互聯(lián)網(wǎng)金融支持青年創(chuàng)業(yè)融資渠道研究

摘 要 目前，我國青年創(chuàng)業(yè)面臨的最大困難就是創(chuàng)業(yè)資本的短缺。隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的到來，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起為青年創(chuàng)業(yè)融資開辟了新渠道。本文通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)行分析，認(rèn)為青年創(chuàng)業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融借力既有必要性，也具備可行性。以創(chuàng)業(yè)發(fā)展階段、創(chuàng)業(yè)行業(yè)類型、創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品特色為導(dǎo)向，有針對(duì)性地選取適合自身的融資模式，突破融資難的瓶頸，使更多的青年圓創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想。

關(guān)鍵詞 青年創(chuàng)業(yè) 創(chuàng)業(yè)融資 互聯(lián)網(wǎng)金融

一、前言

近年來，國家連續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)優(yōu)惠政策鼓勵(lì)和支持青年的創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。為推動(dòng)青年創(chuàng)業(yè)，許多省份興建了創(chuàng)業(yè)園、啟動(dòng)了企業(yè)孵化器等工程項(xiàng)目，幫助社會(huì)精英在各個(gè)領(lǐng)域成功創(chuàng)業(yè)，也推動(dòng)了越來越多的青年參與到“大眾創(chuàng)新，萬眾創(chuàng)業(yè)”的熱潮中。青年創(chuàng)業(yè)不僅帶來了新產(chǎn)品、新服務(wù)，形成了新價(jià)值，而且有力地推動(dòng)了科技創(chuàng)新，擴(kuò)大了就業(yè)需求，繁榮了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。然而，其總體形勢(shì)仍不樂觀，由于創(chuàng)業(yè)的金融發(fā)展尚不完善，創(chuàng)業(yè)企業(yè)普遍面臨融資貴、融資難的困境，融資問題成為青年創(chuàng)業(yè)發(fā)展的主要障礙。傳統(tǒng)的融資渠道門檻高，相比之下，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸顯示出普惠性、高效性、針對(duì)性等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融與青年創(chuàng)業(yè)融資的有效結(jié)合，將成為實(shí)現(xiàn)我國金融創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)企業(yè)良性發(fā)展雙贏的重要戰(zhàn)略渠道。

二、全民創(chuàng)業(yè)背景下的青年創(chuàng)業(yè)融資困境

教育部門的調(diào)查發(fā)現(xiàn)：我國參與創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生人數(shù)在畢業(yè)生總數(shù)中僅占1%，即使在大學(xué)生創(chuàng)業(yè)比例最高的浙江省也只有4%，而在發(fā)達(dá)國家該比例高達(dá)20%～30%。究其根本，融資渠道單一導(dǎo)致的融資困境成為新創(chuàng)企業(yè)難以生存和發(fā)展的根本原因。

（一）資本市場(chǎng)融資難，自籌資金成為創(chuàng)業(yè)資金的主要來源

在傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)上，具有一定規(guī)模和實(shí)力的創(chuàng)業(yè)企業(yè)可以通過風(fēng)險(xiǎn)投資、債股權(quán)融資和資產(chǎn)證券化等渠道融資，也可以通過銀行貸款和民間借貸等方式融資。但是青年創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目一般具有風(fēng)險(xiǎn)大、項(xiàng)目不成熟、盈利周期長(zhǎng)等特點(diǎn)，除了小部分科技含量較高的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，一般項(xiàng)目很難獲得風(fēng)險(xiǎn)投資。

（二）借貸信息不對(duì)稱，獲取商業(yè)貸款的機(jī)會(huì)較少且成本高

傳統(tǒng)的銀行信貸被稱為創(chuàng)業(yè)融資的“蓄水池”，它們本應(yīng)該成為青年創(chuàng)業(yè)貸款的主要資金來源，但商業(yè)銀行在批準(zhǔn)貸款前要對(duì)借貸人的資信情況進(jìn)行嚴(yán)格審查，并要求全面掌握企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，以確定貸款人有一定的還本付息能力，同時(shí)要求有擔(dān)保人。而事實(shí)上，青年創(chuàng)業(yè)的初期是一個(gè)投入多、產(chǎn)出少的時(shí)期，財(cái)務(wù)報(bào)表可能出現(xiàn)賬面虧損的問題，加之其報(bào)表往往做不到系統(tǒng)規(guī)范，使得借貸雙方出現(xiàn)了信息不對(duì)稱的情況，因此獲得商業(yè)貸款的機(jī)會(huì)很少。

（三）政府貸款優(yōu)惠性政策缺乏連續(xù)性

最近幾年，地方政府陸續(xù)出臺(tái)了不少支持青年創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策，包括登記優(yōu)惠等行政性收費(fèi)減免政策、各種稅收優(yōu)惠政策和金融貸款優(yōu)惠政策，這些政策性貸款具有公益性，貸款成本相對(duì)較低。值得關(guān)注的是，創(chuàng)業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)一般要經(jīng)過種子期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期和成熟期等四個(gè)發(fā)展階段，而前三個(gè)階段均需要資本的不斷注入，企業(yè)成長(zhǎng)得越快，對(duì)資本的消耗也會(huì)越大。大多數(shù)的公益性的貼息貸款只是針對(duì)創(chuàng)業(yè)初期的一次性支持，政策扶持上缺乏連續(xù)性，導(dǎo)致企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融——突破青年創(chuàng)業(yè)融資困境新渠道

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種全新的金融服務(wù)模式，是在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)、移動(dòng)網(wǎng)聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)的基礎(chǔ)上，為資金供求雙方提供新服務(wù)而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新服務(wù)。

政策層面上，在國內(nèi)金融業(yè)力求改革和創(chuàng)新的大背景下，中央提出要積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，切實(shí)解決小微企業(yè)融資難、融資成本高的問題。國務(wù)院辦公廳發(fā)布的《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》對(duì)此提供了政策上的肯定與支持。

實(shí)踐層面上，由于互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性、高效性、針對(duì)性等特點(diǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融與青年創(chuàng)業(yè)融資協(xié)同合作的優(yōu)勢(shì)非常明顯。第一，普惠性，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為無資金、無場(chǎng)地、無人脈、無能力的青年創(chuàng)業(yè)者開辟新的個(gè)人融資渠道。第二，高效性，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，信息處理和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都是在網(wǎng)絡(luò)上完成的，以大數(shù)據(jù)和云計(jì)算為代表的信息產(chǎn)業(yè)的飛速發(fā)展，有助于資金實(shí)現(xiàn)供求的最佳匹配，同時(shí)還能大幅降低交易成本，提高資金配置的效率。第三，針對(duì)性，它可以針對(duì)青年創(chuàng)業(yè)的差異化需求進(jìn)行融資產(chǎn)品創(chuàng)新，追蹤客戶滿意度。

四、青年創(chuàng)業(yè)融資如何向互聯(lián)網(wǎng)金融借力

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要有以下幾種模式：金融互聯(lián)網(wǎng)、第三方支付、P2P貸款、大數(shù)據(jù)金融、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)等。青年要想在互聯(lián)網(wǎng)金融中取得最佳的融資途徑，必須根據(jù)行業(yè)需求、自身的特點(diǎn)、發(fā)展階段等要求，不斷提高自身運(yùn)用資源、把握機(jī)會(huì)的能力，有針對(duì)性地選取適合自身的融資模式，才能成功借力互聯(lián)網(wǎng)金融，突破融資難的瓶頸。

（一）以創(chuàng)業(yè)發(fā)展階段為導(dǎo)向

創(chuàng)業(yè)企業(yè)從發(fā)展到壯大一般要經(jīng)歷種子期、創(chuàng)建期、成長(zhǎng)期和成熟期四個(gè)階段，不同的發(fā)展階段會(huì)呈現(xiàn)出不同的創(chuàng)業(yè)特點(diǎn)。其中，初期最顯著的特點(diǎn)就是需要資本大量、持續(xù)地注入，青年創(chuàng)業(yè)者可以利用P2P個(gè)人對(duì)個(gè)人的互聯(lián)網(wǎng)借貸模式。該模式的最大特點(diǎn)在于借貸雙方信息透明和對(duì)稱，交易成本低且能降低風(fēng)險(xiǎn)。這種全新的融資模式，為創(chuàng)業(yè)初期急需資金支持的青年創(chuàng)業(yè)者提供了新的融資渠道，也是“開放、平等、協(xié)作和分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神的重要體現(xiàn)。

（二）以創(chuàng)業(yè)行業(yè)類型為導(dǎo)向

目前，互聯(lián)網(wǎng)成為覆蓋青年群體最廣泛的工具，越來越多的年輕人開始在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中尋找商機(jī)進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的小額貸款融資模式逐漸崛起，如阿里巴巴公司的“阿里小貸”就是針對(duì)電子商務(wù)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)發(fā)起成立的。這種融資模式的門檻比較低，而且資金較為靈活，周轉(zhuǎn)也快，實(shí)現(xiàn)了從申請(qǐng)到審批的全程網(wǎng)絡(luò)化，呈現(xiàn)出較好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

（三）以創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品特色為導(dǎo)向

青年創(chuàng)業(yè)不僅要緊密結(jié)合國家的發(fā)展戰(zhàn)略，更要與時(shí)代保持步調(diào)一致，其創(chuàng)業(yè)產(chǎn)品應(yīng)具有創(chuàng)新性。眾籌融資在歐美等國發(fā)展較好，是企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，通過合資資助或預(yù)購等形式，向社會(huì)大眾募集資金。該模式有三種形式：團(tuán)購+預(yù)購模式、股權(quán)投資模式、債券投資模式，由于我國法律不允許發(fā)行未經(jīng)國家批準(zhǔn)的股票和債權(quán)，眾籌融資模式現(xiàn)階段在我國的發(fā)展主要局限于團(tuán)購+預(yù)購模式。值得一提的是，眾籌融資的作用不僅可以幫助創(chuàng)業(yè)者獲得資金，還可以借助互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，向公眾展示他們的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，從而吸引全社會(huì)的關(guān)注。那些有創(chuàng)意的項(xiàng)目和產(chǎn)品，可以嘗試通過這種模式進(jìn)行產(chǎn)品預(yù)售，不僅可以幫助青年創(chuàng)業(yè)者獲得創(chuàng)業(yè)資金，同時(shí)還可以提高產(chǎn)品的關(guān)注度。

五、結(jié)語

如今，“大眾創(chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”已經(jīng)成為一個(gè)主旋律。資本是創(chuàng)業(yè)發(fā)展的原動(dòng)力，互聯(lián)網(wǎng)金融作為青年創(chuàng)業(yè)融資的新渠道，因其發(fā)展時(shí)間較短，運(yùn)行過程中不可避免會(huì)出現(xiàn)缺陷和風(fēng)險(xiǎn)，國家相關(guān)部門應(yīng)適時(shí)出臺(tái)法律法規(guī)，科學(xué)引導(dǎo)、密切關(guān)注，做到鼓勵(lì)和規(guī)范并舉，培育和防險(xiǎn)并舉，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融良好的秩序，促進(jìn)市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)。

（作者單位為重慶工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院）

[作者簡(jiǎn)介：唐敏（1991—），女，湖北恩施人，重慶工商大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院2014級(jí)碩士研究生，研究方向：金融學(xué)專業(yè)，金融理論與政策。]

參考文獻(xiàn)

[1] 謝平，鄒傳偉.互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究[J].金融研究，2012（12）：11-12.

[2] 蔡愷.阿里小貸大數(shù)據(jù)精控低成本放貸[N].證券時(shí)報(bào)，2014.

[3] 劉蕓，朱瑞博. 互聯(lián)網(wǎng)金融、小微企業(yè)融資與征信體系深化[J].征信，2014（2）： 31-35.

[4] 章元.非對(duì)稱信息下的團(tuán)體貸款研究[D]上海：復(fù)旦大學(xué)，2004.