互聯網金融背景下大學生創業融資方式分析

摘要：文章目的在于研究互聯網金融背景下大學生創業融資方式的選擇，通過向高校發放問卷進行數據分析，闡述目前高校創業學生選擇創業融資方式的現狀，對影響大學生融資方式選擇的因素進行分析，以此增加創業大學生對互聯網金融融資風險的關注，選擇適合的創業融資途徑。

關鍵詞：互聯網金融；大學生創業融資風險；融資方式

在后疫情時代經濟形勢的不確定性和高校畢業生逐年增長規模的同步作用下，就業形勢嚴峻。出于經營成本的考慮，企業削減用人需求以縮減成本，這給畢業生帶來了巨大的求職壓力。但隨著新興行業發展，新穎的創業理念和創業激情隨之而來，就業崗位、工作地點和方式都發生了巨大轉變。高校也更加注重創新創業教育，推動“大眾創業、萬眾創新”，不斷鼓勵和支持學生創業。從擇業轉向創業，資金基礎薄弱的大學生通過不同融資方式取得初創資金，而融資成本、融資渠道來源成為大學生創業的第一個課題。在互聯網金融發展的驅動下，網絡融資平臺規模的增加拓寬了大學生創業融資渠道，同時增加了未知風險。本文將通過討論目前大學生創業融資方式選擇的現狀，整理創業學生的問卷及訪談資料，分析大學生融資方式選擇的因素和融資方式的風險，以此增加創業大學生對融資風險的關注和認識，做出客觀的創業融資決策。

一、大學生創業融資情況概述

大學生創業的第一步就是籌措啟動資金。互聯網金融高速發展，網絡融資平臺為大學生提供的資金來源越來越多，如何識別融資渠道的安全性，降低融資成本反而成為大學生創業的難題。

一是創業者身份限制。大學生創業者，普遍沒有收入。通過問卷發現，小部分學生在校外打零工，或在線上兼職獲得一部分收入，如網店客服、網絡平臺直播、開網店進行圖片處理等虛擬產品銷售，但收入來源有限。此外，大學生創業者在年齡、閱歷等方面不足的主觀印象也容易影響到融資機構的評估。高校畢業生創業者處于向社會過渡階段，在實踐中存在專業及政策法律財務知識和能力不足，難以獲得金融機構的信任。

二是創業項目類型受限。當前大學生多以電子商務、文娛、零售、服務類項目創業居多，特別是文科類專業學生，與自身專業結合比較緊密的創業項目較少。這些項目大多為不需要大量物質資產就能運營的輕資產行業，比如無貨源電商，這在一定程度上得益于互聯網的蓬勃發展，不要求大規模啟動資金，很大程度降低了進入門檻。而倍受大學生創業群體追捧的輕資產企業卻存在顯著融資困境，這類企業通常以銷售為主，市場波動可能會對銷售造成影響，在金融機構的風險評估中處于劣勢；因為缺乏足夠固定資產作為抵押，往往難以獲得傳統的以資產抵押為主要融資方式的金融機構貸款，無法獲得足夠資金支持。

三是大學生創業項目扶持政策實施難度大，貸款創業額度較低。以合肥市就業創業政策為例，對于畢業2年內的高校畢業生，作為企業法人或主要負責人首次創辦小微企業需要正常運營并連續繳納社保半年以上，才可申請享受1萬元初創補貼。需要穩定運營才能獲得補貼。同時對畢業5年內高校畢業生創業團隊，每年僅對100個左右團隊定級予以資助。政府提供擔保的無息貸款，本應為解決大學生創業資金困難的重要手段，但在實際申請過程中手續繁瑣，申請人在滿足眾多無息貸款條件后，除了提交書面材料外，還需要由符合要求的擔保人進行擔保或提供可進行抵押或質押的資產，如果沒有房產抵押，就只能申請小額創業貸款，此種貸款額度一般為1萬到5萬元不等，融資資金量不足。政策初衷是大力扶持大學生創業，但基于我國龐大高校畢業生規模，扶持政策的申請人數和實際投入資金不成比例，申請門檻也因此變高，實際落地效果一般。政策雖然制定，但能否獲得創業資金還是看金融機構的評估，因考慮自身風險控制，金融機構和政府擔保機構設置限制多，門檻高。

二、大學生創業融資方式綜述

（一）傳統融資方式

1.親情融資

傳統融資方式中最常見的是通過親情融資獲得初創資金，即由父母及熟悉的親友投資或借貸。結合問卷調查數據分析，通過親情融資的大學生中，有很大比例是父母輩有創業經驗或從商經驗，這很大程度影響了大學生的創業意愿，同時受家庭經濟狀況制約。家庭貧困大學生則不得不轉向其他的融資方式取得創業金，受到更大的創業阻力。

2.自籌儲蓄

有相當一部分學生既沒有依靠親情融資，也沒有向金融機構融資，而是在在校期間和寒暑假進行兼職創業，或畢業后優先尋找就業崗位獲得薪水收入，以此籌集創業資金。70%以上在校期間有兼職經歷，這部分學生中有50%表示兼職目的在于賺取生活費的同時增加工作經驗，了解市場和企業營運流程，為創業做準備。學習之余根據自身優勢選擇工作門檻較低的兼職工作實現資金積累，例如家教兼職、產品代理推銷等等，因其準入門檻較低，不需要極高的技術含量和大量的前期投入，進退自如，受到更多在校學生的青睞。

3.合伙融資

合伙融資，即尋找經驗比較豐富或者資金基礎較好的創業合作伙伴。這種融資形式可以為大學生創業者籌措啟動資金的同時形成創業團隊，分享經驗，共享資源。但尋找合適并有資金支持的創業伙伴有一定難度。

4.銀行貸款

綜合問卷調查數據及對融資途徑的分析，當前很大一部分學生傾向于向銀行貸款。銀行借款相對于其他外部融資方式，貸款費率透明，監管機制完備。但根據貸款人職業性質和職位判斷經濟來源，銀行更看好工作穩定的高收入人群，大學生創業者在銀行貸款評估中明顯處于劣勢地位。

5.民間借貸

問卷調查顯示，大學生創業者通過依靠民間借貸進行創業融資的比例較低。民間借貸在學生的主觀認知中是高風險融資方式，在校期間通過各類媒體、網絡新聞、學校各方宣傳了解到以“校園貸”、“套路貸”為首的眾多不良民間貸款讓學生望而卻步，使在校學生對民間借貸存在一定認識誤區和偏差。在選擇借貸平臺時首先應考慮平臺是否正規，借款額度和借款利率是否合規，需要有中國銀保監會下發的經營資格許可，才屬于合法經營。一般認為選擇持有消費金融牌照的公司借貸產品可靠度更高。

（二）互聯網金融融資方式

隨著互聯網的發展，新興融資方式涌現。

1.眾籌融資

眾籌融資，指向眾人籌集資金、資源和關注，一般是通過社交媒體或網絡平臺發布用以支持創業項目的融資方式。隨著互聯網平臺和社媒發展，眾籌為創業者提供更便捷的融資渠道。以下為眾籌融資的常見運作模式。一是投資者無償為項目提供資金支持，比如輕松籌和水滴籌；二是投資者通過為項目提供資金支持獲得定期或不定期發布的項目產品等實物或者服務的產品回報模式；三是為項目投資獲得項目公司股權的股權模式；四是為項目提供資金支持獲得固定的債券收益的債券模式。

大學創業者通過平臺向廣泛的人群宣傳自己的創意和創業項目，提升創業項目的知名度，在網絡平臺上可以高效收集投資者的反饋和建議，調整產品和市場策略。國內常見的眾籌平臺包括淘寶眾籌、京東眾籌、眾籌網，國外平臺包括kickstarter、Indiegogo等，都提供公益、科技、藝術等領域的創業眾籌服務。在選擇平臺時要考慮受眾，確保項目可以得到更多關注。

但由于眾籌門檻低，融資者眾多，融資項目五花八門，融資市場競爭激烈，并非所有項目都能夠成功募集資金，同時融資周期較長需要有長期計劃和耐心。此外，眾籌融資存在的風險也讓部分投資者望而卻步，一是法律風險，眾籌可能存在例如欺詐、非法集資等法律漏洞；二是不夠完善的投資回報信用體系，眾籌項目是否能按期獲得約定的回報讓投資者存疑；三是融資項目的流動性不足，投資者可能會面臨無法在需要時以期望價值賣出的風險。

2.P2P融資

P2P網絡借貸平臺通過互聯網聚集小額資金，以借貸形式融通資金給創業者，平臺根據大學生創業項目需求設計貸款產品，項目可行即可提交材料獲得貸款，這與眾籌融資具有一定相似性。但P2P是借貸行為，資金出借方獲得利息收益，借款人到期償還本金，P2P平臺收取中介服務費；眾籌模式收益是多樣的，可以是資金、股權、實物、服務，而P2P收益指利息收益；眾籌融資更注重投資者是否對項目感興趣進而進行投資決定，而P2P則是看重利息收益，除了關注項目風險，一般對項目內容關注度不高。所以大學生創業者應當根據自身項目側重點加以選擇。

（三）大學生應對創業融資風險的建議

以上列舉了常見的創業融資方式及相應特征及風險，大學生創業者應結合自身實際來確定創業融資方式。每種融資方式都有風險，特別是涉及新興的互聯網金融融資方式，針對保護融資人和投資者的互聯網金融法律法規還不夠健全，對民間借貸及互聯網平臺借貸的監管還不成熟，大學生因社會經驗不足，在創業融資過程中考慮的不夠周到細致，很可能落入不良融資方式或平臺的圈套，或者在初創階段不注重創業融資的長期性，使得融資成本過高，償債壓力巨大，在創業項目還未步入正軌時遭遇資金鏈斷裂的風險，致使創業項目陷入困境。以下提出幾點大學生降低創業融資風險的建議。

一是增強創業融資風險意識。在選取某個融資平臺時，首先先了解平臺規則，查閱平臺監管政策和維權途徑。多征求有創業融資經驗前輩的建議，在創業初期對融資平臺進行深入研究，明確風險，對創業可能面臨的多種狀況進行風險評估，根據創業項目特征評估自己是否可以承受該風險。同時尋求法律專業人士指導，防止正當利益被侵害或被平臺套路掉進違法行為圈套。

二是要注重融資結構合理性。對于融資方式的選擇不一定是單一的，可以同時通過不同融資渠道融資，分散部分融資平臺風險，同時降低融通資金償債壓力，比如在選取一種融資時間跨度較長的融資方式的同時選擇一種具有能夠迅速籌措資金、門檻較低特性的融資渠道，做到資金的長短期供應平衡，分散長期和短期的融資成本，防范短期融資成本過高償債壓力巨大。

三是成立創業團隊，在創業前期明確經營管理權限和資金使用規則。加強創業團隊的風險教育，通過選擇有創業經驗了解創業流程且有明確創業規劃的人作為自己的合作伙伴，對于創業融資方式的選定多進行溝通和頭腦風暴，針對創業資金的使用和償還債務的財務管理權限，及時和團隊成員溝通，明確團隊成員職責、權利和義務，避免后期產生的責任糾紛，正視創業發展過程中出現的狀況，及時規避融資風險。

四是創業大學生在校期間加強創業融資知識儲備，廣泛學習與創業融資相關的法律、市場營銷、財務管理知識，利用高校創新創業孵化基地的優惠政策，吸取創新創業指導老師的創業融資建議，增強風險意識。

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本文得到以下項目支持：2023年度安徽省高等學校哲學社會科學研究項目“互聯網金融背景下大學生創業融資方式影響因素分析”（2023AH052532）；2022年度安徽省高等學校哲學社會科學研究項目“創新型城市數字化轉型內在機理與路徑研究”（2022AH052225）。

（作者單位：合肥職業技術學院）