基于內部控制角度分析獐子島財務危機

閆佩佩

摘要：本文通過梳理獐子島財務舞弊過程，分析公司的內部控制設計與執行，發現公司存在控制環境薄弱、存貨管理制度設計不合理、會計計量不準確、信息不對稱、風險監測預警不足等問題，并據此給出強化控制環境、完善存貨盤點制度、提高計量準確性、及時披露信息，加強信息傳遞、構建風險監測系統的對策。為其他上市公司提供一定的借鑒，以保障企業的長期健康發展，確保社會經濟平穩運行。

關鍵詞：財務危機;內部控制

一、引言

據證監會網站通報，證監會2020年以來共辦理59起上市公司財務造假案件，其中有21起涉嫌刑事犯罪移送公安部門。上市公司財務造假通常與財務危機存在因果關系。財務危機不但會對企業本身的生存和發展產生一定的威脅，而且影響外部利息相關者，導致供應鏈斷裂，債務人債權難以得到保障，影響資本市場的健康發展。

二、案例介紹

（一）獐子島簡介

獐子島集團股份有限公司（以下簡稱“獐子島”）始創于1958年，系農業產業化國家重點龍頭企業，于2006年在深交所掛牌上市。60多年風雨兼程，公司已成為集多元為一體的綜合型企業，其多元化體現在冷鏈物流、海洋休閑、漁業裝備等多個方面。

（二）舞弊過程

由于其行業性質的特殊性，農業產業一直以來都是審計實務界無法攻克的難題，也恰好為農業公司財務舞弊提供了機會。近幾年，農業行業中借助生物資產進行財務舞弊企業較為多見。2014年，獐子島宣稱北黃海異常冷水團對扇貝的存活率造成了嚴重影響，導致扇貝大面積死亡，損失慘重，虧損12億元。但自始至終，大連市氣象局從未通報過會出現“冷水團”。且此前資本市場并未收到過扇貝大量死亡的相關公告，盡管不少投資機構撤離二級市場，但個人投資者損失較大。2016至2017年，獐子島通過虛增利潤實現扭虧為盈，成功摘帽。2018年，獐子島再次利用“冷水團”相似的手段“降水+高溫”導致扇貝大量死亡。公司發公告稱，降水影響了生物鏈的穩定性，導致餌料生物的數量大幅降低，而養殖規模仍處于擴張時期，食物減少對扇貝的生存產生了一定的影響;另外，扇貝的食欲也受到高溫的影響，導致扇貝更加瘦弱。降水與高溫的綜合作用下，扇貝大面積死亡，并因此計提資產減值損失6.38億元。2019年公司第一季度季報顯示由于海水溫度不固定等原因虧損4 314萬元。至此，獐子島前后經過4次不合理的理由大額計提減值和少結轉成本的方式來調整利潤，最終完全失信于投資者，導致公司股價一字跌停。

三、 財務危機形成的原因

目前國內外都尚未形成統一標準來評價生態指標和生物指標，也無法合理預判底播蝦夷扇貝的潛在異常事項。設計合理、執行有效的內控控制能夠一定程度上提高公司財務報表的可信度，但獐子島在實際執行中缺乏風險管控意識，監管不足，使公司內部控制形同虛設。

（一）控制環境薄弱

獐子島屬于高度集權的公司，董事長吳厚剛一股獨大，且其兼任總裁和黨委書記的職位，未做到職責分離，為內部控制失效提供了機會。為追求個人利益，以權謀私就會代替公開競爭。此外，獐子島員工大部分為島上居民，其中多數存在親戚關系，相互之間可能因為密切關系而損失個人工作中的獨立性，僭越道德底線，這種不合理的人員結構為內部控制失效進一步提供了機會。

（二）存貨管理制度設計不合理

公司缺乏必要的測試階段，以確保海域條件是否符合投產條件，以至于在對海域條件完全未知的情況下直接投產，試錯成本較高。盡管獐子島對海水水溫進行24小時監測，但2014年冷水團事件公司并沒有因此而提前采取任何防患措施，可見監測潛標網形同虛設。根據公司的生產經驗，扇貝每年4月進行繁衍，為保證扇貝繁衍的有效進行，公司進行存貨盤點后應當進行復核，但實際并沒有。在播種階段，公司也未采用行之有效的手段準確記錄。此外，播種過程中，公司并未邀請第三方出席，使其關于冷水團事件的言辭難以得到外界應證，可信度降低。由于其生物資產的特殊性，存貨盤點通常需要持續一個月，但公司年審時實際只用了3天，典型的“放飛機”行為，盤點行為流于形式。

（三）會計計量不準確

國際與我國在生物資產的計量模式上有所區別，分別采用公允價值和混合模式計量。獐子島存貨的成本的后續計量均采用成本模式計量，入賬后不再變動，直至銷售時才進行結轉，但由于生物資產的生命周期較長，采用成本模式難以準確反映市場變動，與市場價值不符，與會計信息計量的準確性要求不符，會引導報表使用者做出錯誤的經濟決策。

（四）信息不對稱

獐子島采用的信息傳遞方式傳遞效率低，企業內部和外部利益相關者之間的信息不對稱現象極為嚴重。冷水團事件發生的時候，企業沒有及時對外披露，導致個人投資者并未及時收到“扇貝跑路”相關的公告而損失慘重。且公司后來的公告也有避重就輕的嫌隙，總是從客觀原因找借口，對公司內部控制設計和執行的缺陷只字不提。面對投資者的質疑，公司也未給出正面回答。另外，獐子島內部分工和利益流向沒有做到公開透明，導致高管內部矛盾不斷深化，為內部控制失效提供了行為動機。

（五）風險監測預警不足

盡管獐子島制定了存貨監管的相關制度，規定海洋生物技術研發中心每月出具生態環境報告并提供建議。但忽略了其生長狀態，僅就外部環境進行了監管，其風險預警措施不夠充分，無法預測扇貝對外部環境的感知和抵御程度。

四、財務危機的應對策略

（一）強化控制環境

獐子島股權高度集中，一股獨大，員工的親密關系，崗位安排不合理等原因導致公司整體控制環境薄弱，為內部控制的有效建設提供了阻礙。為了強化控制環境，建議公司實施股權激勵，定向激勵高管，使高管利益與公司利益融為一體，最大程度上消除高管道德風險，降低因道德風險而導致公司出現財務危機的可能，同時達到稀釋董事長吳厚剛股權的效果。此外，公司應當建立健全人才招聘機制，定期進行對外招聘，引進專業人才，避免任人唯親，減少因密切關系導致的利益輸送。

（二）完善存貨盤點制度

由于其生物資產的特殊性，盤點通常耗時比較長。公司在進行播種的時候建議采用攝像方式留存，同時邀請權威機構參與，以防出現自然災害等不可控因素時，公司能夠提供充分的證據，而不是一味轉移話題、避重就輕;定期抽查和復核存貨，并詳細記錄盤點和復核的過程。

（三）提高生物資產會計計量的準確性

在初始計量階段，要確保誰受益誰負擔，不將額外費用計入資產成本，準確區分資本化和費用化的金額。在后續計量階段，采用公允價值模式，因為公允價值能夠準確反映當下的市價。

（四）及時披露信息，加強信息傳遞

獐子島可以摒棄傳統的信息傳遞方式，采用共享信息系統，提高信息傳遞效率。此外，包括投資者在內的其他外部成員與公司的利益息息相關，面對意外或災害，應當事發第一時間披露相關信息，做到信息的及時公開透明。

（五）構建風險監測系統

獐子島可以聯合相關領域專家建立可行的指標，以量化扇貝在不同環境下的生存狀況，例如其存活率、不同品種的成長期、不同溫感下的分布與移動等。通過量化的方式及時發現問題，以應對外部環境的變化，防止冷水團和溫度驟變等導致的存貨大量損失。同時，潛標網24小時的檢測應當繼續進行，并設置警示線，當預計海水水溫會超出扇貝適宜的生存溫度時提前向公司人員發出預警，以提醒相關人員采取措施進行防護，從而增加扇貝的存活率。

五、結? 論

與經濟的快速發展相伴相生的是市場環境的變化，在不斷變動的大環境下，往往機遇與困難并存。在這種不斷改變的環境中，公司想要長遠的發展就更應當重視內部控制的建立健全與有效執行。獐子島“扇貝跑了”的戲碼在短時間內多次上演，且對于投資者的質疑不曾給出正面回復，每次都歸因于生態環境的波動，就內部控制問題只字不提，一次又一次牽動著市場和投資者。本文通過對獐子島內部控制存在的問題給予COSO內部控制框架進行分析，探索財務危機背后的內部控制缺陷，并據此給出可行的建議。希望給投資者和社會公眾一劑強心劑，重拾對資本市場和上市公司的信心！

參考文獻：

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