資金池管理模式下企業集團的資金集中管理

王玉娥

摘要：現階段我國社會經濟水平在不斷提升，企業的數量也在持續增多，同質化的經營模式可導致企業在發展過程中面臨著較大的競爭壓力。企業想要在激烈的市場競爭中站穩腳跟，就要想辦法獲得競爭優勢，通過優化資金管理的模式，運用資金池能夠幫助企業實現資金使用效率得到提升，從而幫助企業獲得更高的收益。本文首先對資金池模式進行了介紹，分析企業實施資金池管理模式的必要性，并研究資金池管理模式在企業發展中的應用策略。

關鍵詞：資金池管理模式;企業集團;資金集中管理

傳統的管理模式下，企業資金管理的效率相對較低，使得企業在資金運作上存在問題，為此需要提高對資金管理模式的創新，采用高效的資金管理模式，以增強企業競爭力發展。資金池管理模式是近年來新引進的企業管理模式，通過集中管理企業集團的資金，提高企業集團資金池的穩定性，為企業的可持續發展創造良好的環境。

一、資金池管理模式的內涵

資金池管理模式指的是將企業集團下屬企業在商業銀行實際設立的賬戶，結合一定的記賬規則以及資金收付規則，統一匯總組成企業集團的“資金池”，并由財務公司或者結算中心來管理“資金池”，實現企業資金的集中管理。其中“資金池”中的現金只屬于企業集團。建立資金池以后，可以實現池內資金資源的共享，從而有利于幫助企業集團有效平衡集團內資金需求，降低融資產生的成本，提升企業資金運行的效率。當前資金池模式已成為了集團型企業資金管理的高級形式，企業集團可以享受商業銀行所提供的先進管理服務以及網絡通信技術，同時對企業的下屬成員的資金實施在線監控，繼而提升對集團資金利用的效率。企業集團在運作的過程中需要穩定的資金池，優化資金集中管理模式則能夠提高企業管理與操作的效率。

資金池將企業集團的資金匯聚到一起，最終能夠達到如同蓄水池一樣的效果來存儲企業的資金，這樣貸款與存款的流入和流出，可以使得資金池變得平衡與穩定。通過資金池的模式可以幫助企業統籌內部的各種資源，并將企業外部的融資變成企業內部共享的資源，從而幫助企業減少對外利息費用的支出，幫助企業提高資金的使用效率。同時，銀行與企業進行直接連接，可以提高銀行對企業賬戶信息實時在線的監控與管理，幫助企業集團降低在發展過程中面臨的資金風險。另外，借助委托貸款的方式，則能夠幫助企業集團減少因資金集中管理而產生的法律風險問題。

二、構建資金池模式的必要條件

從法律層面來看，資金池的建立是以委托貸款為前提的，在資金池條件下，所有企業之間的資金調撥大多被認為是委托貸款，所以資金池業務同雙邊委托貸款之間的區別比較小，資金池作為多個法律實體之間的頻繁資金調度，也屬于多邊委托貸款的基礎要素。從實際的操作層面來看，假若企業集團既具有現金的盈余，同時也存在資金短缺問題，而且資金余額在一定程度上比較穩定，雙邊委托貸款是比較不錯的選擇。集團公司采用資金池管理模式應在建立資金池的基礎上來實現，而不是僅借助雙邊委托的貸款來對企業的資金進行調度和安排。

（一）集團下屬企業數量眾多，資金關系復雜

企業之間的委托貸款涵蓋了很多法律層面上的關系以及貸款操作安排，例如在合同的簽訂以及續約和資金安排與發放等方面。當前在集團下屬企業數目不斷增加的情形下，企業之間存在的相互借貸關系會表現出幾何級的增長，假若完全根據雙邊委托的貸款進行企業資金的調度，那么企業應及時配備更多的人員來確保委托貸款的安排和日常維護，這會在一定程度上增加了企業內部資金調撥所產生的成本。同時，受到貸款期限的影響，雙邊委托貸款需要企業隨時調節現金盈虧，以促進資金利用的徹底化。

當前在資金池安排方面主要結合了多邊集團委托貸款的模式，因為銀行系統主要是依照企業的賬戶余額變化來判斷和安排委托貸款的償還和發放。銀行根據合同的約定來自動計算、定時劃扣賬戶上利息，并且會定期生成財務報表，主要表現企業借貸關系所產生的變化，對簡化集團公司委托貸款關系管理的操作帶來了方便。委托貸款往來的行為大多發生在企業同集團賬戶之間的關系上，受到法律關系以及賬務處理等的影響，資金管理的復雜程度也大大提升。

（二）集團下屬企業存在資金流波動大、總量高的問題

企業集團下屬的子企業數量是有限的，然而受到現金流頻繁波動且總量高所產生的影響，雙邊委托貸款安排也會對企業的放款和還款行為構成了直接的影響，在一定程度上會增加企業就集團授信貸款管理工作的難度和強度，同時也面臨著成本上漲的問題。在資金池管理模式下，所有發放和償還的委托貸款主要是經過銀行系統的自動安排而實現，則能夠幫助企業集團降低管理成本。

（三）企業集團要集中管理企業的投融資

集團的資金通常會分散在不同下屬企業的賬戶中，受到雙邊委托貸款模式的影響，企業集團會統一安排資金，然而在投資安排上所產生的規模效應則難以達到預期的效果，為此對資金投資收益的提高產生一定的影響。在資金池的安排下，集團公司可以將閑散資金最大限度地集中到企業的主賬戶中來，為企業實施統一的投融資管理提供有效的方式，能夠以規模效應來帶動集團整體資金收益水平的提升。

三、資金池模式應用優勢

（一）資金池模式可利用商業銀行的專業化服務

在資金池模式下，企業通過與商業銀行達成戰略協作關系，實現雙方的合作共贏，為企業的制度安排創造條件。企業資金池模式的成功關鍵在于銀行服務態度、服務質量和服務成本。企業集團審慎選擇合適的合作銀行就顯得尤為重要。通過合作銀行的專業化服務，建立“資金池”，該“資金池”根據企業集團的需求來定制，才能更好地幫助企業集團實現個性化的資金結算與現金服務。

（二）資金池模式可增強總部的管理能力

企業集團總部以及下屬公司是一個系統中兩個相對獨立的層次，集團總部掌握了企業集團協同效應的關鍵，通過合理的戰略規則以及整體業務組合，能夠使得企業的附屬機構的協調控制，同集團總部的管理能力結合起來。企業集團具備集中統一的對外融資能力、資金控制能力以及資金調度能力，可以幫助集團總部增強服務質量。結合管理創新、技術創新以及制度創新的方式，幫助企業集團最大限度地發揮人才、資源和管理方面的優勢，幫助企業集團提升資金管理效率。

（三）資金池模式可構建利益分享的合作機制

企業資金在使用上包含了經營權以及所有權，其中所有權指的是資金的占有權、使用權、處置權和收益權等，資金的收益權對企業來說具有更高的價值。通常情況下，企業對自身資金所擁有的占有權、使用權以及處置權等是必然的，然而收益權的成效關鍵在于經營管理權。對企業集團來說，資金的收益權不僅僅是法律層面的收益權，而經營管理的收益獲取的關鍵在于能夠讓資金獲得收益。企業集團通過集中管理資金，集團成員則根據約定利率來收取和支付相應的利息，集團總部通過應用剩余資金來獲得相應的收益，將必要的費用扣除以后，應將存款的平均余額列入到所屬成員企業中實施有效的分配，確保企業獲得的收益和風險是相對的，幫助所屬企業增強財務管理的積極性。

四、資金池管理模式在企業資金集中管理中的應用策略

資金池管理模式在企業集團的資金集中管理中應用，需要注意好下列幾個方面，要加快速度幫助企業解決政治性障礙所帶來的影響，另外還要加快構建完善的虛擬資金池，幫助企業增強競爭力。

（一）完善資金池系統，預防資金風險

資金池內部管理本身是資金集中化的管理模式，則能夠控制子公司在滿足經營項目需求時所建立的多余賬戶，推動企業開戶行為制度化、正規化，通過依照合法來辦理開戶。企業可以有效檢查與監督子公司的賬戶，使得子公司的經營目標以及經營方向同總公司發展相一致，建立完善且集中的管理模式，為集團公司的資金運營提供便捷的途徑。為了促進集團公司的資金得到正常運作，銀行等國家金融機構可以加快建立良好的合作關系，從而增強對資金的回籠處理，降低集團公司發展中存在的經營風險。集團公司的資金池系統在建設上，要使得下屬公司的所有賬戶中的分散資金納入到資金池系統中來，確保各項資金能夠實現正常流通，通過集中化的管理資金，增強資金結算的效率，預防資金風險。

（二）規范企業內部賬戶以及資金池的應用程序

集團公司在建設資金池時，要結合集團的實際情況來促進子公司的建設發展。要堅持清理與規范集團內部的賬戶，對經營類型的賬戶進行有效的清理與規范。推動資金池作用的有效發揮，并提高對內部賬戶的監督與管理，提高資金池利用的效率。堅持監管與控制留存賬戶，經過總部允許才能開通新的賬戶，在對資金池進行管理時，要求集團公司加強對資金池應用流程的規范管理，并建立完善的資金池內部管理體系，提高資金池管理的效率。

（三）推行資金預算管理，統一財務管理制度

實行資金預算管理，能夠實現集團企業對資金的集中管理，通過構建統一的預算管理制度，嚴格落實監督管理職責，層層分解不同項目的實際情況，根據采購的標準、支出費用標準等來滿足實際資金池管理的需要。特別是要區分銀行支票、先進等，提高對成本支出費用控制的合理性，降低對預算成本產生影響的不確定因素。通過建立統一完善額的財務管理制度，提高對子公司財務部門的監管，嚴格落實財務管理制度。

（四）拓寬投資渠道，發揮資金池內部管理的優勢

在資金池滿足了企業內部資金需求的時，在企業所能承受的風險范圍內，可以積極采用企業閑置的資金進行管理，提高短期投資的力度，發揮企業投資管理的作用，提升集團公司的經營效率。企業在購買理財產品時，可以將企業虛擬的內部銀行中的剩余資金轉換為對企業對外的投資金額，增強集團公司的經濟利潤，在委托貸款時，可以在法律允許的閥內來降低稅務風險。集團通過制定科學的經營戰略，加強對子公司經營的運作，密切關注子公司市場占有率的變化情況，并將資金池與項目經營有機結合起來，發揮資金池內部管理的最大作用。

（五）加快完善企業內部控制制度

集團企業要及時采用網絡信息技術，加快構建企業集團統一的資金管理信息平臺，幫助企業實現資金的網絡化管理，通過將企業內外價值鏈信息有效的結合起來，繼而更加便捷地控制企業集團的資金流量、流程、流速等，合理地控制資金的使用途徑。增強集團成員管理資金的自覺性，提高對資金集中管理的認識，通過建章立制的方式來加強對總部成員資金管理行為的規范和管理，使得財務管理制度得到落實，并幫助企業實現資金信息傳遞渠道的暢通，使得企業能夠更好地防范資金的風險。為了提升對企業集團財務經營狀況的認知，可以聘請信用評級機構來開展對企業的信用評級工作，通過建立健全企業內部授信評價體系，委托中介機構等提高對企業資金集中管理，以信用評價等方式來提高企業授信額度和結算的利率水平，幫助企業更好地防范資金集中所產生的風險。

五、結語

建立資金池對企業集團的財務管理非常重要，有利于確保企業資金的穩定性。通過協調以及選擇合作銀行，使得資金池在設計時能夠獲得更加豐富的運作經驗，使得企業集團能夠獲得良好的財務管理模式，實現資金的集中管理，提高財務管理的效率，幫助企業提高資金利用率，繼而增強企業的市場競爭能力，為企業的發展奠定良好的物質基礎以及管理基礎。資金池管理模式在企業集團中的應用要逐步、分階段的完成，不能操之過急，導致對企業集團帶來不必要的影響。

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