區域發行基金調撥效率優化模式研究

楊艷芳

摘要：隨著社會經濟規模的膨脹、經濟主體構成的日趨復雜及其內在交易機理的變化，近年流通中現金需求量迅速增加，給中央銀行發行基金計劃與調撥工作帶來較大壓力。在外部需求持續增大的背景下，優化調撥操作流程，探索符合區域實際的發行基金調撥途徑成為必然。本文基于山東省經濟構成和區位特點，對發行基金調撥優化模式進行了探索。

關鍵詞：貨幣發行；計劃調撥；模式優化；實證研究

Abstract：As Chinas economy is growing continuously，the demand of currency in circulation increased dramatically，which brings pressure on central bank currency issue allocation. Therefore，research for better allocation pattern and the optimization procedure are necessary. This paper，quoted relative economic theory，researches Shandong Province currency allocation pattern based on Shandong economic structure and regional characteristics.

Key Words：currency issue，planned allocation，pattern optimization，empirical research

中圖分類號：F820.3文獻標識碼：B文章編號：1674-2265（2012）03-0053-04

區域發行基金調撥模式的科學性對于提高發行基金調撥管理效率、降低調撥頻率、節約貨幣發行費用、減少在途風險具有重要意義。為探索靈活高效的發行基金調撥體系，實現調撥工作“效率最大化、成本最小化”的目標，本文結合山東省實際，對發行基金調撥模式優化進行了探索。

一、區域發行基金調撥效率優化路徑

（一）設立分行轄屬調撥互助區域，實現發行基金調撥的單元化管理

山東省共有17個地市，設有3個鈔票處理中心，12個“301”物資站點，形成了涵蓋全省、分布均勻的物資站點網絡。為提高調撥效率，在調研論證基礎上，把業務量較大的濟南、濟寧、東營、青島作為重點關注行，按照“適當集中、周邊輻射”的原則，在全省劃分了4個“調撥互助區域”，每個調撥互助區域內以重點關注行為中心，形成輻射周邊4—5個中心支庫的小型調撥網絡。調撥互助區域的設置，主要考慮了地理位置、交通條件等因素，一般選擇相臨近的地市，以確保調撥工作效率，降低成本和風險。重點關注行的設立主要考慮了以下因素：一是發行基金調撥頻繁、現金投放總量大；二是總行確定的物資站點，具備較強的庫容能力；三是地理位置優越，即周邊地區中心支庫距離在150公里以內，交通便利；四是經濟發展輻射帶動性強。

在建立調撥互助區域組織架構基礎上，加強調撥主動管理。一是互助區域中心支庫在執行區域內調撥任務時，分行根據各自券別儲備的不同，通過合理計劃，要求調撥行實行送取一體式調撥模式，即調入行在調入本身所需券別的同時，向調出行運送本庫儲備的券別，實現了雙向運輸，減少了調撥次數。二是擴大中心支庫代分庫執行命令的力度，實施大宗發行基金一次性調撥到位。在選擇調撥命令執行行時，根據所調撥發行基金券別緊缺程度、互助區域緊缺程度，按照效率優先的原則，將該券別發行基金直接調撥至緊缺程度較高區域的券別儲備行，然后根據區域內各中心支庫的緊缺程度由分行主動控制進行適量調撥配置。調撥互助區域的設立，使分行轄區發行基金調撥管理在整體上實現了網絡化，大大增強了工作的聯動性和協調性，提高了調撥管理效率。

（二）建立互助區域發行基金券別儲備機制，實現就近調撥和經濟管理

為實現調撥互助區域內各券別的合理擺布、靈活調劑，以重點關注行為依托，建立了互助區域券別儲備機制，即按照發行基金券別結構合理化的要求，在調撥互助區域內各中心支庫重點儲備一種或兩種券別，結合物資站點行和各輻射行發行庫的庫容能力進行設定和擺布，使調撥互助區域內形成券別儲備互補、相對獨立和完善的發行基金供應單元，各中心支庫可根據實際需求，就近調撥所需發行基金券別，直接減少了發行基金長途調運帶來的風險和費用。由于每個調撥互助區域內都有一個中心支庫具體承擔某種券別的儲備任務，在確定某券別發行基金調撥命令時，直接將4個調撥互助區域內負責該券別儲備的中心支庫作為執行對象快速測算確定，避免了在轄內所有中心支庫間逐個篩選的麻煩，提高了調撥決策效率和執行力。根據重點關注行地理位置優越、超額儲備能力強、貨幣投放量大、信息反映靈敏等優勢，將緊缺券種集中儲備在重點關注行，有效提高了應對各種突發事件的能力。

調撥互助區域的設立，改變了過去偏遠地市中心支庫長途調運發行基金的模式。通過調撥互助區域中心支庫代分庫執行總行命令，將所需券別發行基金直接調撥到位，減少了在轄內重復調撥量，實現了最佳的短途調撥。分券別儲備機制的建立有效地減少了調撥次數，縮短了調運時間，對提高發行基金調撥效率作用明顯。

本文通過兩個案例，從不同的角度對新舊兩種調撥模式下的調撥效率進行對比分析。

1. 案例一：1個中心支庫調入8種券別。以某市中心支庫2009年調撥情況為例。2009年，該市中心支庫共執行發行基金調入命令26個，其中100元調入命令15個、50元調入命令2個、20元調入命令3個、10元調入命令1個、5元調入命令1個、5角調入命令1個、1角調入命令3個。

傳統調撥方式下，調出庫為濟南分庫，即每次執行調撥任務都要到濟南，單次往返即為436公里。根據2009年調撥命令實際執行情況，調撥總里程為11336公里。

實行互助區內調撥后，該市中心支庫儲存100元、1角兩種券別，且儲存券別從總行重點庫一次調撥到該市中心支庫，其他所需券別從互助區內的其他中心支庫調入即可。采取新調撥方式后調撥里程縮短為1784公里，不到原調撥里程的六分之一。

2. 案例二：1種券別調入多個中心支庫。以“一種券別調入某一個互助區內的4個中心支庫”為例，比較新舊兩種調撥方式的調撥成本。

用C表示調撥成本，可將其劃分為兩部分：（1）與調撥路程距離有關的成本，如汽車油耗、高速公路收費，a表示每公里成本。（2）與調撥數量有關的成本，如調撥派解款車數量、調款人員數量，b表示調撥一車發行基金所需配備的人員、車輛成本。中心支庫1、2、3、4屬同一調撥區。 （ =0，1，2，3）表示分庫與中心支庫之間的路程距離， 表示調入中心支庫 的發行基金的數量。

傳統調撥方式下，發行基金首先從總行重點庫調入分庫，再從分庫用解款車調入各中心支庫（見圖1）。調撥成本可以表示為：

（1）

在互助區內調撥方式下，發行基金直接從總行重點庫通過火車調入儲備該券別的中心支庫（本例中假設為中心支庫4），然后通過該中心支庫將發行基金分配給其他3個中心支庫（見圖2）。設 表示中心支庫4到其他中心支庫的路徑，調撥成本可以表示為：

（2）

采用互助區內調撥后，節省成本：

（3）

由于在互助區內調撥方式下，同一互助區內各中心支庫間的距離 遠遠小于其到分庫的距離 ，與傳統調撥方式相比，互助區內調撥方式相對更優。

（三）經驗判斷與科學測算相結合，提高發行基金調撥主動性

1. 主動判斷。現代物流學認為，資源的配送應當遵循“重要性”原則，即在現有資源一定的條件下，應當首先配送給最需要該資源的地區，優先滿足最重要的需求。實現發行基金在轄內各中心支行之間的分配，優先滿足緊缺程度最高的中心支行，需要對各中心支行的現金調撥需求進行主動判斷。即分行從轄外調入一定數量某種券別的發行基金后，按照一定原則和比例，根據各地市實際情況，確定哪些中心支庫的緊缺程度比較高，調入發行基金在轄內各行之間進行分配。

調撥計劃中的“時段申請調入數”是一個絕對指標。假設兩個中心支庫申請調入數均為25億元，但一個中支庫存數是2.5億元，一個是1億元，按日投放量5000萬計算，前者可以滿足5天的需求，而后者僅能夠滿足2天的需求，后者緊缺程度更高。申請調入數和日投放量相同的情況下，中心支行對發行基金的緊缺程度受現有庫存數的影響較大。首先引入上一時期完整券庫存數，構建相對指標“庫存缺口率”，衡量中心支行發行基金的緊缺程度，按該指標向轄內各中心支行調撥、分配發行基金。可用公式具體表示為：

（4）

其中 表示庫存缺口率， 表示本期申請調入數， 表示上期末完整券庫存數。

當 時，表示中心支行j發行基金現有庫存本一時段內能夠滿足投放需求，不需要調入；當 時，則表示現有庫存本一時段內可能無法滿足投放需求，需要從其他地區調入。發行基金調撥時，僅需考慮 的中心支行。 越大，表示中心支行j發行基金的緊缺程度越嚴重，在制定調撥計劃時應優先考慮和滿足。

在確定發行基金的緊缺程度后，引入“本期預計投放回籠數”作為分配權重，則中心支行j的分配權重用公式表示為：

（5）

其中， 表示分配權重， 表示中心支行j本一時期發行基金投放數， 表示中心支行j本一時期發行基金回籠數， 表示中心支行j本一時期發行基金投放數與回籠數（包括完整券和殘損券）之和，n為轄內中心支行數量， 表示轄內全部地市本一時期投放回籠之和。 越大，表示中心支行j在發行基金投放回籠中的重要性越高。

假設本一時期全轄實際調入發行基金數為Q，則應調撥給中心支行j的分配調入數 為：

（6）

2. 經驗判斷。根據往年調撥及庫存經驗，結合當期的投放回籠調撥計劃，測算出當期最優庫存值，合理判斷當期實際庫存所處狀態，來實施最優化的調撥方案。即根據各地發行基金實際投放回籠情況，結合上一年度同一時期發行基金庫存量的最高及最低值，計算得出其庫存方差，即庫存的滿足率情況，再根據本時期當地經濟發展和現金投放回籠情況，測算出最優庫存，結合當期的實際庫存情況，總體分析判斷當地發行基金調入需求數量（見表1）。

其中，最高值為此券別庫存上一年度同一時期的庫存最大值；最低值為此券別庫存上一年度同一時期的庫存最小值；平均值是此券別庫存上一年度同一時期的每日庫存余額平均值；最優庫存為完全滿足當地現金供應所需要的最合理庫存余額；實際庫存為測算調入需求時段的庫存余額；調入需求為最優庫存與實際庫存的差額。庫存方差是指此券別庫存上一年本月每日庫存余額的方差，反映余額的變動程度，方差大意味著較大的波動，發生現金供應不足的風險較大，應予以高度關注，在同等條件下優先滿足其最優庫存。

二、調撥款項分解實施優化配置

發行基金調撥方式有轄外調撥與轄內調撥兩種，轄外調撥主要是以火車調撥為主，汽車調撥為輔。包括（1）分行自取。在確保分庫適當集中的前提下，按照各市中心支庫發行基金需求情況，統籌安排發行基金調撥。（2）委托中心支庫代取。根據全省發行基金物資站點行地理位置、庫房、交通等情況，按照適當集中的原則，將部分物資站點發行庫設為分行的“中心庫”，承擔周邊中心支庫發行基金供應，分行按照地域發行基金投放量和券別需求特點，委托“中心庫”從總行重點庫直接調入所需發行基金，再向周邊各市中心支庫就近調撥。（3）重點庫送款。針對超出“中心庫”就近調撥范圍或多區域急需的發行基金，根據不同地域需求，由分行組織多個市中心支庫同時參加跨行政區劃調撥發行基金，直接從總行重點庫調運至轄區市中心支庫，從而減少了發行基金的調撥次數、在途時間和風險。轄內調撥則是分庫與轄內各中心支庫、各中心支庫之間、中心支庫與清分中心之間的調撥，以汽車調撥為主要實現方式。

（一）轄外調撥的優化配置

1. 轄外火車調撥款項的組織控制。分行在接收到總行下達的調撥命令后，根據需求點行判斷分析，依據分析測算結果所確定的券別緊缺程度和需求點行情況，指定受托中心支庫代取或本身庫自取的調撥方式。

目前發行基金調撥運行模式下，原封新券主要是靠火車調運，通過調撥區域中心的設置和分券別儲備機制的建立可以實現高效率、低成本。例如，接收到總行1角券調撥命令，以J中心支庫發行基金調撥區域中心為例：J中心支庫為調撥區域中心，負責周邊四市的發行基金緊缺券別儲備調劑職能。J中心支庫同時又是調撥互助區域內負責100元券和1角券儲備的庫。經測算比較，其他3個調撥區域中心中負責1角券儲備的中心支庫庫存較為充足，則指定J中心支庫為受托中心支庫執行此1角券調入命令。由于采用調撥區域中心和分券別儲備機制建立（即4個相鄰的地市中心支庫就可以儲備發行基金的8個券別）的調撥新方式，即可實現發行基金各券別在小區域內調撥的互補，某中心支庫需要某一券別，即可前往相應的儲備庫調撥，同時又減少了本身庫儲備券別的調撥，減少了相互之間反復調撥同一券別的次數。

2. 轄外組織車隊調撥款項。根據總行調撥命令調入券別金額，首先，依據需求點行判斷測算分析結果，確定轄內需抽調的中支解款車。抽調的中支解款車承擔了發行基金調入后，直接轉送需求庫的任務，因此，合理確定需抽調車輛就是確定發行基金調入庫。進行判斷測算分析時，首先考慮分行調撥區域中心的需求，因為它們承擔著周邊幾個地市的緊缺券別儲備職能。在保證區域中心庫存需要的前提下，可直接抽調其他提出需求的中心支庫參加調撥，直接將調入款項調撥入庫，減少中間的調撥環節。

（二）分行轄內各中心支庫間發行基金調撥

根據清分中心設置的實際情況，本著就近調撥、雙程運輸的原則，以實現效益最大化的目標。

1. 分行轄內中心支庫間原封新券調撥。分行轄內中心支庫間原封新券的調撥，主要是中心支庫庫存不足時，儲備發行基金應對季節性投放或券別配置合理化的要求，以汽車調撥為實現途徑。

（1）確定待調撥發行基金券別與調出、調入庫。查看中心支行券別庫存，結合上報的月度需求計劃，利用需求點行判斷的測算分析結果，確定準備調撥的發行基金券別、調出庫、調入庫。

（2）緊缺券別調撥原則為適當調撥，應急供應，兼顧全面。即對緊缺券別儲備庫不得擅自動用，由分行根據全省或該區域內緊缺狀況，在兼顧平衡的原則下，下達儲備庫可使用的機動限額。對緊缺狀況嚴重、影響到某地區正常經濟活動開展的，給予適量調撥，其他中心支庫則可少量調撥。同時應保持儲備庫具有一定庫存，以應對突發事件。

（3）對供應充足的券別，則可依據中支上報的月度需求計劃，開具調撥命令，從小區域內儲備券別庫向需求庫調撥。

2. 殘損人民幣清分、銷毀調撥。為保證發行基金調撥的效益最大化，殘損人民幣清分、銷毀調出時，應采取雙程調拔的方式，一是調出殘損人民幣至鈔票處理中心，從鈔票處理中心調回已清分完整券；二是調出殘損人民幣后，至鈔票處理中心就近發行庫調入所需其他券別發行基金。

三、基本結論

區域發行基金調撥效率優化模式是基于山東省實際而探索總結的發行基金調撥管理模式，其綜合運用物流學、成本學和風險控制學理論，從實證分析的角度，綜合評價和論證傳統模式與新型模式下發行基金調撥的效率、風險和成本，得出了新型調撥模式優于傳統調撥模式的檢驗結論。在新型調撥模式中提出的設立調撥互助區域、互助區域發行基金券別儲備機制以及調撥款項分解優化配置、綜合效果評價體系等制度設計，對于發行基金調撥具有借鑒意義。

（責任編輯 耿 欣；校對 GX）