香港保險和內地保險的對比——以分紅保險為例

首都經濟貿易大學 門超

香港保險和內地保險的對比——以分紅保險為例

首都經濟貿易大學 門超

自改革開放以來，我國內地保險業不斷發展，但與香港地區相比仍有所欠缺。而由于我國內地相關政策體系的不完善，使得全球保險業巨頭公司大都集中在香港地區，導致內地保險產業長期處于不合理狀態。對此，本文以分紅保險為例，以香港地區AXA集團安進儲蓄計劃和內地太平洋保險的金佑人生終身壽險（分紅型）A款為例，將香港保險與內地保險進行對比。

香港保險 內地保險 分紅保險

1　保險業背景

從保險業發展起源來看，內地保險和金融行業發展緩慢，目前中國保險業仍處于初級發展階段，仍比較落后，這種狀況與中國保險產業政策的長期不盡合理有十分緊密的關系。近十幾年，中國實行市場經濟體制改革和對外開放，有力地促進了保險業的發展。首先是保險業的風險保障功能得到有力地發揮，保險業的商業化運作、市場體系的建立與完善、對保險業的風險控制提到了議事日程。

1.2香港保險業背景

香港一直處于市場化，并且保險業為香港重要的支柱產業，競爭激烈，競爭中勝出的保險公司具有一定的實力。因此香港的保險業在亞太地區最為繁榮。因為香港保險業的繁榮發展，香港對保險行業具備完善的監管體系和保險體系。香港于1990年成立了保險索償投訴局，2001年香港監管當局為香港保險業的發展提供了制度保障。

(1)產品角度。從產品角度來看，內地保險市場僵化而香港保險市場更加多元，產品更具優勢，香港保險的投資渠道面向世界更加廣泛，并且保險費率高收益高，因此能對大陸居民投資具有很大的吸引力。

(2)養老政策角度。從養老政策上來看，香港有非強制性的強積金政策，賬戶資金的投資和運作完全由個人自主決定，然而中國內地的養老金政策，中國內地養老金是要強制征收的，而且金額固定，對居民來說是非透明化的，并且不能根據個人的風險偏好和投資目的進行投資。因此，更加注重個人理財的香港保險，更能引起人們的興趣。

(3)理財意識角度。從理財意識來看，內地居民的理財意識不足，而香港居民從小培養理財意識，因此內地保險事業發展慢，然而由于金融市場繁榮，越來越多的內地人意識到理財的重要性，熱衷于在香港進行投資。

而比較文學的教學方法正好能補救這一弊端。《藥》這篇小說可以采用比較文學的很多種方法進行解讀。限于篇幅，我這里僅從影響研究的層面，談幾點教學思路。

2　以分紅保險為例分析

2.14P產品分析

(1)Product產品。安進儲蓄計劃是一款中長期儲蓄計劃，通過保額增值紅利及終期紅利獲取潛在回報，已達到中長期的儲蓄目標。可以靈活運用儲蓄。提供附加人壽保險，守護家人未來。可自由選擇附加保障。金佑人生終身壽險(分紅型)A款產品為分紅保險，其紅利分配是不確定的，將隨分紅保險的投資和實際經營情況發生變動，紅利分配方式為增額紅利，終了紅利在合同終止時給付。

(2)Price價格。安進儲蓄計劃的儲蓄成本較高，適合有一定經濟基礎的，并希望得到一定儲蓄保障的客戶購買。安進儲蓄計劃分為5年期交付保費或者10年期交付保費，可至少繳納120000港元。對此，客戶可根據自身的經濟情況選擇不同年期繳足保費。金佑人生終身壽險的基本保險金額按份計算，每份為人民幣10,000元。支付方式為限期年交，交費期間有5年、10年、15年和20年四種。

(3)Place渠道。安進儲蓄計劃只在香港地區的公司對客戶進行直接銷售。金佑人生終身壽險(分紅型)A款主要通過公司直接銷售的渠道銷售本產品。

(4)Promotion宣傳。安進儲蓄計劃通過網站、傳單、廣告牌等形式對消費者進行宣傳，其中在2016年1月至2016年4月的指定日期內購買此保險，則可獲得額外的附加優惠項目。金佑人生終身壽險通過網站、宣傳手冊、廣告牌等形式對消費者進行宣傳。

其一產品對比。第一，預期回報率不同。安進儲蓄計劃的預期回報率分為兩種，繳費年限為5年則回報率為507%，繳費年限為10年則回報率為438%；金佑人生終身壽險(分紅型)A款的預期回報率是不定的，但不低于70%的比例分配給投保人。因為在合同有效期內，本公司每年根據分紅保險的業務經營狀況，確定紅利分配方案。所以紅利分配是不確定的，導致預期回報率是不確定的。同時本公司每個保單年度會向投保人提供紅利通知書，告知投保人分紅的具體情況。第二，投資分紅的比例不同。安進儲蓄計劃從保單生效達3年起，將提供非保證之保額增值紅利，將返還給投保人90%的投資分紅；金佑人生終身壽險(分紅型)A款的預期回報率是不定的，但不低于70%的比例分配給投保人。

其二價格對比。第一，總保費不同。安進儲蓄計劃總保費最低可選擇120000港元，一般選擇保費為180000港元；金佑人生終身壽險(分紅型)A款基本保險金額按份計算，每份為人民幣10,000元。第二，繳納年限不同。安進儲蓄計劃分為5年期和10年期；金佑人生終身壽險(分紅型)A款繳納年限為5年、10年、15年和20年四種。

其三渠道對比。安進儲蓄計劃僅在香港地區銷售。

其四宣傳對比。安進儲蓄計劃在年初對自己的產品實行了限期優惠策略以此吸引客戶。

2.2SWOT分析

(1)安進儲蓄計劃。

優點：可靈活運用儲蓄；有附加保險；可自由選擇繳清保費的年限；回報率高，投保人的投資分紅率高；面對的客戶群明確。

缺點：客戶群僅限于中高收入并且注重儲蓄的客戶；銷售區域有限。

機遇：高端儲蓄業務吸引更多的中高端客戶。

威脅：香港地區保險業巨頭集中，安進儲蓄計劃又僅限于香港地區，市場小，同時競爭激烈。

(2)金佑人生終身壽險(分紅型)A款。

優點：有可供自由選擇的繳費年限；身價健康加養老四險合一。

機遇：內地市場巨大，同時保費合理，容易吸引更多客戶。

缺點：紅利分配比例不確定。

威脅：紅利分配比例不確定，客戶沒有安全感，國內市場巨大，與此同時競爭者眾多，客戶容易被競爭者吸引過去。

2.3條款的對比分析

(1)紅利分配。依據《分紅保險管理暫行辦法》，中國保監會規定保險公司每年至少應將分紅保險可分配盈余的70%分配給客戶。舉例說明，中國太平洋人壽保險股份有限公司，金佑人生終身壽險(分紅型)(以下簡稱太平洋金佑)條款中說明，以不低于70%的比例分配給投保人。在合同有效期內，公司每年根據分紅保險的業務經營狀況，確定紅利分配方案。紅利分配是不確定的。在香港安盛公司由于其廣泛的投資渠道，分散風險能力強。安進理財保險可以承諾如果投資獲利，將以90%的比例分配給投保人。

(2)投資策略及資金運作。舉例說明，太平洋金佑傾向于模糊說明，公司資產配置以資產負債匹配管理為原則，考慮利率風險、信用風險、市場風險、流動性風險等主要投資風險，合理配置大類資產，并通過一定的風格化資產組合，努力提高投資收益。但像很多大陸公司一樣，并未說清投資方式，信息不公開、不透明。而安盛安進理財保險投資計劃公開透明，所交保險費將用作兩部分投資：0%～40%將被用來股票投資，60%～100%將被用來作債券投資。投保人有能力判斷投資風險程度，信息透明能贏得投保人信賴。

(3)靈活性。舉例說明，太平洋金佑是分紅型理財保險，退保后取得對應的總收入，急需用錢時只能取出，算為合同終止，無法繼續實現長遠的投資計劃，屬于大眾型理財保險。安盛安進是一款針對儲蓄計劃的理財保險，投保人繳費完成后，如急需用錢，可以隨時將已有分紅取出，留下已繳保險費用繼續儲蓄升值，但增值幅度將低于原給定現金價值增值幅度，極大地體現現金運用的靈活程度。

2.4安進/金佑收益對比分析

從收益角度比較兩份保險，我們可以發現，兩種產品的保險保本期差異較大：安進保險計劃在第11年回本，而金佑計劃則需要20年的時間。與此同時安盛金融產品的投資回報紅利較太平洋保險會更加可觀，在第22年左右便可達到太平洋35年的回報水平。對比70年后的投資報酬，我們發現安進計劃最終會達到6346%的回報，而金佑計劃僅僅為431%。

3　結語

香港保險業發展比內地保險業發達，同時香港保險業更趨于國際化，有更多的國際保險巨頭坐陣。但是國內保險市場巨大，有很好的發展前景。香港保險業更偏向于走高端保險路線，而國內保險更偏向于走向基礎保險路線。香港的保險回報率較高，因為香港地區保險發展更加完善，保險系統更加穩定，保險策略更加成熟，這也使得香港保險行吸引了一大批內地客戶前往香港進行保險投資。

[1] AXA安盛香港官網[EB/OL].http://www.axa.cn/.

[2] 安盛儲蓄計劃書[Z].

[3] 太平洋保險官網[EB/OL].http://www.ecpic.com.cn/.

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2096-0298(2016)11(a)-040-02