缺乏科學性、可行性的預算報表不僅不能夠有效地營運資金，還有可能破壞企業營運管理節奏。如，有的企業盲目將經營目標定在超出現有設備生產負荷水平及當前企業管理水平之上，那么預算執行過程必然失真，失去引領作用。因此，企業要以科學并結合實際狀況的全面預算為導向，特別是要做好現金預算和籌資預算，全程監控，至少每個季度全面檢討并且循環編制現金及籌資預算，這樣立足于企業發展的實際情況，不斷調整的全面預算，才能起到指導當期工作，完成制造生產任務的作用【3】。

需要特別提到的是，根據企業實際情況調整全面預算，并不意味著兩者的地位或者說先后順序有所變化，不能讓全面預算變成一紙空文，無原則無底線地跟隨企業生產走，也并不意味著預算所處的位置可以被忽略。有些企業在生產過程中，遇到突發的、不可預見的事項時，遵從“將在外有所不受”，將預算拋諸腦后，且在事項解決后，不能馬上總結和尋找原因，到年末歲尾，才想起分析差距，尋求原因。這樣的方式必然導致企業經營活動預算剛性不足，經營成果的達成也就無從談起。

因此，企業營運資金管理的全面預算應是“事前有預算，事中有控制，事后有分析”，管理者需下定決心強化預算過程控制，任何預算外的生產經營事項，都需以書面材料，經過認真分析并嚴格的審批，方可實施。且全面預算中需包含預算執行情況季度考核，將預算管理周期拉長，將繁重的考核工作從年末歲尾抽調出來，分散到每個季度，甚至每個月份，讓現金預算和籌資預算真真正正地發揮全面性、全程性的指導作用。

（二）全員參與，積極決策

上文我們提到，生產、銷售部門與財務部門之間的“尷尬”處境，要解決這一問題，就必須從參與企業資金營運管理的每一個人入手。這里的參與者不僅僅是最密切涉及資金營運的財務部門，還包括了采購、銷售、行政人事等多個部門，只有建立起以財務部門為主導、以采購及銷售部門為主角、有行政及人事等重要部門積極參與的全員管理機制，企業營運資金管理才會更加完整，也才能真正降低財務風險。具體而言，可以從如下方面入手，解決企業營運資金管理過程中的問題：

1、各部門配合財務部門出具營運資金計劃

各流動項目或者是資本收支的變化趨勢，應是全員參與得來的，將預防財務風險的工作往前提，盡量消除各類可能存在的消極因素;

2、營運資金管理制度要規范、合理、有序

這也是解決企業營運管理舉措中最重要的部分，全員都可以成為這一管理制度的制定者和實施者，在如下制度的制定中發揮作用：

第一、現金管理制度。一是合理的現金持有量，這要求企業根據經營狀況、各個環節現金需求量、臨時舉債能力等多個方面進行預測，需要財務部門與供產銷部門及投資決策等部門多方磋商，以月度為單位進行合理調整;二是完善的收支系統，這要求財務部門與其他部門做好對接，收支清晰，專款專項，避免混亂和漏洞【4】;

第二、應收賬款管理。一是對銷售信用政策的制定，必須以降低財務風險為前提，特別是客戶信用體系的管理，銷售部門配合財務部門，界定不同客戶的信用標準，再根據這些標準確定應收賬款的管理方式，在維護客戶關系的同時，降低財務風險;二是通過優惠政策縮短應收賬款的回收周期，適度的現金折扣政策，能夠提高賬款回收的速度，且可以開通網上等多渠道結算方式，確保資金回收安全的同時，提高回收效率;

第三，存貨管理。一是存貨儲備量應穩定在合理的范圍內，采購及銷售部門需通力合作，及時總結和預測，以制定最合理的存貨儲備量，滿足日常經營的同時，不占用過多的營運資金;二是要通過存貨分類降低存量冗余，供需部門可按生產周期、貨品價值等標準進行分類;三是根據存貨分類調整產品結構，分類后的產品庫存能從很大程度上反應產品的市場供需，企業需從營運資金管理的角度出發，調整產品結構，降低庫存，打開市場;

第四，短期債務管理。上文中提到對客戶進行信用體系管理，同樣，企業自身也需要進行商業信用管理，優良的商業信用帶來的信譽，是企業營運資金占用的一劑良藥，這些短期籌措是非常重要的企業營運資金來源。需特別提到的是，采購部門與財務部門需達成目標一致，信用保證策略的實施需謹慎，制定合理的信用保證策略，避免因信用缺失帶來的財務風險。

3、內部審計、內部監督必不可少

各項針對營運資金的考核機制需細致，內審部門要參與并及時關注企業各項重要經濟活動的發生，對各項監督工作不集中在歲末年尾，要更靈活更有針對性地開展。

（三）優化及調整資金結構

除保障企業日常經營的流動資金外，企業資金結構的優化和調整也是營運資金管理的重要組成部分，能夠真正改善不良的資金結構，需在如下方面加以重視：

第一，穩定落實，不“盲目上馬”，企業發展必然要不斷擴大外延，固定資產的投資是擴大再生產的重要一環，但上文我們提到，企業營運資金管理的全面預算應是“剛性預算”，需在穩定落實的基礎上，進行資金投入，不可盲目;

第二，各種流動負債需要靈活利用，以滿足企業經營過程中的波動性資金需求，科學安排，分期合理;

第三，流動資產需避免置存風險，要確定好流動資產與流動負債之間的比例關系，適當的比例才能形成資金的良性循環，節約企業的使用資金，同時不影響企業的償債能力。

結語：

閱盡全文我們不難看出，營運資金是企業生存的固木之本，也是企業發展的營運之源，想要企業長期、穩健地發展，營運資金的重要性甚至超出了利潤目標管理，是企業管理者、投資者及潛在客戶關注的重要指標。本文分析了營運資金的管理，在管理體系、管理制度和資金結構等方面存在問題，這些問題的產生又分別代表著管理過程、管理人員和營運資金三個維度，并從這個三個維度入手，就企業營運資金管理問題提出了相應對策，期待能對企業營運資金管理問題的研究做出有益思考。

參考文獻：

[1]羅萍，劉麗娜.制造業企業營運資金管理問題研究[J].遼寧經濟，2020，（3）：74-75.

[2]朱振峰.企業營運資金管理與研究[J].財經界，2020，（27）：80-81.

[3]余穎.制造業企業營運資金管理存在的問題及對策探討[J].企業改革與管理，2020，（18）：179-180.

[4]徐螣媧.淺析企業營運資金管理中存在的問題及應對舉措[J].中國市場，2020，（28）：84-85.