互聯網金融服務中小企業的路徑研究

劉明通

摘要：互聯網金融的高速發展給傳統金融行業帶來了巨大的挑戰，使得傳統金融業不得不積極推陳出新。而目前備受融資難問題困擾的廣大中小企業則可以在互聯網金融這種新型金融模式下獲得改變。完善征信體系;注重風險防范;強化行業自律，才能在互聯網金融時代緩解中小企業融資難問題。

關鍵詞：互聯網金融;中小企業融資;P2P模式

中圖分類號：F830? ? 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2020）09-0117-02

一、互聯網金融對中小企業融資的路徑

（一）互聯網金融平臺為中小企業融資的方式

1.基于互聯網金融模式下的P2P融資

P2P模式整合了小額貸款的需求，并通過平臺對閑置資金的需求進行理財，發布信息，可以整理出借人和借款人雙方的信息，進一步優化資金供給和需求的結合，為兩者提供多元選擇。互聯網金融的模式下，資金供給方和資金供應方都是獨立的，完成了信息篩選、匹配、價格制定、交易等環節。用戶成本相當低，用戶數量大幅增加，可以獲得規模效應。中小企業的網絡融資發展迅速。

2.基于互聯網金融模式下的電商小額信貸

中國人民銀行和中國銀監會是在2009年對中小金融的合法地位進行核查。此后，基于大數據采集分析與海量數據的基礎上，電商公司都是根據全面對被發放的小貸客戶的交易、消費、信用等信息進行挖掘。小貸公司只是簡單地依附于固定資產，增加了企業問題的靈活性，如互聯網，確保貸款額度從網絡上的海量數據中提取，重要的參考標準的征信信息作為單筆貸款暴露出來。集資、融資，降低中小企業融資的交易成本，大幅提高融資效率和市場信息不對稱的問題可以在一定程度上解決。這種模式是基于企業的信用融資只有住房貸款，不需要提供擔保的情況下，企業的信用融資只有住房貸款，不需要提供擔保。另外，作為還款擔保和公司信譽度和還款的保證，這種類型的“借貸”模式，將借款成本分散在多個交易和公司使用，在提高資金成本效率的同時，提高了資金成本和風險的效率。

3.基于互聯網金融模式下的眾籌

眾籌，從網民中為項目融資，是一種新的模式，它也被稱為資金采購。眾籌推廣的項目，較傳統的公開募資方式更多的向廣大網民推廣。互聯網的一個強大的傳播特點，是調動網民的積極性，籌集資金。利用眾籌的創意來有效地贏取資金是中小企業的一種有效獲得資金支持的方式，這個新項目是通過操作眾籌的方式來進行，以先收取消費者資金進行產品生產，再把產品給消費者的行為，這種模式特別適合中小企業。據眾籌平臺 “點名時間”的公開數據顯示，“點名時間”收到的項目提案自上線以來兩年內有七千個以上，上線完成的項目約七百個左右，達到了約10%的項目完成率。由于中小型企業的資本流轉快速，在解決頻繁使用、規范的問題時，眾籌有可能發揮快速的作用。

（二）互聯網金融為中小企業融資提供便利

1.P2P網貸為企業融資創造條件

通過第三方網貸信息平臺的調查，網貸行業的交易規模整個P2P網貸行業的交易規模突破600億元人民幣，從起源到2013年年底，網站平臺有八百多家提供相關服務。在P2P理財沒有機構監管的情況下，好的機會在哪里做理財就在哪里提供。這種方式扶持了很多中小企業的發展。隨著信息化技術的不斷發展，互聯網金融的所有授權人員，由于滿足了以往特別是以往融資模式所忽視的群體的特殊需求，也可以配合自身有各種需求的經銷商，融資空間進一步擴大。貸款人與借款人直接簽訂融資合同，通過互聯網上的海量信息，利用高透明度，準確掌握雙方的信用狀況和經營狀況，可以在互聯網平臺，對于信用度高的借款人來說，能夠最大限度的將優勢轉化為信心，從根本上滿足了融資需求，從時間上就能得到優待。而對于交易方來說，如果沒有商業銀行或者其他金融機構的直接調解服務，可以采取相互溝通的方式。

2.第三方支付為中小企業提供了融資基礎和便利

大數據的重要性在于對數據信息的深度剖析和重建，所以大數據的應用價值比以往任何時候都要高。因為，信息技術的日益強大，特別是隨著云計算、大數據、搜索引擎、互聯網寬帶等信息技術的大量應用，互聯網金融不僅能夠從傳統商業銀行的數據中得出固定的交易結果，還可以獲取許多交易的非結構化數據記錄，并進行數據融合，增加了挖掘信息的透明度，大大減少了市場信息的不對稱，而且，延伸和提升了整個金融行業的能力，并進行服務，主要是為客戶、為金融中介機構服務。第三方支付平臺在一定情況下，能夠將中小金融和理財需求結合起來，對中小企業的服務會更周到一些，通過運用互聯網和信息化的新理念、新科技，可以大大減少成本的開銷，提高效率，提高整個社會的金融福利，擴大客戶群體。另一角度來看，中小企業對基金的參與性更強，合作能力更強。利用互聯網平臺，對賣買兩家都有好處。例如，從消費者的角度來看，賣家可以先驗貨再付款，避免擔心產品的質量問題，他們對網絡消費的安全程度更認可，消費的積極性也更高。而以賣家的角度來看，第三方支付可以保證代收貨款，利用多種多樣的支付工具，讓消費者更方便的獲得更多的收益。據研究調查，支付的便捷性、交易成本不高、信息透明等特點，使得近三年來，互聯網第三方支付的年增長率超過100%，為小微企業提供信用服務。

二、提高中小企業利用互聯網金融融資的對策建議

（一）完善征信體系

無論是從電商小貸模式當中記錄數據失真的問題來看，還是從眾籌模式當中欺詐現象高發、投資者保護難度加大的問題來看，我國互聯網征信體系不完善的缺點暴露無遺。互聯網金融平臺對客戶進行信用分析，僅僅依靠自身平臺交易數據是不夠的，同時信息不對稱的問題也制約了互聯網金融的發展。此外，建立完善的信用調查體系是當務之急。信用評級是銀行信貸的前提和基礎，只有做好這項工作，才能對貸款進行合理的審核。由于中小企業的信任度的特殊性，對中小企業信用評級存在一定困難。因此，通過學習模仿國外先進銀行的案例和做法，建立了中小企業信用評價體系。中小企業的在線信息、交易量，已根據客戶評價的實物分布、信息、在線登記冊、交易記錄和信息等，由商業銀行、小微企業的在線有必要根據小微企業的質量選擇信用評級指標，通過最新的小微企業信息的測量方法，對小微企業信息進行深度挖掘，計算出信用分值。此外，信用評分環評系統可以適時反映小微企業的信息修改情況，可以觀察到小微企業。

（二）注重風險防范

互聯網金融平臺的風險防范包括兩方面的內容：一方面，要不斷健全互聯網金融風險管理機制。另一方面，也要不斷完善互聯網金融風險分擔機制。在健全互聯網金融風險管理機制過程中，首先，可以通過設立中小企業小組聯保模式來降低中小企業違約概率，減少投資者損失。在小組聯保模式中，聯保小組的組成由貸款人自行決定，但必須保證同一聯保小組中不能有其直系親屬的存在。在聯保小組模式中，貸款人可以憑借聯保小組信用獲得無息貸款。

無擔保小組成員在共同擔保的情況下，作為共同擔保的成員，同時又單獨承擔責任。在聯合擔保小組模式下，當小組成員承擔還款風險時，對于聯合擔保小組的成員來說，擔保小組的成員，作為共同的、個人的，需要對成員的事情負責，合作擔保的借款按期歸還。而對于擔保集團來說，在沒有還清貸款之前，不能進行第二次借款。小組聯保模式是以集體信用為擔保，即使發生風險事件也能夠控制在一定范圍以內，將風險降低到最小，能夠降低中小企業的融資成本，同時，為互聯網金融未來的發展做出貢獻。也要建立科學的定價機制。互聯網平臺貸款利率的確定要結合其自身貸款成本，要保證互聯網金融的利息收入能夠涵蓋其運營成本和呆賬損失。要根據貸款資金不同的用途設定不同的期限，不能一刀切，要分情況考慮。也可以根據還款人需要，靈活調整其貸款期限，互聯網企業應根據自身特點，設定相應的貸款利率：既要保證互聯網金融機構的收益，不能使其入不敷出，阻礙了互聯網金融的長遠發展;又要把利率控制在一定的水平，減低收入者和中小企業能夠負擔，真正實現互聯網金融的意義。

（三）強化行業自律

為了加強互聯網金融行業自律，應該從接納準入自律和行為自律兩個方面加強互聯網金融行業自律。在準入自律方面，互聯網金融業自律協會可以對進入該行業的資格進行認證，對進入行業的主體條件進行設定的一種制度，從市場準入角度對該市場制定行為規范。如果市場進入者不能夠滿足此標準，則不允許其進入本行業進行經營活動。以此來規范和完善整個互聯網金融行業的發展，保護互聯網金融平臺投資者的合法權益。

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[責任編輯：方 曉]