山西省上市企業信用風險問題、原因與對策

朱天宇

摘? ?要：在新發展格局背景下，上市企業已成為推動國家經濟高質量發展的重要力量，但長期以來，上市公司的信用風險較為突出，山西省上市企業也不例外。從上市企業、金融機構、外部環境三個層面，對山西省上市企業信用風險存在的問題及原因進行分析，并提出相應的對策，即山西省上市企業應合理進行財務管理，探索構建“政府+監管部門+金融機構+企業”多方聯動的風險防控體系，進而提高信用水平，為企業發展營造良好的融資環境。

關鍵詞：山西省；上市企業；信用風險；對策建議

中圖分類號：Ｆ２７? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2023）23-0060-03

上市企業信用風險一直是學術界較為注重的公司管理方面的重要課題之一。在商業銀行的眾多風險中，信用風險是最為重要的風險，也是投資者廣為關注的風險之一。因此，有必要對上市企業存在的信用風險及產生原因進行分析。以山西省上市企業為例，其信用風險存在的問題可能包括資金鏈風險、財務透明度問題、市場風險等。因此，結合山西省上市企業實際情況，建立健全內部管理和風險管理體系，確保財務透明度，持續改進公司治理結構，密切關注市場和政策變化，及時調整戰略和經營計劃。同時與金融機構建立穩固的合作關系，確保融資渠道暢通以降低信用風險，對促進山西省上市企業高質量發展具有重要意義。

一、山西省上市企業信用風險問題及原因分析

（一）上市企業層面存在的問題及原因

1.企業內部綜合財務管理不善。其一，由于企業內部財務管理人員財務管理觀念陳舊，財務人員依舊停留在傳統的記賬、查賬以及到月底、年底利潤的計算及分配階段，并始終認為企業內部的盈利能力才是企業可持續發展、綜合實力強的表現，這種現象及思維方式脫離了企業自身發展的客觀因素，過分強調企業的盈利能力。其二，由于公司內部財務管理人員技術應用有待改善，依照傳統的記賬方式難以對企業綜合實力進行預測，無法進一步制定完全契合企業發展需要的長遠規劃[1]。

2.企業內部財務控制制度不足。其一，一些企業的財務管理人員所涉及的職能范圍相對廣泛，職責范圍會包括財務登記、報銷、檔案保管等多個方面。企業的管理者考慮到利益相關因素，雇傭相對較少的財務人員，最終造成財務人員的職能劃分不明確。其二，企業工作人員的控制觀念薄弱。主要源于三大主體：一是領導者。企業管理層對企業的整體把握不足，對于組織架構、內部各類事項的安排及管理不到位，造成內部管理及控制的匱乏。二是財務和企業具體活動的負責人。財務負責人可能會虛報甚至謊報財務的真實數據，進而嚴重影響企業內部的財務控制制度。三是普通員工。普通的工作人員受到企業管理人員的影響，對企業整體的經營管理相對忽視。其三，一些企業的內部沒有建成相對獨立的、適用于自身企業內部的財務控制制度，無法做到“因企而異”。

3.企業內部信用風險意識薄弱。其一，外部的信用風險主要源于山西省對國有大中型企業尚未形成統一的信用評級標準，而民營企業因其相對規模小、資金周轉有限，商業銀行并不會綜合性地考量其財務狀況[2]。其二，內部的信用風險主要源于兩個方面。一方面，一些企業的管理者出于對公司利益的考量，更加注重收入，而不是支出，而企業信用風險的控制需要加大對人力、物力的投入。另一方面，由于一些企業的規模有限，出于綜合因素的考量，并不會設立關于企業內部相關客戶的信息部門，隨著時間的推移，企業無法對自身的客戶進行全面、有效、系統的風險裁決，最終造成公司的實際經營不善。

（二）金融機構層面存在的問題及原因

1.銀行審貸通過率及評價合格率有待提高。其一，大型商業銀行對山西省企業的貸款評價指標要求相對較高，一些企業由于自身規模及綜合財務能力的因素，在最初的審核貸款環節就被淘汰，過于注重企業的盈利和償債能力，相對忽視企業的營運能力的各類指標。其二，山西省針對于上市企業的數據庫尚未健全，并且有些金融機構對企業的財務狀況并未進行實際考察，造成財務數據不夠全面、具體，甚至報錯的現象時有發生。由于數據的缺失，向金融機構上報時便會存在一定的誤差，因此信用風險評價的結果便會錯上加錯。

2.信用擔保機構實力弱及信用等級低。其一，山西省的整體擔保機構數量有限，注冊資金額度有限，進而造成機構的規模有限。當一家為其提供擔保的企業未能履約給予資金，擔保公司的整個業務就會受到牽連，有可能會導致幾十筆擔保業務不能承擔，使得收入降低，導致最終完全沒有擔保能力。其二，擔保機構的內部管理制度不善，擔保機構對于擔保額度、代償率等的數據并沒有明確的制度加以保證并規定。不僅如此，擔保機構的工作人員操作不規范的事件時有發生，違規操作造成擔保機構的損失嚴重；工作人員缺乏專業知識作為支撐，對于擔保的條件，具體信息的采集工作都未能嚴謹進行，對客戶整體的信用風險把握不足，人為的因素導致信用風險擴大[3]。

（三）外部環境層面存在的問題及原因

1.信息資源共享的機構性障礙。其一，企業對信息化平臺的資金投入不足。信息化平臺的投入需要以高昂的成本投入為代價，但是山西省整體的企業發展較中部六省依舊相對落后，相對規模更小、利潤更小，企業并沒有閑置資金或者本身未考慮到向信息化平臺進行資金投入。其二，企業信息化專業人才的相對短缺。專業化人才的缺失造成企業內部只有少許較為簡單的工作被及時整理，上市企業的網站未能實時更新，且更新的問題表述不明確。

2.征信市場支持力度相對不足。其一，山西省的信用擔保機構數量有限、規模有限、擔保金額有限。此外，擔保機構資金運用不規范時有發生，大多采用主觀印象給予借貸，認為其風險低的就直接給予貸款，尚不規范。其二，征信市場仍然具有規模小、綜合實力弱的特點，企業對于征信機構的需求量大，導致供不應求的現象始終存在；征信機構的數據及企業信息的獲取主要來源于企業直接提供、數據庫的搜集、與相關會計事務所的合作以及信息技術的應用來獲取資料，尤其是從企業內部獲取資料時真實性難以考量，并且會對其他搜集到的數據產生干擾；大部分企業對外所提供的信貸記錄，涉及到司法及行政的問題等不良記錄均選擇不公開[4]。

3.誠信文化及法律體系建設有待加強。其一，對于誠信文化的建設不善。目前，不少企業缺少定期的誠信思想教育工作，企業文化并未深入員工內心，正確的誠信理念也就難以在員工內心扎根。若企業的管理人員誠信意識不足，則企業整體的導向就嚴重缺失，難以形成團結一致的誠信文化。其二，涉及企業信用法律體系建設相對滯后，“鉆空子”問題相對嚴重，需要進一步強化。

二、促進山西省上市企業信用風險管控的對策建議

（一）上市企業采取的應對之策

1.增強企業內部財務管理能力。山西省上市企業應該從信息技術的應用和財務管理人員這兩個方面著手。企業應從觀念上重新審視其內部的財務組織架構，運用信息技術手段，實行全面預算管理，加強對生產經營活動的控制，并根據時間與空間、內部與外部等變化進行適度調整；加強財會隊伍建設，提高財會人員素質，落實企業會計基礎工作，提高會計信息質量，進一步強化資金管理，確保生產經營活動的正常進行。

2.增強企業內部財務控制能力。山西省上市企業主要應該從建立健全企業內部的財務控制制度著手。以此為基點，進一步深化企業管理人員和普通員工的財務控制制度的意識，進一步為企業的財務實際操控做指揮棒。因此，企業應重視對財務內部控制制度實施的工作人員的選擇、聘用和培養以及對于企業法人治理機構的規范化。

3.增強企業內部信用風險意識。針對山西省企業外部的信用風險，應出臺統一的區別于各類型企業的信用風險評價，在此基礎上企業自身設立專有的信用風險評價。針對內部的信用風險，若企業自身難以裁斷信用風險，應轉向專業風險裁判機構，對企業各項信用風險進行預算，防范于未然；企業應設立專門的客戶信息管理部門，增強信用風險意識，從自身客戶出發，對客戶的信用風險進行有效考察，增強企業的管理經營能力，提高盈利能力，最終增強信用水平，打造良好的信用形象，解決融資難題。

（二）金融機構采取的應對之策

1.健全信用風險評價指標體系。山西省的金融機構對于信用風險的評價可從三個方面著手。一是建立與各企業相匹配的信用風險評價指標，減少過分強調盈利和償債能力，忽視營運和發展能力的問題，并實時更新、適度降低評價標準；二是加強對企業財務數據的初步審核。除了提交企業基本的財務數據之外，金融機構需要進行實地的考察，對企業的營運情況、發展前景等深入調查和審核；三是征信部門實時更新企業的各類數據，保證數據的時效性及評估的嚴謹性[5]。

2.健全上市企業信用擔保體系。由于擔保機構整體實力的相對薄弱，在山西省的很多地方甚至于沒有這樣類似的信用風險擔保機構。建議政府適當給予擔保機構相應的補貼支持，增加擔保公司的收入，相對減少支持費用。擔保機構在保證正常經營狀態的同時，實現更加長久、安全的運作。此外，對于實力太差及信用等級很低的擔保機構，政府部門需進行實地考察，盡量給予支持或直接做剔除處理，避免企業因此類擔保機構造成經濟損失，進而推動擔保機構整體水平的提高。

3.健全信用評價質量核驗機制。企業的經營和財務狀況是多變的，因此對山西省企業的監測應從評級工作的三個環節入手。在眾多的指標中進行篩選，使信用風險評估流程規范化，在貸前、貸時、貸后三個環節中嚴格把關。在貸前，注重收集用戶的反饋信息，經常更新數據，完善信用風險的評價工作。對企業信用風險狀況進行監測時，要因地制宜，合理調整評價指標因素，進一步完善信用風險評估流程。

（三）政府采取的應對之策

1.構建信息資源交流平臺。金融機構在向企業發放貸款之前，需要借助上市企業的財務數據對企業進行綜合的、全方位的搜集，需要對企業的評價給出相對客觀的結果。然而數據的搜集離不開信息的公開，因此，金融機構可以與社會信用體系成員單位建立信息共享機制，并通過地方政府的信息平臺，掌握企業的財務數據、各項良好及受處罰信息，進行共享平臺資源數據庫的實時更新與匯總，保證評價的時效性及相對準確性。

2.加強擔保機構風險補償。政府應設立關于信用風險的專項資金，用于支持征信機構、上市企業信用信息數據庫和網絡信息公開操作平臺的建設。對山西省各地級市進行當地信用服務機構的培育及扶持，爭取區域化協調發展，整體上進行征信服務的提升；在信用服務機構內部設立信用風險監測、核驗、咨詢等項目，全面推動山西省11個地級市的信用服務機構的行用評級、風險規避等服務項目的開展，加快信用服務業提升的進程。

3.營造上市企業誠信環境。政府應不斷強化誠信、公平、法治的社會環境，不斷健全山西省上市企業的誠信體系，實現政府與企業之間互通有無的狀態，進而提高山西省各地方政府對上市企業的服務水平，政府也應努力培養企業信用意識和誠信文化。不僅如此，上市企業自身也要樹立并深化法治意識，實事求是，穩中求進，做到企業內部環境的公開透明。

參考文獻：

[1]? ?閻慶民.提升監管效能下推動上市公司實現更高質量發展[J].中國信用，2021（5）：225-228.

[2]? ?俞曉峰，劉思雨，曹念祖.江蘇省制造業上市公司發展比較分析[J].現代管理科學，2021（3）：76-95.

[3]? ?原毅軍，謝榮輝.產業集聚、技術創新與環境污染的內在聯系[J].科學學研究，2015（9）：1340-1347.

[4]? ?張能福，張佳.改進的KMV模型在我國上市公司信用風險度量中的應用[J].預測，2010（5）：67-71.

[5]? ?唐恬.商業銀行信貸風險策略研究[J].經營與管理，2021（4）：154-158.

Credit Risk Issues， Causes， and Countermeasures of Listed Enterprises in Shanxi Province

Zhu Tianyu

（School of Economics and Management， Changan University， Xian 710064， China）

Abstract： In the context of the new development pattern， listed companies have become an important force in promoting high-quality economic development of the country. However， for a long time， the credit risk of listed companies has been prominent， and listed companies in Shanxi Province are no exception. From the perspectives of listed enterprises， financial institutions， and external environment， this paper analyzes the problems and causes of credit risk in listed enterprises in Shanxi Province， and proposes corresponding countermeasures. That is， listed enterprises in Shanxi Province should reasonably carry out financial management， explore the construction of a risk prevention and control system that combines “government + regulatory departments + financial institutions + enterprises”， and improve credit levels to create a good financing environment for enterprise development.

Key words： Shanxi Province; listed companies; credit risk; suggestions for countermeasures

[責任編輯? ?立? ?夏]