信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場地位研究

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場地位研究

郭瑞云

（遼寧金融職業(yè)學(xué)院，沈陽 110122）

摘 要：中國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場地位具有“非獨(dú)立性”。商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)的有效需求不足、對(duì)外部信用評(píng)級(jí)結(jié)果不重視、銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)和借款企業(yè)對(duì)高信用等級(jí)的偏好影響了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和公正性，降低了信用評(píng)級(jí)結(jié)果的質(zhì)量。

關(guān)鍵詞：信用評(píng)級(jí)；借款企業(yè)；信貸風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）12-0097-02

引言

信用評(píng)級(jí)是由獨(dú)立的外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)影響評(píng)級(jí)對(duì)象的諸多信用風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析研究，就其償還債務(wù)的能力及其償債意愿進(jìn)行的綜合評(píng)價(jià)。信用評(píng)級(jí)結(jié)果以信用等級(jí)①來表示。目前中國企業(yè)融資的主要渠道仍然是銀行信貸，因此國內(nèi)除大公、中誠信、聯(lián)合、新世紀(jì)②等四家較大規(guī)模的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以債券評(píng)級(jí)為主外，其余信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)均以信貸市場的借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)為主。近年來，銀行市場競爭的日漸劇烈，越來越多的銀行把客戶定位于中小企業(yè)，中小企業(yè)與銀行之間由于存在明顯的“信息不對(duì)稱”，因而銀行對(duì)外部評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果需求很強(qiáng)烈。但是，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)目前的市場地位使得其難以做出完全獨(dú)立的評(píng)級(jí)結(jié)論。那么在信貸市場上，信用評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)究竟發(fā)揮著多大的作用呢？

本文主要從當(dāng)前信用評(píng)級(jí)市場上信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行以及被評(píng)級(jí)的借款企業(yè)之間的關(guān)系來闡述信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)所處的市場地位，及其市場地位如何影響信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的公正性，進(jìn)而導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)結(jié)果質(zhì)量的下降。

一、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場地位的“非獨(dú)立性”

信貸市場信用評(píng)級(jí)的參與主體包括信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、商業(yè)銀行、借款企業(yè)以及主管部門。首先信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需在主管部門處備案才能成立，且需接受主管部門的監(jiān)督和管理。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)來源渠道主要是通過商業(yè)銀行推薦客戶或指定客戶到其認(rèn)可的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)級(jí)。一般來說，商業(yè)銀行會(huì)選擇幾家信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)定為合作機(jī)構(gòu)，借款企業(yè)申請(qǐng)貸款時(shí)，可以從中選擇一家進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。因此，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)需得到商業(yè)銀行和借款企業(yè)的雙重認(rèn)可，其業(yè)務(wù)來源才有保障。

商業(yè)銀行是信用評(píng)級(jí)結(jié)果的需求者，但目前利用外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)結(jié)果來控制風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行比例很小，如四大國有商業(yè)銀行基本上依賴自身的內(nèi)部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。隨著城市商業(yè)銀行爭奪客戶的競爭日益劇烈，為簡化手續(xù)及降低借款企業(yè)的融資成本，大部分的城市商業(yè)銀行也主要通過內(nèi)部評(píng)級(jí)來控制風(fēng)險(xiǎn)。僅有少部分城市商業(yè)銀行，在當(dāng)?shù)刂鞴懿块T的大力推動(dòng)下，要求借款企業(yè)進(jìn)行外部信用評(píng)級(jí)，而商業(yè)銀行出自于自身風(fēng)險(xiǎn)控制需要而產(chǎn)生的對(duì)借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)結(jié)果的有效需求嚴(yán)重不足。

從商業(yè)銀行與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)合作的動(dòng)機(jī)看：部分商業(yè)銀行僅是出于滿足主管部門的要求，是形式上的需求，由此導(dǎo)致這部分商業(yè)銀行對(duì)信用評(píng)級(jí)結(jié)果不重視，甚至存在商業(yè)銀行信貸人員要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)給予某些借款企業(yè)較高的信用等級(jí)，以滿足其放貸金額、利率等方面的要求。也有部分商業(yè)銀行對(duì)借款企業(yè)外部信用評(píng)級(jí)是出于自身風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，要求部分貸款金額較大，信息不透明度較高的借款企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，此時(shí)，商業(yè)銀行與信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)處于一種協(xié)調(diào)合作、互相補(bǔ)充的關(guān)系，對(duì)信用評(píng)級(jí)結(jié)果的質(zhì)量較為重視。但是需要注意的是，商業(yè)銀行的總分行、支行或不同部門間的利益沖突往往會(huì)直接影響信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)借款企業(yè)的信用評(píng)級(jí)結(jié)果。要求借款企業(yè)進(jìn)行外部信用評(píng)級(jí)往往來自于商業(yè)銀行總行風(fēng)險(xiǎn)控制部門對(duì)分行和支行信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的需要，而分行和支行則更重視發(fā)展客戶，忽視風(fēng)險(xiǎn)，而信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的被評(píng)對(duì)象主要來自于分行的推薦，因而在評(píng)級(jí)過程中其評(píng)級(jí)結(jié)果既要滿足支行信貸部門的市場發(fā)展需要又要滿足總行的風(fēng)險(xiǎn)控制需要，從而導(dǎo)致評(píng)級(jí)結(jié)果不準(zhǔn)確、不公正。從商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的角度看，信用評(píng)級(jí)結(jié)果應(yīng)該充分地揭示借款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，從謹(jǐn)慎性原則出發(fā)，信用等級(jí)應(yīng)“就低不就高”，但商業(yè)銀行對(duì)外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果的不重視及商業(yè)銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險(xiǎn)，從需求的角度上降低了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的信用評(píng)級(jí)結(jié)果的質(zhì)量。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)作為自負(fù)盈虧的企業(yè)，借款企業(yè)繳納的評(píng)級(jí)費(fèi)用是其收入來源。而借款企業(yè)作為被評(píng)級(jí)對(duì)象，評(píng)級(jí)結(jié)果直接影響其借款的成功與否，為了達(dá)到銀行放貸要求的信用等級(jí)，借款企業(yè)會(huì)通過隱瞞信息或金錢與級(jí)別交換的方式來換取較高的信用等級(jí)。如果信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不能滿足其要求，則意味著客戶的流失。目前，中國信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)眾多，僅在人民銀行備案的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就有80多家[1]，市場競爭激烈，有限的客戶資源成為信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)競相爭取的對(duì)象。雖然商業(yè)銀行指定少數(shù)幾個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，但即使這樣，借款企業(yè)也會(huì)從中選擇級(jí)別較高，收費(fèi)較低的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，因而信用級(jí)別公開買賣、超低價(jià)惡性競爭等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

二、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)市場地位對(duì)信用評(píng)級(jí)結(jié)果的影響

中國借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的主管部門為中國人民銀行，但中國人民銀行也僅發(fā)布了《信用評(píng)級(jí)管理指導(dǎo)意見》、《信貸市場和銀行間債券市場信用評(píng)級(jí)規(guī)范》、《關(guān)于加強(qiáng)銀行間債券市場信用評(píng)級(jí)作業(yè)管理的通知》等不具法律約束力的規(guī)范性文件，無法有效地解決借款企業(yè)信用評(píng)級(jí)過程中存在的矛盾和沖突，無法確保信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提供的信用評(píng)級(jí)結(jié)果的公正性和準(zhǔn)確性，無法杜絕信用評(píng)級(jí)市場上的種種不規(guī)范行為。

信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的生存依賴于商業(yè)銀行與借款企業(yè)，其市場地位具有“非獨(dú)立性”，影響了信用評(píng)級(jí)的公正性、準(zhǔn)確性。而要發(fā)展信用評(píng)級(jí)行業(yè)，保證信用評(píng)級(jí)結(jié)果的公正性，獨(dú)立性，必須要建立良好的信用評(píng)級(jí)市場環(huán)境。首先明確監(jiān)管主體，且完善相關(guān)法律法規(guī)。監(jiān)管部門應(yīng)要求信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)完善信用評(píng)級(jí)質(zhì)量的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)要求商業(yè)銀行將信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用等級(jí)與銀行貸款的違約率相聯(lián)系。同時(shí)逐步建立針對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的市場化評(píng)價(jià)機(jī)制，維護(hù)信用評(píng)級(jí)市場的公平競爭秩序，建立信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的合規(guī)經(jīng)營準(zhǔn)則，對(duì)評(píng)級(jí)人員的行為操守加以規(guī)范。

參考文獻(xiàn)：

[1] 葛鵬.防范國外信用評(píng)級(jí)行業(yè)的信用控制風(fēng)險(xiǎn) 促進(jìn)中國民族信用評(píng)級(jí)行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展[J].東北金融，2011，（7）：48-49.

[責(zé)任編輯 陳丹丹]endprint