小微企業5C模式評價模型構建與應用

摘要：利用5C模型對小微企業進行貸款前調查和評估，從而降低信貸風險，提升商業決策的科學性。在“品質品德、還款能力、資本實力、擔保、經營環境”5C模型的框架下，結合小額貸款公司的業務特征，整合相關評價指標，設計一套針對性強的小微企業貸款信用評價模型，用實際案例對該模型的運用效果進行實證分析，為小額貸款公司的可持續發展提供參考。

關鍵詞：小額貸款公司；5C模式；層次分析法；信貸風險評估

中圖分類號：F27文獻標識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2025.15.014

1研究內容

主要從企業報表入手，主要依托天眼查、征信報告、中國執行信息網和動產登記系統等現有數據，結合當地企業實際進行設計與應用[1]。在5C模型的框架下，運用層次分析法、專家賦權等方法建立三層評價指標層，然后通過矩陣判斷分別確定各個層次指標的權重；二是引進了綜合效益指數、哈佛分析框架指標。三是從財務信息、軟信息、法律信息3個維度入手，定性與定量相結合；設計一套多維、綜合性的測評分析系統。在查閱國內外相關文獻的基礎上，選取5C理論與層次分析法為基礎，對評價模型優化，從理論上提煉出影響小微企業信用評分的因素及分析角度，為進一步優化評價指標體系奠定基礎。

2評價模型的相關理論

2.15C理論模型

所采用的5C信用評價理論[2]，即對小微企業進行信用評價，從品質品德、還款能力、資本實力、擔保、經營環境等5個維度進行分析，建立小微企業信用評價模型。

（1）品質品德：指借款人的品行和道德，借款人的歷史借款記錄、誠實程度、經營經驗、遵紀守法對企業的按時還款能有直接的影響。

（2）還款能力：主要是指企業的償債能力；從經營規模和相關財務指標等方面進行評價。

（3）資本實力：企業資本直接體現了一個企業的財力和綜合實力，對借款有很大的保證。

（4）擔保能力：普通的擔保措施有保證擔保和抵（質）押擔保兩種，它們通常被用來作為企業貸款的第二還款來源。企業或個人所擁有的產權的房產、土地、應收賬款、商票、動產等可以用來作貸款的抵押或質押，經營比較好、實力夠的企業可提供保證擔保；信譽好和還款能力強的個人也作保證人。

（5）經營環境：主要是指企業的經營環境，包括企業的發展趨勢、政策環境，當地的產業支持等。會直接影響著企業的運營與發展。

2.2層次分析法

它是一種將定性與定量結合在一起的多準則決策方法，它是按照目標層、準則層、作業層來對指標體系進行分類，選擇適當的專家，用九級尺度法來比較每一層級指標的兩兩重要性程度，然后對判斷矩陣進行分層判定，計算特征值與特征向量，由此得出個指標相對重要度的權重，并運用層次分析法對新評價指標的權重進行度量與評分，反映出指標的重要性[2-3]。

2.3其他相關理論

（1）專家賦權法。它是以專家的知識和經驗等為基礎，確定各指標在綜合評價體系中的相對重要性，對指標進行重要性排序等，建立一個合理的評價系統。

（2）工業企業綜合效益指數。是對工業經濟效益各個方面在數量與總體水平進行綜合衡量的一種特殊的相對數，它綜合反映企業盈利能力、發展能力、營運能力、償債能力等方面，經計算得到一個綜合的數值[4]。此文直接引用了構成該指數的總資產貢獻率、資本保值增值率、流動資產周轉率、成本費用利潤率、產品銷售率、資產負債率和全員勞動生產率等7項指標及其權重排序和參考標準值。

3貸前調查與評價現狀

（1）調查內容不完整、資料來源單一，并對收集的材料挖掘不充分，分析不足，交叉驗證不到位。當前，主要依靠借款人提供的財務報表和征信報告面上的進行判斷，缺少了諸如實地走訪等交叉驗證，不對客戶征信報告、天眼查等指標不利用或內涵挖掘不到，這就導致了所獲得的信息可能會出現失真或者不完全。

（2）缺乏定量評價指標，缺乏量化分析。信貸評估主要采用定性分析為主，缺乏合理的量化評價指標，調查者個人的受認知和情緒影響大，存在較大的主觀隨意性，不利于信貸決策的規范化、標準化。

3.1建立評價模型分析體系

在深入分析實際問題的基礎上，按層次分析法將相關要素分解3個層級：一級指標5項，二級指標16項，三級指標63個項。以三級指標作為作業層，對應列明了各指標名稱、權重、參考值、評分內容或公式、評分標準、調查或估計的結果，調查者的評價值、注釋等[1-2]，評價模型如下表1：

（1）三級指標引入了財務分析等指標，其參考值來源于人工智能在線查詢和綜合效益指數的構成指標參考值等。

（2）評價內容或公式：通過查詢作業層指標的含義、范圍和計算公式進行明確。一是列出作業層指標的計算公式，如相關財務指標公式；二是列入作業層指標的范圍和簡化內容等。

（2）評分標準：按照評價內容或公式計算結果和參考值進行設計，分定性、定量和區間值。一是本小貸公司的現行制度相關規定；二是設定上、下區間的數值，結合當地小貸企業的歷史數據，達到參考值時，一般都給予上限分值，下限值為0。三是引進自由裁量權，在區間的范圍之內自行打分，四是采用了定性與定量的結合方法進行測算和評估。

3.2賦權的邏輯與流程

3.2.1操作流程

（1）采用專家賦權方法，確定各層指標相對重要度，并建立各層成對判斷矩陣；主要采用訪談法、人工智能在線檢索、專業文獻檢索等研究成果，結合小貸企業自身的制度約束與風險容忍度與風險偏好，與其他指標有機結合，對其相對重要性進行綜合考量并動態調整。通過統計分析和綜合評判，得出兩性指標在兩性程度上的對比度，并形成各層次的判斷矩陣[2]。

（2）建立層次結構模型評價矩陣，計算并進行一致性檢驗，確定各層次指標權重的數量和分值。將評級中的一、二、三級指標按照系統的次序進行了排序，在排序之后，能夠清楚地看出各個層次之間的關系，也與評級定性指標中的多指標和多因子決策分析相一致。

3.2.2一級指標權重的操作過程

以一級指標的權重分析確認為例，分析過程如下[2-3]：

（1）調研討論，綜合建立單層指標判定矩陣。見下表2一級指標權重計算過程表

（2）計算權向量并作判斷矩陣一致性檢驗

第1步：根據公式Mi=∏nj=1aij（i=1，2，…n），計算判斷矩陣每一行的乘積Mi：

第2步：根據公式Wi=nMi（i=1，2…n），計算Mi的n次方根Wi：

第3步：根據公式Wi=W～i∑ni=1W～i（i=1，2，…n）t和λmax=∑ni=1（AW）inWi計算向量

對W=（Wk1，Wk2，Wk3，Wk4，Wk5）進行歸一化處理，得判斷矩陣特征向量：Wk，從而計算出λmax=5151。

第4步：根據公式CI=（λmax-n）/（n-1）和CR=CI/RI計算，進行判斷矩陣一致性檢驗：

當N=5時，則RI=1.12；那么CI=（5.151-1）/（5-1）=0.038；

一致性檢驗結果為：CR=CI/RI=0.038/1.12=0034lt;0.1，順利通過一致性檢校驗，權重向量Wk1（0.351，0.284，0.890，0.674，0.349）是可以接受的。

第5步：確定各單項指標的分值K：將一級指標的分值取整.根據上述權重設置邏輯、程序和計算結果，見表2。

（3）一級指標組合總體上的一致性檢驗

按一級指標對目標的組合權向量，根據公式作總體組合上一致性檢驗。依據上述計算結果，對一級指標的總體排序進行了一致性檢驗，并計算了目標層的指標分值：

CR=W*CI/W*RI=0.038/1120=0034lt;01，順利通過一致性檢校驗，一級指標權重有效。

3.2.3二、三級指標權重（分值）的計算

同理，按照上面操作步驟，根據上一級指標的權重分別算出下一級指標的權重，并通過了一致性檢驗。

最后，將上述推算各級指標權重等評價模型中（見表1），是利用作業層指標對企業評價，匯總得總分值F。

45C評價模型的運用

4.1收集客戶信息

圍繞評估模式的三級作業層指標搜取證；貸款調查應當采取實地考察和非現場調查相結合、線上與線下結合的方式，通過現場核查、電話查詢、信息咨詢等方式，收集客戶資料齊。

4.2客戶信息分析及評分

調查員根據按照評價模型的內容和框架，對線上線下的資料進行整理分析，判斷、打分，得出評分結果。一是對借款人的履約意愿，經營團隊和生產經營情況等、進行實地調研和面談；二是通過借款人和保證人的征信報告等，對借款人的歷史信用記錄、融資渠道等進行分析。三是通過近3年的財務數據分析，對企業的償債能力、盈利能力、運營能力、價值創造能力、融資能力、產品競爭能力和投資能力進行評估。四是通過抵押物等來判斷其第二還款來源的保障程度。五是通過行業發展趨勢等，判斷企業經營可持續性。

4.3綜合評分值結果的運用

企業的綜合評價值F值越大，說明企業的信用狀況越好，貸款風險也就越小。若評分較高，則可獲得較高的借款額度、較低的利息及較長的期限。

以行業水平為參照，結合本公司機制和歷史平均水平，把客戶分為A、B、C、D、E等特殊客戶，選擇5個評價區間；將綜合得分用F表示，在F≥80分時記為A級，70/Flt;80分記為B，60/Flt;70分記為C；0lt;60分時，定義為D級；E類特殊客戶仍然按照評估模式參與打分，再加上附加條件。

5應用實例研究

基于小微企業貸款評價模型，結合案例分析，對借款人風險評估并提出信貸決策建議。以對一家小微企業進行了貸前調查為例。借款人是一家以果蔬加工為主的小微企業，申請了100萬元的用于原材料采購。

5.1品質品德評價

通過評估，該項的履約意愿、歷史信用記錄、訴訟糾紛、生產經營管理、主要負責人和經營管理團隊的綜合素質得分為9分，9.5分，5.5分，3.5分，4.8分，小計為32.3分，占該項滿分的92.3%。

5.2還款能力評價

通過評價，該項的短期償債能力4.7分，盈利能力5.8分，運營能力4.5分，價值創新3.5分，小計18.5分，占該項滿分的66%。

5.3資本實力評價

通過評價，長期償債能力4.5分，融資能力3.5分，產品競爭戰略和投資能力2分，前景分析1分，小計10分，占該項滿分的58.9%.

5.4擔保評價

有4個車位作抵押擔保，抵押比例不足；同時有2位個人作保證人，保證人的有一定擔保能力。評估結果表明，抵押物的價值得分是4分，保證人的擔保能力和信用得分是4.5，小計得分8.5分，占該項總分的65.4%。

5.5經營環境的評價

經營環境小計得分為5.8，占該項滿分的82.9%。

5.6綜合評價及建議

總體定性評價：該企業質量好，還款能力中等，資金充足，抵押物價值低，經營環境良好。由信貸業務部編制貸前調查報告，并提交貸款審查委員會審議。

6優化建議及前景展望

在實際應用過程中，5C模型評價指標還存在著非財務信息難以量化、評分標準不夠嚴謹、指標參考值與當地企業發展水平有偏差等；需要根據實際業務特點不斷地優化。引入大數據、人工智能等技術，提升智能化水平，建立客戶信用檔案，適應風險管理需要。

在貸時審查用此評價模型進行審查，在貸后檢查中，以評價模型指標為基礎，定期回訪收集新的信息，與基期數據比對分析，有效地預警并監測，以此來驗證貸前調查評價系統的有效性。

參考文獻

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