淺析商業企業現金流管理存在的問題及對策

胡偉英

摘 要：現金流管理是企業財務管理中的重要環節。目前有很多企業破產倒閉，并不是因為其盈利能力出現問題，而是在資金鏈方面出現沒有充足的現金流應對企業日常生產經營開支，這種現金流危機，嚴重的就會直接導致企業難以經營下去。對商業企業而言，現金流管理問題更為重要。本文分析商業企業現金流管理管理存在的問題，并對如何加強商業企業現金流管理提出相應的對策。

關鍵詞：商業企業 現金流 預算管理 經營管理

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）05（c）-091-02

不同商業企業存在著不同的經營管理模式，但都以賺取利潤為其主要特征，對資金周轉的要求都很高。衡量企業經營狀況是否良好，是否有足夠的現金償還債務等，現金流是非常重要的指標。

商業企業對其經營過程中的現金流，籌資過程中的現金流以及投資過程中的現金流進行分析，可以使企業管理者更好地把握資金周轉速度和營銷模式，及時發現經營過程中存在的問題，調整經營模式、協調好與供應商、客戶之間的關系，提高資金的周轉效率。不過現實中，商業企業對現金流管理方面仍然出現了各種各樣的問題，嚴重影響了商業企業的良性發展，在此情況下，商業企業加強現金流管理對企業發展是十分必要的。

1 現金流管理在商業企業發展中的重要性

資金管理是決定企業生死存亡的大事，只有進行科學的現金流管理的企業才會在市場大潮中立于不敗之地。具體來說，現金流管理對商業企業的重要性主要體現在以下幾個方面。

1.1 加強現金流管理是控制企業財務風險的關鍵

財務風險主要是指企業的財務結構不合理、融資方式及規模不當等因素使企業可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。財務風險是客觀存在的，是企業在財務管理過程中必須面對的一個現實問題，企業管理者對財務風險只有采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除該風險。

企業財務風險貫穿于經營管理的整個過程中，一般包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險四個方面。企業財務風險產生的原因很多，既有企業外部的原因，也有企業自身的原因，而且不同的財務風險形成的具體原因也不盡相同。

商業企業在財務風險控制的過程中加強現金流的管理，不僅可以及時掌握經營過程中各個環節資金總規模的占用及分布結構，還可以根據企業的具體情況進行分析，及時調整資金結構，優化財務資源的配置，形成一個隱固的資金鏈，從而為商業企業經營活動的正常開展提供全面的資金保障。

1.2 加強現金流管理是企業可持續發展的保證

中國現行《破產法》明確規定：企業因經營管理不善造成嚴重虧損，不能清償到期債務的，可依法宣告破產，即達到破產界限。這與以往的“資不抵債”是兩個不同概念，通過現金流量分析，若企業不能以財產、信用或能力等任何方式清償到期債務，或在可預見的相當長期間內持續不能償還，而不是因資金周轉困難等暫時延期支付，即使該公司尚有盈利，也預示著該企業已瀕臨破產的邊緣。

在有效資本市場中，企業價值的大小在很大程度上取決于投資者對企業資產如股票等的估價，在估價方法中，現金流量是決定性因素。也就是說，估價高低取決于企業在未來年度的現金流量及其投資者的預期投資報酬率。一般來說，現金流入量越充足，投資該企業的風險就越小。因此，商業企業強化現金流管理，不僅可保證企業有充足的資金用于企業日常經營活動所需，而且還可以促進企業在經營活動、投資活動和籌資活動制定科學的資金配置方案，從而更有利于企業的可持續發展。

2 商業企業現金流管理存在的問題和不足

雖然很多商業企業已認識到現金流管理的重要性，也在逐步重視和優化現金流管理，但在具體實施過程中仍存在一定的問題，具體如下。

2.1 缺乏科學的現金流預算管理制度

商業企業現金流管理應貫穿于企業整個經營活動，現金流預算的目的在于對現金流進行計劃和控制，但我國現金流的管理從操作上來看，一是對現金流管理工作沒有足夠重視，對現金流預算的編制沒有充分考慮企業的實際經營現狀、發展規劃和戰略眼光，缺乏量化分析和科學的論證，往往會出現盲目投資項目，投資結構和方向不合理和不科學；二是現金流管理主要側重于事后的分析，缺乏事中的控制，尤其是事前的資金預測和統籌安排，對現金流的管理存在著嚴重的滯后性和被動性。

2.2 經營管理不善，現金周轉慢

現階段有些商業企業的現金流出現或多或少的問題，很重要的一個原因在于其自身經營管理不善，從而導致現金周轉速度變慢，具體表現為以下幾種。

2.2.1 存貨庫存品種多，積壓情況嚴重

很多商業企業為及時滿足客戶的需求，不斷地調整商品經營結構，但由于市場的不確定性，企業往往會出現大量多品種的滯銷商品，如企業對滯銷商品未能及時處理，肯定會導致倉庫商品大量積壓，一方面長期積壓更加提高了商品的毀損風險；另一方面會使大量資金沉淀在這些積壓商品之上。

2.2.2 應付款項的賬期較短

在企業的應付款項管理方面，企業在采購時，供貨商為加快資金回流，往往會和采購方簽訂采購合同，并在其中約定了結算方式，如在附有現金折扣的結算方式中：如果采購方選擇享受現金折扣，則會縮短應付款項的賬期造成現金流不足的情形；但如果放棄享受折扣則會延長應付款項的付款期，但企業會在付款金額上就不能有任何的優惠，從而會產生一定的損失。

2.2.3 應收款項的回款期長且數量多

在當前市場競爭十分激烈的情況下，商業企業為擴大市場占有份額，對客戶缺乏有效的資信調查和信用評估的前提下，就會對其進行賒銷，從而一方面產生了大量的應收款項；另一方面由于許多客戶回款狀況不好，回款期不斷地延長，資金回籠難度逐年增加。

3 加強商業企業現金流管理的對策建議

3.1 完善企業現金預算管理體系

商業企業通過現金預算的編制可以全面反映和提示現金流入、現金流出、現金多余或現金不足等內容，并對現金不足部分及時制定籌資方案，對富余資金尋找投資的項目。

從具體實踐來看，完善商業企業現金流管理一方面要求現金流預算管理部門首先要以企業日常經營活動中的現金預算作為現金流預算的基礎，加強各部門之間信息溝通，根據企業經營活動開展的實際情況，對企業經營的一段期間內的現金流量、流向、時間節點、資金結構等進行全方位的計算分析與規劃預測；另一方面，為了防止資金的體外循環，要嚴格執行現金流的預算管理，實行單位或部門負責任人制，對各個環節的現金預算都要強化相關負責人對現金流管理的責任，進一步加強對現金流預算與實際執行情況之間的差異性分析、敏感性分析，確保現金預算管理得到有效地執行，提高防范資金鏈風險的能力。

3.2 加強企業經營管理，加快現金周轉

通過強化企業經營管理，可加快現金周轉，進一步提升資金使用效率，具體的措施如下。

3.2.1 完善企業存貨管理

商業企業應及時做好充分的市場調查，并統籌管理，對訂貨成本、缺貨成本和儲存成本進行科學預算：一方面盡量減少庫存量，對長期積壓的庫存商品，需及時進行處理，以免價值的進一步下跌；另一方面應嚴格執行采購申請及審批程序，有效控制存貨數量，努力使存貨占用成本最小化。完善企業存貨管理，可減少資金在存貨環節的停滯，能直接增強和加快資金的流動性。

3.2.2 優化企業應付款項的付款方式及期限

商業企業在采購結算的方式選擇上，可根據實際情況，盡可能地選擇有利于自身的結算方式。如果企業直接賒購有難度時，可選擇使用商業匯票方式結算，這樣供貨商可有企業或銀行做承兌人，信用方面的風險大大降低；如果可以直接賒銷，并在允許的時間范圍內，并且不會對企業信用產生影響的情況下，應多和供應商溝通，適當地延長付款期限，以緩解企業的資金壓力。

3.2.3 減少應收款項數量并縮短回款期

企業應加強應收賬款的管理，建立嚴格的賒銷制度，一方面要對客戶進行有效的資信調查和信用評估，對信用欠佳的客戶一律不予賒銷，從而控制和減少應收款項的數量；另一方面要對應收款項規定責任人，加強催收力度，加快現金的回流，減少壞賬比例并縮短應收款項的回款期。

參考文獻

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