證券經營機構發展經營戰略研究

馬祎迪 張淏雯 張雨冰

摘要：在如今的監督與管理政策推動下，國內券商行業掀起了一股新潮，部分券商在創新業務方面爭取先發優勢，重構和優化了業務組合，并考慮重新搭建業務架構。許多家券商加緊布局互聯網經紀業務;部分券商深度挖掘區域業務資源，打造區域競爭優勢;部分大型券 商公司在業務國際化、多元化等方面取得更大進展。

關鍵詞：證券市場;現狀;發展戰略

1 引言

時代進步的非常快，我國市場經濟在鄧小平帶來的改革春風之下也是突飛猛進的勢頭。根據最近幾年的數據來看，金融市場在我國的表現是十分活躍的，甚至可以說是市場經濟中我國組成部分中重要的一分子，與此同時在金融行業中一直表現十分突出的就是券商行業，進一步可以說券商行業也是市場經濟中比較重要的影響因素。但是伴隨著我國社會主義市場經濟體制的逐步健全和完善，對券商行業也產生了一定影響。證券經營機構是證券市場中主要的競爭力，但在國際化全球化的生存壓力越來越大。所以縱觀全局我國證券經營機構目前的發展現狀是什么，將要面臨的問題、未來發展前景，對于我們將要畢業的大學生都值得研究。

2 證券經營機構的含義

證券經營機構是經證券主管部門批準設立的，主要業務是證券承銷、證券交易、證券投資咨詢等證券中介服務的金融機構。美國的證券經營機構大多是合伙制的，而西歐國家的商業銀行更直接從事證券業務，但獨立的證券經營機構很少。目前，證券公司和信托投資公司是中國的主要證券機構。

3 歷史發展及現狀

3.1 發展現狀

眾所周知，在當前經濟全球化的趨勢下，中國的經濟可以說是良好發展、穩步增長的態勢。國民經濟得以良好提升，人民的物質文化水平生活水平也發生了改頭換面的變化。而這些發展變化可以說是為我國的金融市場創造了比較好的良好后天優勢。在2017年全國金融工作會議中，習大大直接指出，“要把發展直接融資放在重中之重的位置，要進一步形成多層次多元化等健全的資本市場體系”。可以說券商行業目前的發展現狀是要完善監管體系，新股發行體制改革的深化，中國券商市場逐步走向成熟，為中國市場經濟提供投融資服務等功能將日益突出和體現，而且該行業在不斷的創新中前行。同時在經濟國際一體化中，我國進一步加大了金融方面的開放力度，努力開展國際業務服務，積極探索新的行業潛在前景。這種方式有利于我國券商行業內部業務結構的優化調整，可以一定程度上減輕由我國國內股市行情所造成問題產生的過度影響。從現在可以看出券商行業經營未來將會更加國際化多元化方向發展，這些基本上就是我國目前證券行業的發展簡潔反映。

3.2 問題

從我國證券經營機構發展現狀來說，該行業發展是具有明顯的良好發展前景，但是事有利弊。可以說伴著經濟全球化的影響下，券商行業的競爭生存能力也有巨大的壓力，發展過程中也存在著一定問題。首先，就是這個證券經營機構的機構規模和業務的問題。對于大多數的相關機構來說，為了機構能夠更好的發展，規模越大對于機構來說是十分有利的，對于任何一家企業來說最高的追求就是獲得最大的的利益，券商也是。但是在金融行業當中，券商行業可以說是具有較高風險和良好利潤的行業等等，可以說正是因為它的特點導致了對它行業的高要求，多限制，減輕對市場經濟的影響。同時由于利益的誘惑，在一段時間我國的券商機構呈現兇猛的增長勢頭，但是正是因為發展速度快，而發展的周期比較短，這些都對公司內部業務的單一造成了不利的影響。其二，證券機構內部管理混亂，管理層的能力和水平不足，績效考核機制存在監管和效率的問題，有效監管的缺失，不健全的監督管理機制，資產結構不合理等等。這些都是證券經營機構內部的問題。除此之外，我國券商機構也存在一定問題是關于股權的相關問題，有部分的股權相對集聚，不同的是有的股權比較分散，這對企業進行管理是一個明顯的劣勢。

4 發展前景

在個人看來，國家還是鼓勵和支持券商行業的發展的，券商行業未來前途還是十分光明的。首先是針對證券經營機構規模較小業務單一的情況，我國目前政府已經采取了相關的法律法規的調整并且適當的頒布一些有利降低機構準入門檻等等當面的限制條件，來進一步使用政策來鼓勵和支持券商行業的發展。而針對于證券經營機構的業務方面，則是順應國際化全球化的趨勢，該行業可以借助互聯網金融的方式來積極開展雙方向結合的方式來發展，加強宣傳，擴大業務的覆蓋領悟。根據相關研究數據可以看出，近年來的PB業務是一個比較有潛力的模式，積極探索創新，開發潛在競爭力，在國內積極響應政策號召，充分利用良好的政策環境，對外積極開發國際業務，增強機構的競爭生存能力。其二，是要針對證券經營機構內部的管理問題。任何事物的發展都要內外結合，而內部管理十分重要。明確合理有效的績效考核機制，加強企業自我的監督與管理體系，明確職業，制定人才引進戰略計劃，努力了激發員工的積極性和潛在能力。同時經營機構要自己制定好明確的發展目標和管理計劃，不僅僅要發展傳統型業務也要積極創新，但不要急于冒進。最后就是在經濟全球化下，我國的行業要積極的走出國門，奉行引進來和走出去，以一種友好開闊的角度來看向世界，同時我們也要積極學習優秀的國外管理經驗和積極的人才引進，來推動我國的資本經濟市場的幼小的發展。在面臨全球經濟一體化的趨勢下我國的證券經營機構如果能夠可以很好的認清發展情況，不斷健全完善，在維持傳統業務積極拓展國際市場創新業務，穩步發展，走出國門，超越自我。

總之，從個人角度經過分析可以很好的看出于我國的券商行業的未來前景看是十分光明的，不僅僅是在國內市場，國外市場也是如此。同時，也希望能夠有更加利于企業發展的政策頒布，不斷健全完善監督管理機制，為我國的證券經營機構發展創造良好的發展條件。

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（作者單位：河北金融學院）