論財務環境對企業融資的影響

林美珍

摘 要：企業作為市場經濟活動的主要參與者，是一種營利性的經濟組織。企業的發展對整個社會的經濟技術進步有著不可忽視的作用，企業的發展也一刻離不開資金的支持，良好、優質的財務環境更是企業核心競爭力的基礎，本文從忽視財務環境角度淺析了對企業融資造成的影響，并就企業融資過程中的相關問題提出了實質性的建議。也進一步提出了企業財務管理水平的提高，將推動企業降低成本，提高效益，從而促進企業健康有序發展的重要理論。

關鍵詞：財務環境 企業融資 融資方式

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）05（c）-144-02

1 財務環境概述

財務環境是企業從事財務管理活動過程中所處的特定時間和空間。財務環境包括企業理財所面臨的政治、經濟、法律和社會文化等外部宏觀環境，以及企業自身管理體制、經營組織形式、生產經營規模、內部管理水平等內部微觀環境。外部環境又包括技術環境、經濟環境、金融環境、法律環境等，就所有企業而言，外部財務環境是基本相同的，也是企業較難控制和改變的，每一個企業的內部財務環境雖然千差萬別，但通過企業自身的協調與管理，在一定程度上是可以控制和改變的。

2 財務環境對企業融資決策的重要性

在市場經濟體制下，企業都是“自主經營、自負盈虧”的經濟實體，企業有獨立的經營權也有獨立的理財權，資金就像企業運行的血液，當企業在經營過程中，出現資金缺口時，企業往往從自身需要出發，合理確定資金需要量，然后到市場上融集資金以保證企業正常的運作與發展。企業融資最基本的目的，往往是為了企業經營的維持和進一步發展，為企業的經營活動提供資金保障，進而實現企業利益最大化。那么企業融資首先要搞清楚這幾個問題：（1）融資的目的是什么？（2）融集多少資金？（3）采取什么融資方式？（4）如何掌控財務風險？（5）如何合理安排企業資金結構。所有這些問題都與企業的財務環境息息相關。企業為了在市場中求得生存與發展，必須面向市場自主籌資，慎重地進行財務決策，強化財務控制，保持合理的資金結構，靈活調度資金。企業財務管理的目標是企業價值最大化，從而最終實現資本增值最大化，財務管理的重點也應轉移到資金籌集、使用和分配方面。

3 企業在融資過程中忽視財務環境造成的影響

3.1 對財政稅收政策了解不力，影響經營活動開展

在我國，大多數企業為民營企業，往往實行家族式管理，自身財務知識欠缺，管理層文化水平低，多為實干家，不太關注外部的政策變化，企業又缺乏完善的內部控制體制，也沒有設置合理的會計制度，造成了長期以來重生產輕管理的生產風氣。長久以來，企業財務人員存在著閉門做賬的陋習，財務經營管理能力有限，都沒有很好地參與到企業的經營活動中來。還存在著企業財務人員與政府部門溝通力度不夠，沒有及時收集和掌握國家出臺的對企業可能產生重大影響的財政和稅收優惠政策，沒有向政府有關部門傳達企業的經營活動和經營戰略，借此取得政府有關部門的理解和支持。

3.2 與銀行等金融機構合作不暢，影響企業融資水平

在我國，中小企業作為我國經濟發展重要的載體，普遍存在的問題是企業綜合素質不高，經營規模較小，生產的技術含量低，經營缺乏穩定性，而且伴隨著經濟下行壓力，一些實體經濟疲軟，中小企業的破產風險加大，出于風險考慮，金融機構對企業的借款條件控制嚴格，而企業和金融機構最直接的來往就是貸款和還款，企業在向銀行等金額機構貸款過程中沒有有效的溝通，及時宣傳企業的實際經營情況和投資項目的發展前景，更存在著一些企業在取得貸款后沒有做好償還計劃，甚至脫逃欠款的現象，造成企業和金融機構關系緊張，這也大大阻礙了企業向金融機構融資的途徑。

3.3 缺少科學發展規劃，資金需要量沒有合理預計

一個優質的財務環境對企業來說，其重要性是毋庸置疑的，但企業內部往往沒有專業的財務團隊為企業融資做規劃，企業的資金需要量往往沒有和財務指標相掛鉤，也沒有經過專業的財務分析，企業管理層往往根據自己主觀經驗判斷，融集到的資金有時過量，有時過少，嚴重影響了企業的經營活動。融資數量預計最基本的目的是能滿足生產經營和投資發展的需要，又不會產生多余閑置資金。資金的需要量是融資的數量依據，應該科學合理地進行預計。

3.4 對多元融資渠道不熟悉，沒有選擇合理的融資方式

融資的方式它受到法律環境、經濟環境、融資市場等環境的制約，企業最基本的融資方式有兩種，股權融資和債務融資，股權融資的限制條件太多，我國企業基本以債務融資為主。在債務融資中方式也有很多，可能是企業急于開拓發展，也可能是各方協調過程中出現問題，互相扯皮，造成融資運行效率偏低，以至于企業有時盲目地選擇最方便快速的融資方式，認為這是最有效的融資方式，受財務環境的限制，沒有在各種融資方式中進行比較，企業也沒有想到要拓寬融資渠道，強化資金支持功能。

3.5 沒有考慮資本成本，財務風險意識淡薄

企業在經營過程中，難免要發生融資行為，對融資者而言，取得了資本使用權，就一定要支付資金占用的代價。這些資本成本除了包括合同約定的貸款利率外，還應包括抵押評估費、抵押登記費、擔保費、財產保險費等，一些企業在取得資金時，沒有估算占用資金所要支付的所有資本成本，資本成本是評價投資項目可行性的主要標準，更沒有考慮平均資本成本是衡量資本結構是否合理的重要依據，這些都加重了企業在運營過程中潛在的財務風險。

4 企業根據財務環境合理進行融資決策對策建議

4.1 完善企業內部財務環境

2018年憲法修正案中將“健全社會主義法制”修改為“健全社會主義法治”還提出了科學發展觀。這也強調了想要營造良好的企業內部財務環境，首先企業管理者也要緊跟政策的變化，也要懂點《公司法》和《經濟法》，更要懂點財務知識，從思想上要重視財務環境對企業發展的重要性，要支持財務管理工作。目前，我國進行財務管理所依據的會計信息是通過會計系統所提供的，占企業經濟信息總量的70%左右。在企業內部，會計信息主要是提供給管理層決策使用，在企業外部，會計信息則主要為企業的投資者、市場監督機構、債權人等提供服務，這些都說明了財務信息數據的重要性。企業還要制定一系列切實可行的內部控制制度，能有效的執行，要建立完善財務管理體系，財務數據要準確可信。目前，我國正全面推進會計信息化工作，建立健全會計信息化法規體系和會計信息標準體系，我國企業會計信息化的全面推進，必將促使企業財務管理的技術環境進一步完善和優化。作為和財務環境息息相關的財務部門應提高財務管理水平，掌握企業未來一定時間內資金的狀況，通知各部門應完成的與財務相關的工作，如應收款應及時回籠，原材料購買上盡量采取延期付款方式，部門費用開支要規范受控等。更應從企業投資效益角度分析融資的必要性與可行性，企業也要建立合理的考核與激勵機制，使財務人員積極發揮工作能動性。

4.2 要和金融機構建立良好的合作關系

金融機構主要指銀行和非銀行金融機構，銀行包括各種商業銀行和政策性銀行，非銀行金融機構主要包括保險公司、信托投資公司、財務公司、金融資產管理公司等。向金融機構借款往往需要企業提出申請、機構審批，在審批的過程中會對企業的財務狀況、信用情況、盈利情況、發展前景、借款用途的真實性、抵押物和擔保情況進行審查，往往還涉及一些有利于金融機構的保護性條款。但借款合同的簽訂是雙方充分協商后簽訂的，這就需要平時和金融機構建立良好的關系，增加企業的談判能力。合同的簽訂除了取決于企業的自身發展規模、資信情況以及國家宏觀金融政策外，很大一部分原因還在于企業日常與金融機構的財務關系上，兩者關系融洽還能及時從金融機構處了解最新的金融信貸政策，這將大大改善企業融資的進度。企業在取得資金后，應定期向金融機構宣講企業最新的經營動態與資金流向，也應籌劃好企業現金流，嚴格按貸款償還計劃履行，誠實守信，與金融機構建立長期的戰略合作關系。

4.3 根據資金用途科學預計資金需要量

正常情況下，企業資金的需求，往往是為了滿足兩個需求：一是滿足經營運轉的需求；二是滿足投資發展的需要。融資也不是說融到的資金越多越多，資金閑置產生的收益如果比融資成本低，這樣反而使企業得不償失，資金結構不合理，也會產生企業的財務風險。融集到的資金如果滿足不了企業的需要，那么融資的效果也是失敗的。這就需要企業采用科學的計算方法，合理預計企業的資金需要量。企業在正常運營期，可根據年度生產經營計劃和資金周圍水平，預計維持營業活動的日常資金需求量；企業在擴張發展時期，根據擴張規模或對外投資所需資金進行科學預計。

4.4 合理選擇融資方式、及時取得

選擇融資渠道和方式是一項重要的財務工作，它直接關系到企業能籌集到多少資金、成本和風險，要權衡不同性質資金的數量、成本和風險，最終確定采取哪種融資方式。企業的融資渠道主要有：國家財政投資和財政補貼、銀行與非銀行金融機構信貸、資本市場融資、其他法人單位與自然人投入、企業自身積累等。單一的融資方式總是存在著一定的弊端，多元化的融資方式才能更好地適用企業融資的需要。而企業最常見的融資方式一般有兩種：向金融機構借款、商業信用。前者是指企業根據借款合同從銀行或非銀行機構取得資金的融資方式，這種方式在各類型企業中廣泛適用，它可以籌集到長期資金或短期資金。商業信用是指企業之間在商品或勞務交易中，由于延期付款或延期交貨所形成的借貸信用關系。它是企業短期資金的一種重要的經常性的來源，這是一種完全的市場行為，兩者間約定的信用政策是建立在互惠互利、彼此信任的基礎上，如與客戶與供應商之間采取的票據結算方式，這種結算方式有可能讓企業長期獲得一定額度的無息資金占用，這種融資方式好過與金額機構的借貸方式，企業應多多使用這種融資方式。

4.5 降低資本成本、控制財務風險

資本成本是指企業籌集和使用資金所支付的代價。不同方式籌集到的資金，其資本成本也是不相同的，企業要合理利用資本成本較低的資金，盡量降低企業的資本成本。財務風險是指企業無法到期償付債務的風險，如果企業到期無力清償債務，可能導致企業破產。所以企業在融資時，不僅要考慮降低資本成本，還要充分考慮財務風險，防止企業出現破產危機。為防止企業出現不良經營情況，企業應提高管理水平，根據外部財務環境，及時調整和完善企業內部財務環境，重視財務管理，提高資金的使用效率，增強信用意識，樹立良好的商業口碑，增加企業自身的營業收入，提高營利水平和償債能力，這樣也隱性地降低了融資成本，控制了企業的財務風險。

5 結語

財務環境的好壞直接影響著企業各項日常財務活動，也影響著企業生產經營活動，更對企業能否實現發展戰略有著重要的影響，現代企業是多邊契約關系的總和，要優化企業的財務環境，更要建立科學的財務戰略，財務管理方式也要隨著內外財務環境的變化積極合理調整，促使企業財務部門在資金活動中妥善協調和運作各種財務關系，為企業投資、融資和進一步發展保駕護航。

參考文獻

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