中小企業傳統融資困難的原因分析

趙丹蕾

【摘 要】中小企業融資困難的原因有很多，突出的表現有：信息不對稱、融資渠道狹窄、交易成本高昂等多種問題，而互聯網融資渠道不謀而合地針對了中小企業融資難的成因，至少在理論上解決了中小企業融資難的主要癥結，基于此本文希望通過對中小企業融資問題、中小企業利用互聯網融資解決資金問題的可能性等問題進行分析，為緩解中小企業資金短缺這一發展困境提供理論參考。

【關鍵詞】中小企業；傳統融資困難；互聯網；原因；解決對策

銀行貸款和上市融資目前很難緩解中小企業融資困難的根本問題。從另一個角度來看。既然銀行貸款、上市融資等方式不能有效滿足中小企業的需求，這也給新興的互聯網融資提供了良好的發展空間。如果能夠占據這一市場，我國的互聯網融資體系將贏得長足的發展。

一、中小企業傳統融資困難的原因分析

（一）中小企業抗風險能力差

很多中小企業并沒有核心的知識產權和專利技術，大多數的中小企業還是勞動密集型和資源密集型，核心競爭力明顯不足。正因為中小企業在資產規模、成立時間、管理水平和技術含量等方面無法和大中型企業相媲美，導致其在市場競爭中的競爭力明顯不足，對抗市場風險的能力較低，市場稍有波動就容易出現問題，無法適應市場快速的需求變化，導致難以為繼，無法生存。銀行在面對中小企業的貸款需求時因為考慮到其抗風險能力差的問題，擔憂無法得到風險補償，往往就會采取拒絕中小企業申請或者提高企業申請貸款成本等措施。

（二）銀企信息不對稱

中小企業在擴大生產的時期，還沒有意識到自身財務報告準確、透明的重要性，在向商業銀行進行融資申請的過程中，往往不能提供財務報表或者不能提供有公信力的財務報表，導致銀行不能有效地評估這一融資項目的財務風險和盈虧情況。去年，中國經濟時報針對銀行系統做過一份中小企業信息透明度調研報告，75%左右的銀行表示，中小企業信息相對不透明，雖然這種情況與目前我國征信系統尚不完善有關，但是最主要的還是中小企業自身的不重視。

（三）銀行金融服務單一

造成中小企業過于依賴銀行系統進的原因是自身資金不足且缺少能夠利用資本自由市場進行融資的實力和項目。但是銀行系統出于風險方面的考慮，會將融資配比優先于那些資產規模較大（抵押物充足）、抗風險能力強（經營情況良好）、財務報表透明的大中型企業，所以這也導致中小企業雖然對銀行貸款非常依賴，但是卻很難通過銀行貸款來滿足自身的資金需求。

（四）中小企業信用擔保機制不完善

我國信用擔保機制不完善主要體現為擔保業務范圍不完善、政府監管不到位、配套法律制度不健全等問題。在業務范圍上，沒有針對中小企業發展需要的長期資金擔保支持，目前的擔保業務普遍限定在一年之內。在政府監管方面存在多頭監管的現象，監管權力分散到各部門之間，責任承擔不明，容易形成監管真空區。而在互聯網融資模式下，電子商務平臺能夠為企業提供有效的信用擔保。在一定程度上為我國信用擔保機制的發展也起到了借鑒作用。

二、中小企業運用互聯網融資的策略

（一）運用互聯網融資的展望

互聯網融資的基礎建立在大數據、云計算的基礎之上，通過對數據的深度分析能夠快速匹配供需雙方的信貸需求，進一步化解中小企業融資困難中的信息不對稱問題，結合對企業的信息流、資金流、物流的分析能夠進一步優化風險控制機制，降低壞賬率。最后，互聯網融資信息收集成本、授信評級成本和辦公成本都遠低于傳統銀行，減少了中小企業的交易成本?；ヂ摼W融資能夠滿足中小企業的融資需求、提升風險管控能力、降低中小企業融資壓力的優勢必然逐漸成為中小企業融資的第一選擇。

（二）運用互聯網融資的建議

中小企業良好的商業記錄能夠作為互聯網融資機構作出信用評級和授信審批的依據，可以解決中小企業抵押擔保能力弱的問題?；ヂ摼W融資是一種高度重視信用信息的融資模式，對企業的信用有很高的要求。企業在網絡上的經營行為、服務表現都會對信用評級產生影響。所以，企業一定要注意自己在經營過程中的合法性、信息的真實性、交易的合規性。

互聯網融資中電商小貸融資平臺的貸款審核依據是平臺的數據統計，中小企業只有建立完善的財務管理制度才能夠對自己的經營項目有足夠的了解，以保證企業在未來能夠有足夠的現金流歸還融資產品的本金和利息，不能盲目的選擇數額大、下款快的產品，這樣可能會因為沒有考慮到自身的財政狀況和還款條件導致企業無法及時還款，影響到企業的信用形象，降低未來的融資申請額度和成功率。

有興趣將互聯網融資作為自己主要融資渠道的中小企業一定要注重企業自身的互聯網技術安全。建立完善的互聯網技術安全規范。中小企業在進行互聯網上的交易和融資的過程中，互聯網融資機構或平臺會將這些交易信息生成信息數據庫，并和用戶之間進行信息交互。一般運行良好的互聯網融資機構有完善的信息保障制度，不會將用戶的信息外泄，但是對于企業自身來說這些交互信息是雙向的，包括企業的行業數據、財務信息等，如果這些核心數據一旦泄露，對企業自身的破壞性影響將非常巨大。

（三）運用互聯網融資需要的政策支持

在我國，對于征信體系中的中小企業的信息評估存在區域封閉化、透明化低的情況。作為掌握公眾和企業信息的央行來說，有條件的放開個人和企業征信系統是推動數據公開化和共享化的重要舉措。一方面，央行應將中小企業征信系統逐步向公眾開放，有利于投資者能夠獲得企業經營狀況、違約情況等第一手資料，在提高信息對稱的同時倒逼企業注重生產效率、提高管理水平。另一方面開通互聯網融資信息共享系統，向互聯網融資平臺提供查詢服務。通過收集和整理網絡平臺借貸者的個人信息、貸款申請信息、往期還款情況等數據，幫助互聯網融資平臺全面了解守信對象，規避互聯網融資行業潛在的信用風險，促進信息的公開化和共享化。

三、結語

互聯網融資模式才剛剛興起，在發展的過程中需要國家、社會和學界的持續管理、支持和關注。就目前來看，互聯網融資在一定領域范圍內，尤其是在新興的互聯網+行業中，對中小企業的融資能夠提供有效的幫助，能夠通過緩解信息不對稱、替換抵押物、線上操作等解決中小企業融資難、融資貴、融資慢等問題。同時，我們也會發現隨著互聯網融資的健康發展也將為國家就業創業、穩定經濟增長、完善金融服務等做成更加突出的貢獻。

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