融資租賃企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)與應(yīng)用研究

陳興凡

【摘 要】2006年國(guó)務(wù)院國(guó)資委印發(fā)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，2014年廣東省國(guó)資委印發(fā)《廣東省省屬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制工作流程指引》，為國(guó)有企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理指引了路徑和提出要求，本文以能源產(chǎn)業(yè)下的融資租賃企業(yè)實(shí)踐來(lái)闡述全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)與應(yīng)用。

【關(guān)鍵詞】融資租賃；全面風(fēng)險(xiǎn)管理；實(shí)踐

一、概述

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系是將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念、技術(shù)、方法和手段，應(yīng)用于企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的應(yīng)用與執(zhí)行、投融資決策、財(cái)務(wù)報(bào)告管理、內(nèi)部審計(jì)建設(shè)等之中。涵蓋從法人治理結(jié)構(gòu)到各項(xiàng)業(yè)務(wù)運(yùn)作流程和操作層面，形成系統(tǒng)化、制度化、具體化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。按照類型可分為：包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)。（引自：《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》）

從COSO2017版ERM框架可知，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理已從防范財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊、內(nèi)部控制管理發(fā)展為風(fēng)險(xiǎn)管理與實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)文化的融合，強(qiáng)調(diào)了從企業(yè)治理、用戰(zhàn)略發(fā)展的眼光去理解與把握風(fēng)險(xiǎn)，以全員性的參與、制度和流程的建立與健全、專業(yè)的衡量與評(píng)價(jià)手段實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理。

在企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)實(shí)踐中，將風(fēng)險(xiǎn)科學(xué)定義為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的不確定性，并從企業(yè)治理到業(yè)務(wù)管理，從政策到市場(chǎng)全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而確定與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，并采用可操作的工具和信息技術(shù)去實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)事件不斷出現(xiàn)，各行業(yè)、各企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理中自有針對(duì)性，本文希望通過(guò)建設(shè)及應(yīng)用的相關(guān)闡述來(lái)揭示風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐意義。

二、建設(shè)思路和內(nèi)容

全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)要解決以下問(wèn)題：1.建立與戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略；2.發(fā)展與企業(yè)文化相融合的風(fēng)險(xiǎn)管理文化；3.健全公司風(fēng)險(xiǎn)治理組織體系；4.與各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和崗位職責(zé)的嵌入融合；5.風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)價(jià)結(jié)果分析與應(yīng)對(duì)。目標(biāo)是通過(guò)系統(tǒng)化的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)管控風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。具體包括調(diào)查及信息收集、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、制定風(fēng)險(xiǎn)管理策略以及提出解決方案、監(jiān)督及改進(jìn)、信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告。本文中以融資租賃公司為例（以下稱本企業(yè)），融資租賃行業(yè)是類金融行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是企業(yè)的安全線還是企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。因此本企業(yè)明確了將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的始終，通過(guò)體系建設(shè)形成全面完整的機(jī)制和流程，并自我改進(jìn)與完善，風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)現(xiàn)在資金流、業(yè)務(wù)流和信息流中有機(jī)的融合，預(yù)警與監(jiān)督，采用信息系統(tǒng)管理平臺(tái)得以操作和展示。

具體的建設(shè)目標(biāo)是：

（一）組織機(jī)構(gòu)與制度健全。

（二）形成與戰(zhàn)略相協(xié)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

（三）形成風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)及內(nèi)控庫(kù)。

（四）建成重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（五）完成風(fēng)險(xiǎn)管理信息化平臺(tái)建設(shè)。

（六）形成重大風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告。

三、實(shí)現(xiàn)方法與路徑

（一）開(kāi)展信息調(diào)查與收集。按照戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)五項(xiàng)重點(diǎn)領(lǐng)域，重點(diǎn)關(guān)注政策法規(guī)與市場(chǎng)、行業(yè)與企業(yè)地位、企業(yè)發(fā)展規(guī)劃、企業(yè)治理與制度建設(shè)、客戶與業(yè)務(wù)領(lǐng)域以及綜合運(yùn)作等方面。以政策法規(guī)與市場(chǎng)、行業(yè)與企業(yè)地位關(guān)注點(diǎn)為例，本企業(yè)詳細(xì)研究了中央企業(yè)和廣東省屬企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的政策要求，按照集團(tuán)統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理框架結(jié)構(gòu)，分析了以下情況：A 2018年4月以來(lái)融資租賃企業(yè)由商務(wù)部管理轉(zhuǎn)為銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，監(jiān)管趨嚴(yán)但具體措施尚未明確，2013年商務(wù)部出臺(tái)了《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，明確了經(jīng)營(yíng)規(guī)則。國(guó)家對(duì)投資建設(shè)能源項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)備案管理，要求必須齊備前期審批手續(xù)，隨著能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)火電項(xiàng)目建設(shè)管理更加嚴(yán)格。融資租賃企業(yè)按規(guī)定繳交增值稅，國(guó)家對(duì)直接租賃方式按照利差抵稅，對(duì)售后回租等其他方式則無(wú)此政策。B融資租賃行業(yè)發(fā)展迅速，但同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較嚴(yán)重，融資難和融資貴是普遍存在的問(wèn)題。本企業(yè)以發(fā)電集團(tuán)為背景，涉足能源項(xiàng)目領(lǐng)域，在行業(yè)內(nèi)及市場(chǎng)上有較強(qiáng)的影響力，但同樣存在客戶管理、資金來(lái)源以及業(yè)務(wù)拓展等挑戰(zhàn)。C融資租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)依據(jù)《合同法》、《物權(quán)法》，辦理采購(gòu)及租賃手續(xù)、產(chǎn)權(quán)確認(rèn)登記，融資融物法律關(guān)系明晰，但仍易出現(xiàn)資產(chǎn)處置與償付租金等多重復(fù)雜的法律關(guān)系。因此，對(duì)應(yīng)收集的信息來(lái)自于商務(wù)部、發(fā)展改革委、能源局、財(cái)稅部門(mén)的政策信息，來(lái)自于能源行業(yè)研究、集團(tuán)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)信息，調(diào)查方式和對(duì)象包括向本企業(yè)各部門(mén)專業(yè)人員調(diào)查訪談，向同行業(yè)調(diào)研以及查閱集團(tuán)及本企業(yè)文件資料，查閱網(wǎng)站等公開(kāi)媒體，查閱專業(yè)機(jī)構(gòu)資料。

（二）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。按照公司治理層級(jí)以及各部門(mén)職能（涉及的各項(xiàng)業(yè)務(wù)范圍），自上而下、自下而上，逐項(xiàng)梳理評(píng)估。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估包括風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)、分析和評(píng)價(jià)三個(gè)步驟。本企業(yè)治理層級(jí)由董事會(huì)、監(jiān)事、總經(jīng)理及高管、五個(gè)職能部門(mén)組成，前三級(jí)按照公司章程規(guī)定，分別要對(duì)戰(zhàn)略、計(jì)劃、人事、項(xiàng)目及業(yè)務(wù)決策履行管理權(quán)責(zé)；職能部門(mén)以業(yè)務(wù)部為例，涉及直租業(yè)務(wù)、回租業(yè)務(wù)以及與其相關(guān)的保理業(yè)務(wù)，以風(fēng)控部為例，涉及項(xiàng)目（業(yè)務(wù)）風(fēng)險(xiǎn)審查、法律事務(wù)以及內(nèi)部審計(jì)、紀(jì)檢監(jiān)督等。開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估時(shí)，通過(guò)高層訪談、部門(mén)經(jīng)理訪談及問(wèn)卷調(diào)查，與部門(mén)開(kāi)會(huì)座談等方式，梳理清楚業(yè)務(wù)種類、流程、崗位職責(zé)，對(duì)應(yīng)辨識(shí)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并分為一級(jí)風(fēng)險(xiǎn)到末級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，分析出各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度及發(fā)生的可能性。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性按照定性的方法分為極低、低、中等、高、極高，或者按照定量的方法分為10%以下、10-30%、30-70%、70-90%、90%以上。本企業(yè)分為風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋面、對(duì)目標(biāo)的影響程度，并分別設(shè)定權(quán)重及1至5個(gè)從小至大的評(píng)估級(jí)別。經(jīng)過(guò)評(píng)估，本企業(yè)在租賃業(yè)務(wù)、融資管理、資金運(yùn)營(yíng)等領(lǐng)域辨識(shí)了全部末級(jí)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)并在其中評(píng)估出屬于三級(jí)以上的重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

（三）明確風(fēng)險(xiǎn)管理策略和確定解決方案。按照融資租賃服務(wù)于主業(yè)、實(shí)體發(fā)展的要求，在能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展中提供多元化的融資來(lái)源和資產(chǎn)管理模式，圍繞主業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和影響力打造金融業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；按照本企業(yè)“穩(wěn)中求進(jìn)”原則，三年戰(zhàn)略目標(biāo)清晰，風(fēng)險(xiǎn)管理策略把握好穩(wěn)健原則，經(jīng)營(yíng)好能源主業(yè)項(xiàng)目，集中于新能源、環(huán)保清潔能源領(lǐng)域及上下游產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目，采取降低、分擔(dān)和承受風(fēng)險(xiǎn)的策略，以集團(tuán)內(nèi)業(yè)務(wù)為主拓展經(jīng)營(yíng)，絕不盲目參與對(duì)專業(yè)技術(shù)認(rèn)識(shí)不到位、項(xiàng)目或企業(yè)評(píng)價(jià)低或不清晰的業(yè)務(wù)范圍。對(duì)辨識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)逐一制定解決方案，以租賃業(yè)務(wù)為例，辨識(shí)出業(yè)務(wù)信息收集與分析是業(yè)務(wù)發(fā)展策略與決策管理的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，針對(duì)這一風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，建立業(yè)務(wù)信息的收集與利用機(jī)制，規(guī)范信息歸集、傳遞、分析、利用與保護(hù)流程，具體設(shè)置部門(mén)與崗位的責(zé)任分工。從租賃業(yè)務(wù)發(fā)展策略、客戶管理、業(yè)務(wù)研發(fā)、業(yè)務(wù)模式與定價(jià)、項(xiàng)目管理等多方面細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)以及相應(yīng)的控制措施。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。本企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)集中于租賃業(yè)務(wù)、融資業(yè)務(wù)及資金運(yùn)營(yíng)，針對(duì)租賃項(xiàng)目以及公司經(jīng)營(yíng)層面的風(fēng)險(xiǎn)，建立了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和公司經(jīng)營(yíng)情況預(yù)警模型，分別對(duì)應(yīng)租賃資產(chǎn)五級(jí)分類管理的情況和公司經(jīng)營(yíng)總體風(fēng)險(xiǎn)（資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)管理能力、盈利能力、資金流動(dòng)性、市場(chǎng)敏感性），實(shí)現(xiàn)量化分析、動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)報(bào)告。按照金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)五級(jí)分類原則，本企業(yè)對(duì)租賃資產(chǎn)定義為正常類、關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類，以業(yè)務(wù)部門(mén)和風(fēng)控部信息收集、租后檢查報(bào)告為觸發(fā)，對(duì)租賃資產(chǎn)予以分類，對(duì)非正常類資產(chǎn)預(yù)警并立即采取不同的措施。經(jīng)營(yíng)預(yù)警模型的建立是重點(diǎn)結(jié)合了融資租賃行業(yè)特點(diǎn)和金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)量化管理工具，在資本充足性等維度分別制定能反映本企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的細(xì)分指標(biāo)，采用財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算，對(duì)于資金流動(dòng)性的分析主要在償付能力、資金錯(cuò)配比例以及采用壓力情景測(cè)試資金最短存活期等方面作出判斷，對(duì)指標(biāo)及分析情況得出分值，對(duì)各個(gè)維度賦予不同的權(quán)重，計(jì)算得出公司風(fēng)險(xiǎn)分值，通過(guò)量化的分值來(lái)判斷公司風(fēng)險(xiǎn)處于極小、較小、一般、較大、極大的狀態(tài)。公司風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警不僅實(shí)現(xiàn)了及時(shí)而且真實(shí)地反映風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，更加能夠分析得出風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，以采取有效的應(yīng)對(duì)措施。

（五）信息系統(tǒng)建設(shè)。業(yè)務(wù)處理信息系統(tǒng)的建設(shè)不僅實(shí)現(xiàn)了流程規(guī)范化，還實(shí)現(xiàn)了信息傳遞和共享，是風(fēng)險(xiǎn)管理的必要手段。除此以外，要落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理就必須將辨識(shí)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)對(duì)應(yīng)嵌入信息系統(tǒng)中，并針對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)落實(shí)解決方案。實(shí)現(xiàn)方法主要有三種：1.固化及規(guī)范流程，輔以條件審核與校驗(yàn)。對(duì)應(yīng)租賃業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，在業(yè)務(wù)報(bào)審批流程中不僅將從客戶服務(wù)管理、客戶評(píng)級(jí)、立項(xiàng)、盡職調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)審查及項(xiàng)目評(píng)審、報(bào)批等流程規(guī)范固化，形成信息系統(tǒng)傳遞，還設(shè)定立項(xiàng)、定價(jià)評(píng)級(jí)及風(fēng)險(xiǎn)審查等校驗(yàn)條件，防范操作風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，充分發(fā)揮全員力量，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)三道防線作用。2.風(fēng)險(xiǎn)管理提示及監(jiān)督。3.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警報(bào)告。通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)時(shí)運(yùn)算能夠掌握公司風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)及得分的情況，掌握租后管理中項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的狀態(tài)，并生成定期報(bào)告內(nèi)容，大大提高了預(yù)警管理的效率。

四、解決推廣應(yīng)用中有關(guān)問(wèn)題

在全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)用當(dāng)中，要避免或者著力解決以下問(wèn)題：

（一）理論與實(shí)踐相脫節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)管理無(wú)法落到實(shí)處

全面風(fēng)險(xiǎn)管理是適應(yīng)新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的理念與思路的革新，要敢于提出并正確對(duì)待問(wèn)題。體系內(nèi)容涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的方方面面，切忌以偏蓋全，風(fēng)險(xiǎn)管理成果是由企業(yè)全員實(shí)現(xiàn)的。可以引入專業(yè)的中介機(jī)構(gòu)協(xié)助開(kāi)展建設(shè)，更重要的是本企業(yè)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程和管理制度全面分析梳理，將風(fēng)險(xiǎn)管理植入企業(yè)文化，落實(shí)于各崗位工作中，修訂制度，建成風(fēng)險(xiǎn)庫(kù)和內(nèi)控庫(kù)，并以操作手冊(cè)形式直接強(qiáng)化各個(gè)崗位對(duì)制度的執(zhí)行力，各負(fù)其責(zé)地不斷開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

（二）缺少科學(xué)或量化的評(píng)估手段

在風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中強(qiáng)調(diào)定性與定量相結(jié)合，普遍較多采用的是定性分析的方式對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行梳理，企業(yè)內(nèi)部管理人員和專家對(duì)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的發(fā)生可能性和影響程度進(jìn)行評(píng)估，企業(yè)更希望多一些直接的數(shù)據(jù)分析，以實(shí)現(xiàn)客觀和評(píng)估的及時(shí)性。結(jié)合信息化技術(shù)手段，在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)或選取風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的評(píng)價(jià)過(guò)程中，量化模型管理有更多的實(shí)踐意義。財(cái)務(wù)指標(biāo)、生產(chǎn)管理技術(shù)指標(biāo)、客戶關(guān)系或市場(chǎng)銷(xiāo)售指標(biāo)等，根據(jù)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的需要建立量化的風(fēng)險(xiǎn)或預(yù)警模型，本企業(yè)從事融資租賃行業(yè)，建立了對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)、資金流量以及承租人和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行實(shí)時(shí)評(píng)價(jià)的預(yù)警體系。

（三）信息不對(duì)稱造成風(fēng)險(xiǎn)管理的局限

對(duì)于融資租賃企業(yè)，獲取客戶信用信息和項(xiàng)目生產(chǎn)建設(shè)信息十分重要，不僅僅需要本企業(yè)內(nèi)部信息傳遞與共享，更多的是需要外部信息渠道的建設(shè)，在政策、市場(chǎng)等外部信息收集的分散化或不規(guī)范、不全面都會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的局限。因此利用互聯(lián)網(wǎng)、專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取信息，建立信息分析管理機(jī)制對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理具有重要的意義。全面風(fēng)險(xiǎn)體系是一個(gè)自我更新和發(fā)展的系統(tǒng)，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)調(diào)整，風(fēng)險(xiǎn)信息將發(fā)生變化，企業(yè)更需要突破原有的范圍，去豐富和完善風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。

【參考資料】

1.《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》.

2.《廣東省省屬企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制工作流程指引》.

3.《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理與合規(guī)管理實(shí)踐》，作者支東生，國(guó)務(wù)院國(guó)資委研究中心企業(yè)改革研究處處長(zhǎng).