基于數據包絡分析的服裝行業內部控制效率研究

吳其睿

[摘 要]近年來，國內服裝行業的疲軟揭示了該行業內控的薄弱。文章運用DEA-Malmquist方法，對2011—2018年滬深兩市A股主板紡織服裝業上市公司的內控效率值進行分析，測算內控效率與企業價值的相關性，對我國服裝行業的內部控制有效性進行定量動態分析。

[關鍵詞]內部控制;效率評估;DEA數據包絡分析;Malmquist指數

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.26.178

1 引言

2019年以來，全球服裝業遭遇寒冬，真維斯、Forever21相繼破產，貴人鳥因債務違約停牌，拉夏貝爾斷臂求生。服裝行業萎靡的原因多元，有創新乏力、盲目擴張等，但均反映了服裝企業內控薄弱。當前研究多從內控對企業價值的影響[1]開展，對于內控有效性及效率值對企業價值的影響鮮有涉及。本文運用DEA-Malmquist指數方法，對我國服裝行業的內控效率進行定量動態分析。

2 研究對象和方法

2.1 研究對象

本文選取并篩選了2011—2018年滬深主板紡織服裝上市公司數據：剔除因借殼上市等原因變更主營業務的公司;剔除IPO發生在2018年的公司;剔除數據不完整的公司。經過篩選得到了31家樣本數據。數據來源于DIB內部控制與風險管理數據庫和國泰安數據庫。

2.2 研究方法

本文運用CCR模型，通過兩投入三產出指標計算樣本內控效率值，并檢驗其與企業價值指標的相關性。再通過Malmquist指數對選定樣本企業在近幾年來的效率變化情況進行分析[2]。

2.3 研究指標選擇

2.3.1 DEA兩投入指標

本文選取內控指數來衡量樣本內控質量。該指標整合了內控的經營、合規、資產安全和戰略，能增強本文結論的可靠性[1]。另外是公司的治理成本，有關文獻中多以管理費用率來測度治理成本。本文用管理費用率測度內控成本，衡量樣本治理水平[3-4]。

2.3.2 DEA三產出指標

阮磊（2016）通過研究得出內控與資本管理績效、企業價值顯著正相關[1]。本文選擇企業營運和盈利能力指標作為正向產出。經篩選發現樣本TAT平穩，企業的管理能力涵蓋全部可支配資產，選取TAT為一項正向產出。ROA可以用于衡量企業盈利能力，評估企業的經營績效，選定ROA為另一項正向產出。

據國泰安數據庫內控評價缺陷統計表，缺陷分為重大、重要和一般缺陷，分別賦值3、2、1，設定負向產出內控缺陷值=累計缺陷類型賦值。

3 數據處理與結果分析

本文使用樣本數據，運用CCR模型，根據兩組投入和三組產出數據，計算出內控DEA效率值，如表1所示。

3.1 總體效率分析

由表1可知，樣本平均效率值為0.442，說明該行業整體有效性低。表中效率值為1的樣本視為內控有效，占樣本總數的19.8%。樣本中，搜于特與森馬服飾效率值較高，在2015—2018年保持了高效率值，說明其保持良好內控;七匹狼和美邦服飾均于2012—2015年從行業標桿位置滑落，內控效率下降;從2018年的數據來看，拉夏貝爾的內控效率無效，其市場表現也很糟糕。

3.2 相關性分析

本文對表1中內控效率值與企業價值指標進行相關性分析。結果如表2所示，可見企業的內控效率值與企業各項指標顯著正相關，且內控DEA效率值更貼合企業價值。

3.3 Malmquist指數分析

表3是樣本年均Malmquist指數情況，由表可見，中國服裝業全要素生產率波動上升，全要素生產率年均增長0.6%，規模效率和純技術效率年均增長1.9%和5.8%，技術進步效率年均增長-3.0%。由此可見，該行業全要素生產率的增長來源于綜合技術效率的提高。

4 結論

首先，公司業績與其內控指數顯著相關，且內控效率值更貼合公司各項財務數據，可見優化公司內控有利于改善公司業績。其次，對于樣本的Malmquist指數分析，各年度綜合效率指數逐年上升，技術進步效率逐年下降，導致全要素生產率的增長陷入停滯，說明對于服飾紡織業公司而言，技術革新的重要性不可忽視。

參考文獻：

[1]阮磊.中國上市公司內部控制的經濟后果研究[D].長春：吉林大學，2016.

[2]袁曉玲，張寶山.中國商業銀行全要素生產率的影響因素研究——基于DEA模型的Malmquist指數分析[J].數量經濟技術經濟研究，2009，26（4）：93-104，116.

[3]崔婧.內部控制信息披露影響因素的實證研究[D].上海：華東理工大學，2013.

[4]徐茗麗，龐立讓，王礫，等.治理成本、市場競爭與企業生產率[J].中南財經政法大學學報，2016（2）：130-139，160.

[5]馮亮.新時期下服裝零售企業的財務內控對策研究[J].中國商論，2018（28）：1-2.

[6]沈江建.負產出在DEA模型中的處理——基于軟件DEAP的運用[C]//中國管理現代化研究會，2015：267-272.

[7]許平，孫玉華.非期望產出的DEA效率評價[J].經濟數學，2014，31（1）：90-93.