互聯網金融與傳統銀行業之間的互補性分析

董雪杰

【摘要】近年來，互聯網金融得到了快速的發展，互聯網金融與傳統銀行業之間是競爭還是互補的關系？本文從互聯網金融產生的條件出發，通過介紹互聯網金融主要存在的四種形式，分析出互聯網金融與傳統銀行業在互聯網支付、金融產品的銷售等許多方面都存在互補的關系。兩者應該開展合作，形成雙贏的局面。

【關鍵詞】互聯網金融 傳統銀行業 互補

一、引言

隨著互聯網技術的發展，互聯網行業尋求跨界發展的趨勢已經非常明顯。目前，互聯網企業正在探索與金融領域的結合，這一舉動對傳統銀行業造成的影響引起了激烈的爭議。歸根到底，互聯網金融的核心仍然是金融，它的搜索引擎、大數據和云計算等優勢，可以彌補傳統銀行業在信息處理成本高、信息不對稱等方面的不足，而銀行強大的客戶資源和風險控制能力等則可以在一定程度上彌補互聯網金融的缺陷。因此，兩者之間是互補關系，應該多進行合作，取長補短，實現共贏。

有學者提出互聯網金融的出現對傳統銀行業造成了沖擊，有可能打破傳統銀行業的領軍地位。也有學者認為互聯網金融與傳統銀行業應加強競合互補。因此，研究互聯網金融與傳統銀行業之間的關系，對兩者如何更好地發展具有重要的現實意義。

二、互聯網金融產生的條件

（一）互聯網的普及率不斷上升

2002年12月，中國網民數僅為5910萬，互聯網的普及率為4.6%，截至2013年12月，中國網民規模達6.18億，互聯網的普及率上升到45.8%。隨著網民數量的不斷增多，互聯網已經成為人們生活中不可或缺的部分，不斷影響著人們的消費習慣?；ヂ摼W金融依托于互聯網技術，互聯網越來越高的普及率為互聯網金融的產生和發展創造了有利的條件。

（二）互聯網產業正在尋求跨界發展

互聯網產業與零售、批發和家電等傳統領域的結合，推動了網絡零售業、批發業和彩電業等的快速發展，顯示出了互聯網強大的生命力，互聯網產業的跨界發展已經成為一種趨勢。對于金融領域而言，金融行業在中國持續呈現高速增長的勢頭，行業杠桿率和利潤率都相對較高，互聯網企業為了謀求更大的發展，紛紛跨入金融行業繼續進行互聯網的跨界。

（三）小微型企業貸款饑渴度大

很多小微型企業規模小、固定資產有限，很難從銀行等傳統渠道獲得貸款，因此影響了企業進一步的發展。互聯網企業注意到傳統金融機構在這方面的缺陷，紛紛進入金融領域，推出阿里小貸等互聯網信貸模式，按照信用程度給小微型企業提供相應的貸款額度，給更多的小微型企業提供發展的機會。

三、互聯網金融主要存在的形式

（一）互聯網信貸模式

1.P2P網貸模式。P2P網貸一般需要借助電子商務的專業網絡平臺幫助借貸雙方確立借貸關系并完成相關交易手續。主要包括兩類：一是不承諾保障本金的P2P網站，這種模式下，借款人和投資人通過網站競拍交易，網站純粹進行信息匹配，不參與擔保，當貸款風險發生，產生貸款損失時，網站的運營主體不承擔墊付本金的義務，以拍拍貸為唯一代表；二是承諾保障本金的P2P網站，這類網貸平臺會按照借款人的信用等信息來確定貸款額度和貸款利率，為借款人安排交易，承諾在發生損失的情況下為投資人墊付本金，這類模式以人人貸為代表。

2.阿里小貸模式。阿里金融主要做小企業貸款，為阿里巴巴B2B業務、淘寶、天貓三個平臺的商家提供訂單貸款和信用貸款。三大平臺積累了巨大的數據和客戶資源，這些讓阿里很清楚電商的融資需求和他們的信用水平，有利于阿里金融控制風險，這是阿里小貸很強的競爭優勢。但是由于有關監管政策規定小貸公司只能用自有資金放貸，因此，如何解決后續發展所需的巨大資金問題應該成為公司重點考慮的一個方面。

3.京東模式。京東目前主要搭建的是金融供應鏈平臺，利用自身的信用和規模為供應商做擔保，幫助商家能夠順利地從與京東有合作關系的銀行拿到貸款。在這個模式中，京東充當的角色并非放貸者，而是一個擔保人，供應商憑借對京東的應收賬款獲得銀行貸款。

由于我國目前沒有較好的信用體系，因此P2P網絡貸款需要有第三方擔保來進行補充支撐，引入第三方擔保的P2P模式會逐漸成為主流模式。阿里小貸、京東等紛紛涉足供應鏈金融服務，致力于中小企業的小微貸，因此，它們始終面臨著資金來源的問題，但是相比而言，京東模式采用的是企業與銀行合作的模式，更容易取得大的資金量，因此更有可能在競爭中獲勝。

（二）第三方支付模式

第三方支付是一個交易支持平臺，通過一系列的應用接口程序，將多種銀行卡支付方式整合到一個界面上，負責交易結算中與銀行的對接，對于消費者和商家而言，他們不需要辦理不同的銀行卡，節省了網購和經營成本，以支付寶、財付通為代表。目前，第三方支付的市場競爭非常激烈，由于很難形成個性化服務，能夠最終獲勝的將是那些有創新能力的和技術實力強的企業。

（三）互聯網金融渠道模式

將互聯網和貨幣基金、保險等理財產品的銷售融合到了一起，拓展了這類產品的銷售渠道，以余額寶為代表。用戶在享受將支付寶中的錢購買貨幣基金等理財產品得到的高收益時，可隨時將支付寶中的錢用于消費、轉賬支付等。互聯網理財門檻較低，使原本被排斥在理財市場之外的人獲得了公平的理財機會，但是考慮到余額寶具有一定的風險性，只是將淘寶賬戶里面的余額在余額寶中進行理財。因此，這些企業要想得到長遠的發展，應該采取措施來控制風險。

（四）互聯網金融門戶

采用“搜索+比價”的方式，將各家金融產品放在互聯網平臺上，根據客戶的特定需求，為其篩選出符合用戶條件的金融產品，以融360、好貸網為代表?；ヂ摼W金融服務門戶主要扮演的是信息中介的角色，本身不參與交易和資金往來，這類模式讓更多的人享受到了金融服務，有助于打破信息不對稱的問題，因此具有很好的發展前景。

四、互聯網金融與傳統銀行業之間的互補

（一）互聯網信貸平臺解決了銀行在個人及小微企業貸款方面的欠缺，銀行為互聯網企業提供資金和風險管理

銀行出于風險、成本的考慮，一般不愿意貸款給小微型企業、大學生等群體，而互聯網金融中P2P網貸平臺涉及的個人之間借貸、阿里小貸涉及的小微企業貸款等能夠很好的滿足小微型企業、大學生等群體對資金的需求，彌補銀行的短板。P2P網貸平臺目前較大比例的業務是沒有任何擔保或者是屬于信用貸款的性質，而且這類模式遠離實體，因此風險相對較高，違約率較大，而銀行已經積累了豐富的風險管理經驗，因此，P2P網貸平臺可以通過與銀行合作，彌補在風險控制方面的不足。阿里小貸擁有龐大的電商生態系統，對申請貸款的商戶的運營狀況有較好的把握，阿里可以利用數據優勢，將滿足貸款監管要求的數據提供給銀行，幫助銀行高效地進行貸款的審核，同時銀行也為阿里小貸解決了資金來源的問題。京東模式中，京東通過與銀行進行合作，將電商平臺的數據轉化為銀行認可的信用額度，銀行依此完成獨立審批并發放貸款，供應商可以較為快捷的從銀行獲得貸款。

（二）銀行保證了第三方支付結算的順利進行，第三方支付對銀行的網上交易渠道進行了填補

由于制度方面的規定，第三方支付機構必須獲得由央行頒發的第三方支付牌照，才可以從事支付業務，銀行為第三方支付打通了結算的通路。第三方支付企業幫助商業銀行對小額交易客戶進行分流，降低網點的人力資源占用，提高效率，銀行通過獲得的網關接入手續費，可增加中間收入，第三方支付如“快捷支付”等模式填補了中小型商業銀行網上交易渠道的空缺。

（三）互聯網的客戶體驗可以使銀行獲益，銀行可以為互聯網金融產品的流動性風險提供保障

在基金等理財產品的銷售方面，互聯網用戶具有年輕化、分散化的特點，客戶在體驗后，可以將一些資金到賬速度比較快、盈利比較好的項目，介紹給偏向于在銀行等金融機構理財的人，從而促進其基金等產品的銷售，即互聯網的客戶體驗增加了銀行的中間收入。互聯網的金融服務如基金產品的銷售規模越大，其流動性風險就越大，而銀行在控制流動性風險方面比較有經驗，因此，互聯網金融產品可以與銀行建立合作關系，降低流動性風險。

（四）互聯網門戶為銀行提供信息并獲得收入

由于利率市場化的進程不斷加劇，銀行之間的競爭也越來越激烈，銀行與這些互聯網金融門戶網站進行合作，利用其垂直搜索信息的能力，可以比較高效地解決融資貸款過程中的信息不對稱、審核低效率等問題，拓展其原有貸款業務的市場，從而提高效率，增強核心競爭力。而這些網站也正在試圖將銀行的產品全都搬到網上，通過向銀行推薦優質貸款客戶，獲得營業收入。

五、結語

互聯網金融的出現，雖然搶奪了銀行的一些存款，但是并沒有對傳統的銀行業造成巨大的沖擊，相反，在客戶體驗、第三方支付、獲取數據信息等方面還能使銀行獲取更大的收益；當然，銀行也在打通結算通路、提供資金來源等方面對互聯網進行了補充。兩者之間應該繼續在多方面進行互補，展開合作，充分發揮各自的優勢，實現共贏。

參考文獻

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