企業集團現金流管理優化研究

王書

摘要：現金流管理直接關系到企業的資金利用水平、資本運作水平和經營活動的正常開展，也是提高企業經營管理效率和效益的關鍵。文章針對企業現金流管理，首先分析了現金流管理的概念作用及其重要性，并分析了企業現金流管理中存在的問題，最后就加強企業現金流管理進行了詳細論述。

關鍵詞：現金流;企業集團;預算管理

企業的快速發展離不開穩定高效的現金流支撐，如果現金流管理出現問題，很容易造成企業由于資金周轉不暢出現經營危機。因此，強化現金流管理成為現代企業經營管理的重要核心內容，但同時現金流管理也是一項較為系統復雜的工作，不少企業由于對于現金流管理不夠重視或者現金流管理方法不科學，出現了不少的問題。對于現代企業來說，在經營發展過程中應該高度重視現金流管理的重要作用，增強企業現金流的流動性、成長性和盈利性，完善企業內部的財務資金管理體系，進而促進提高企業的整體管理水平。

一、現金流及現金流管理的概念概述

現金流也就是指以企業收付實現制作為基礎，對企業有關的籌資活動、投資活動、經營活動等有關工作過程中產生的現金流入流出和現金總量的總稱，包括了現金以及現金等價物?，F金流決定了企業內部的資金走向，在企業的價值創造活動中具有非常重要的控制作用。現金流管理則主要是對現金流的控制活動，重點是圍繞著實現企業的價值最大化，通過對企業內部的財務和資金管理活動的預測分析、決策控制、規劃管理、評價分析等方式，對現金流入流出在時間上和數量上的系統管理。現金流管理的目標本質上是為了通過對企業內部現金流入流出的優化配置，來確保企業在經營活動過程中能夠獲得所必須的資金支持，實現企業資金使用效率的最大化，提高企業經營決策的科學性時效性。由于企業開展生產經營活動，其實質就是進行價值轉換，因而在經營活動過程中勢必涉及到現金活動，這也決定了現金流管理在企業內部管理中具有非常重要的核心作用。

二、現金流管理的重要作用分析

第一，加強現金流管理可以促進提高企業的經營利潤水平。企業作為盈利組織，開展生產經營活動的最終目的就是要實現企業的獲利，企業開展現金流管理，就是通過確?，F金流凈流入來為企業運營活動的開展提供強有力的保障，并通過企業的利潤獲得來增加企業的可支配收益。因此，利潤收益與企業的現金流管理之間有著非常密切的關系，企業獲利是實現企業現金流凈流入的關鍵，完善的現金流管理體系也是促進提高企業利潤水平和利潤質量的關鍵。

第二，加強現金流管理可以增強企業的競爭實力水平。在市場經濟的不斷發展完善下，企業經營發展所面臨的外部市場競爭也越發激烈，在復雜多變的外部市場環境下企業實現長遠可持續發展，必須重視對于自身產品或者服務的優化提升，需要企業投入更多的精力和資源開展技術創新，而實現這些需要企業具備充足的資金基礎保障。強化現金流管理，能夠在確保企業現金流動性保持暢通的條件下，為企業開展研發活動或者是擴大發展規模來提供充足的資金保障，進而提升企業的競爭實力。

第三，加強現金流管理可以增強企業的財務風險防范控制能力?，F金流不僅直接反映了企業的經營狀況和財務狀況，同時也是企業財務風險的重要反映。現金流管理與企業的經濟管理密切相關，強化現金流管理有利于進一步完善企業的經營管理策略，提升企業的資金使用效率，這對于防范控制企業的財務風險也具有非常重要的作用。

三、目前企業在現金流管理方面存在的主要問題分析

（一）企業的現金流預算管理不完善

雖然現階段大多數企業都已經建立完善了全面預算管理制度體系，但是有的企業在全面預算管理體系中，對于現金流預算的管理精細化不足，有的僅僅是制定了資金計劃，但是對于資金的具體使用沒有進行細致統籌安排，有的企業在現金流預算編制方面不夠科學合理，現金流預算的編制方法以及預算指標等沒有與企業的經營活動以及戰略發展相結合，造成了企業的現金流預算難以發揮真正的作用。

（二）企業的現金流結構不夠合理

對于企業來說，健康的現金流流入，應該主要是經營活動現金流流入，但是有的企業由于經營管理不善，經營活動產生的現金流入數量不足，有的企業只能通過增加籌資來緩解企業經營活動開展實施過程中的資金缺乏的問題，造成了企業面臨著較大的償債壓力。同時，在企業的籌資方面，不少企業的籌資主要是以短期借款為主，債權融資上過度依賴銀行借款，這就造成了企業不僅面臨著較大的償債壓力，同時資金使用成本也相對較高。

（三）企業的現金流流動性相對較弱

當前企業現金流管理方面存在的另外比較突出的問題就是企業的現金流流動性相對較弱，不少企業內部大量的現金資產受到了占用，尤其是在固定資產、應收賬款以及長期股權投資等方面所占的比例相對較大，而與此同時面臨著經營業務活動盈利能力較弱的問題，現金流流動性不足對于企業經營活動的開展也是非常大的隱患問題，容易造成企業在經營管理過程中出現風險問題。

（四）企業的現金流風險預警管理體系不夠完善

在目前企業的現金流管理開展實施方面，存在的另外比較突出的問題就是企業的現金流風險預警管理體系不夠完善，在企業內部管理過程中沒有針對現金流管理制定動態的管理制度，尤其是沒有綜合考慮企業的經營活動現金流流入以及流出等，建立現金流管理風險預警管理制度體系，對于一些潛在的風險隱患難以及時的發現解決，容易造成現金流風險問題的發生。

四、強化集團企業現金流管理的措施分析

改進加強集團企業現金流管理，應該突出預算管理，強化對企業現金持有量以及資金結構的科學管控，重點應該集中在以下幾方面。

（一）建立完善集團企業現金流預算管理體系

促進提高企業現金流管理水平，現金流預算管理是非常重要的一項內容。在現金流預算管理的具體開展實施方面，首先應該完善現金流預算管理組織體系的設計，依托企業的預算管理體系，突出現金流預算管理，健全完善現金流預算管理相關的管理制度。其次，應該增強企業現金流預算編制分析的科學性，充分運用現金最佳持有理論，在進行企業的現金流預算編制之前，對現金最佳持有量進行科學準確的測算，尤其是根據企業自身實際的負債規模、負債結構、償債計劃、未來現金流量以及周轉速度等多方面的因素，來對預算現金流情況進行明確，確保現金流預算編制的科學合理，重點確保對未來一段時間內的預算現金流量、現金流流向、資金結構等進行科學合理的規劃。第三，應該強化現金流預算的考核評估管理，可以結合企業經營管理的實際情況來建立完善資金績效管理評估體系，重點選取應收賬款和存貨周轉率、銷售比率以及速動比率等作為財務指標對現金流管理績效情況進行考核，促進提高企業的現金流管理整體水平。

（二）加強企業的籌資投資管理

籌資和投資管理直接關系到企業的現金流管理水平，因此在企業現金流的改進優化方面，重點還應該突出改善企業的籌資和投資管理活動。具體來說，在企業的籌資管理方面，首先，應該科學合理的進行企業的債權融資，適當控制企業的短期借款融資，避免由于較高的短期借款利率和還款壓力，并對企業的長期融資與短期融資比例進行科學合理的規劃，對于企業擴大生產所需要的固定資產投資等適當引入融資租賃的方式，減少短時間內企業大量的現金流出，緩解企業的償債壓力問題。在企業的投資管理方面，首先應該科學合理的制定企業的投資方案，在投資方案的制定過程中應該全面的分析企業經營發展所面臨的外部市場環境、企業發展的行業特點以及企業自身當前的發展狀況和現金流量狀況等，對企業的投資方案進行合理規劃，選擇最為適合的投資項目;同時，還應該確保企業投資活動和企業能力之間的匹配性，根據企業的經營規模和戰略發展步伐來謹慎設計投資方案，確?，F金流的科學合理。

（三）提升企業現金流流速水平

提高企業的現金流管理水平，加快企業集團現金流的流速，做好現金流在企業業務環節中的流通也是非常重要的。在現金流流速的控制方面，首先應該注重有效控制存貨對企業現金流的占用，通過提高存貨管理水平，尤其是強化對企業庫存的計劃實施管理，最大程度減少存貨積壓，減少存貨成本，控制存貨數量，能夠有效降低企業的運營費用，減少企業存貨資金的占用;同時還應該提高應付賬款的管理水平，合理的制定企業的付款期限，對企業的付款周期進行合理調整，確保應付賬款管理與企業的現金流管理一致性，保證企業現金流的充裕。其次，應該提高企業的應收賬款回款速度，重點加強對企業應收賬款的管理，嚴格企業集團的信用銷售的標準和程序，強化對企業賒銷的審批管理，明確企業信用銷售的管理權限和等級，從源頭控制不良應收賬款問題;同時，還應該注重加快企業應收賬款的回款速度，綜合采取多種催收手段，確保應收賬款的及時回收，保證企業現金流周轉的正常穩定。

（四）加強對企業現金流量結構的有效控制

對于企業的現金流管理，非常重要的一項工作就是應該強化對企業現金流入流出的科學預測，尤其是準確的預測企業的現金需求，對企業的現金流量進行系統的改善。在現金流管理過程中，應該測算企業的凈現金流量值、最佳現金持有量等，并對企業的現金缺口問題等進行系統的分析，結合現金流缺口的時間、規模以及企業運營狀況等來科學合理的安排企業的經營活動、投資活動以及籌資活動。確保企業的資金可以高效使用。同時，還應該盤活企業的資金管理體系，綜合考慮企業經營發展的實際需要，結合對于企業資金使用成本、資金負債結構等多方面因素的分析來選擇資金管理模式，確保企業經營發展中現金流周轉的正常問題。此外，還應該建立完善企業的現金流管理預警體系，定期對企業的資產流動性、資產狀況、資產質量以及資產負債率等進行分析，掌握企業財務狀況變動情況以及現金流具體狀況等，強化現金流風險的有效應對管理。

五、結語

在企業的現金流管理優化方面，應該注重做好現金流管理的基礎工作，尤其是科學合理的制定企業的現金流管理策略，強化對于企業現金需求的預測分析，做好現金流預算管理，提高現金流流動性管理水平，進而促進提升企業現金流管理的整體水平。

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（作者單位：中國醫療器械山東有限公司）