永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)股東“求退新領(lǐng)導(dǎo)班子如何突圍？

多年來(lái)，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)憑借一眾“電力系”股東的優(yōu)勢(shì)，成功從傳統(tǒng)車險(xiǎn)轉(zhuǎn)向電力與新能源領(lǐng)域，開(kāi)辟了新的發(fā)展路徑，2023年之前5年連續(xù)實(shí)現(xiàn)盈利。然而，隨著國(guó)企改革措施的實(shí)施，一些國(guó)央企股東接連轉(zhuǎn)讓股權(quán)。此外，2024年間，自然災(zāi)害頻發(fā)，一系列臺(tái)風(fēng)如“摩羯”、“貝碧嘉”和“普拉桑”的涌現(xiàn)，使其承保虧損嚴(yán)重。在此關(guān)鍵時(shí)刻，新任“將帥”如何帶領(lǐng)公司走出低谷？

2024年9月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局發(fā)布了一則行政許可公告（滬金復(fù)[2024]580號(hào)）。公告顯示，經(jīng)審核，核準(zhǔn)魏仲乾永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)”）董事長(zhǎng)的任職資格。這意味著魏仲乾接棒許堅(jiān)，成為公司的第六任董事長(zhǎng)。

不僅如此，同年3月，公司內(nèi)部也進(jìn)行了高層的人事調(diào)動(dòng)，原副總裁孫增產(chǎn)晉升為公司總裁，任職資格批準(zhǔn)文號(hào)為滬金復(fù)[2023]11號(hào)。

這一變動(dòng)填補(bǔ)了公司長(zhǎng)達(dá)八年的總裁職位空缺。而隨著董事長(zhǎng)、總裁接連更迭，公司正式步入了“魏孫配”時(shí)代。

由盈轉(zhuǎn)虧

永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)成立于2004年9月，總部設(shè)在上海，由中國(guó)華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、國(guó)家電投、華電集團(tuán)等國(guó)有大型電力企業(yè)共同籌建，也是國(guó)內(nèi)首家登陸新三板的保險(xiǎn)公司。

成立伊始，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)并未依托股東資源的勢(shì)，而是選擇車險(xiǎn)作為“主力軍”。根據(jù)歷年年報(bào)，2014年-2018年，公司實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入63.51元、70.5億元、71.9億元、65.0億元、62.84億元；凈利潤(rùn)分別為0.41億元、1.85億元、0.28億元、 -0.16 億元、-2.61億元。其中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)在營(yíng)業(yè)收入的占比分別為 70.08% / 66.78% / 66.01% /64.70% / 54.22% 。然而，卻出現(xiàn)了承保虧損。具體而言，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別虧損3.87億元、5.07億元、2.17億元、1.84億元、2億元，累計(jì)虧損14.95億元。

面對(duì)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的持續(xù)虧損，時(shí)任董事長(zhǎng)許堅(jiān)提出 ^*3668^\" 戰(zhàn)略，即聚焦發(fā)展電力能源保險(xiǎn)主業(yè)，以科技為驅(qū)動(dòng)的創(chuàng)新理念，重點(diǎn)發(fā)展保證險(xiǎn)、國(guó)際業(yè)務(wù)、健康險(xiǎn)等。

因此，從2018年起，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)開(kāi)啟業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，從以車險(xiǎn)為主轉(zhuǎn)向聚焦于具有股東資源優(yōu)勢(shì)的電力能源保險(xiǎn)領(lǐng)域。憑借一眾“電力系”股東的優(yōu)勢(shì)，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)迅速在這一細(xì)分市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟，成功承保了眾多大型發(fā)電企業(yè)。

數(shù)據(jù)顯示，從2019年到2023年，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別達(dá)到了65.78億元、73.78億元、76.65億元、72.54億元及72.13億元。在此期間，公司逐步減少對(duì)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的依賴，導(dǎo)致該領(lǐng)域的保費(fèi)收入顯著下降，從2015年的45.1億元縮水至2022年的18.1億元。

隨著轉(zhuǎn)型的深入推進(jìn)，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)自2019年起實(shí)現(xiàn)了持續(xù)盈利。在這五年間，公司的凈利潤(rùn)分別為1.09億元、1.49億元、1.09億元、0.93億元及0.97億元，展示了其在電力能源保險(xiǎn)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力和增長(zhǎng)潛力。

2024年，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)正處于 \"3668\" 戰(zhàn)略實(shí)施的第二階段。同時(shí)，在2024年第一季度償付能力報(bào)告中強(qiáng)調(diào)，公司將深入貫徹戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，一方面提高銷售能力，推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展，另一方面強(qiáng)化效益管控，提高業(yè)務(wù)品質(zhì)，確保戰(zhàn)略目標(biāo)達(dá)成。

然而，2024年的經(jīng)營(yíng)情況卻不盡如人意。最新償付能力報(bào)告顯示，截至前三季度，累計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入55.6億元，同比下降 2.15% ；凈虧損2.43億元，與同期盈利 0.59 億元相比，大相徑庭。

永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)2019年-2024年前三季度經(jīng)營(yíng)情況

此外，2024年三季度，公司綜合償付能力充足率 193.55% ，較上季度下降22.8個(gè)百分點(diǎn)；核心償付能力充足率 164.63% ，較上季度下降22.24個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)此，公司解釋稱，主要由于承保標(biāo)的自然災(zāi)害和意外事故的賠付金額較上季度大幅上升導(dǎo)致三季度經(jīng)營(yíng)虧損，影響償付能力下降。

巨災(zāi)“后遺癥”

2024年來(lái)，一系列臺(tái)風(fēng)頻發(fā)，比如“貝碧嘉”、“普拉桑”、“摩羯”涌現(xiàn)，給永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)帶來(lái)了前所未有的挑戰(zhàn)。尤其是臺(tái)風(fēng)“摩羯”，對(duì)海南地區(qū)的中國(guó)華能風(fēng)電機(jī)組造成近乎毀滅性破壞，而永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)正是這些機(jī)組的承保方。

教訓(xùn)共享 Experience Sharing

從2024年三季度重大賠付事項(xiàng)看，五大事項(xiàng)的出險(xiǎn)原因均為臺(tái)風(fēng)。其中，累計(jì)賠付金額高達(dá)2.37億元，應(yīng)攤回賠款分別為0.72億元、0.39億元、0.31億元、0.19億元以及0.21億元。

2024年9月6日，超強(qiáng)臺(tái)風(fēng)“摩羯”登陸海南，給社會(huì)造成財(cái)產(chǎn)重大損失。永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)第一時(shí)間啟動(dòng)應(yīng)急響應(yīng)預(yù)案，為人民群眾的生命財(cái)產(chǎn)安全保駕護(hù)航。據(jù)“華能資本”微信公眾號(hào)信息，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)接到報(bào)案后，處理企業(yè)賠案200余起。具體而言，9月7日與海口喜來(lái)登酒店緊急溝通，即刻針對(duì)客房、公共區(qū)域、屋頂、墻體及多項(xiàng)內(nèi)部設(shè)施受創(chuàng)情況開(kāi)展清理與修復(fù)，并于10日內(nèi)預(yù)付賠款；9月8日，緊急調(diào)撥5000萬(wàn)資金，預(yù)付受災(zāi)電廠，助力電廠恢復(fù)再生產(chǎn)；截至2024年10月18日，完成全部64輛受損定損和賠付，結(jié)案率 100% 。

9月19日，臺(tái)風(fēng)“普拉桑”登陸上海。永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)上海分公司為應(yīng)對(duì)臺(tái)風(fēng)迅速啟動(dòng)重大突發(fā)事件應(yīng)急預(yù)案。為確保受災(zāi)客戶能夠盡快獲得應(yīng)有的賠償，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)上海分公司開(kāi)通了綠色賠付通道。

除此之外，6月，湖南經(jīng)歷了2024年來(lái)最強(qiáng)的一次降雨“突襲”。永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)湖南分公司聞“汛”而來(lái)，迅速開(kāi)展災(zāi)前預(yù)警及臨災(zāi)排查工作。6月24日-6月29日，共接到受災(zāi)報(bào)案31件，損失金額690萬(wàn)，累計(jì)向受災(zāi)現(xiàn)場(chǎng)投入人力43人次，派出查勘救援車輛共24輛。

2024年三季度償付能力報(bào)告顯示，截至前三季度，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率為 110.02% ，同比上升10個(gè)百分點(diǎn)。其中，綜合賠付率及綜合費(fèi)用率分別為 75.15% / 34.86% 。而2024年自然災(zāi)害頻發(fā)，是導(dǎo)致其綜合成本率升高的重要因素之一。由此可見(jiàn)，在面對(duì)自然災(zāi)害和其他重大意外事故時(shí)，公司的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制未能有效控制賠付增長(zhǎng)，導(dǎo)致了較高的承保虧損。比如，定價(jià)模型無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)水平，使得部分產(chǎn)品的費(fèi)率設(shè)定可能過(guò)低。

“電力系”股東“求退”

在12家股東中，“電力系”股東持股超五成。永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)憑借股東優(yōu)勢(shì)，從傳統(tǒng)的車險(xiǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)向電力與新能源領(lǐng)域，開(kāi)辟了一條獨(dú)具特色的發(fā)展路徑。

然而，近年來(lái)，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)架構(gòu)出現(xiàn)動(dòng)搖，多家“電力系”股東清倉(cāng)掛牌轉(zhuǎn)讓。早在2021年9月，上海聯(lián)交所曾披露，其股東一一中國(guó)大唐集團(tuán)資本控股有限公司（下稱“大唐資本”）曾掛牌出售永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)16552.8萬(wàn)股股份，占總股 7.6% ，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.81億元。

隨后一年，2022年12月，北京產(chǎn)權(quán)交易所披露，股東中國(guó)華電集團(tuán)產(chǎn)融控股有限公司（下稱“華電資本”）擬出售永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)16552.8萬(wàn)股股份，占總股7.6% ，項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓底價(jià)為2.56億元。但這兩次交易并未成功，也凸顯出保險(xiǎn)股并未獲得資本芳心。

永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)憑借股東優(yōu)勢(shì)，開(kāi)辟了一條獨(dú)具特色的發(fā)展路徑。然而，近年來(lái)，其股權(quán)架構(gòu)出現(xiàn)動(dòng)搖，多家股東清倉(cāng)掛牌轉(zhuǎn)讓。

尤其自2023年來(lái)，國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)國(guó)央企業(yè)進(jìn)行一系列政策出臺(tái)，明確強(qiáng)調(diào)各中央企業(yè)原則上不得新設(shè)、收購(gòu)、新參股金融機(jī)構(gòu)。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)比較大的金融機(jī)構(gòu)，央企的資金要盡快地退出，盡快切割。因此，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的“電力系”股東掛牌轉(zhuǎn)讓股權(quán)的進(jìn)程明顯在加快。

2023年7月，南方電網(wǎng)資本控股有限公司（下稱“南方電網(wǎng)”）在廣東聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易中心掛牌轉(zhuǎn)讓所持永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn) 3.28% 的股權(quán)，合計(jì)7150萬(wàn)股；同年9月，國(guó)家電投集團(tuán)資本控股有限公司（下稱“國(guó)家電投”）在北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓持有的永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)14300萬(wàn)股股份，占總股本的 6.57% 0

2024年10月，南方電網(wǎng)再度轉(zhuǎn)讓所持有的3.28% 股權(quán)，標(biāo)價(jià)為11096.94萬(wàn)元。此外，海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所的信息揭示，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的另一筆股權(quán)也正處于待售狀態(tài)，轉(zhuǎn)讓方正是大唐資本，其持股比例高達(dá) 7.6% ；北京產(chǎn)權(quán)交易所也不甘落后，披露了兩筆掛牌轉(zhuǎn)讓信息，涉及國(guó)家電投持有的 6.57% 股權(quán)，以及華電資本持有的 7.6% 股權(quán)。

這四家“電力系”股東合計(jì)持股比例達(dá)25.05% 。基于此，公司方回應(yīng)，包括國(guó)家電投在內(nèi)的幾家股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓舉動(dòng)，均為響應(yīng)央企“回歸主業(yè)”、對(duì)自身資本布局進(jìn)行調(diào)整，不影響公司正常經(jīng)營(yíng)和既定戰(zhàn)略。

北京大學(xué)中國(guó)保險(xiǎn)與社會(huì)保障研究中心專家委員會(huì)委員朱俊生表示，中小型財(cái)險(xiǎn)公司發(fā)展的重要資源之一，就是依托股東所開(kāi)展的業(yè)務(wù)。比如永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)依托股東的電力資源，在拓展電力保險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)方面享有一定優(yōu)勢(shì)。那么隨著資本的退出，勢(shì)必會(huì)影響到今后這部分業(yè)務(wù)的發(fā)展。

相應(yīng)地，若這幾家股東均成功出清永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)股權(quán)，那么意味著會(huì)有新股東的加入。隨著新股東的加入，可能對(duì)公司的戰(zhàn)略、資本、管理以及風(fēng)險(xiǎn)等方面產(chǎn)生一定的影響。對(duì)于永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)而言，是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。

另一值得注意的是，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)正在積極出清持有的哈爾濱農(nóng)商行股權(quán)。2024年8月，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所披露，哈爾濱農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司19800萬(wàn)股股份掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌股份占總股份的9.9% 。而轉(zhuǎn)讓方正是永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)所持有的哈爾濱農(nóng)商行的全部股權(quán)份額。

合規(guī)之路

2024年，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)因多項(xiàng)違法違規(guī)行為受到了監(jiān)管處罰。2024年伊始，1月16日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局遼寧阜新監(jiān)管分局開(kāi)出一張永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的罰張（阜金罰決字［2024]1號(hào)），因“阜新中支存在虛列業(yè)務(wù)及管理費(fèi)套取資金和虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)套取手續(xù)費(fèi)”問(wèn)題，給予阜新中支罰款25萬(wàn)元、相關(guān)責(zé)任人警告并罰款的行政處罰。

5月22日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局大慶監(jiān)管分局披露（慶金監(jiān)罰決字[2024]22號(hào)），因“給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外的利益”，對(duì)永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)大慶中心支公司罰款5萬(wàn)元；同時(shí)，對(duì)時(shí)任負(fù)責(zé)人于波處以警告并罰款1萬(wàn)元。

6月4日，巴彥淖爾監(jiān)管分局對(duì)永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)內(nèi)蒙古分公司巴彥淖爾中心支公司作出行政處罰（巴金罰決字[2024]22號(hào)、23號(hào)）。因“虛列費(fèi)用”被罰款18萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)時(shí)任負(fù)責(zé)人警告并罰款3萬(wàn)元。

6月17日，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)寧波分公司因“業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)”等違規(guī)行為，被警告并處罰款合計(jì)42萬(wàn)元（甬金罰決字[2024]72號(hào)、73號(hào)、74號(hào)、75號(hào)）。同時(shí)，對(duì)3名相關(guān)責(zé)任人警告并各罰款2萬(wàn)元；同日，貴州黔西南監(jiān)管分局向貴州黔西南中支出具《行政處罰決定書(shū)（黔西南金罰決字[2024]1號(hào)、2號(hào)），因貴州黔西南中支存在“虛列業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)套取費(fèi)用”問(wèn)題，給予貴州黔西南中支罰款19萬(wàn)元、相關(guān)責(zé)任人警告并罰款的行政處罰。

7月16日，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)廈門中心支公司（廈金罰決字[2024]4號(hào)）因“利用保險(xiǎn)代理人虛構(gòu)保險(xiǎn)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用”，被罰款7萬(wàn)元；同時(shí)，時(shí)任總經(jīng)理韓光受到警告并被罰款3萬(wàn)元。

9月14日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局山西監(jiān)管局披露了數(shù)則行政處罰，其中幾則直指永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)山西分公司（晉金管罰決字[2024]68號(hào)、69號(hào)、70號(hào)、71號(hào)）。其“因虛列費(fèi)用，用于給予投保人或被保險(xiǎn)人合同約定以外的保險(xiǎn)費(fèi)回扣”，被責(zé)令改正且罰款30萬(wàn)元；同時(shí)，對(duì)時(shí)任個(gè)人客戶營(yíng)銷部/個(gè)人客戶運(yùn)營(yíng)部主要負(fù)責(zé)人劉學(xué)峰警告并罰款10萬(wàn)元。

同日，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)晉中中心支存在“虛列費(fèi)用用于給予投保人、被保險(xiǎn)人合同約定以外的保險(xiǎn)費(fèi)回扣，虛列費(fèi)用用于營(yíng)銷活動(dòng)”的問(wèn)題，被責(zé)令改正，并處以罰款25萬(wàn)元。時(shí)任該中心支公司主要負(fù)責(zé)人尚瑾對(duì)該事項(xiàng)負(fù)有責(zé)任，被警告并罰款5萬(wàn)元。

12月9日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局榆林監(jiān)管局“劍指”永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)。由于“給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益”，被罰款6萬(wàn)元；馮艷龍（時(shí)任永誠(chéng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司榆林中心支公司高級(jí)客戶經(jīng)理）對(duì)此事負(fù)有責(zé)任，被給予警告并罰款1萬(wàn)元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年度，永誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)及其分支公司累計(jì)收到9張罰單，累計(jì)罰款金額達(dá)177萬(wàn)元。從處罰緣由來(lái)看，編織虛假數(shù)據(jù)、虛假宣傳、虛掛中介套取費(fèi)用等違法違規(guī)事實(shí)居多。

而隨著新任“將帥”的到來(lái)，能否帶領(lǐng)永誠(chéng)財(cái) 險(xiǎn)突破重圍？