淺析余額寶的風險及控制

摘 要：隨著科技技術的不斷發展，我國的互聯網金融產品不斷豐富。這使得人們由傳統投資模式向互聯網金融轉移，而余額寶曾是最熱門的互聯網基金產品之一。本文概述了余額寶的起源、現狀分析、SWOT分析、以及余額寶的發展前景和風險控制策略。

關鍵詞：互聯網金融產品；余額寶；發展前景；對策建議

一、余額寶的起源

余額寶是由第三方支付平臺支付寶創建的一項余額增值服務和活期資金管理服務產品。通過余額寶，用戶不但可以獲得較高的收益，而且還能隨時支出和轉出。用戶可以直接在支付寶手機APP端內支付并獲得余額寶余額，體驗到高于銀行的收益和用戶體驗。與此同時，余額寶內的資金還能隨時用于網上購物、支付寶轉賬等支付功能。

二、余額寶的現狀分析

1.余額寶被限制申購數量

2018年春節期間，余額寶背后的天弘基金調整余額寶服務規則，稱暫時設置余額寶每日申購總量，當天購完為止。執行時間是2018年2月1日到2018年3月15日。這表示余額寶的量級被限制，會有一部分用戶因為沒有額度而無法購買余額寶理財產品。這是自暫停貨幣基金大額存款以來，再一次對余額寶進行制裁，切斷部分水源的同時也在限制水量。對余額寶來說無疑是雪上加霜。但是截止到現在，余額寶的余額規模已經達到了萬億級別。總額達到1.5萬億。這說明雖然余額寶面對圍追堵截，但是面對中國巨量的潛在市場，余額寶還是完成了不俗的業績。

2.余額寶收益下滑

2015年10月7日，余額寶收益“破3”，達到2.958%的水平，這是自余額寶上線兩年時間以來，首次出現如此低的收益率。2018年9月17日，余額寶的7日年化收益率已經跌破3%關口，只有2.9920%，同時每萬份收益僅0.7968元。

3.余額寶規模

自2013年6月13日余額寶上線以來，其規模一路飆升，截至目前，余額寶平臺共對接12只貨幣基金，平臺總規模達到 1.93萬億元，其中天弘余額寶的規模達到1.32萬億元，大約可以占到中國貨幣基金市場的五分之一，成為世界上第一大貨幣基金公司。雖然余額寶現在的地位處于業界的巔峰，但是隨著競爭對手的日益強大，來自各方面的風險威脅，余額寶在持續發展的同時一定要做好應對策略。

三、余額寶的SWOT分析

1.余額寶的優勢

首先，流程簡單，整個流程就跟給支付寶充值、提現或購物支付一樣簡單；其次，不限金額，余額寶轉入單筆最低金額為1元，為正整數即可；然后，使用靈活，余額寶按日結算，可以隨時取錢，兩個小時之內到賬，它不僅能夠提供高安全收益，還全面支持網購消費、支付寶轉賬等幾乎所有的支付寶功能；最后，使用安全，支付寶對余額寶還提供了被盜金額補償的保障，確保資金萬無一失。余額寶轉入及轉出都無需手續費，支持實時轉出，及時到賬支付寶賬戶余額中。

2.余額寶的劣勢

首先是信息不對稱，或進而引發道德風險，大多數用戶對金融市場的知識與信息并不了解，而僅僅被動接受支付機構所選取的“合作單位”；其次是它的合法化問題還沒有完全解決，支付寶并沒有銷售牌照，而是只有第三方牌照，支付寶則相當于是支付工具，由天弘基金來銷售，余額寶的種種銷售業績都顯示了支付寶在其中還扮演著其他角色，存在法律隱患。

3.余額寶的機會

余額寶作為擁有用戶數量最多，吸金能力最強的理財產品，首先他的市場非常強大，也因為先入為主，余額寶已經讓很多的用戶離不開，自然而然地就將資金轉入進去，當然也有更多的用戶慕名而來，既有較高的收益又靈活方便，余額寶的潛力就會一步步的釋放。其次余額寶的名聲已經家喻戶曉，想與其合作的基金公司數不勝數，余額寶可以有更好的選擇，這也說明余額寶產品的服務質量和數量將不斷上升。其次未來余額寶能供用戶選擇的基金產品會更豐富多元化。

4.余額寶的威脅

余額寶的威脅主要是競爭對手和風險兩個方面：

第一，余額寶來自競爭對手的威脅，越來越多的企業都推出了理財服務產品，其中有百度推出的“百發”，京東推出的“京東小金庫”，騰訊推出的“微信理財通”，新浪推出的“新浪微財富”，蘇寧推出的“蘇寧零錢寶”，還有網易推出的“網易現金寶”等等。這些公司的實力不容小覷，而目前余額寶又遇到了規模和收益率同步下降，這對行業的競爭對手提供了更多的機會。

第二，余額寶存在的風險威脅，首先余額寶存在貨幣市場風險，每日的收益波動都比較大，受利率等宏觀因素影響。其次存在與銀行競爭風險，用戶閑散的活期存款被吸引到余額寶中，一定程度上會危及銀行的利益。然后從監管層面上來看余額寶并不是合法的，由于央行對第三方支付平臺的管理規定，支付寶余額可以購買協議存款，能否購買基金并沒有明確規定，余額寶利用天弘基金實現基金銷售的做法存在很大的風險。最后，余額寶由于是全程的網絡控制，網絡技術方面也存在很大的安全隱患。

四、余額寶的發展前景及風險控制策略

1.加強對余額寶的市場監管

邱勛（2013）在《余額寶對商業銀行的影響和啟示》中提及，“余額寶自推出以來，一直在政策邊緣擦邊球。證監會曾點名余額寶業務違反了《證券投資基金銷售管理辦法》和《證券投資基金銷售資金管理暫行規定》的相關規定。”但是，余額寶并未被徹底停止，由此可見，我國政府一向不斷鼓勵新興互聯網經濟的發展。

相關市場部門要加強對余額寶的監管，通過合理監管，達到凈化互聯網環境的目的，為廣大用戶和投資者構建穩定、健康、安全的資金管理產品。余額寶應該把重點放在風險控制方面，一要制定風險管理和應急處理制度。二要加大后臺技術、系統、數據處理、資金安全、風險控制等方面的投入力度，提高支付寶的安全等級。三要做到相關數據的公開透明，得到投資者的監督，減少風險。做讓人們信任、放心的支付寶，才能讓人們支持它，讓余額寶的未來的道路更加寬廣。

2.積極完善征信體系以及相關法律法規

首先，余額寶應定期在互聯網上披露信息和風險，充分地向客戶披露余額寶存在的風險，盡享客戶告知風險的義務，在客戶心中維持其平易近人的良好形象，例如，可在官網上增加其收益及風險的詳情鏈接；其次，加強投資者教育，提高投資者風險防范意識和自我保護能力，對余額寶相關基金產品進行宣傳引導，使其充分認識到基金投資存在的風險；然后，余額寶的發展必須借助于國家相關法律法規的完善，并對余額寶進行創新，以增強余額寶的競爭力，滿足對法律制度的要求。同時，明確余額寶類業務的責任劃分和風險分擔，對協議雙方的條款責任應劃分明確，對具有法律效力的證據應加以保存；最后，余額寶也應盡早完善自身的合法問題，積極跟有關機關取得聯系，尋求解決辦法，用備案等方式保障用戶的權益。

3.加快產品的創新發展

首先，余額寶有強大的支付寶作為后盾，應該抓住許多人專一的性格和消費的轉變，讓用戶對他的依賴感更加強大。在這些情況下，阿里巴巴支付寶應該利用自己的優勢，在眾多的基金公司中謹慎選擇，不僅要豐富余額寶相對應的貨幣基金，也要在選擇的同時彌補自己的不足，畢竟是電商出身，在貨幣基金操作性風險控制方面還不太深知。其次，余額寶應把握機會，充分利用阿里巴巴的平臺盤活巨大的用戶資源和互聯網效應，將文化業、旅游業、醫療業、交通運輸業、服務業、餐飲等多層次的領域都融入進去，將余額寶運用推廣到廣大用戶的生活中，讓用戶更多地使用余額寶，從而可以實現鞏固自身的生態鏈。然后，余額寶要定準自己的市場范圍，著眼于一些有錢，但是又不夠進入銀行等理財市場的年輕人群，為他們提供零錢理財攻略，運用自身平易近人，靈活方面的優點，利用強大的客戶資源，更好地吸引顧客，培養忠誠客戶，以便更好地應對競爭者的挑戰，水可載舟，亦可覆舟，群眾的作用是最基礎和重要的，只有擁有了好的群眾基礎才能站穩腳跟，更好地發展自己。最后，余額寶應該推出更多吸引投資者目光的產品，增強對外界因素的干擾能力，維持自身的長期可持續發展道路。

參考文獻：

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作者簡介：楊芮（1998.10- ），女，土家族，重慶市彭水縣人，四川外國語大學國際商學院金融專業本科生