中國分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融創(chuàng)新

李德

摘 要：中國在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)時(shí)期，面臨著復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，需要加快金融改革創(chuàng)新，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)金融宏觀調(diào)控，推進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，促進(jìn)資源優(yōu)化配置和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

關(guān)鍵詞：分享經(jīng)濟(jì)；金融創(chuàng)新；轉(zhuǎn)型發(fā)展

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2017（5）-0004-05

一、分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r

分享經(jīng)濟(jì)（Sharing Economy），也被稱為點(diǎn)對點(diǎn)經(jīng)濟(jì)、協(xié)作經(jīng)濟(jì)、協(xié)同消費(fèi)，是一個(gè)建立在人與物質(zhì)資料分享基礎(chǔ)上的社會(huì)經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)。“分享經(jīng)濟(jì)”的核心是以閑置資源換取經(jīng)濟(jì)收益，也稱“共享經(jīng)濟(jì)”。

互聯(lián)網(wǎng)的不斷進(jìn)步為“分享經(jīng)濟(jì)”在中國的快速發(fā)展提供了可能。“分享經(jīng)濟(jì)”的覆蓋面越來越廣，從共享單車到房屋短租，從外賣叫餐到打車拼車，“分享經(jīng)濟(jì)”的新模式、新業(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)。2016年，中國“分享經(jīng)濟(jì)”的市場交易額約為34520億元，比上年增長103%，市場規(guī)模實(shí)現(xiàn)翻番。在中國，2015年，參與“分享經(jīng)濟(jì)”的總?cè)藬?shù)為1億；而2016年參與“分享經(jīng)濟(jì)”的總?cè)藬?shù)達(dá)到6億，也就是說幾乎每兩個(gè)中國人里就有一個(gè)人參與了“分享經(jīng)濟(jì)”。

二、金融創(chuàng)新推動(dòng)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)金融調(diào)控與分享經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展

1、分享經(jīng)濟(jì)推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長

當(dāng)前中國正處于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，分享經(jīng)濟(jì)將對釋放增長潛能、改變需求結(jié)構(gòu)帶來巨大影響，不僅能快速提升總供給能力，而且能提高資本利用率，保持經(jīng)濟(jì)中高速增長水平。分享經(jīng)濟(jì)能夠助力供給側(cè)改革，刺激市場需求擴(kuò)大，是國民經(jīng)濟(jì)增長的新引擎。分享經(jīng)濟(jì)早已融入社會(huì)生活的各個(gè)領(lǐng)域，在交通出行領(lǐng)域、共享金融領(lǐng)域、房屋領(lǐng)域都出現(xiàn)了大量代表性平臺(tái)。預(yù)計(jì)未來五年分享經(jīng)濟(jì)年均增長速度在40%左右，到2020年分享經(jīng)濟(jì)規(guī)模占GDP比重將達(dá)到10%以上。

2、完善宏觀調(diào)控機(jī)制和促進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展

中國在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和促進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展期間，面臨復(fù)雜多變的國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，必須采取有效措施加強(qiáng)宏觀調(diào)控，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長。當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入一個(gè)“再平衡”的過程，貨幣政策調(diào)控對于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展起著關(guān)鍵作用。貨幣政策需加速轉(zhuǎn)型以應(yīng)對再平衡過程中出現(xiàn)的新問題，調(diào)控方式將由數(shù)量型為主向價(jià)格型為主轉(zhuǎn)變。一是創(chuàng)設(shè)和運(yùn)用調(diào)控工具。中國人民銀行創(chuàng)新調(diào)控思路和方式，補(bǔ)充和完善貨幣政策工具組合，創(chuàng)設(shè)并運(yùn)用了包括抵押補(bǔ)充貸款（PSL）、短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具（SLO）、常備借貸便利（SLF）、中期借貸便利（MLF）在內(nèi)的一系列流動(dòng)性管理工具。中國人民銀行從2016年起將現(xiàn)有的差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制“升級(jí)”為“宏觀審慎評估體系”，進(jìn)一步完善宏觀審慎政策框架。二是創(chuàng)新調(diào)控思路和方式。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議為2017年貨幣政策定調(diào)“穩(wěn)健中性”，同時(shí)強(qiáng)調(diào)防控金融風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢變化，人民銀行堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，調(diào)節(jié)好貨幣政策閘門，在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中，既要防止順周期緊縮，也要防止貨幣供應(yīng)過于寬松而產(chǎn)生的加杠桿效應(yīng)和放大資產(chǎn)泡沫。根據(jù)調(diào)控需要，靈活綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動(dòng)性合理充裕。不斷健全市場化的利率形成、調(diào)控和傳導(dǎo)機(jī)制，有效發(fā)揮利率走廊的作用。適時(shí)適度運(yùn)用利率工具預(yù)調(diào)微調(diào)，發(fā)揮好基準(zhǔn)利率的引導(dǎo)作用。進(jìn)一步完善人民幣匯率市場化形成機(jī)制，加大市場決定匯率的力度，增強(qiáng)人民幣對美元匯率彈性。進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，運(yùn)用再貸款、抵押補(bǔ)充貸款等貨幣政策工具，支持和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，繼續(xù)提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和效率。

（二）科技金融促進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1、科技金融優(yōu)化資源配置

分享經(jīng)濟(jì)低成本、低門檻、低污染，高效率、高體驗(yàn)、高可信的優(yōu)勢，對于貫徹落實(shí)新發(fā)展理念、構(gòu)建信息時(shí)代國家新優(yōu)勢等都具有重要意義。分享經(jīng)濟(jì)的實(shí)質(zhì)，是通過大數(shù)據(jù)讓所有資源得到全面的優(yōu)勢匹配，使得資源能夠發(fā)揮最大優(yōu)化作用，達(dá)到綠色和節(jié)約的目的。分享經(jīng)濟(jì)正在對制造業(yè)進(jìn)行著改變。分享經(jīng)濟(jì)催生的眾包、眾籌等新模式，則讓人才作為一種資源得到充分使用。眾籌和眾包，讓原來的精英團(tuán)隊(duì)裂變?yōu)樵S多新主體，人盡其用，也就賦予了按照需求導(dǎo)向進(jìn)行市場開發(fā)的更多可能性。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融推動(dòng)分享經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展

一是互聯(lián)網(wǎng)的不斷進(jìn)步為“分享經(jīng)濟(jì)”在中國的快速發(fā)展提供了可能。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的大背景下，分享經(jīng)濟(jì)加速向經(jīng)濟(jì)社會(huì)各領(lǐng)域滲透融合，新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)和新模式也正成為地區(qū)均衡發(fā)展、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的推動(dòng)力。截至2016年末，互聯(lián)網(wǎng)金融全年行業(yè)成交額接近19544億元。截至2016年12月底，中國網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量達(dá)到了2448家，網(wǎng)貸行業(yè)總體貸款余額達(dá)到8162.24億元，同比上升了100.99%。

二是金融業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化程度逐步加深。金融產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化成為必然趨勢，包括產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化、風(fēng)險(xiǎn)管理模式的互聯(lián)網(wǎng)化、服務(wù)模式的互聯(lián)網(wǎng)化。第一，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)對于傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的滲透逐步增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)本身存在大量的尚未開發(fā)的金融需求，覆蓋保險(xiǎn)、基金、證券、銀行等諸多傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，這對傳統(tǒng)金融的互聯(lián)網(wǎng)化要求在迅速提升。第二，金融科技引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融新發(fā)展，移動(dòng)支付、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算在互聯(lián)網(wǎng)金融的核心地位進(jìn)一步加強(qiáng)，金融資產(chǎn)交易蓬勃發(fā)展。科技增強(qiáng)金融產(chǎn)品生命周期。通過針對性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，全面嵌入到眾多消費(fèi)場景中，讓金融產(chǎn)品產(chǎn)生更長的生命周期。第三，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)全面進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域也是互聯(lián)網(wǎng)化程度加深的重要表現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將對現(xiàn)有的消費(fèi)金融體系產(chǎn)生正向的刺激作用。包括對于用戶的教育和使用行為習(xí)慣的培養(yǎng)、在產(chǎn)品和服務(wù)模式上的創(chuàng)新等等。第四，伴隨互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及對于線下經(jīng)濟(jì)的滲透，未來所有的數(shù)據(jù)都將是可數(shù)據(jù)化、可被記錄的，數(shù)據(jù)資產(chǎn)將成為重要風(fēng)險(xiǎn)控制資源。互聯(lián)網(wǎng)在金融領(lǐng)域中的快速滲透也帶來了新的技術(shù)形式和風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

（三）金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型和分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1、銀行業(yè)加快創(chuàng)新步伐

一是創(chuàng)新金融服務(wù)模式。銀行業(yè)根據(jù)社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的新變化，實(shí)行綜合性經(jīng)營、多功能服務(wù)、集約化發(fā)展；牢牢把握客戶需求，大力發(fā)展投資銀行、資產(chǎn)管理等創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，注重金融服務(wù)的便捷化、場景化和自主化，向“輕型”銀行轉(zhuǎn)型。

二是銀行業(yè)抓住國家戰(zhàn)略部署帶來的市場契機(jī)，加快優(yōu)化組織體系、業(yè)務(wù)布局和信貸結(jié)構(gòu)。第一，形成專營的體制。商業(yè)銀行在總行和分支機(jī)構(gòu)設(shè)立科技專營支行，有的銀行設(shè)立了科技金融事業(yè)部。第二，渠道的共享。銀行融入分享經(jīng)濟(jì)的理念，尤其把渠道整合作為重要的商業(yè)模式，包括政府、科技園區(qū)，創(chuàng)投、券商、保險(xiǎn)，以及會(huì)計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所等。第三，積極對接包括“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟(jì)帶在內(nèi)的“三個(gè)支撐帶”戰(zhàn)略組合，持續(xù)提升跨境金融服務(wù)水平；實(shí)行投貸聯(lián)動(dòng)模式；加強(qiáng)企業(yè)兼并重組；注重通過智能化水平和產(chǎn)品質(zhì)量提升、節(jié)能環(huán)保改造升級(jí)等促進(jìn)過剩產(chǎn)能行業(yè)的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

2、非銀行金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型

一是中國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的積極變化為信托業(yè)安排和調(diào)整業(yè)務(wù)布局創(chuàng)造了新的發(fā)展機(jī)遇。信托業(yè)將努力探索新的轉(zhuǎn)型方式，根據(jù)新的市場機(jī)會(huì)配置資金，深入發(fā)掘新的利潤增長點(diǎn)，提升主動(dòng)管理能力，改善信托資產(chǎn)管理方式；不斷延展信托產(chǎn)品的投資范圍，給投資人更豐富的產(chǎn)品選擇。

二是中國是世界上潛在的最大租賃市場已成為國內(nèi)外業(yè)內(nèi)人士共識(shí)，融資租賃行業(yè)未來仍將保持年均20%以上的復(fù)合增速。未來，中國將面臨從粗放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式向集約型經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，新興行業(yè)和裝備制造業(yè)正迅速發(fā)展，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正待升級(jí)，這勢必會(huì)加大對高端設(shè)備的需求；同時(shí)，民生工程如保障房建設(shè)、中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)穩(wěn)步開展，相關(guān)的固定資產(chǎn)投資和新增設(shè)備投資需求也將持續(xù)增長，這些都為中國融資租賃業(yè)帶來了極大的發(fā)展機(jī)遇和空間。金融租賃行業(yè)將主要在體制機(jī)制、業(yè)務(wù)模式、盈利模式、管理模式等方面持續(xù)創(chuàng)新，縱向深耕特定行業(yè)，降低融資成本，實(shí)現(xiàn)融資的多樣性、多元化，提升專業(yè)化的資產(chǎn)管理水平，加大租賃資產(chǎn)流轉(zhuǎn)，提高盈利能力。

三是消費(fèi)金融公司圍繞服務(wù)居民消費(fèi)升級(jí)謀發(fā)展，堅(jiān)守功能定位，堅(jiān)持特色經(jīng)營，夯實(shí)專業(yè)化能力基礎(chǔ)，依托“小、快、靈”等獨(dú)特優(yōu)勢，持續(xù)發(fā)揮促消費(fèi)、惠民生、穩(wěn)增長的積極作用。

四是保險(xiǎn)業(yè)謀劃戰(zhàn)略發(fā)展定位和穩(wěn)定發(fā)展。我國保險(xiǎn)業(yè)仍處于發(fā)展的黃金戰(zhàn)略機(jī)遇期，要始終站在戰(zhàn)略和全局高度，正確把握保險(xiǎn)業(yè)的定位和發(fā)展方向，做實(shí)“保險(xiǎn)業(yè)姓保”，全面深化保險(xiǎn)改革，更好發(fā)揮市場配置資源決定性作用。深入推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域改革，完善市場體系建設(shè)，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，積極推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)雙向開放。繼續(xù)抓住服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)略兩大主線，推動(dòng)保險(xiǎn)服務(wù)能力再上新臺(tái)階。互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的同時(shí)，其運(yùn)營模式也逐漸向著多樣化發(fā)展。各保險(xiǎn)公司根據(jù)自身特點(diǎn)，通過借助公司網(wǎng)站、網(wǎng)上商城、離線平臺(tái)以及第三方電子商務(wù)平臺(tái)等多種形式開展互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

（四）普惠金融促進(jìn)分享經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展

1、建立普惠金融體系

普惠金融體系要求能有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供服務(wù)。為讓每個(gè)人獲得金融服務(wù)機(jī)會(huì)，就要在金融體系進(jìn)行創(chuàng)新，包括制度創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。建立普惠金融體系的主要任務(wù)就是為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到的低端客戶甚至是貧困人口提供機(jī)會(huì)，也就是主要運(yùn)用小額信貸或微型金融為貧困、低收入人口和小微企業(yè)提供金融服務(wù)。

2、普惠金融支持小微企業(yè)發(fā)展

一是企業(yè)規(guī)模與效率的關(guān)系，表現(xiàn)為比較經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)三個(gè)階段。在比較優(yōu)勢經(jīng)濟(jì)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)階段，邊際收益總是處于隨產(chǎn)量遞增的上升時(shí)期。在協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)階段，依靠專業(yè)化分工、建立在協(xié)作基礎(chǔ)上的小微企業(yè)所對應(yīng)的產(chǎn)量規(guī)模也是有效率的。事實(shí)上，無論是通過協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)還是專業(yè)化經(jīng)濟(jì)，其實(shí)質(zhì)都是使企業(yè)獲得規(guī)模效益。企業(yè)不一定要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，即使是微型企業(yè)，通過利用專業(yè)化協(xié)作優(yōu)勢，專注于某一產(chǎn)品或產(chǎn)品某一生產(chǎn)環(huán)節(jié)，只要實(shí)現(xiàn)了“小而專”、“小而精”、“小而特”，同樣能夠贏得競爭優(yōu)勢。

二是小微企業(yè)是中國最具活力的企業(yè)群體，是中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，但仍然存在著融資難、融資貴的問題。一方面，以利潤最大化為追求目標(biāo)的銀行機(jī)構(gòu)，傾向于對資產(chǎn)雄厚、報(bào)表規(guī)范和能夠提供有效的抵押和擔(dān)保的大中型企業(yè)貸款。另一方面，相當(dāng)一部分小微企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型行業(yè)，投資周期長，降低了投資人熱情；當(dāng)前市場上的金融產(chǎn)品體系大多過于強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)報(bào)表與抵質(zhì)押物，而這正是小微企業(yè)的弱項(xiàng)。

三是建立相關(guān)金融機(jī)構(gòu)和扶持小微企業(yè)成長。第一，降低規(guī)模。商業(yè)銀行參與到微型金融行業(yè)中來，建立專門的小額貸款部門，向無法充分獲得貸款的客戶提供服務(wù)。第二，升級(jí)模式。將半正規(guī)的機(jī)構(gòu)（多數(shù)是已向低收入家庭發(fā)放貸款的非政府組織）轉(zhuǎn)化為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，正規(guī)的小額信貸機(jī)構(gòu)有利于增加服務(wù)的深度和廣度。第三，新設(shè)模式。設(shè)立小額信貸機(jī)構(gòu)。新設(shè)模式對金融機(jī)構(gòu)的類型沒有限制，但要求新成立的機(jī)構(gòu)能夠面對弱勢的微小經(jīng)濟(jì)體穩(wěn)定地提供可持續(xù)的服務(wù)。

四是研究創(chuàng)設(shè)對微小經(jīng)濟(jì)的金融技術(shù)。世界各國的小額信貸千差萬別，但最具影響力的有以下四種：第一，小組聯(lián)保，適用于農(nóng)村地區(qū)，以孟加拉鄉(xiāng)村銀行和印度尼西亞人民銀行為代表。該模式以小組為單位發(fā)放無抵押、短期的微貸款，小組成員共同選擇項(xiàng)目，共同承擔(dān)還款責(zé)任。第二，個(gè)人信用貸款。適用于城市和部分農(nóng)村，以歐洲復(fù)興開發(fā)銀行為代表。該模式強(qiáng)調(diào)信貸員對借款人經(jīng)營狀況和家庭情況的現(xiàn)場調(diào)查，通過獨(dú)特的信息搜集技術(shù)、現(xiàn)金流測評技術(shù)、貸款決策技術(shù)和嚴(yán)格的貸款責(zé)任制度，實(shí)現(xiàn)快速高效地發(fā)放無抵押信用貸款。第三，打分卡技術(shù)，適用發(fā)達(dá)地區(qū)，以美國富國銀行為代表。該模式是基于良好的社會(huì)征信體系和社會(huì)信用記錄設(shè)計(jì)出的適用于微小企業(yè)、個(gè)人貸款的信用評分模型，申貸業(yè)務(wù)通過網(wǎng)絡(luò)運(yùn)作，多數(shù)微貸款決策由計(jì)算機(jī)自動(dòng)作出，少數(shù)由信貸員參照電腦判斷后復(fù)核決定。第四，民間借貸。主要包括民間借款、民間集資、地下錢莊、合會(huì)等形式，是正規(guī)金融的有益補(bǔ)充。在某些國家和地區(qū)，比如中國香港和南非受到法律保護(hù)。

五是拓寬小微企業(yè)融資渠道。完善多層次資本市場體系。大力推動(dòng)一批代表優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)及早上市。適當(dāng)降低小微企業(yè)上市和發(fā)行債券的門檻，簡化審批程序。繼續(xù)擴(kuò)大中小企業(yè)債、集合票據(jù)等的發(fā)行規(guī)模，探索發(fā)行中小企業(yè)私募債、小微企業(yè)扶持債等創(chuàng)新產(chǎn)品。

3、普惠金融體系服務(wù)“三農(nóng)”

農(nóng)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，為工業(yè)和服務(wù)業(yè)提供原材料和必需品，為工業(yè)發(fā)展和城鎮(zhèn)居民生活品質(zhì)的提高奠定了基礎(chǔ)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和發(fā)展分享經(jīng)濟(jì)進(jìn)程中，金融業(yè)需要進(jìn)一步加大對“三農(nóng)”經(jīng)濟(jì)的支持力度，優(yōu)化資源配置。

一是完善多層次農(nóng)村金融服務(wù)體系。世界各國政府采取多種方式支持農(nóng)村金融發(fā)展，促進(jìn)農(nóng)村金融體系不斷完善。例如，美國的多元復(fù)合型模式。美國的農(nóng)村金融體系主要是由政府農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)、合作系統(tǒng)農(nóng)業(yè)金融和私營農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)組成。德國的國家適度控制銀行中介的模式。德國通過設(shè)立農(nóng)業(yè)信貸機(jī)構(gòu)來扶持農(nóng)業(yè)，有官方機(jī)構(gòu)也有半官方和私人金融機(jī)構(gòu)。法國的國家控制式合作金融型模式。法國辦理農(nóng)業(yè)信貸的金融機(jī)構(gòu)有法國農(nóng)業(yè)信貸銀行、互助信貸聯(lián)合銀行、大眾銀行和法國土地銀行等。日本的政府扶持下的合作金融型模式。日本的農(nóng)村金融體系主要由農(nóng)業(yè)制度金融（農(nóng)業(yè)政策性金融）、農(nóng)協(xié)系統(tǒng)金融和民間農(nóng)業(yè)金融三大類機(jī)構(gòu)組成。

從我國農(nóng)村金融的現(xiàn)狀和農(nóng)村發(fā)展的趨勢來看，農(nóng)村金融格局應(yīng)是商業(yè)金融、合作金融和政策性金融的共存，構(gòu)建職責(zé)明確、分工協(xié)作的農(nóng)村金融體系。第一，鼓勵(lì)國家控股的大型銀行和各商業(yè)銀行通過多種方式開辦農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，增加服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，不斷延伸農(nóng)村金融供應(yīng)鏈。深化大中型銀行和政策性銀行改革。深化農(nóng)業(yè)銀行“三農(nóng)金融事業(yè)部”改革。強(qiáng)化農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性職能定位；鼓勵(lì)國家開發(fā)銀行推動(dòng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和新農(nóng)村建設(shè)。支持國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、郵儲(chǔ)銀行等大中型銀行為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施提供期限更長、利率更低的資金。第二，支持民間資本發(fā)起或參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司、農(nóng)村資金互助社等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，成立民營銀行。繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)農(nóng)村信用社產(chǎn)權(quán)制度和組織形式改革。新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在網(wǎng)點(diǎn)布局上，要繼續(xù)強(qiáng)化服務(wù)“三農(nóng)”的市場定位，以農(nóng)村金融服務(wù)力量薄弱的貧困邊遠(yuǎn)地區(qū)為重點(diǎn)開展業(yè)務(wù)，同時(shí)積極化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

二是加大政策扶持力度。繼續(xù)合理運(yùn)用宏觀審慎工具，完善定向降準(zhǔn)政策和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)管理，運(yùn)用和管理好支農(nóng)再貸款，提供更優(yōu)惠的支農(nóng)再貸款利率，開展信貸資產(chǎn)質(zhì)押再貸款試點(diǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對“三農(nóng)”的信貸投放。對投放較多涉農(nóng)貸款的新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)可以提供稅收減免政策，加大財(cái)政補(bǔ)貼，降低運(yùn)營成本。建立財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保與損失補(bǔ)償制度，加快建立和完善農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系，分散和補(bǔ)償自然風(fēng)險(xiǎn)。

三是加快農(nóng)村金融服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化農(nóng)村資源配置。第一，針對農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)的多樣化需求，簡化審批程序，探索更加靈活、便利的服務(wù)模式；積極開發(fā)符合“三農(nóng)”特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，根據(jù)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)制定合適的貸款還款期限。第二。積極探索農(nóng)地金融制度創(chuàng)新。世界各國的研究都表明，通過土地流轉(zhuǎn)能部分解決由于農(nóng)地的細(xì)碎化經(jīng)營而導(dǎo)致的全要素生產(chǎn)力的降低，是優(yōu)化資源配置和提高土地經(jīng)營效率的有效途徑。世界銀行研究報(bào)告指出，當(dāng)人均GDP小于500美元時(shí)，農(nóng)民以分散的自給自足經(jīng)營土地為主，這種傳統(tǒng)方式的目標(biāo)實(shí)現(xiàn)只能是單純循環(huán)的自然經(jīng)濟(jì)。只有當(dāng)人均GDP大于1000美元之后（2016年中國人均GDP8800美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1000美元），農(nóng)村土地運(yùn)用和市場價(jià)值才能顯現(xiàn)出來，表現(xiàn)在土地?fù)碛姓哂修D(zhuǎn)移土地的強(qiáng)烈愿望，而土地經(jīng)營者又有擴(kuò)張規(guī)模的迫切需求，二者共同促進(jìn)了土地使用權(quán)流轉(zhuǎn)。農(nóng)地金融是一種以土地為抵押的旨在為農(nóng)業(yè)提供長期貸款的資金融通形式，可以充分發(fā)揮土地的財(cái)產(chǎn)功能，將固定在土地上的呆滯資金轉(zhuǎn)化為流動(dòng)的開發(fā)經(jīng)營資金，它具有債權(quán)可靠、貸款期限長、利率較低等特點(diǎn)。第三，積極穩(wěn)妥開展農(nóng)村承包土地經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房財(cái)產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點(diǎn)，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)為發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)和農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供規(guī)模化、多元化、長期化的金融支持。

四是拓寬農(nóng)村金融市場的融資渠道。支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行“三農(nóng)”專項(xiàng)金融債券和開展涉農(nóng)信貸資產(chǎn)證券化，鼓勵(lì)符合條件的涉農(nóng)企業(yè)上市、發(fā)行債券和股票。促進(jìn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的平臺(tái)“對接”，提升農(nóng)村金融服務(wù)水平；守住網(wǎng)絡(luò)安全和金融安全底線，促進(jìn)普惠金融可持續(xù)發(fā)展。

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The Financial Innovation in the Development of Sharing Economy in China

LI De

（The Peoples Bank of China，Beijing 100800）

Abstract：China is facing complicated domestic and international economic and financial environments in the period of the economic new normal， which needs to speed up the financial reform and innovation， strengthen economic and financial macro adjustment and control， push the stable development of the sharing economy， and promote the optimal allocation of resources and economic transformation and upgrading.

Keywords： sharing economy； financial innovation； transformation and development

責(zé)任編輯、校對：楊振峰