企業集團資金集中管理模式構建淺析

摘"要：當前國內外經濟及政治形勢不斷變化，企業集團面臨著更大的生存發展壓力及資金壓力，資金的血液流通作用顯得尤為重要，資金管理理念也逐步深化。通過對資金集中管理的研究與實踐，企業集團可以更大化資金安全性、效率性、效益型，為企業帶來深度價值與收益。

關鍵詞：企業集團；資金集中；模式構建

中圖分類號：F275;F276.4文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2024）23-0065-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2024.23.017

資金集中為資金的集權化、集約化管理方式。在我國企業不斷發展壯大、企業資金需求日益增長的大環境下，為滿足企業資金需求，達到合理高效利用存量資金、提升資金管控效益、降低資金成本、優化債務結構的目標，加強集團總部對資金的集中管控，構建企業集團資金集中管理模式勢在必行。文章將對企業集團資金集中管理的必要性、不同模式的利弊作出分析，并以A集團公司為例提出資金集中管理模式構建路徑。

1"資金集中管理的必要性

企業集團公司往往經濟規模大、經營范圍廣、組織層級多，建立統一資金集中管理平臺，實行資金集中管理必要性主要表現在以下三方面。

1.1"強化資金調度及監控，提升管理效率

成員單位資金均歸集到母公司統一使用，有利于最大程度整合資源。通過集中管理，集團總部可以對下屬各單位資金靈活調度、集中分配，確保資金按照集團制定的戰略及經營目標運行，減少政策的中間傳遞環節及信息不對稱，及時監控經營活動中大額資金收付，降低監管成本、防范資金風險、保障資金安全。

1.2"合理高效利用資金，提升經濟效益

各成員企業資金需求及余缺不一，采取資金集中管理有利于集團盤活存量資金，通過歸集成員企業閑置資金，統一調度籌劃，采用內部貸款的方式，優先使用內部低成本資金，避免“存貸雙高”，降低融資成本及財務費用[1]。

1.3"集中資金資源，提高籌融資能力

資金集中后，集團總部資產及資金規模效應加大，與各金融機構議價能力增強，有助于提高融資能力，提升存款收益，降低融資成本。集團集中籌融資權后，對外采取多元化融資方式，對內執行統貸統還，有助于提升集團社會影響力及綜合信用評級，集中優勢代各成員單位籌集運營資金，滿足集團經營和投資發展需求。

2"資金集中管理模式及手段

2.1"管理模式

一般來說，資金集中管理模式按照集權方式不同分為統收統支、撥付備用金、結算中心或內部銀行、財務公司四種模式[2]。

2.1.1"統收統支模式

全集團所有收付活動均由總部財務部門統一開展，集團開立銀行賬戶，統一管理所有成員企業資金并進行結算，成員企業不設銀行賬戶、不對資金進行管理。此種模式優點在于集團總部高度集權，集團內部資源配置、資金使用效率高。缺點在于成員企業不直接參與各自資金管理，無法及時對各項經濟業務作出有效反應，審批環節長、溝通成本高且抑制了成員企業經營管理的積極性與創造性。

2.1.2"撥付備用金模式

由集團及總部財務部統一管理集團所有資金，集團定期向各成員企業撥付一定的現金備用金，由成員企業自行管理及使用，成員企業支出現金后到集團財務部門報銷補足備用金。相比統收統支模式，此種模式使成員企業有了一定的現金支用權，提升了成員企業的資金管理參與度和靈活度。缺點在于對資金預算精確程度要求較高，超過備用金額度的支出審批依舊環節長、溝通成本高。

2.1.3"結算中心或內部銀行模式

集團總部設立專門的內部資金管理機構，服務母公司及分子公司，并負責集中管理所有成員企業銀行賬戶、資金結算、內外部資金融通等各項資金活動，將企業自有資金和外部融入資金統一調度及監管。此種模式優點在于集團既可以有效管理資金，各成員企業也有自己的財務部門、銀行賬戶及現金經營決策權。缺點在于內部資金調度頻繁，交易成本較高，風險管理能力不足。

2.1.4"財務公司模式

企業集團發展到一定水平后，由銀監會批準在集團內部設立一家非銀行金融機構的子公司，為集團成員提供金融服務，包括但不限于開立賬戶、承辦定期存款、發放貸款、買賣外匯、金融咨詢等。此種模式優點在于實現市場化運作，資本運作能力更強、風險防范方式更科學、專業技術能力更高。缺點在于設立審批要求較高，對成員企業資金監控職能較弱。

2.2"管理手段

2.2.1"銀行現金管理系統

企業集團可以借助銀行提供的現金管理產品，在主要合作銀行建立集團資金池，實現對同一銀行開戶的各單位資金的歸集、調度、內部融資等的集中管理。

2.2.2"銀行跨行現金管理平臺

企業集團可以借助某一家主辦銀行的跨行現金管理平臺，對分散在各家銀行賬戶的資金進行集中監控及管理，全面掌握集團資金動態和賬戶情況。

2.2.3"ERP軟件

企業集團可以借助ERP軟件，建立自己的資金管理系統，并通過銀企直連方式將銀行系統與企業系統聯通，實現多銀行資金結算、資金池統一管理，整合及分析集團內部大數據。

3"資金集中管理實施路徑案例分析

3.1"企業資金管理現狀

A集團公司資金管理方面主要面臨的問題有：一是內部資金未及時歸位，關聯公司之間常年以欠付經營相關款項的形式占用資金；二是集中調度利用不足，啟動外部融資前，未充分利用內部資金，且集團內部資金收益率、融資難易程度不一；三是資金管理精細化不夠，業務單位對資金盈缺敏感性不足、資金收支計劃準確性不夠、資金管理績效激勵不足。

3.2"資金管理改進目標

進一步加強資金集中管理程度，實施資金歸集、加強資金計劃，實行內部借款及統貸統還，以保障資金安全為基本原則，同時資金權屬不變并采取有償存貸方式，使集團整體資金使用便利。

3.3"資金集中管理實施路徑

3.3.1"建立集團資金池，完成經營資金歸集

提升存量資金使用效率，實現統一管理運作及實時調撥，并按集團總部發展戰略配置及投放資金。

（1）歸集范圍：集團全資、控股子公司。

（2）前期準備：開展銀行賬戶清理，進一步縮減賬戶數量，嚴格“收支兩條線”管理，檢查及整頓收、支串戶現象；上線資金系統相關功能模塊；清理及完善與集中資金存放銀行各項業務設置，確保銀企數據交換暢通；完善資金管理制度體系，明確資金歸集模式、歸集范圍及管理權責，完成內部宣貫及動員。

（3）實施步驟：先試點后鋪開，選擇全資子公司作為試點，根據試點情況改進、調整相關工作機制及系統，再完成全集團資金歸集。

（4）歸集策略：收入戶按日自動歸集，支出戶按月自動歸集，月末預留部分鋪底資金，各子公司公司支出戶節余資金超過的鋪底資金的部分，自動歸集上劃。

歸集設置下的資金流如圖1所示。

圖1"資金歸集流程

（5）結息規則：集團總部結合各被歸集子公司資金存量情況及現金池全年整體利息收入情況，將資金歸集后取得的利息收入進行分配，分配原則為各子公司得到的利息不低于集團總部從現金池主辦銀行取得的協定存款利率。

（6）其他：支出戶的下撥可根據實際情況，選擇即撥即付或按計劃下撥，其中按計劃下撥可一月一次，或一月少量多次。如選擇即撥即付，則需要由資金管理系統配合實現計劃控制。

3.3.2"加強資金計劃性，提高精細化管理程度

使用多種手段加強資金計劃性，掌握資金使用周期和收付規律。

（1）實施步驟：上線資金系統內資金計劃模塊，所有成員企業資金收付均納入資金計劃進行統一管理；資金歸集后，按照審批通過的月度資金計劃統一從集團下撥每月需求資金；使用資金系統監控所有上線銀行賬戶流水及余額；將資金計劃準確性、執行偏離度等指標納入績效考核體系。

（2）編報規則：按年編制總體資金預算，按月提交資金計劃，每月月末規定的時間之前提交次月月度資金計劃；重大臨時性資金需求，可編報追加月度資金計劃，累計已提交的月度和追加資金計劃總額不超過年度資金預算；對計劃執行情況進行監控及預警。

資金計劃編報流程如圖2所示。

圖2"資金計劃編報流程

（3）其他：各公司的月度資金計劃必須確保及時性和準確性，如當月實際資金支付偏差達到當月資金支出計劃總額的一定比例，則必須在上報下月資金計劃的同時，附上詳細的說明。因上報差異而可能引起資金安排或使用中的不良后果，由各公司自行負責。

3.3.3"優化內部資源利用，加強外部金融合作

整合資金資源，資金集中到集團后，集團變為資金管理的中樞，一方面可以使用內部調劑盤活內部存量資金，另一方面可以使用統貸統還模式統一對外籌集經營性資金，提高與銀行等金融機構的議價能力，進一步優化債務結構、降低資金成本。

（1）實施步驟：內部資金歸位，量化資金占用成本，如未按時結清內部往來欠款的，按照欠款天數及集團綜合融資成本率計算成本；建立內部貸款制度，各成員單位經營或短期投資借款需求，優先依靠集團內部資金調劑。內部資金調劑原則為在集團范圍內實現資金效益最大化，提高融資效率，對于各下屬公司的短期資金缺口可優先選擇使用內部調劑資金。內部資金調劑由集團總部統一安排及開展，各下屬公司之間不自行進行。內部資金調劑期限以1年以內為主，一般用于下屬公司生產經營中的流動資金需要。集團總部應當對包括內部資金調劑的金額、期限、用途、償還能力和還款資金來源等內容進行內部審批。

集團內部資金不足時，使用外部借款（統貸統還）資金，進一步加強與金融企業的全方位合作，發揮銀行等金融機構比較優勢，加強銀行間的競爭，為企業爭取更多利益。

（2）計息規則：內部調劑的利率在資金中心設立初期統一設定為LPR價格-固定下浮比例，中長期內集團提升自主定價能力，在反映市場利率變化的基礎上，根據下屬公司經營狀況、信用風險等因素進行差異化定價，建立信用風險評價指標體系，根據體系進行打分，引入信用風險溢價，內部調劑利率設定為LPR價格-下浮比例+信用風險溢價。

統借統還利率按照集團總部從外部取得的綜合融資成本率計算利息。

3.4"需注意的問題

3.4.1"管理模式的選擇

目前大型企業集團一般選擇財務公司模式或者資金管理中心模式進行集團資金的集中管理。其中資金管理中心更偏向管理職能，可以從集團總部層面提供業務支持，更利于資源的調度與安排和對整體的把控；財務公司更偏向服務功能，不僅需要滿足銀監會較為細致的監管要求，還存在部門壁壘及產生較多非增值活動等問題，較難從集團總體的組織設計、人力資源配置、績效評價等方面開展工作。從集權和可控的角度來看，資金集中管理的職能職責應放在集團總部而非專業公司。

3.4.2"規避法律及審計風險

一是企業集團在確定資金集中管理范圍時，不應歸集子公司貸款賬戶或其他特殊性質資金賬戶，以免觸發貸款合同違約或違反其他特殊性質資金管理法律、制度或要求；二是企業集團應完善和規范資金集中管理的規范及會計行為，以確保集團總部和子公司之間的資金關系能通過財務核算準確計量，以證明公司與股東之間人格并不混同，避免債權人要求公司和實施濫用權力的股東承擔連帶責任的法律風險；三是資金集中相關賬務處理，應嚴格按照財政部發布的《資金集中管理會計處理應用案例》執行。

3.4.3"涉稅問題

需重點關注以下稅收法條：一是根據財政部、稅務總局公告2021年第6號文，企業集團內單位之間資金無償借貸免征增值稅的稅收優惠政策執行期限延長至2023年12月31日；二是企業集團或企業集團中的核心企業以及集團所屬財務公司按不高于支付給金融機構的借款利率水平或者支付的債券票面利率水平，向企業集團或者集團內下屬單位收取的利息，免征增值稅，如高于支付給金融機構借款利率水平或者支付的債券票面利率水平的，應全額繳納增值稅，貸款利息收入增值稅稅率6%，且不能作進項抵扣；三是非金融企業向非金融企業借款的利息支出，不超過按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額的部分，準予所得稅稅前扣除，超過按照金融企業同期同類貸款利率計算的數額的部分不準予稅前扣除。

3.4.4"資金風險防控

資金集中管理，資金風險也會相對集中，對集團整體的風險控制提出更高要求，需要在資金管理的事前、事中、事后全流程中建立科學、嚴謹的風險識別和風險防控體系，包括：樹立風險防控意識、構建內控體系、加強信息化建設、健全風險預警機制、強化資金管理監督等。

3.5"保障措施

3.5.1"加強制度保障

一是完善賬戶管理標準，按照統一要求管理銀行賬戶、嚴格執行收支兩條線管理、控制并縮減賬戶數量；二是建立并落實月度資金計劃制度，量入為出進行資金平衡，以計劃控支出；三是加強資金相關制度建設。

3.5.2"加強環境建設

資金集中管理涉及面廣，是一項系統工程，從內部來說，需從上而下統一思想認識，從外部來說，統貸統還模式及相關涉稅問題需提前與稅務局溝通報備，還需加強與銀行方及ERP軟件方合作，建立科學、規范的資金集中管理體制及運作程序，提升資金結算效率。

3.5.3"加強風險監控

一是根據崗位不相容原則加強Ukey及票證管理；二是樹立風險管理和防范意識，關注資金余額變化；三是重大資金支付嚴格按照企業相關制度執行；四是常態化與內外部審計協作，在年度決算之外，根據實際情況開展專項審計。

3.5.4"加強人才培養

加強財務人員宏微觀分析能力及金融實踐能力，充分利用信息資源，及時向決策層提供資金余額及可調度資金變化、中長期資金余缺預測、融資成本及方式權衡等方面數據及建議。

4"資金集中管理的發展趨勢

國務院國資委〔2022〕1號文要求將司庫體系建設作為促進財務管理數字化轉型升級的切入點和突破口，著力重構內部資金等金融資源管理體系、完善制度體系和管理架構，并要求具備資金全盤可視、金融資源可控、風險識別與預警、決策分析四個方面能力。

這意味著企業集團資金集中管理將逐步升級為司庫管理，即資金運營管理。資金管理的理念，將從“財會視角”轉向“金融視角”，企業集團從單純的管理貨幣資金存量和現金流量，變為管理金融資源，包括境內外的貨幣資金、內外部融資、長短期投資、財務風險等，重點管理銀行賬戶、資金池、債務融資、資金預算、資金結算、票據、應收款項、擔保、境外資金、供應鏈金融、戰略決策支持11項職能。

而隨著數字經濟的高速發展，數字技術將持續為集團資金集中管理賦能，資金管理的要素、場景、工具都將進一步數字化，對企業的頂層設計、信息安全、數據治理、人才隊伍等都將提出更大的挑戰。

5"結論

總體來說，企業集團資金歸集模式的構建和執行策略選擇方式多樣，需根據實際，結合總部及下屬成員企業資金流轉特點[3]，在一般操作模式基礎上進行個性化選擇，最終實現企業集團財務管理的集中統籌，加強管理效率、提高資金收益、防范財經風險，為企業集團戰略目標提供更好的決策依據和管理保障。

參考文獻：

[1]唐耀祥，張慶一，趙鑫，等.基于現金池模式的資金集中管理案例研究[J].會計之友，2021（3）：91-96.

[2]楊清.淺析企業集團資金集中管理[J].航空財會，2021（3）：34-36.

[3]張超，王逸晨，鄒杭兵，等.集團企業資金集中管控模式研究——基于文獻研究視角[J].會計之友，2021（13）：113-118.

［作者簡介］劉慧（1987—），女，湖北武漢人，碩士研究生，中級會計師，華中科技大學MPAcc，研究方向：資金管理。