現代企業投資風險與控制研究

郭宇柳

摘 要：現代企業的發展促進了我國國民經濟的提高，企業的投資對企業是否能夠達到目標利潤，投資風險管理具有非常重要的意義。風險投資有三大主要特性：高風險、高收入、高增長潛力。怎樣評估風險，從而有效預防、控制和規避風險，減少在投資活動中的不確定性對風險投資來說至關重要。

關鍵詞：投資方案；投資收益；風險分析

一、企業投資風險影晌因素

（一）政治因素

主要是指在國內和國際上的一些投資收益帶來的影響。主要表現在政策的穩定性與連續性等。俗話說：政變則經變。所以說由于政治的一些調整將會影響對股票價格的預期，影響其供給與需求的關系，使得投資者的收益也會隨之發生變化。

（二）經濟因素

經濟方面主要包括利率、匯率的變化，經濟政策的轉變等，同時這些因素的變化是兩面性的，有利也有害。

（三）國內投資動向因素

關注國內投資動態是至關重要的，因為它更直觀的反映當前我國經濟的實際情況，所以，如何準確剖析國內投資動態，明白其他企業投資的意向，這是每個企業必須要做到得，從而降低企業自身在投資時發生的風險。

（四）同行業競爭因素

隨著經濟的不斷發展，企業之間的競爭也隨之加劇，主要體現在：市場的規模，顧客滿意度等。對于一些發展較好的投資項目來說，作用最大的就是利益的驅使，因此會導致該行業或該市場的風險增加，收益率下降。在某個特定的行業中，企業投資的經濟結構，應對其投資項目進行科學的論證，如若該項目正處于衰退期，那就沒有投資的必要了。

二、企業投資風險的成因分析

（一）沒有合理的使用資金

當今社會中，企業的規模不斷變變化，資本也相對大中型企業較缺乏，但最主要是管理人員和有關工作人員由于自身的管理經驗和工作經驗的不足，常常會漏洞百出，這樣就會使得企業的內部資金由于其盲目的投資使得外流嚴重，最終導致企業的利益受到影響。

（二）非分散投資風險

主要是指企業家將投資項目放于其一個項目中。這類投資必定會增加企業的投資風險。倘若該項目出現了資金運轉困難，收益發生虧損，這將會致使投資的企業發生財務危機或是企業倒閉。類似的狀況主要指有些小企業把投資集中投放一個投資項目中，或企業的非分散投資方式。如果投資項目或投資企業出現低收益或虧損，拉資企業就會帶來重大的財務困難，甚至倒閉。如此類似非分散投資風險使得投資企業的投資風險增加。

（三）被投資企業的因素造成的投資風險

投資企業給被投資企業投資一些資金，主要是為了獲的更好的報酬，由于其該投資是雙面性的，假若被投資方由于對其資金的管理不善這樣會直接造成投資方的經濟損失，而投資方則不對這些所謂的投資進行負責或是說不完全負責。

三、現代企業的投資風險評價的目的、原則和步驟

（一）投資風險評價的目的

一個好的評價體系能使企業在實際投資活動中先走一步，從而獲得更多的經濟報酬。它的實施方法有：

1、用比較法和評價法對投資活動中的風險實行全面的評估，列出各種風險，科學、合理對待，進而企業方便管理風險。

2、從投資活動的整個過程中，確定風險與風險之間的聯系，促進企業完善其肉身的風險管理計劃。

3、思考各種不同的風險間變動的條件，考慮怎樣化風險為機遇。

4、盤化以辨別的風險，降低評估中不定向風險的概率。

（二）企業投資風險評價的基本原則

企業的投資風險的評價，通常要遵循以下原則：

1、全面概括原則。在進行企業風險評估師，首先對其風險要有明確的識別能力，使得風險的發生可能性和損失程度降到最低；為了給人們提供一個比較完整，及時的準確信息，所以要對其風險程度進行一個全面的解析。

2、科學分析原則。風險評價的過程是對企業當今經營狀況及其所處的外部環境進行量化核算的過程。要以嚴格的數學、統計學為基礎，在具有普遍意義的基礎上進行統計和核算，以求得科學合理的分析預測結果。測量和分析過程的小企業，投入產出分析、財務狀況的風險評估、分解分析和概率分析以及損失后果，必須受到嚴格的數學方法的分析。

3、綜合考慮原則。現代企業面臨一系列風險，諸如生產風險、環境風險、責任風險、經營風險等等。所有的投資活動中在處理重要風險不正確、不合理，會給企業帶來重大的經濟損失。所以，企業應該對風險進行系統的分析，分別對待不同的類型、不同的性質、不同的影響程度，明確什么是主要的，什么是次要的。還要時刻保持對風險復雜性的認識，使用多種合理、科學的分析方法。

4、制度化、系統化、經常化原則。整體連續原則。企業要想達到風險管理的效果，那么評價就是前提，在連續的過程中，更好的識別和準確的評價能幫助企業完成風險管理的目的。全面深入的調查和分析，將各種風險呈現出來，保證評估的準確性，使用科學合理的分析方法衡量風險，那么，企業在面對風險，抵抗風險，控制風險時才能有一個完善的體制。

（三）企業投資風險評價的步驟

一個良好的風險啊？系統，能讓企業合理的展開投資活動。其步驟有三 ：

1、計算項目投資的評估基準。一個項目在面對各種風險時出現的結果能否使企業接受，這個就需要風險評估基準，明確結果出現的可接受范圍就是評估基準。

2、明確項目總體的風險程度。項目總體風險程度是結合所有單個風險后明確的。

3、確定項目是否可行，應把單個評估基準與單個風險、總體評估基準與項目總體風險水平作比較，確定其有沒有在可允許的范圍內。如果在范圍內，那么該項目可行，如果不在范圍內，那么該項目不可行。

四、企業投資決策風險對策與控制

（一）風險約束效應

風險約束效應是在投資活動中，企業決策者在發覺不利因素或感到企業將發生虧損時，要避免或抵擋損失和風險選擇阻力損失并承擔風險的規避行為。決策者在面對投資風險時，感受到其壓力，風險約束效應是指妨礙與控制，因此它的大小可以用約束度來表達。

對風險約束效應有影響的因素：①風險約束直接導致；②由預期回報引起的一定幅度的傷害產生的比率；③管理投入資本與風險分析的變化狀況。

（二）法律引導

當前，世界各國政府的一些財政政策，是鼓勵和維護小企業發展的。政府的政策決定不了市場的利益分配，不過可以指導現代企業的發展方向，運用相關的財政政策減企業發展受到的壓力，使企業與企業之間共同進步，并且促進其良好的發展，達到良性競爭的目的。

（三）企業健全內部控制企業內部控制對于一個企業來說是非常重要的，想要使得內部控制做到更好就應做到以下幾點：

第一，因為投資活動都是存有很大風險的，所以必須做好前提準備和計劃，根據投資的具體的對象，內容，金額和時間長短來制定與之相適應的制度或準則。

第二，正因為投資越高，風險越大則收益就越好，所以企業應根據發展的時段來對風險程度進行分析，根據掌握的情況來制定關于投資性的一些規章，以便在恰當的時間對其投資風險進行避讓。

第三，企業在投資前，授權投資應慎重。在投資過程中，掌權者制造假的信息，夸大一些項目的價格，由于個人關系還有同事關系的紐帶，常常會出現多個掌權人一起貪污企業公共資產，為自己謀取非正常手段的收入，導致企業經濟虧損。同時，現代企業還要對內部員工多培養，提高其技能素質，保證企業良性發展。有的企業還可以聘請外國高級人才，使其帶動企業員工學習管理知識，按期對企業員工實行統一培訓。

（四）企業投資風險的控制當企業遭遇風險時，合理、科學的控制風險，可以讓企業的損失降到最低。企業應做到以下幾點控制：

第一，剖析企業身處的環境和環境變化的狀況，健全財務管理系統，提升企業在大環境變化的抵抗能力和應對能力。當前，國內大多數企業的財務管理系統有諸多問題，因為有些管理人員素質不高，機構設置不明確，財務管理的規章制度不合理，致使企業財務管理體系缺少對大環境變化的抵抗能力和應對能力，因此出現了企業的投資風險。企業預防投資風險，首先，對一直發生變化的客觀環境做到仔細的剖析和認真的研究，把握內部發生變化的走向和規律，并且多種的應對措施，何時轉變財務管理戰略、轉換管理方法，進而提高對大環境變化的抵抗能力與應對能力，改善環境的變化給企業帶來的財務風險。

第二，為了把風險對企業造成的危害降到最小，避免因為長時間累積問題，從而使投資領域發生較大的影響，企業必須成立投資風險管理體系。投資風險是企業在投資活動中無法避免的現象，投資中必有風險。所以不管是投資人或者管理人都務必認識投資風險的普遍性的特點，認可投資風險是一種客觀的存在。

參考文獻：

[1]張嶺松.資本結構與公司治理機制研究.南京大學，2010.

[2]岳蓉.中國風險投資的運行機制研究.華中科技大學，2013（05）.